Giao dịch trả thù (revenge trading) là mở một lệnh để gỡ lại khoản lỗ, chứ không phải vì có thiết lập (setup). Ý chí không ngăn được nó ngay lúc đó, vì chính lúc đó là lúc khả năng phán đoán của bạn đã biến mất. Thứ ngăn được nó là một quy tắc bạn viết từ trước, khi còn bình tĩnh, để lấy quyết định ra khỏi tay bạn.
Tôi biết điều này vì tôi đã phải trả 8.000 đô la để học được nó.
Ngày nó khiến tôi mất 8.000 đô la
Hôm đó là ngày 15 tháng 11, và hóa ra đó là bài học đắt giá nhất trong sự nghiệp của tôi.
Lệnh đầu tiên của buổi sáng đi ngược hướng tôi. Tôi chấp nhận khoản lỗ. Phần đó là bình thường. Nếu ngày hôm đó dừng lại ở đó, nó sẽ chỉ là một buổi sáng thua lỗ bình thường mà tôi chẳng còn nhớ. Thay vào đó, tôi chạy theo cảm xúc. Tôi muốn lấy lại tiền thật nhanh, nên ở lệnh tiếp theo tôi nhân đôi khối lượng.
Thị trường không tha thứ cho điều đó. Giá lại đi ngược hướng tôi, và trong mười lăm phút tôi đã trả lại cả một tháng làm việc. Tám nghìn đô la. Nó đau về tài chính và đau về tâm lý, và nỗi đau thứ hai kéo dài hơn.
Sau ngày hôm đó, tôi viết một quy tắc sắt vào nhật ký của mình, và nó vẫn còn ở đó:
Ngay khi chạm giới hạn lỗ trong ngày, nền tảng giao dịch đóng lại trong 24 giờ. Không có ngoại lệ. Không tăng khối lượng vị thế, không tìm cách gỡ hòa với thị trường.
Bài học đó tốn 8.000 đô la. Từ đó đến nay, quy tắc này đã giúp tôi giữ lại rất nhiều tiền, và còn nhiều sự bình yên hơn thế. Mọi thứ bên dưới là phiên bản dài của lý do vì sao nó hiệu quả.
Giao dịch trả thù trông như thế nào
Khi đang xảy ra, nó hiếm khi có vẻ kịch tính. Chẳng ai nghĩ “giờ mình đang giao dịch trả thù”. Nó có cảm giác như sự gấp gáp, và sự gấp gáp thì có cảm giác như sự quyết đoán.
Trình tự gần như lúc nào cũng giống nhau:
- Một khoản lỗ xuất hiện, thường là sớm trong phiên.
- Lần vào lệnh tiếp theo đến nhanh hơn bình thường, với ít bước kiểm tra hơn.
- Khối lượng lớn hơn, vì một lệnh thắng lớn hơn sẽ cứu vãn cả ngày.
- Điểm cắt lỗ (stop loss) rộng hơn, hoặc không có điểm cắt lỗ, vì một điểm cắt lỗ bình thường sẽ không gỡ lại đủ.
- Nếu lệnh đó thua, lệnh tiếp theo lại lớn hơn nữa.
Dấu hiệu không nằm ở cảm xúc. Nó nằm ở con số. Nếu khối lượng vị thế của bạn tăng lên ngay sau một lệnh thua, thì bạn đã giao dịch trả thù, dù lúc đó bạn tự nhủ điều gì đi nữa.
Cái giá của nó, tính bằng con số
Đây là phần không ai cho bạn xem. Dưới đây là hai trader (nhà giao dịch) có tài khoản 10.000 đô la trải qua cùng một ngày tồi tệ y hệt nhau: năm lệnh thua liên tiếp. Một người luôn chịu rủi ro đều đặn 1% mỗi lần. Người kia nhân đôi rủi ro sau mỗi khoản lỗ.
| Sau | Đều đặn 1% mỗi lệnh | Nhân đôi sau mỗi lần lỗ |
|---|---|---|
| Ban đầu | $10.000 | $10.000 |
| 1 lần lỗ | $9.900 | $9.900 |
| 2 lần lỗ | $9.801 | $9.702 |
| 3 lần lỗ | $9.703 | $9.314 |
| 4 lần lỗ | $9.606 | $8.569 |
| 5 lần lỗ | $9.510 | $7.198 |
| Mức lãi cần để quay về 10.000 | 5,2% | 38,9% |
Cùng năm lần phán đoán sai. Cùng một chiến lược. Chênh lệch là 2.312 đô la. Quan trọng hơn, đó là khác biệt giữa một tuần giao dịch bình thường để gỡ lại và cả một tháng.
