Le revenge trading, c’est ouvrir un trade pour récupérer une perte, pas parce qu’il y a un setup. La volonté ne l’arrêtera pas sur le moment, parce que c’est justement à ce moment-là que ton jugement a disparu. Ce qui l’arrête, c’est une règle que tu as écrite avant, à froid, et qui te retire la décision des mains.
Je le sais parce que cette leçon m’a coûté 8 000 dollars.
Le jour où ça m’a coûté 8 000 dollars
C’était le 15 novembre, et ça a été la leçon la plus chère de ma carrière.
Le premier trade de la matinée est parti contre moi. J’ai pris la perte. Jusque-là, rien d’anormal. Si la journée s’était arrêtée là, ça aurait été une matinée dans le rouge comme une autre, dont je ne me souviendrais pas. Au lieu de ça, j’ai suivi mon ressenti. Je voulais récupérer l’argent vite, alors sur le trade suivant, j’ai doublé la taille.
Le marché ne me l’a pas pardonné. Le prix est reparti contre moi, et en quinze minutes, j’ai rendu un mois entier de travail. Huit mille dollars. Ça m’a fait mal financièrement et psychologiquement, et la deuxième douleur a duré plus longtemps.
Après ce jour-là, j’ai écrit une règle absolue dans mon journal, et elle y est toujours :
Dès que la limite de perte journalière est atteinte, la plateforme se ferme pour 24 heures. Sans exception. Pas de positions plus grosses, pas de revanche sur le marché.
Cette leçon a coûté 8 000 dollars. Depuis, la règle m’a fait économiser beaucoup d’argent, et m’a apporté encore plus de tranquillité d’esprit. Tout ce qui suit est la version longue de pourquoi elle fonctionne.
À quoi ressemble le revenge trading
Sur le moment, ça a rarement l’air dramatique. Personne ne se dit « là, je fais du revenge trading ». Ça ressemble à de l’urgence, et l’urgence ressemble à de la détermination.
L’enchaînement est presque toujours le même :
- Une perte arrive, souvent tôt dans la session.
- L’entrée suivante vient plus vite que d’habitude, avec moins de vérifications.
- La taille est plus grosse, parce qu’un gain plus gros sauverait la journée.
- Le stop est plus large, ou il n’y a pas de stop, parce qu’un stop normal ne permettrait pas de récupérer assez.
- Si ce trade perd, le suivant est encore plus gros.
Le signe, ce n’est pas l’émotion. C’est l’arithmétique. Si ta taille de position a augmenté juste après un trade perdant, tu faisais du revenge trading, quoi que tu te sois raconté sur le moment.
Ce que ça coûte, en chiffres
C’est la partie que personne ne te montre. Voici deux traders avec un compte de 10 000 dollars qui vivent exactement la même mauvaise journée : cinq trades perdants d’affilée. L’un risque toujours 1 %, à chaque trade. L’autre double le risque après chaque perte.
| Après | 1 % constant par trade | Risque doublé après chaque perte |
|---|---|---|
| Départ | $10 000 | $10 000 |
| 1 perte | $9 900 | $9 900 |
| 2 pertes | $9 801 | $9 702 |
| 3 pertes | $9 703 | $9 314 |
| 4 pertes | $9 606 | $8 569 |
| 5 pertes | $9 510 | $7 198 |
| Gain nécessaire pour revenir à 10 000 | 5,2 % | 38,9 % |
Les cinq mêmes erreurs. La même stratégie. La différence est de 2 312 dollars. Surtout, c’est la différence entre une semaine de trading normal pour se refaire et un mois entier.
Au passage, cinq pertes d’affilée, ce n’est pas exceptionnel. Une pièce tombe sur pile cinq fois de suite environ une fois sur 32. La colonne constante y survit. L’autre colonne, c’est comme ça que meurent les comptes.
Pourquoi ça arrive
Trois mécanismes mentaux bien documentés s’empilent les uns sur les autres, et personne n’y échappe.
- L’aversion à la perte. Une perte pèse beaucoup plus lourd qu’un gain de même taille. Kahneman et Tversky l’ont mesuré il y a des décennies, et ça n’a jamais été démenti depuis. Donc une perte de 200 dollars ne crée pas l’envie d’un gain de 200 dollars. Elle crée une pulsion bien plus forte.
