Управление риском

Управление риском решает, будете ли вы ещё торговать через год. Речь не о том, чтобы избегать убытков. Убытки — часть работы. Речь о том, чтобы ни одна сделка и ни одна неудачная неделя не нанесли ущерба, от которого вы не сможете оправиться.

В этом разделе четыре урока, по порядку: как рассчитать размер сделки, как из неё выйти, как понять, есть ли у вашей стратегии реальное преимущество, и как избавиться от той самой привычки, которая губит больше счетов, чем любая плохая стратегия. На каждый уйдёт десять–пятнадцать минут.

Читайте в таком порядке

1. 1Управление риском в трейдингеНачните отсюда. Два решения и одно деление: сколько рисковать, где стоит стоп, и арифметика, которая даёт размер позиции.
2. 2Когда выходить из сделки (и как перестать выходить слишком рано)Три варианта выхода, все прописаны до входа, и почему ранняя фиксация прибыли повышает нужный вам процент прибыльных сделок.
3. 3Как понять, работает ли ваша торговая стратегияВсё решают пять чисел, и баланс счёта в их число не входит. Матожидание, размер выборки и нормальные просадки.
4. 4Как перестать отыгрываться после убыткаЗавершите здесь. Риск, источник которого — вы сами: шесть механических правил, которые не дадут вам торговать ради отыгрыша убытка.

Вся идея в одном расчёте

Решите, какую часть счёта вы готовы потерять в одной сделке, определите, где сделка окажется ошибочной, и разделите первое на расстояние до второго. При счёте 2 000 долларов и риске 1% вы можете потерять 20 долларов. Если стоп находится в 0,50 от точки входа, это 40 акций. Размер получается из арифметики, а не из того, насколько вы уверены.

Где ставить стоп

Стоп должен стоять там, где причина для сделки перестаёт быть верной: за уровнем, который должен был удержаться, или за локальным максимумом или минимумом, который задаёт движение. Если эта точка слишком далеко для вашего риска на сделку, ответ — позиция меньше или отказ от сделки, но никогда не более короткий стоп, который выбьет обычный рыночный шум.

Почему так важны небольшие убытки

Убытки и восстановление несимметричны. После потери 10% нужно заработать около 11%, чтобы вернуться к исходной точке. После потери 50% нужно 100%. Десять убыточных сделок подряд с риском 1% уменьшают счёт меньше чем на 10%. Те же десять убытков с риском 5% отнимают около 40%. Серии убытков бывают у любой стратегии, поэтому вопрос не в том, случится ли такая серия, а в том, какую часть счёта она сможет забрать.

Правила, которые защищают вас от самого себя

• Фиксированный риск на сделку, записанный на бумаге, одинаковый и после прибыли, и после убытка.
• Стоп-лосс там, где идея оказывается неверной, а не там, где убыток кажется терпимым.
• Дневной лимит убытка в деньгах. Когда он достигнут, платформа закрывается до конца дня.
• Максимальное число сделок в день, чтобы скука не превращалась в риск.

Как проходить этот раздел

Считайте свои цифры по ходу чтения: размер счёта, риск на сделку в деньгах и расстояние до стопа, которое вы обычно используете. Запишите их на карточку и держите рядом с экраном. Затем прочитайте раздел «Психология трейдинга»: большинство правил ломается не в расчётах, а в тот момент, когда вы решаете ими пренебречь.

Следующий раздел: Психология трейдинга →

Все уроки раздела, сначала новые