Nhân tiện, năm lần thua liên tiếp không phải chuyện hiếm. Một đồng xu ra mặt sấp năm lần liên tiếp khoảng một lần trong mỗi 32 lần thử. Cột đều đặn sống sót qua điều đó. Cột còn lại là cách các tài khoản chết.
Vì sao nó xảy ra
Ba thói quen tư duy đã được ghi nhận rõ ràng chồng lên nhau, và không ai được miễn trừ khỏi chúng.
- Tâm lý sợ thua lỗ. Một khoản lỗ có cảm giác lớn hơn nhiều so với một khoản lãi cùng cỡ. Kahneman và Tversky đã đo lường điều này từ nhiều thập kỷ trước và kết quả vẫn đứng vững từ đó đến nay. Vì vậy, một khoản lỗ 200 đô la không tạo ra mong muốn có được khoản lãi 200 đô la. Nó tạo ra một thôi thúc mạnh hơn nhiều.
- Cái bẫy chi phí chìm. Tiền đã mất, nhưng cảm giác thì không như đã mất. Nó có vẻ vẫn lấy lại được, và cụ thể là từ chính thị trường vừa lấy nó đi.
- Bám vào mốc hòa vốn. Khi đã bị âm, mục tiêu lặng lẽ đổi từ “giao dịch tốt hôm nay” thành “quay về con số 0”. Đó là hai trò chơi khác nhau, và trò thứ hai không có lối ra.
Biết về chúng không giúp sửa được chúng. Tôi đã biết cả ba vào ngày 15 tháng 11.
Sáu quy tắc thực sự ngăn được nó
Mọi quy tắc dưới đây đều có chung một dạng: được quyết định từ trước, và mang tính máy móc. Không điều gì ở đây phụ thuộc vào việc bạn còn tỉnh táo vào thời điểm tệ nhất trong ngày.
1. Giới hạn lỗ trong ngày, viết bằng tiền
Không phải bằng phần trăm. Phần trăm thì trừu tượng và dễ cãi. Một con số bằng chính đồng tiền của bạn thì không. Hãy viết số tiền đó ra, và viết điều gì xảy ra khi chạm đến nó: nền tảng giao dịch đóng lại.
Của tôi đóng trong 24 giờ. Đóng bao lâu không quan trọng bằng việc nó không được đem ra bàn cãi vào lúc đó.
2. Thời gian hạ nhiệt không thể bỏ qua
Sau bất kỳ khoản lỗ nào, có một khoảng nghỉ cố định trước lần vào lệnh tiếp theo. Mười lăm phút là đủ với hầu hết mọi người. Hãy đặt hẹn giờ trên điện thoại thay vì quyết định theo cảm giác, vì theo cảm giác thì khoảng nghỉ sẽ thành chín mươi giây.
3. Khối lượng vị thế cố định trước khi phiên bắt đầu
Hãy tính khối lượng một lần, trước khi thị trường mở cửa, và đừng tính lại trong ngày. Nếu khối lượng là một quyết định bạn đưa ra hai mươi lần mỗi phiên, thì một trong hai mươi lần đó sẽ được đưa ra trong cơn giận.
Bạn có thể đọc thêm về cách tính trong bài quản lý rủi ro trong giao dịch.
4. Một sự gián đoạn về thể chất
Đứng dậy. Ra khỏi phòng. Bất cứ điều gì phá vỡ tư thế dán mắt vào màn hình. Nghe thì tầm thường, và đây là quy tắc mọi người hay bỏ qua, nhưng thôi thúc vào lệnh lại một phần là do cơ thể. Nó phai nhanh hơn khi bạn không ngồi trước biểu đồ.
