Revenge trading (obchodování z pomsty) je otevření obchodu s cílem získat zpět ztrátu, ne proto, že je tu setup. Vůle ho v tu chvíli nezastaví, protože právě v tu chvíli je tvůj úsudek pryč. Zastaví ho pravidlo napsané dřív, v klidu, které ti to rozhodnutí vezme z rukou.
Vím to, protože naučit se to mě stálo 8 000 dolarů.
Den, kdy mě to stálo 8 000 dolarů
Bylo 15. listopadu a ukázalo se, že to byla nejdražší lekce mé kariéry.
První obchod toho rána šel proti mně. Ztrátu jsem vzala. Tahle část byla normální. Kdyby den skončil tam, bylo by to obyčejné červené ráno, na které bych si ani nevzpomněla. Místo toho jsem šla za tím pocitem. Chtěla jsem peníze rychle zpátky, takže jsem v dalším obchodě zdvojnásobila velikost.
Trh mi to neodpustil. Cena šla znovu proti mně a za patnáct minut jsem vrátila celý měsíc práce. Osm tisíc dolarů. Bolelo to finančně i psychicky a to druhé trvalo déle.
Po tom dni jsem si do deníku zapsala jedno železné pravidlo a je tam dodnes:
Jakmile je dosažen denní limit ztráty, platforma se na 24 hodin zavírá. Žádné výjimky. Žádné větší pozice, žádné vyrovnávání účtů s trhem.
Ta lekce stála 8 000 dolarů. Pravidlo mi od té doby ušetřilo spoustu peněz a ještě víc klidu. Všechno níže je dlouhá verze toho, proč funguje.
Jak revenge trading vypadá
Když se to děje, málokdy to působí dramaticky. Nikoho nenapadne: „Teď dělám revenge trading.“ Působí to jako naléhavost a naléhavost působí jako rozhodnost.
Průběh je téměř vždy stejný:
- Přijde ztráta, často na začátku seance.
- Další vstup přijde rychleji než obvykle a s menší kontrolou.
- Velikost je větší, protože větší zisk by den zachránil.
- Stop je širší, nebo žádný není, protože normální stop by nevrátil dost.
- Když je i tenhle obchod ztrátový, další je zase větší.
Poznávacím znamením není emoce. Je to aritmetika. Pokud se velikost tvé pozice zvýšila hned po ztrátovém obchodu, byl to revenge trading, ať už ti tehdy hlava tvrdila cokoli.
Kolik to stojí v číslech
Tohle je část, kterou ti nikdo neukáže. Tady jsou dva tradeři s účtem 10 000 dolarů, kteří mají úplně stejný špatný den: pět ztrátových obchodů za sebou. Jeden riskuje pokaždé stabilní 1 %. Druhý po každé ztrátě riziko zdvojnásobí.
| Po | Stabilní 1 % na každý obchod | Zdvojnásobení po každé ztrátě |
|---|---|---|
| Začátek | $10 000 | $10 000 |
| 1 ztrátě | $9 900 | $9 900 |
| 2 ztrátách | $9 801 | $9 702 |
| 3 ztrátách | $9 703 | $9 314 |
| 4 ztrátách | $9 606 | $8 569 |
| 5 ztrátách | $9 510 | $7 198 |
| Zisk potřebný k návratu na 10 000 | 5,2 % | 38,9 % |
Stejných pět chybných odhadů. Stejná strategie. Rozdíl je 2 312 dolarů. A hlavně je to rozdíl mezi týdnem normálního tradingu na zotavení a celým měsícem.
Pět ztrát za sebou mimochodem není nic neobvyklého. Mince padne pětkrát za sebou orlem zhruba jednou z 32 pokusů. Stabilní sloupec to přežije. Ten druhý sloupec ukazuje, jak účty umírají.
Proč se to děje
Tři dobře zdokumentované návyky mysli se na sebe vrší a nikdo se z nich nemůže vyvázat.
- Averze ke ztrátě. Ztráta působí mnohem větší než zisk stejné velikosti. Kahneman a Tversky to změřili před desítkami let a platí to dodnes. Ztráta 200 dolarů proto nevyvolá přání získat 200 dolarů. Vyvolá mnohem silnější nutkání.