- Le piège des coûts irrécupérables. L’argent est perdu, mais on ne le ressent pas comme perdu. On le ressent comme récupérable, et précisément sur le marché qui vient de le prendre.
- L’ancrage au point mort. Une fois dans le rouge, l’objectif passe discrètement de « bien trader aujourd’hui » à « revenir à zéro ». Ce sont deux jeux différents, et le second n’a pas de sortie.
Les connaître ne les corrige pas. Je connaissais les trois, le 15 novembre.
Six règles qui l’arrêtent vraiment
Toutes les règles ci-dessous ont la même forme : décidées à l’avance, et mécaniques. Rien ici ne dépend de ta capacité à être raisonnable au pire moment de ta journée.
1. Une limite de perte journalière, exprimée en argent
Pas en pourcentage. Un pourcentage, c’est abstrait et facile à discuter. Un montant dans ta propre devise, non. Écris le montant, et écris ce qui se passe quand il est atteint : la plateforme se ferme.
La mienne se ferme pour 24 heures. La durée compte moins que le fait qu’elle ne se discute pas sur le moment.
2. Une pause impossible à sauter
Après chaque perte, un délai fixe avant l’entrée suivante. Quinze minutes suffisent pour la plupart des gens. Mets un minuteur sur ton téléphone au lieu de décider au ressenti, parce qu’au ressenti, le délai devient quatre-vingt-dix secondes.
3. Une taille de position fixée avant le début de la session
Calcule la taille une seule fois, avant l’ouverture du marché, et ne la recalcule pas pendant la journée. Si ta taille est une décision que tu prends vingt fois par session, l’une de ces vingt sera prise sous le coup de la colère.
Tu trouveras comment la calculer dans la gestion du risque en trading.
4. Une interruption physique
Lève-toi. Quitte la pièce. Tout ce qui te sort de la posture où tu fixes l’écran. Ça paraît anodin, et c’est la règle que les gens sautent, mais l’envie de reprendre position est en partie physique. Elle retombe plus vite quand tu n’es pas devant le graphique.
5. Bannis le mot « récupérer »
Le compte ne sait pas ce qu’il a perdu. Regagner l’argent perdu, ça n’existe pas. Il n’y a que le trade suivant, qui est bon ou mauvais en lui-même. Dès que tu te surprends à penser à récupérer quelque chose, le trade que tu t’apprêtes à prendre ne concerne plus le marché.
6. Une routine après perte, écrite à froid
Une fiche bristol, écrite un bon jour, avec exactement ce que tu fais après un trade perdant. Fermer la plateforme. Noter la perte dans le journal. Minuteur. Marcher. Ensuite, et seulement ensuite, décider s’il y a un setup.
Tu ne l’écris pas pour aujourd’hui. Tu l’écris pour la version de toi qui n’en sera pas capable.
Quand ce n’est pas une question de discipline, c’est autre chose
C’est la partie que les blogs de brokers et les vendeurs de formations n’écrivent pas, parce que c’est mauvais pour les affaires. Je ne vends rien, alors la voici.
Parfois, le problème n’est pas technique. Un article de 2021 publié dans Frontiers in Psychiatry par Hakansson, Fernandez-Aranda et Jimenez-Murcia indique qu’environ 8 % des investisseurs sur les marchés financiers pourraient remplir les critères du jeu problématique en lien avec leur trading, et décrit le day trading rapide comme une voie reconnue vers l’endettement et les problèmes de santé mentale.
Côté argent, tout va dans le même sens. En 2020, Chague, De-Losso et Giovannetti ont étudié toutes les personnes qui ont commencé le day trading sur les contrats à terme d’actions brésiliens entre 2013 et 2015. Parmi celles qui ont continué plus de 300 jours, 97 % ont perdu de l’argent, et seulement 1,1 % ont gagné plus que le salaire minimum brésilien. Les personnes qui ont persévéré n’étaient pas celles qui ont fini par gagner.
Alors ça vaut la peine de te demander honnêtement si l’un de ces points te décrit :
- Tu trades avec de l’argent nécessaire pour le loyer, les factures ou des dettes.
