Отмъстителната търговия (revenge trading) означава да отворите сделка, за да си върнете загуба, а не защото има сетъп. Силата на волята няма да я спре в самия момент, защото точно тогава преценката ви е изчезнала. Спира я правило, което сте написали по-рано, докато сте били спокойни, и което взема решението от ръцете ви.
Знам това, защото научаването му ми струваше 8000 долара.
Денят, който ми струваше 8000 долара
Беше 15 ноември и този ден се оказа най-скъпият урок в кариерата ми.
Първата сделка за сутринта тръгна срещу мен. Приех загубата. Тази част беше нормална. Ако денят беше свършил дотук, щеше да е обикновена червена сутрин, която нямаше да помня. Вместо това последвах чувството. Исках парите обратно бързо, затова на следващата сделка удвоих размера.
Пазарът не ми го прости. Цената отново тръгна срещу мен и за петнайсет минути върнах цял месец работа. Осем хиляди долара. Болеше финансово и болеше психологически, а второто продължи по-дълго.
След този ден записах в дневника си едно желязно правило и то все още е там:
В момента, в който дневният лимит на загуба бъде достигнат, платформата се затваря за 24 часа. Без изключения. Без по-големи позиции, без разчистване на сметките с пазара.
Този урок струваше 8000 долара. Оттогава правилото ми спести много пари и още повече спокойствие. Всичко по-долу е дългата версия на това защо работи.
Как изглежда отмъстителната търговия
Докато се случва, рядко изглежда драматично. Никой не си мисли „Сега търгувам от отмъщение“. Усеща се като неотложност, а неотложността се усеща като решителност.
Последователността почти винаги е една и съща:
- Идва загуба, често в началото на търговската сесия.
- Следващият вход идва по-бързо от обикновено и с по-малко проверки.
- Размерът е по-голям, защото по-голяма печалба би оправила деня.
- Стоп лосът е по-широк или изобщо няма стоп лос, защото нормален стоп лос не би върнал достатъчно.
- Ако и тази сделка е губеща, следващата отново е по-голяма.
Признакът не е емоцията. Той е в аритметиката. Ако размерът на позицията ви се е увеличил веднага след губеща сделка, вие сте търгували от отмъщение, каквото и да сте си казвали тогава.
Колко струва, в числа
Това е частта, която никой не ви показва. Ето двама трейдъри със сметка от 10 000 долара, които имат абсолютно един и същ лош ден: пет губещи сделки поред. Единият рискува постоянно по 1% всеки път. Другият удвоява риска след всяка загуба.
| След | Постоянно 1% на сделка | Удвояване след всяка загуба |
|---|---|---|
| Начало | $10 000 | $10 000 |
| 1 загуба | $9900 | $9900 |
| 2 загуби | $9801 | $9702 |
| 3 загуби | $9703 | $9314 |
| 4 загуби | $9606 | $8569 |
| 5 загуби | $9510 | $7198 |
| Нужна печалба, за да се върнете до 10 000 | 5,2% | 38,9% |
Същите пет грешни решения. Същата стратегия. Разликата е 2312 долара. По-важното е, че това е разликата между една седмица нормална търговия за възстановяване и цял месец.
Между другото, пет загуби поред не са нещо необичайно. Хвърлена монета пада на тура пет пъти поред приблизително веднъж на всеки 32 опита. Колоната с постоянния риск оцелява при това. Другата колона показва как умират сметките.
Защо се случва
Три добре документирани навика на ума се натрупват един върху друг и никой не е освободен от тях.
- Неприязън към загубите. Загубата се усеща много по-голяма от печалба със същия размер. Kahneman и Tversky са измерили това преди десетилетия и оттогава то непрекъснато се потвърждава. Затова загуба от 200 долара не поражда желание за печалба от 200 долара. Поражда много по-силен порив.
- Капанът на невъзвратимите разходи. Парите ги няма, но не се усещат като изгубени. Усещат се като нещо, което може да се върне, и то точно от същия пазар, който току-що ги е взел.
- Закотвяне към нулевата точка. Щом сте на минус, целта тихо се сменя от „да търгувам добре днес“ на „да се върна на нула“. Това са различни игри и втората няма изход.
Знанието за тях не ги поправя. На 15 ноември знаех и трите.
Шест правила, които наистина я спират
Всяко правило по-долу има една и съща форма: решено предварително и механично. Нищо тук не зависи от това да сте разумни в най-лошия момент от деня си.
1. Дневен лимит на загуба, записан в пари
Не в проценти. Процентите са абстрактни и с тях лесно се спори. С число във вашата собствена валута – не. Запишете сумата и запишете какво става, когато бъде достигната: платформата се затваря.
Моята се затваря за 24 часа. Колко точно е по-маловажно от това, че по въпроса не се спори в момента.
2. Пауза, която не можете да пропуснете
След всяка загуба – фиксирана пауза преди следващия вход. Петнайсет минути са достатъчни за повечето хора. Настройте таймер на телефона, вместо да решавате по усещане, защото по усещане паузата става деветдесет секунди.
3. Размер на позицията, определен преди началото на сесията
Изчислете размера веднъж, преди пазарът да отвори, и не го преизчислявайте през деня. Ако размерът е решение, което вземате двайсет пъти за една сесия, едно от тези двайсет ще бъде взето в гняв.
Повече за това как да го изчислите – в управление на риска в търговията.
4. Физическо прекъсване
Станете. Излезте от стаята. Каквото и да е, стига да наруши позата на взиране в екрана. Звучи тривиално и точно това правило хората пропускат, но желанието да влезете отново е отчасти физическо. То отшумява по-бързо, когато не седите пред графиката.