5. Đừng dùng chữ “gỡ lại” nữa
Tài khoản không biết nó đã mất gì. Không có chuyện gỡ lại tiền. Chỉ có lệnh tiếp theo, tự bản thân nó là một lệnh tốt hoặc một lệnh tồi. Ngay khi bạn bắt gặp mình đang nghĩ đến chuyện gỡ lại một điều gì đó, thì lệnh bạn sắp vào đã không còn là chuyện của thị trường nữa.
6. Quy trình sau khi lỗ, viết khi còn bình tĩnh
Một tấm thẻ ghi chú, viết vào một ngày tốt, ghi chính xác những gì bạn làm sau một lệnh thua. Đóng nền tảng giao dịch. Ghi khoản lỗ vào nhật ký. Hẹn giờ. Đi bộ. Sau đó, và chỉ sau đó, mới quyết định xem có thiết lập nào không.
Bạn không viết điều này cho hôm nay. Bạn viết nó cho phiên bản của chính mình, người lúc đó sẽ không thể tự nghĩ ra được.
Khi vấn đề không phải kỷ luật mà là chuyện khác
Đây là phần mà blog của các công ty môi giới (broker) và những người bán khóa học không viết, vì nó bất lợi cho việc kinh doanh. Tôi không bán gì cả, nên nó đây.
Đôi khi vấn đề không nằm ở kỹ thuật. Một bài nghiên cứu năm 2021 trên Frontiers in Psychiatry của Hakansson, Fernandez-Aranda và Jimenez-Murcia cho biết khoảng 8% nhà đầu tư trên thị trường tài chính có thể đáp ứng tiêu chí của chứng cờ bạc có vấn đề liên quan đến việc giao dịch của họ, và mô tả việc giao dịch trong ngày với tốc độ nhanh là một con đường đã được ghi nhận dẫn đến nợ nần và các vấn đề sức khỏe tâm thần.
Mặt tiền bạc cũng chỉ về cùng một hướng. Năm 2020, Chague, De-Losso và Giovannetti đã nghiên cứu tất cả những người bắt đầu giao dịch trong ngày hợp đồng tương lai chứng khoán Brazil từ 2013 đến 2015. Trong số những người tiếp tục hơn 300 ngày, 97% bị lỗ, và chỉ 1,1% kiếm được nhiều hơn mức lương tối thiểu của Brazil. Những người kiên trì không phải là những người cuối cùng chiến thắng.
Vì vậy, đáng để bạn thành thật tự hỏi xem có điều nào dưới đây đúng với mình không:
- Bạn đang giao dịch bằng số tiền cần cho tiền nhà, hóa đơn hoặc trả nợ.
- Bạn giấu mức độ thua lỗ của mình với những người thân thiết.
- Bạn đã hơn một lần tự nhủ sẽ dừng lại, và đã không dừng.
- Các khoản lỗ đang ảnh hưởng đến giấc ngủ, công việc hoặc các mối quan hệ của bạn.
- Sau những ngày thắng, bạn thấy tệ hơn mình tưởng.
Nếu vài điều trong số đó là đúng, không bài viết nào về cắt lỗ giúp được bạn, và giới hạn lỗ trong ngày cũng sẽ chỉ là thêm một quy tắc để bạn phá vỡ. Đây là cùng một vùng với cờ bạc, và nó được điều trị theo cùng một cách. Nói chuyện với bác sĩ hoặc một dịch vụ hỗ trợ người nghiện cờ bạc là một bước đầu hợp lý, không phải là một bước đi quá đà. Không có kịch bản nào mà thị trường sẽ giải quyết chuyện này thay bạn.