- Tu caches l’ampleur de tes pertes à tes proches.
- Tu t’es déjà dit que tu arrêterais, plus d’une fois, et tu ne l’as pas fait.
- Les pertes affectent ton sommeil, ton travail ou tes relations.
- Tu te sens plus mal que prévu après les journées gagnantes.
Si plusieurs de ces points sont vrais, aucun article sur les stop loss ne t’aidera, et une limite de perte journalière ne sera qu’une règle de plus que tu enfreindras. On est sur le même terrain que les jeux d’argent, et ça se traite de la même façon. Parler à un médecin ou à un service d’aide aux joueurs est une première étape raisonnable, pas un geste dramatique. Il n’existe aucun scénario où le marché règle ça à ta place.
Comment le repérer dans ton propre journal
Si tu tiens déjà un registre, tu n’as pas besoin de te fier à ta mémoire. Relis tes vingt derniers trades et cherche ces cinq schémas.
| Ce que tu vois dans le journal | Ce que ça signifie |
|---|---|
| La taille est plus grosse qu’au trade précédent, et le trade précédent était dans le rouge | Un revenge trade, quoi que dise la note d’entrée |
| Moins de quinze minutes entre une perte et l’entrée suivante | Pas de pause. C’est la perte qui a décidé |
| La note « Raison de l’entrée » est vague ou vide sur cette ligne | Il n’y avait pas de setup. Il y avait un besoin |
| Ta sortie ne s’est pas faite au stop prévu | Le plan a été abandonné en cours de trade |
| Retour sur le même instrument dans l’heure qui suit une perte dessus | Tu cours après ce qui t’a fait mal |
Deux de ces signes ou plus sur vingt trades, c’est un schéma, pas une mauvaise journée. Si tu ne tiens pas encore de registre, commence par tenir un journal de trading, parce que sans lui, chaque perte ressemble à un coup de malchance isolé.
Questions fréquentes
Est-ce vrai que 90 % des traders perdent de l’argent ?
Le chiffre de 90 % est répété partout et ne repose sur aucune étude précise. Ce qui est documenté n’est pas plus clément. L’Autorité européenne des marchés financiers a examiné les comptes CFD de particuliers dans toute l’UE et a constaté que 74 % à 89 % perdent de l’argent. L’étude brésilienne citée plus haut a trouvé 97 % parmi ceux qui ont continué au-delà de 300 jours. Donc 90 %, c’est du folklore, et les vrais chiffres se situent de part et d’autre.
Qu’est-ce que la règle des 90 % en trading ?
On la cite généralement ainsi : « 90 % des traders perdent 90 % de leur argent en 90 jours ». C’est un dicton, pas un résultat. Personne n’a jamais produit l’étude qui l’appuierait. Utilise les chiffres de l’ESMA et de l’étude brésilienne quand tu veux un chiffre que tu peux défendre.
Est-ce vrai que 99 % des traders échouent ?
Aucune source ne dit exactement 99 %. Le chiffre réel le plus proche vient de l’étude brésilienne, où 98,9 % des day traders persévérants n’ont même pas gagné le salaire minimum. C’est probablement de là que vient cette impression. Le mot important est « persévérants » : il s’agit de personnes qui ont continué plus de 300 jours.
Un compte plus gros rend-il le revenge trading moins dangereux ?
Non. Tous les chiffres du tableau ci-dessus sont des pourcentages, et les pourcentages se moquent du solde. Doubler après chaque perte détruit un compte de 100 000 en exactement le même nombre de trades qu’un compte de 10 000. Seul le coût change.
En bref
Le revenge trading n’est pas un défaut de caractère, et ce n’est pas rare. C’est ce qui se passe quand une décision qui aurait dû être prise à l’avance est prise par quelqu’un qui vient de perdre de l’argent.
Écris la limite de perte journalière en argent. Décide maintenant de ce qui se passe quand elle est atteinte. Confie la fermeture à la plateforme, pas à ta volonté. Et si tu te reconnais dans la liste ci-dessus, occupe-toi de ça d’abord, parce qu’aucune règle ne survit à un problème pour lequel elle n’a pas été conçue.
La mienne m’a coûté 8 000 dollars à écrire. La tienne peut ne rien te coûter.