5. Спрете да използвате думата „възстановяване“
Сметката не знае какво е загубила. Няма такова нещо като връщане на пари. Има само следващата сделка, която сама по себе си е или добра, или лоша. В момента, в който се хванете, че мислите как да възстановите нещо, сделката, която се каните да отворите, вече не е свързана с пазара.
6. Рутина след загуба, написана в спокоен момент
Една малка картичка, написана в добър ден, с точно това, което правите след губеща сделка. Затворете платформата. Запишете загубата в дневника. Таймер. Разходка. След това и само след това решете дали има сетъп.
Не я пишете за днес. Пишете я за онази версия на себе си, която няма да може да го направи.
Когато не е въпрос на дисциплина, а на нещо друго
Това е частта, която блоговете на брокерите и продавачите на курсове не пишат, защото е лоша за бизнеса. Аз не продавам нищо, така че ето я.
Понякога проблемът не е в техниката. Статия от 2021 г. във Frontiers in Psychiatry на Hakansson, Fernandez-Aranda и Jimenez-Murcia съобщава, че около 8% от инвеститорите на финансовите пазари може да отговарят на критериите за проблемен хазарт във връзка с търговията си, и описва бързата дневна търговия като признат път към дългове и проблеми с психичното здраве.
Паричната страна сочи в същата посока. През 2020 г. Chague, De-Losso и Giovannetti изследват всички, които са започнали дневна търговия с фючърси върху бразилски акции между 2013 и 2015 г. От тези, които са продължили повече от 300 дни, 97% са загубили пари и само 1,1% са спечелили повече от бразилската минимална заплата. Хората, които са упорствали, не са били тези, които накрая са спечелили.
Затова си струва честно да се запитате дали нещо от това се отнася за вас:
- Търгувате с пари, които са ви нужни за наем, сметки или дългове.
- Криете размера на загубите си от близките си хора.
- Повече от веднъж сте си казвали, че ще спрете, и не сте спрели.
- Загубите се отразяват на съня, работата или връзките ви.
- След печеливши дни се чувствате по-зле, отколкото сте очаквали.
Ако няколко от тези неща са верни, никоя статия за стоп лосовете няма да помогне, а дневният лимит на загуба ще е просто още едно правило, което нарушавате. Това е същата територия като хазарта и се лекува по същия начин. Разговорът с лекар или със служба за помощ при хазартна зависимост е разумна първа стъпка, а не драматична. Няма вариант, в който пазарът да го поправи вместо вас.
Как да я забележите в собствения си дневник
Ако вече водите записи, не е нужно да разчитате на паметта. Прочетете отново последните си двайсет сделки и потърсете тези пет модела.
| Какво виждате в записите | Какво означава |
|---|---|
| Размерът е по-голям от предишната сделка, а предишната сделка е била червена | Отмъстителна сделка, каквото и да пише в бележката за входа |
| По-малко от петнайсет минути между загуба и следващия вход | Няма пауза. Решението е взела загубата |
| В колоната „Причина за влизане“ на този ред пише нещо неясно или нищо | Нямало е сетъп. Имало е нужда |
| Излезли сте на друго място, а не при планирания стоп лос | Планът е изоставен по средата на сделката |
| Нов вход в същия инструмент до час след загуба в него | Гоните онова, което ви е наранило |
Два или повече от тези модели в двайсет сделки са закономерност, а не лош ден. Ако все още не водите записи, започнете с воденето на дневник за търговия, защото без него всяка загуба изглежда като отделен случай на лош късмет.
Често задавани въпроси
Вярно ли е, че 90% от трейдърите губят пари?
Цифрата 90% се повтаря навсякъде, а зад нея не стои нито едно конкретно изследване. Документираното не е по-милостиво. Регулаторът European Securities and Markets Authority е прегледал сметките на непрофесионални клиенти, търгуващи с CFD в ЕС, и е установил, че от 74% до 89% от тях губят пари. Бразилското изследване по-горе установява 97% сред онези, които са продължили след 300-ия ден. Така че 90% е фолклор, а реалните числа са от двете му страни.
Какво е правилото 90% в търговията?
Обикновено се цитира като „90% от трейдърите губят 90% от парите си за 90 дни“. Това е поговорка, а не научен резултат. Никой никога не е представил изследването зад нея. Използвайте данните на ESMA и бразилските данни, когато искате число, зад което можете да застанете.
Вярно ли е, че 99% от трейдърите се провалят?
Нито един източник не казва точно 99%. Най-близката реална цифра е от бразилското изследване, където 98,9% от упоритите дневни трейдъри не са успели да спечелят дори минималната заплата. Вероятно оттам идва усещането. Важната дума е „упоритите“: това са хора, които са продължили повече от 300 дни.
По-голямата сметка прави ли отмъстителната търговия по-малко опасна?
Не. Всяко число в таблицата по-горе е процент, а процентите не зависят от салдото. Удвояването след всяка загуба унищожава сметка от 100 000 за точно същия брой сделки, както и сметка от 10 000. Променя се само цената.
Накратко
Отмъстителната търговия не е недостатък на характера и не е рядкост. Тя е това, което се случва, когато решение, което е трябвало да бъде взето предварително, се взема от човек, който току-що е загубил пари.
Запишете дневния лимит на загуба в пари. Решете сега какво става, когато бъде достигнат. Нека да се затваря платформата, а не да разчитате на силата на волята си. И ако сте се разпознали в списъка по-горе, погрижете се първо за това, защото никое правило не издържа на проблем, за който не е създадено.
Написването на моето ми струваше 8000 долара. Вашето може да не ви струва нищо.