Osvetničko trgovanje (revenge trading) znači otvoriti trejd kako biste vratili gubitak, a ne zato što postoji setup. Snaga volje u tom ga trenutku neće zaustaviti, jer vas upravo u tom trenutku napušta prosudba. Zaustavlja ga pravilo koje ste zapisali ranije, dok ste bili mirni, i koje vam odluku uzima iz ruku.
Znam to jer me ta lekcija stajala 8.000 dolara.
Dan koji me stajao 8.000 dolara
Bio je 15. studenoga i pokazalo se da je to najskuplja lekcija u mojoj karijeri.
Prvi trejd tog jutra krenuo je protiv mene. Prihvatila sam gubitak. Taj je dio bio normalan. Da je dan tu završio, bilo bi to obično crveno jutro kojeg se ne bih ni sjećala. Umjesto toga, poslušala sam osjećaj. Htjela sam brzo vratiti novac pa sam na sljedećem trejdu udvostručila veličinu.
Tržište to nije oprostilo. Cijena je ponovno krenula protiv mene i za petnaest minuta vratila sam cijeli mjesec rada. Osam tisuća dolara. Boljelo je financijski i boljelo je psihički, a ovo drugo trajalo je dulje.
Nakon tog dana upisala sam u svoj dnevnik jedno željezno pravilo i ono je i danas ondje:
Čim se dosegne dnevno ograničenje gubitka, platforma se zatvara na 24 sata. Bez iznimaka. Bez većih pozicija, bez poravnavanja računa s tržištem.
Ta je lekcija stajala 8.000 dolara. Pravilo mi je otad uštedjelo mnogo novca, a još više mira. Sve u nastavku duža je verzija objašnjenja zašto ono funkcionira.
Kako izgleda osvetničko trgovanje
Dok se događa, rijetko djeluje dramatično. Nitko ne pomisli „sad trgujem iz osvete“. Osjeća se kao hitnost, a hitnost se osjeća kao odlučnost.
Slijed je gotovo uvijek isti:
- Stigne gubitak, često rano u sesiji.
- Sljedeći ulaz dolazi brže nego inače, uz manje provjeravanja.
- Veličina je veća, jer bi veći dobitak spasio dan.
- Stop loss je širi ili ga uopće nema, jer se s normalnim stop lossom ne bi vratilo dovoljno.
- Ako i taj trejd završi gubitkom, sljedeći je opet veći.
Znak nije emocija. Znak je aritmetika. Ako vam je veličina pozicije porasla odmah nakon gubitničkog trejda, trgovali ste iz osvete, što god ste si tada govorili.
Koliko to košta, u brojkama
Ovo je dio koji vam nitko ne pokazuje. Evo dvaju trgovaca s računom od 10.000 dolara koji imaju potpuno jednak loš dan: pet gubitničkih trejdova zaredom. Jedan svaki put riskira stalnih 1 %. Drugi nakon svakog gubitka udvostruči rizik.
| Nakon | Stalnih 1 % po trejdu | Udvostručavanje nakon svakog gubitka |
|---|---|---|
| Početak | $10.000 | $10.000 |
| 1 gubitak | $9.900 | $9.900 |
| 2 gubitka | $9.801 | $9.702 |
| 3 gubitka | $9.703 | $9.314 |
| 4 gubitka | $9.606 | $8.569 |
| 5 gubitaka | $9.510 | $7.198 |
| Dobit potrebna za povratak na 10.000 | 5,2 % | 38,9 % |
Istih pet pogrešnih procjena. Ista strategija. Razlika je 2.312 dolara. Još je važnije to što je to razlika između toga da vam za oporavak treba tjedan dana normalnog trgovanja ili cijeli mjesec.
Pet gubitaka zaredom, usput rečeno, nije ništa neobično. Novčić padne na pismo pet puta zaredom otprilike jednom u svaka 32 pokušaja. Stupac sa stalnim rizikom to preživi. Drugi stupac pokazuje kako računi umiru.
Zašto se to događa
Tri dobro dokumentirane navike uma slažu se jedna na drugu i nitko od njih nije izuzet.
- Averzija prema gubitku. Gubitak se doživljava kao mnogo veći od dobitka iste veličine. Kahneman i Tversky izmjerili su to prije nekoliko desetljeća i nalaz otad vrijedi. Zato gubitak od 200 dolara ne stvara želju za dobitkom od 200 dolara. Stvara mnogo jači poriv.
- Zamka nepovratnog troška. Novca više nema, ali ne čini se da ga nema. Čini se da ga se može vratiti, i to baš s istog tržišta koje ga je upravo uzelo.
- Sidrenje uz točku pokrića (break even). Čim ste u minusu, cilj se neprimjetno promijeni iz „danas dobro trgovati“ u „vratiti se na nulu“. To su različite igre, a druga nema izlaza.
Znati za njih ne znači riješiti ih. Za sve tri znala sam i 15. studenoga.
Šest pravila koja ga stvarno zaustavljaju
Sva pravila u nastavku imaju isti oblik: odlučena su unaprijed i mehanička su. Ništa ovdje ne ovisi o tome hoćete li biti razumni u najgorem trenutku svog dana.
1. Dnevno ograničenje gubitka, zapisano u novcu
Ne u postocima. Postotak je apstraktan i s njim se lako prepirati. S iznosom u vlastitoj valuti nije. Zapišite iznos i zapišite što se događa kad ga dosegnete: platforma se zatvara.
Moja se zatvara na 24 sata. Koliko dugo, manje je važno od toga da se o tome u tom trenutku ne raspravlja.
2. Stanka za smirivanje koju ne možete preskočiti
Nakon svakog gubitka, fiksni razmak prije sljedećeg ulaza. Većini je ljudi petnaest minuta dovoljno. Uključite odbrojavanje na mobitelu umjesto da odlučujete po osjećaju, jer po osjećaju razmak postane devedeset sekundi.