Cách nhận ra nó trong nhật ký của chính bạn
Nếu bạn đã có ghi chép, bạn không phải dựa vào trí nhớ. Hãy đọc lại hai mươi lệnh gần nhất và tìm năm dấu hiệu này.
| Điều bạn thấy trong nhật ký | Ý nghĩa của nó |
|---|---|
| Khối lượng lớn hơn lệnh trước, và lệnh trước là lệnh thua | Một lệnh trả thù, dù ghi chú vào lệnh có nói gì đi nữa |
| Chưa tới mười lăm phút giữa một khoản lỗ và lần vào lệnh tiếp theo | Không có thời gian hạ nhiệt. Khoản lỗ đã quyết định thay bạn |
| Ô “Lý do vào lệnh” ở dòng đó mơ hồ hoặc bỏ trống | Không hề có thiết lập nào. Chỉ có một nhu cầu |
| Bạn thoát lệnh ở chỗ khác với điểm cắt lỗ đã định | Kế hoạch đã bị bỏ giữa chừng |
| Vào lại cùng một công cụ trong vòng một giờ sau khi vừa lỗ ở đó | Đuổi theo chính thứ đã làm bạn đau |
Hai dấu hiệu trở lên trong hai mươi lệnh là một khuôn mẫu, không phải một ngày xui. Nếu bạn chưa ghi chép gì, hãy bắt đầu với việc viết nhật ký giao dịch, vì không có nó thì mỗi khoản lỗ đều trông như một lần xui xẻo riêng lẻ.
Câu hỏi thường gặp
Có đúng là 90% trader thua lỗ không?
Con số 90% được lặp lại ở khắp nơi nhưng không có một nghiên cứu cụ thể nào đứng sau nó. Những gì đã được ghi nhận cũng chẳng dễ chịu hơn. Cơ quan Chứng khoán và Thị trường châu Âu (ESMA) đã xem xét các tài khoản CFD của nhà đầu tư cá nhân trên toàn EU và thấy rằng 74% đến 89% bị lỗ. Nghiên cứu ở Brazil nói trên cho ra con số 97% ở những người tiếp tục quá 300 ngày. Vậy nên 90% chỉ là lời đồn, còn các con số thực nằm ở hai phía của nó.
Quy tắc 90% trong giao dịch là gì?
Nó thường được trích dẫn là “90% trader mất 90% tiền của họ trong 90 ngày”. Đó là một câu nói, không phải một phát hiện. Chưa ai từng đưa ra được nghiên cứu đứng sau nó. Hãy dùng số liệu của ESMA và của nghiên cứu ở Brazil khi bạn cần một con số có thể đứng ra bảo chứng.
Có đúng là 99% trader thất bại không?
Không nguồn nào nói chính xác 99%. Con số thực gần nhất đến từ nghiên cứu ở Brazil, trong đó 98,9% những người giao dịch trong ngày kiên trì không kiếm nổi mức lương tối thiểu. Có lẽ cảm giác đó bắt nguồn từ đây. Chữ quan trọng là “kiên trì”: đây là những người đã tiếp tục hơn 300 ngày.
Tài khoản lớn hơn có làm giao dịch trả thù bớt nguy hiểm không?
Không. Mọi con số trong bảng trên đều là phần trăm, và phần trăm không quan tâm đến số dư. Nhân đôi sau mỗi lần lỗ sẽ phá hủy một tài khoản 100.000 sau đúng số lệnh như một tài khoản 10.000. Chỉ có cái giá là thay đổi.
Tóm lại
Giao dịch trả thù không phải là khiếm khuyết tính cách và cũng không hề hiếm. Đó là điều xảy ra khi một quyết định lẽ ra phải được đưa ra từ trước lại được đưa ra bởi một người vừa mất tiền.
Hãy viết giới hạn lỗ trong ngày bằng tiền. Quyết định ngay bây giờ điều gì sẽ xảy ra khi chạm đến nó. Hãy để nền tảng giao dịch đóng lại, chứ không phải trông vào ý chí của bạn. Và nếu bạn nhận ra mình trong danh sách ở trên, hãy giải quyết điều đó trước, vì không quy tắc nào trụ được trước một vấn đề mà nó không được tạo ra để xử lý.
Quy tắc của tôi tốn 8.000 đô la để viết ra. Của bạn có thể chẳng tốn gì.