- Past utopených nákladů. Peníze jsou pryč, ale tak to nepůsobí. Působí to, jako by se daly získat zpátky, a to konkrétně ze stejného trhu, který si je právě vzal.
- Ukotvení na break-even. Jakmile jsi v minusu, cíl se potichu změní z „dnes dobře obchodovat“ na „dostat se zpátky na nulu“. To jsou dvě různé hry a ta druhá nemá východ.
Vědět o nich je neodstraní. Všechny tři jsem znala i 15. listopadu.
Šest pravidel, která to opravdu zastaví
Každé pravidlo níže má stejný tvar: je rozhodnuté předem a je mechanické. Nic z toho nestojí na tvém rozumu v nejhorší chvíli dne.
1. Denní limit ztráty, napsaný v penězích
Ne v procentech. Procenta jsou abstraktní a snadno se s nimi smlouvá. S částkou ve tvé vlastní měně ne. Napiš si částku a napiš si, co se stane, až na ni dojde: platforma se zavře.
Moje se zavírá na 24 hodin. Na délce záleží méně než na tom, že se o ní v tu chvíli nevyjednává.
2. Pauza, kterou nejde přeskočit
Po každé ztrátě pevná mezera před dalším vstupem. Většině lidí stačí patnáct minut. Nastav si časovač v telefonu místo odhadu podle pocitu, protože podle pocitu se z té mezery stane devadesát sekund.
3. Velikost pozice pevně daná před začátkem seance
Spočítej si velikost jednou, před otevřením trhu, a během dne ji znovu nepřepočítávej. Pokud je velikost rozhodnutí, které děláš dvacetkrát za seanci, jedno z těch dvaceti uděláš ve vzteku.
Víc o tom, jak ji spočítat, najdeš v lekci řízení rizika v tradingu.
4. Fyzické přerušení
Vstaň. Odejdi z místnosti. Cokoli, co přeruší pozici, ve které zíráš na obrazovku. Zní to banálně a právě tohle pravidlo lidé vynechávají, ale nutkání znovu vstoupit je zčásti fyzické. Když nesedíš před grafem, slábne rychleji.
5. Přestaň používat slovo „dohnat“
Účet neví, co ztratil. Nic jako vyhrát peníze zpátky neexistuje. Existuje jen další obchod, který je sám o sobě buď dobrý, nebo špatný. Ve chvíli, kdy se přistihneš, že myslíš na to, jak něco dohnat, obchod, který se chystáš otevřít, není o trhu.
6. Rutina po ztrátě, napsaná v klidu
Jedna kartička, napsaná v dobrý den, přesně s tím, co uděláš po ztrátovém obchodu. Zavřít platformu. Zapsat ztrátu do deníku. Časovač. Procházka. Pak, a teprve pak, rozhodnout, jestli je tu setup.
Nepíšeš to pro dnešek. Píšeš to pro tu verzi sebe, která to nezvládne.
Když nejde o disciplínu, ale o něco jiného
Tohle je část, kterou blogy brokerů a prodejci kurzů nepíšou, protože škodí byznysu. Já nic neprodávám, takže tady je.
Někdy problém není v technice. Studie autorů Hakansson, Fernandez-Aranda a Jimenez-Murcia, publikovaná v roce 2021 v časopise Frontiers in Psychiatry, uvádí, že zhruba 8 % investorů na finančních trzích může v souvislosti se svým tradingem splňovat kritéria problémového hráčství, a rychlý day trading popisuje jako známou cestu k dluhům a problémům s duševním zdravím.
Finanční stránka ukazuje stejným směrem. Chague, De-Losso a Giovannetti v roce 2020 zkoumali všechny, kdo mezi lety 2013 a 2015 začali day tradovat brazilské akciové futures. Z těch, kdo vydrželi déle než 300 dní, 97 % prodělalo peníze a jen 1,1 % vydělalo víc než brazilskou minimální mzdu. Ti, kdo vytrvali, nebyli ti, kdo nakonec vyhráli.
