복수 매매(리벤지 트레이딩)란 셋업이 있어서가 아니라 손실을 만회하려고 매매에 들어가는 것입니다. 그 순간에는 의지력으로 막을 수 없습니다. 판단력이 사라지는 때가 바로 그 순간이기 때문입니다. 막아 주는 것은 차분할 때 미리 적어 둔 규칙, 결정을 내 손에서 빼앗아 가는 규칙입니다.
제가 이것을 아는 이유는 8,000달러를 내고 배웠기 때문입니다.
8,000달러를 잃은 날
11월 15일이었고, 그날은 제 트레이딩 인생에서 가장 비싼 수업이 되었습니다.
아침 첫 매매가 제 예상과 반대로 갔습니다. 저는 손실을 받아들였습니다. 여기까지는 평범했습니다. 하루가 거기서 끝났다면 기억도 나지 않을 흔한 손실의 아침이었을 겁니다. 그런데 저는 감정을 따라갔습니다. 돈을 빨리 되찾고 싶어서 다음 매매에서 크기를 두 배로 늘렸습니다.
시장은 봐주지 않았습니다. 가격은 다시 저와 반대로 움직였고, 15분 만에 한 달 치 노력이 날아갔습니다. 8,000달러였습니다. 금전적으로도 아팠고 심리적으로도 아팠는데, 심리적인 상처가 더 오래갔습니다.
그날 이후 저는 매매일지에 철칙 하나를 적었고, 그 규칙은 지금도 그대로 있습니다.
일일 손실 한도에 도달하는 순간 플랫폼은 24시간 동안 닫힙니다. 예외는 없습니다. 포지션을 키우지도 않고, 시장에 앙갚음하지도 않습니다.
그 교훈의 값은 8,000달러였습니다. 그 뒤로 이 규칙은 제게 큰돈을 아껴 주었고, 마음의 평화는 그보다 훨씬 더 많이 지켜 주었습니다. 아래 내용은 이 규칙이 왜 효과가 있는지에 대한 긴 설명입니다.
복수 매매는 어떤 모습인가
막상 그 순간에는 극적으로 느껴지는 일이 드뭅니다. “나 지금 복수 매매 중이야”라고 생각하는 사람은 없습니다. 조급함으로 느껴지고, 조급함은 결단력처럼 느껴집니다.
순서는 거의 언제나 같습니다.
- 손실이 나옵니다. 세션 초반인 경우가 많습니다.
- 다음 진입이 평소보다 빨라지고, 확인은 줄어듭니다.
- 크기가 커집니다. 더 크게 이기면 하루를 복구할 수 있을 것 같기 때문입니다.
- 손절가가 넓어지거나 아예 없어집니다. 평소 손절가로는 충분히 만회할 수 없기 때문입니다.
- 그 매매도 손실이 나면 다음 매매는 또 커집니다.
신호는 감정이 아닙니다. 산수입니다. 손실 매매 직후에 포지션 크기가 커졌다면, 그때 스스로에게 뭐라고 말했든 그것은 복수 매매였습니다.
숫자로 본 대가
아무도 보여 주지 않는 부분입니다. 10,000달러 계좌를 가진 두 트레이더가 똑같이 나쁜 하루를 보낸다고 가정해 보겠습니다. 다섯 번 연속 손실 매매입니다. 한 명은 매번 꾸준히 1%를 걸고, 다른 한 명은 손실이 날 때마다 리스크를 두 배로 늘립니다.
| 시점 | 매번 1% 고정 | 손실마다 두 배로 |
|---|---|---|
| 시작 | $10,000 | $10,000 |
| 1회 손실 | $9,900 | $9,900 |
| 2회 손실 | $9,801 | $9,702 |
| 3회 손실 | $9,703 | $9,314 |
| 4회 손실 | $9,606 | $8,569 |
| 5회 손실 | $9,510 | $7,198 |
| 10,000으로 돌아가는 데 필요한 수익률 | 5.2% | 38.9% |
똑같이 다섯 번 틀렸습니다. 전략도 같습니다. 차이는 2,312달러입니다. 더 중요한 것은, 회복하는 데 평범한 매매 일주일이 걸리느냐 한 달이 걸리느냐의 차이라는 점입니다.
참고로 다섯 번 연속 손실은 드문 일이 아닙니다. 동전을 던져 다섯 번 연속 뒷면이 나오는 일은 대략 32번에 한 번꼴로 일어납니다. 고정 리스크 열은 그것을 버텨 냅니다. 다른 열은 계좌가 망가지는 전형적인 모습입니다.
왜 이런 일이 생기는가
연구로 잘 입증된 세 가지 마음의 습관이 겹겹이 쌓이고, 여기서 빠져나갈 수 있는 사람은 없습니다.
- 손실 회피. 손실은 같은 크기의 이익보다 훨씬 크게 느껴집니다. Kahneman과 Tversky가 수십 년 전에 이를 측정했고, 그 결과는 지금까지 유효합니다. 그래서 200달러를 잃으면 200달러를 벌고 싶은 마음이 생기는 것이 아닙니다. 훨씬 강한 충동이 생깁니다.
