風險管理

風險管理決定了一年之後你是否還在交易。它不是為了避免虧損，虧損本來就是這份工作的一部分。它是為了確保沒有任何一筆交易、任何一個糟糕的星期，能造成你無法挽回的損失。

這條路徑共四課，依序是：如何決定一筆交易的部位大小，如何出場，如何判斷你的策略是否真的有優勢，以及如何戒掉那個比任何爛策略都更能毀掉帳戶的習慣。每課需要十到十五分鐘。

依照這個順序閱讀

1. 1交易風險管理怎麼做從這裡開始。兩個決定加一次除法：冒多少風險、停損放在哪裡，以及算出部位大小的那道算術。
2. 2交易何時該出場（以及如何不再太早出場）三種出場方式，全部在進場前寫好；以及為什麼太早了結獲利單會提高你需要的勝率。
3. 3如何判斷你的交易策略是否真的有效決定這一點的是五個數字，帳戶餘額不在其中。期望值、樣本數和正常的回撤。
4. 4如何停止報復性交易最後讀這一課。來自你自己的風險：六條機械式規則，阻止你為了扳回虧損而交易。

一道算式講清整個概念

先決定一筆交易你願意賠掉帳戶的多少，再決定交易在哪裡被證明是錯的，然後用前者除以到後者的距離。帳戶2,000美元、風險1%，你可以賠20美元。如果停損離進場價0.50，那就是40股。部位大小來自算術，而不是來自你覺得有多有把握。

停損放在哪裡

停損應該放在你做這筆交易的理由不再成立的價位：放在本來應該守住的那個價位之外，或放在界定這段走勢的波段高低點之外。如果這個位置太遠，超出了你的單筆風險，答案是縮小部位或乾脆不做，而絕不是把停損收緊到正常波動就會掃到的地方。

為什麼小虧損這麼重要

虧損和回本並不對稱。虧損10%之後，你需要大約11%才能回到原點。虧損50%之後，你需要100%。以1%的風險連賠十次，帳戶的虧損不到10%。同樣連賠十次，如果每次風險是5%，就會賠掉大約40%。每個策略都會遇到連續虧損，所以問題不在於它會不會來，而在於它能拿走帳戶的多少。

防止你傷害自己的規則

• 固定的單筆風險，寫下來，賺了之後和賠了之後都一樣。
• 停損放在交易想法被證明錯誤的地方，而不是放在虧損讓你覺得舒服的地方。
• 以金額計的每日虧損上限。一旦觸及，當天就關掉交易平台。
• 每天的最多交易筆數，這樣無聊就不會變成風險。

如何使用這條路徑

邊讀邊算出你自己的數字：帳戶規模、以金額計的單筆風險，以及你通常使用的停損距離。把它們寫在一張卡片上，放在螢幕旁邊。然後去讀「交易心理」路徑，因為大多數規則失效，不是敗在計算上，而是敗在你決定無視它們的那一刻。

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