Gestió del risc

La gestió del risc decideix si d’aquí a un any encara operaràs. No es tracta d’evitar pèrdues. Les pèrdues formen part de la feina. Es tracta d’assegurar-te que cap operació, ni cap mala setmana, pugui fer un mal del qual no et puguis recuperar.

Aquest itinerari té quatre lliçons, en aquest ordre: com dimensionar una operació, com sortir-ne, com saber si la teva estratègia té de debò un avantatge i com aturar l’hàbit que destrueix més comptes que qualsevol mala estratègia. Cadascuna porta de deu a quinze minuts.

Llegeix-les en aquest ordre

1. 1Com gestionar el risc en el tradingComença aquí. Dues decisions i una divisió: quant arriscar, on va l’stop i l’aritmètica que et dona la mida de la posició.
2. 2Quan sortir d’una operació (i com no sortir massa aviat)Tres sortides, totes per escrit abans d’entrar, i per què tancar aviat les guanyadores apuja la taxa d’encert que necessites.
3. 3Com saber si la teva estratègia de trading funciona de debòHo decideixen cinc números, i el saldo del compte no n’és un. Esperança matemàtica, mida de la mostra i drawdowns normals.
4. 4Com aturar el trading de venjançaAcaba aquí. El risc que ve de tu: sis regles mecàniques que t’impedeixen operar per recuperar una pèrdua.

Tota la idea en un sol càlcul

Decideix quina part del compte estàs disposat a perdre en una operació, decideix en quin punt l’operació queda invalidada i divideix la primera xifra per la distància fins al segon. Amb un compte de 2.000 dòlars i un risc de l’1 %, pots perdre 20 dòlars. Si l’stop és a 0,50 de l’entrada, això són 40 accions. La mida surt de l’aritmètica, no de com de segur et sents.

On va l’stop

L’stop va al preu on deixa de ser cert el motiu de l’operació: més enllà del nivell que hauria d’haver aguantat, o més enllà del swing que defineix el moviment. Si aquest punt és massa lluny per al teu risc per operació, la resposta és una posició més petita o no operar, mai un stop més ajustat que el soroll normal del mercat tocarà.

Per què importen tant les pèrdues petites

Les pèrdues i les recuperacions no són simètriques. Després de perdre un 10 %, necessites guanyar al voltant d’un 11 % per tornar on eres. Després de perdre un 50 %, necessites un 100 %. Deu pèrdues seguides arriscant un 1 % deixen el compte amb una caiguda de menys del 10 %. Aquestes mateixes deu pèrdues arriscant un 5 % se n’emporten al voltant d’un 40 %. Totes les estratègies passen per ratxes perdedores, així que la pregunta no és si n’arribarà una, sinó quina part del compte es pot endur.

Regles que et protegeixen de tu mateix

• Un risc fix per operació, per escrit, el mateix després d’un guany que després d’una pèrdua.
• Un stop loss col·locat on la idea queda desmentida, no on la pèrdua et sembla còmoda.
• Un límit de pèrdua diària en diners. Quan s’hi arriba, la plataforma es tanca fins l’endemà.
• Un nombre màxim d’operacions al dia, perquè l’avorriment no es converteixi en risc.

Com fer servir aquest itinerari

Calcula els teus propis números mentre llegeixes: la mida del compte, el teu risc per operació en diners i la distància d’stop que acostumes a fer servir. Tingues-los en una targeta al costat de la pantalla. Després llegeix l’itinerari de Psicologia del trading, perquè la majoria de les regles no fallen en el càlcul, sinó en el moment en què decideixes ignorar-les.

Itinerari següent: Psicologia del trading →

Totes les lliçons d’aquest itinerari, de la més recent a la més antiga