Gestión de riesgo

La gestión del riesgo decide si seguirás operando dentro de un año. No se trata de evitar pérdidas. Las pérdidas forman parte del trabajo. Se trata de asegurarte de que ninguna operación, ni ninguna mala semana, pueda causar un daño del que no puedas recuperarte.

Esta ruta tiene cuatro lecciones, en este orden: cómo dimensionar una operación, cómo salir de ella, cómo saber si tu estrategia tiene de verdad una ventaja y cómo cortar el hábito que destruye más cuentas que cualquier mala estrategia. Cada una lleva de diez a quince minutos.

Léelas en este orden

1. 1Cómo gestionar el riesgo en tradingEmpieza aquí. Dos decisiones y una división: cuánto arriesgar, dónde va el stop y la aritmética que te da el tamaño de la posición.
2. 2Cuándo salir de una operación (y cómo dejar de salir demasiado pronto)Tres salidas, todas por escrito antes de entrar, y por qué cerrar pronto las ganadoras sube la tasa de acierto que necesitas.
3. 3Cómo saber si tu estrategia de trading realmente funcionaLo deciden cinco números, y el saldo de tu cuenta no es uno de ellos. Esperanza matemática, tamaño de la muestra y drawdowns normales.
4. 4Cómo dejar de operar por venganzaTermina aquí. El riesgo que viene de ti: seis reglas mecánicas que te impiden operar para recuperar una pérdida.

Toda la idea en un solo cálculo

Decide qué parte de la cuenta estás dispuesto a perder en una operación, decide en qué punto la operación queda invalidada y divide lo primero entre la distancia hasta lo segundo. Con una cuenta de 2000 dólares y un riesgo del 1 %, puedes perder 20 dólares. Si tu stop está a 0,50 de la entrada, eso son 40 acciones. El tamaño sale de la aritmética, no de lo seguro que te sientas.

Dónde va el stop

El stop va en el precio en el que deja de ser cierto el motivo de la operación: más allá del nivel que debería haber aguantado, o más allá del swing que define el movimiento. Si ese punto queda demasiado lejos para tu riesgo por operación, la respuesta es una posición más pequeña o no operar, nunca un stop más ajustado que el ruido normal del mercado va a tocar.

Por qué importan tanto las pérdidas pequeñas

Las pérdidas y las recuperaciones no son simétricas. Después de perder un 10 %, necesitas ganar alrededor de un 11 % para volver a donde estabas. Después de perder un 50 %, necesitas un 100 %. Diez pérdidas seguidas arriesgando un 1 % dejan la cuenta con una caída inferior al 10 %. Esas mismas diez pérdidas arriesgando un 5 % se llevan alrededor de un 40 %. Todas las estrategias pasan por rachas perdedoras, así que la pregunta no es si llegará una, sino cuánto de la cuenta puede llevarse.

Reglas que te protegen de ti mismo

• Un riesgo fijo por operación, por escrito, el mismo después de una ganancia que después de una pérdida.
• Un stop loss colocado donde la idea resulta equivocada, no donde la pérdida te parece cómoda.
• Un límite de pérdida diaria en dinero. Cuando se alcanza, la plataforma se cierra hasta el día siguiente.
• Un número máximo de operaciones al día, para que el aburrimiento no se convierta en riesgo.

Cómo usar esta ruta

Calcula tus propios números mientras lees: el tamaño de tu cuenta, tu riesgo por operación en dinero y la distancia de stop que sueles usar. Tenlos en una tarjeta junto a la pantalla. Después lee la ruta de Psicología de trading, porque la mayoría de las reglas no fallan en el cálculo, sino en el momento en que decides ignorarlas.

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