- 매몰 비용의 함정. 돈은 이미 사라졌지만 사라진 것처럼 느껴지지 않습니다. 되찾을 수 있을 것 같고, 그것도 방금 그 돈을 가져간 바로 그 시장에서 되찾을 수 있을 것처럼 느껴집니다.
- 본전에 대한 앵커링. 일단 손실 상태가 되면 목표가 “오늘 매매를 잘하자”에서 “0으로 돌아가자”로 슬그머니 바뀝니다. 둘은 서로 다른 게임이고, 두 번째 게임에는 출구가 없습니다.
이런 것을 안다고 고쳐지지는 않습니다. 11월 15일에 저는 세 가지를 모두 알고 있었습니다.
실제로 멈추게 하는 여섯 가지 규칙
아래 규칙은 모두 같은 형태입니다. 미리 정해 두고, 기계적으로 적용합니다. 하루 중 최악의 순간에 여러분이 분별력을 발휘해야만 작동하는 규칙은 하나도 없습니다.
1. 금액으로 적은 일일 손실 한도
퍼센트가 아닙니다. 퍼센트는 추상적이어서 쉽게 따지고 들 수 있습니다. 자기 통화로 적힌 숫자는 그렇지 않습니다. 금액을 적고, 그 금액에 도달하면 무슨 일이 일어나는지도 적습니다. 플랫폼을 닫는 것입니다.
제 경우에는 24시간 동안 닫힙니다. 얼마나 오래 닫느냐보다, 그 순간에 협상할 수 없다는 점이 더 중요합니다.
2. 건너뛸 수 없는 냉각 시간
손실이 나면 어떤 경우든 다음 진입까지 정해진 간격을 둡니다. 대부분은 15분이면 충분합니다. 느낌으로 정하지 말고 휴대폰에 타이머를 맞추십시오. 느낌으로 정하면 그 간격은 90초가 되기 때문입니다.
3. 세션 시작 전에 고정하는 포지션 크기
장이 열리기 전에 크기를 한 번 계산하고, 장중에는 다시 계산하지 않습니다. 포지션 크기가 세션마다 스무 번씩 내리는 결정이라면, 그 스무 번 중 한 번은 화가 난 상태에서 내리게 됩니다.
계산하는 방법은 트레이딩 리스크 관리에서 더 자세히 다룹니다.
4. 몸으로 흐름 끊기
자리에서 일어납니다. 방을 나갑니다. 화면을 뚫어지게 보는 자세를 깨는 것이면 무엇이든 좋습니다. 사소하게 들리고 실제로 사람들이 건너뛰는 규칙이지만, 다시 들어가고 싶은 충동은 어느 정도 몸에서 옵니다. 차트 앞에 앉아 있지 않으면 더 빨리 사라집니다.
5. “만회”라는 말을 쓰지 않기
계좌는 자기가 무엇을 잃었는지 모릅니다. 돈을 되찾는다는 것은 존재하지 않습니다. 있는 것은 다음 매매뿐이고, 그 매매는 그 자체로 좋은 매매이거나 나쁜 매매일 뿐입니다. 무언가를 만회하겠다는 생각이 드는 순간, 지금 들어가려는 매매는 시장에 관한 것이 아닙니다.
6. 차분할 때 적어 둔 손실 후 루틴
기분 좋은 날 인덱스카드 한 장에, 손실 매매 뒤에 정확히 무엇을 할지 적어 둡니다. 플랫폼을 닫습니다. 매매일지에 손실을 적습니다. 타이머를 맞춥니다. 걷습니다. 그런 다음에야, 오직 그때에만 셋업이 있는지 판단합니다.
이것은 오늘의 나를 위해 쓰는 것이 아닙니다. 그렇게 할 수 없게 될 미래의 나를 위해 쓰는 것입니다.
규율의 문제가 아니라 다른 문제일 때
증권사 블로그와 강의 판매자들은 쓰지 않는 부분입니다. 장사에 방해가 되기 때문입니다. 저는 아무것도 팔지 않으니 여기 적겠습니다.
문제는 때때로 기술이 아닙니다. Hakansson, Fernandez-Aranda, Jimenez-Murcia가 2021년 Frontiers in Psychiatry에 발표한 논문에 따르면 금융시장 투자자의 약 8%가 트레이딩과 관련해 문제성 도박의 기준에 해당할 수 있으며, 논문은 빠른 데이 트레이딩을 빚과 정신 건강 문제로 이어지는 잘 알려진 경로로 설명합니다.
돈 쪽의 자료도 같은 방향을 가리킵니다. 2020년 Chague, De-Losso, Giovannetti는 2013년에서 2015년 사이에 브라질 주가지수 선물 데이 트레이딩을 시작한 모든 사람을 연구했습니다. 300일 넘게 계속한 사람 중 97%가 돈을 잃었고, 브라질 최저임금보다 많이 번 사람은 1.1%뿐이었습니다. 끈질기게 버틴 사람들이 결국 이긴 사람들은 아니었습니다.