Takže stojí za to se upřímně zeptat, jestli něco z tohohle neplatí pro tebe:
- Obchoduješ s penězi, které potřebuješ na nájem, účty nebo dluhy.
- Před blízkými lidmi skrýváš, jak velké jsou tvoje ztráty.
- Opakovaně si říkáš, že přestaneš, a pak nepřestaneš.
- Ztráty ovlivňují tvůj spánek, práci nebo vztahy.
- Po ziskových dnech je ti hůř, než by se dalo čekat.
Pokud jich platí několik, žádný článek o stop-lossech ti nepomůže a denní limit ztráty bude jen další pravidlo, které porušíš. Tohle je stejné území jako hazard a řeší se stejně. Promluvit si s lékařem nebo s poradnou pro problémové hráče je rozumný první krok, ne dramatický. Neexistuje verze, ve které to trh vyřeší za tebe.
Jak to poznat ve vlastním deníku
Pokud si už vedeš záznamy, nemusíš spoléhat na paměť. Projdi si zpětně svých posledních dvacet obchodů a hledej těchto pět vzorců.
| Co vidíš v záznamech | Co to znamená |
|---|---|
| Velikost je větší než u předchozího obchodu a předchozí obchod byl červený | Obchod z pomsty, ať je v poznámce ke vstupu cokoli |
| Méně než patnáct minut mezi ztrátou a dalším vstupem | Žádná pauza. Rozhodla ztráta |
| „Důvod vstupu“ je v tom řádku vágní nebo prázdný | Nebyl tu žádný setup. Byla tu potřeba |
| Výstup byl jinde než na plánovaném stopu | Plán byl uprostřed obchodu opuštěn |
| Opětovný vstup do stejného instrumentu do hodiny po ztrátě na něm | Honíš se za tím, co ti ublížilo |
Dva nebo víc takových nálezů na dvacet obchodů je vzorec, ne špatný den. Pokud si záznamy ještě nevedeš, začni vedením obchodního deníku, protože bez něj vypadá každá ztráta jako samostatná smůla.
Časté otázky
Je pravda, že 90 % traderů prodělává?
Číslo 90 % se opakuje všude a nestojí za ním žádná konkrétní studie. To, co je zdokumentované, není o nic laskavější. Evropský orgán European Securities and Markets Authority prověřil retailové CFD účty v celé EU a zjistil, že peníze ztrácí 74 % až 89 % z nich. Brazilská studie výše došla k 97 % mezi těmi, kdo pokračovali déle než 300 dní. Takže 90 % je folklor a skutečná čísla leží po obou jeho stranách.
Co je v tradingu pravidlo 90 %?
Obvykle se cituje jako „90 % traderů přijde o 90 % peněz za 90 dní“. Je to rčení, ne zjištění. Nikdo nikdy nepředložil studii, která by za ním stála. Když chceš číslo, za kterým se dá stát, použij údaje ESMA a z brazilské studie.
Je pravda, že 99 % traderů neuspěje?
Žádný zdroj neuvádí přesně 99 %. Nejbližší skutečné číslo pochází z brazilské studie, kde 98,9 % vytrvalých day traderů nevydělalo ani minimální mzdu. Odtud ten pocit nejspíš pochází. Důležité slovo je „vytrvalých“: byli to lidé, kteří pokračovali déle než 300 dní.
Je revenge trading s větším účtem méně nebezpečný?
Ne. Každé číslo v tabulce výše je procento a procentům je zůstatek jedno. Zdvojnásobování po každé ztrátě zničí účet 100 000 přesně za stejný počet obchodů jako účet 10 000. Mění se jen cena.
Ve zkratce
Revenge trading není vada charakteru a není vzácný. Je to to, co se stane, když rozhodnutí, které mělo padnout předem, udělá někdo, kdo právě prodělal peníze.
Napiš si denní limit ztráty v penězích. Rozhodni teď, co se stane, až na něj dojde. Ať to zavře platforma, ne tvoje vůle. A pokud ti seznam výše připadal povědomý, vyřeš nejdřív tohle, protože žádné pravidlo nepřežije problém, pro který nebylo stavěné.
Mě sepsání toho pravidla stálo 8 000 dolarů. Tebe nemusí stát nic.