그러니 다음 중 자신에게 해당하는 것이 있는지 솔직하게 물어볼 가치가 있습니다.
- 월세나 공과금, 빚을 갚는 데 필요한 돈으로 매매하고 있습니다.
- 가까운 사람들에게 손실 규모를 숨깁니다.
- 그만두겠다고 스스로 여러 번 다짐했지만 그만두지 못했습니다.
- 손실이 수면, 일, 인간관계에 영향을 주고 있습니다.
- 수익을 낸 날에도 예상보다 기분이 나쁩니다.
이 중 여러 개가 해당한다면 손절에 관한 어떤 글도 도움이 되지 않고, 일일 손실 한도도 어기게 될 규칙 하나가 늘어날 뿐입니다. 이것은 도박과 같은 영역이고, 치료도 같은 방식으로 이루어집니다. 의사나 도박 문제 상담 기관에 이야기하는 것은 과한 행동이 아니라 합리적인 첫걸음입니다. 시장이 이 문제를 대신 해결해 주는 경우는 없습니다.
내 매매일지에서 찾아내는 법
이미 기록을 하고 있다면 기억에 의존할 필요가 없습니다. 최근 20번의 매매를 다시 읽으면서 다음 다섯 가지 패턴이 있는지 확인해 보시기 바랍니다.
| 기록에서 보이는 것 | 의미 |
|---|---|
| 직전 매매보다 크기가 크고, 직전 매매가 손실이었음 | 진입 메모에 뭐라고 적혀 있든 복수 매매 |
| 손실과 다음 진입 사이가 15분 미만 | 냉각 시간이 없었음. 손실이 결정을 내린 것 |
| 그 행의 “진입 이유”가 모호하거나 비어 있음 | 셋업은 없었음. 필요만 있었음 |
| 계획한 손절가가 아닌 곳에서 청산함 | 매매 도중 계획을 버림 |
| 손실을 본 종목에 1시간 안에 다시 진입함 | 나를 아프게 한 대상을 쫓아감 |
20번의 매매 중 두 가지 이상이 보인다면 그것은 운 나쁜 하루가 아니라 패턴입니다. 아직 기록하지 않고 있다면 매매일지 쓰기부터 시작하시기 바랍니다. 매매일지가 없으면 모든 손실이 각각 별개의 불운처럼 보이기 때문입니다.
자주 묻는 질문
트레이더의 90%가 돈을 잃는다는 말은 사실일까?
90%라는 수치는 어디서나 반복되지만, 이를 뒷받침하는 단일 연구는 없습니다. 실제로 입증된 수치도 더 너그럽지는 않습니다. 유럽증권시장감독청(ESMA)은 EU 전역의 개인 CFD 계좌를 검토해 74%에서 89%가 돈을 잃는다는 사실을 확인했습니다. 앞에서 본 브라질 연구에서는 300일 넘게 계속한 사람 중 97%가 돈을 잃었습니다. 그러니 90%는 속설이고, 실제 수치는 그 위아래에 있습니다.
트레이딩의 90% 법칙이란?
보통 “트레이더의 90%가 90일 안에 자금의 90%를 잃는다”는 식으로 인용됩니다. 연구 결과가 아니라 그냥 하는 말입니다. 그 근거가 되는 연구를 내놓은 사람은 아무도 없습니다. 믿고 쓸 수 있는 숫자가 필요하다면 ESMA와 브라질 연구의 수치를 쓰는 것이 좋습니다.
트레이더의 99%가 실패한다는 말은 사실일까?
정확히 99%라고 말하는 자료는 없습니다. 가장 가까운 실제 수치는 브라질 연구에서 나온 것으로, 꾸준히 데이 트레이딩을 한 사람의 98.9%가 최저임금조차 벌지 못했습니다. 그런 느낌은 아마 여기서 나왔을 겁니다. 중요한 단어는 “꾸준히”입니다. 300일 넘게 계속한 사람들이었습니다.
계좌가 크면 복수 매매가 덜 위험할까?
아닙니다. 위 표의 모든 숫자는 퍼센트이고, 퍼센트는 잔고를 신경 쓰지 않습니다. 손실마다 두 배로 늘리면 100,000 계좌도 10,000 계좌와 정확히 같은 횟수의 매매로 무너집니다. 달라지는 것은 비용뿐입니다.
요약
복수 매매는 성격 결함이 아니고, 드문 일도 아닙니다. 미리 내렸어야 할 결정을 방금 돈을 잃은 사람이 내릴 때 일어나는 일입니다.
일일 손실 한도를 금액으로 적으십시오. 한도에 도달하면 어떻게 할지 지금 정하십시오. 의지력이 아니라 플랫폼이 닫히게 만드십시오. 그리고 위 목록에서 자신의 모습을 발견했다면 그것부터 해결하십시오. 어떤 규칙도 애초에 대비하지 않은 문제 앞에서는 버티지 못하기 때문입니다.
제 규칙은 8,000달러를 치르고 쓴 것입니다. 여러분은 한 푼도 들이지 않고 쓸 수 있습니다.