3. Veličina pozicije određena prije početka sesije
Izračunajte veličinu jednom, prije otvaranja tržišta, i ne računajte je ponovno tijekom dana. Ako je veličina odluka koju donosite dvadeset puta u sesiji, jednu od tih dvadeset donijet ćete u ljutnji.
Više o tome kako je izračunati pročitajte u lekciji o upravljanju rizikom u trgovanju.
4. Fizički prekid
Ustanite. Izađite iz sobe. Bilo što što prekida položaj u kojem zurite u ekran. Zvuči trivijalno i upravo to pravilo ljudi preskaču, ali poriv za ponovnim ulaskom dijelom je fizički. Brže slabi kad ne sjedite pred grafikonom.
5. Prestanite koristiti riječ „nadoknada“
Račun ne zna što je izgubio. Ne postoji takvo što kao vraćanje novca. Postoji samo sljedeći trejd, koji je sam za sebe ili dobar ili loš. Čim se uhvatite da razmišljate o tome kako nešto nadoknaditi, trejd koji se spremate otvoriti nema veze s tržištem.
6. Rutina nakon gubitka, zapisana u mirnom trenutku
Jedan kartončić, ispisan na dobar dan, s točno onim što radite nakon gubitničkog trejda. Zatvorite platformu. Upišite gubitak u dnevnik. Odbrojavanje. Šetnja. Tek tada, i samo tada, odlučite postoji li setup.
Ne pišete to za danas. Pišete to za onu verziju sebe koja to neće moći.
Kad nije riječ o disciplini, nego o nečem drugom
Ovo je dio koji blogovi brokera i prodavači tečajeva ne pišu, jer šteti poslu. Ja ništa ne prodajem, pa evo ga.
Ponekad problem nije tehnika. U radu iz 2021. objavljenom u časopisu Frontiers in Psychiatry autori Hakansson, Fernandez-Aranda i Jimenez-Murcia navode da otprilike 8 % ulagača na financijskim tržištima možda ispunjava kriterije za problematično kockanje u vezi sa svojim trgovanjem, a brzo dnevno trgovanje opisuju kao prepoznat put prema dugovima i problemima s mentalnim zdravljem.
Brojke o novcu pokazuju u istom smjeru. Chague, De-Losso i Giovannetti proučili su 2020. sve koji su između 2013. i 2015. počeli dnevno trgovati brazilskim dioničkim terminskim ugovorima. Od onih koji su ustrajali dulje od 300 dana, 97 % izgubilo je novac, a samo 1,1 % zaradilo je više od brazilske minimalne plaće. Oni koji su ustrajali nisu bili oni koji su na kraju pobijedili.
Zato se vrijedi iskreno zapitati opisuje li vas išta od ovoga:
- Trgujete novcem koji vam treba za stanarinu, račune ili dugove.
- Od bliskih ljudi skrivate koliki su vaši gubici.
- Više ste puta sebi rekli da ćete prestati, a niste.
- Gubici utječu na vaš san, posao ili odnose.
- Nakon dobitnih dana osjećate se lošije nego što ste očekivali.
Ako je nekoliko toga istina, nijedan članak o stop lossu neće pomoći, a dnevno ograničenje gubitka bit će samo još jedno pravilo koje ćete prekršiti. Ovo je isto područje kao kockanje i liječi se na isti način. Razgovor s liječnikom ili sa službom za pomoć kod problematičnog kockanja razuman je prvi korak, a ne dramatičan. Ne postoji verzija ove priče u kojoj će vam to tržište riješiti.
Kako ga prepoznati u vlastitom dnevniku
Ako već vodite evidenciju, ne morate se oslanjati na pamćenje. Pročitajte svojih posljednjih dvadeset trejdova i potražite ovih pet obrazaca.
| Što vidite u zapisima | Što to znači |
|---|---|
| Veličina je veća nego u prethodnom trejdu, a prethodni je trejd bio u minusu | Osvetnički trejd, što god pisalo pod „Razlog ulaska“ |
| Manje od petnaest minuta između gubitka i sljedećeg ulaza | Nije bilo stanke. Odluku je donio gubitak |
| Bilješka „Razlog ulaska“ u tom je retku nejasna ili prazna | Nije bilo setupa. Bila je potreba |
| Izašli ste negdje drugdje, a ne na planiranom stop lossu | Plan je napušten usred trejda |
| Ponovni ulazak u isti instrument unutar sat vremena nakon gubitka na njemu | Jurite ono što vas je povrijedilo |
Dva ili više takvih znakova u dvadeset trejdova obrazac su, a ne loš dan. Ako još ne vodite evidenciju, počnite s vođenjem dnevnika trgovanja, jer bez njega svaki gubitak izgleda kao zaseban slučaj loše sreće.
Česta pitanja
Je li istina da 90 % trgovaca gubi novac?
Brojka od 90 % ponavlja se posvuda, a iza nje ne stoji nijedna konkretna studija. Ono što je dokumentirano nije ništa blaže. Europsko regulatorno tijelo European Securities and Markets Authority pregledalo je CFD račune malih ulagača diljem EU-a i utvrdilo da njih 74 % do 89 % gubi novac. Gore spomenuta brazilska studija utvrdila je 97 % među onima koji su nastavili dulje od 300 dana. Dakle, 90 % je folklor, a stvarne se brojke nalaze s obje strane te vrijednosti.
Što je pravilo 90 % u trgovanju?
Obično se navodi kao „90 % trgovaca izgubi 90 % svog novca u 90 dana“. To je izreka, a ne nalaz. Nitko nikada nije pokazao studiju iza nje. Kad želite brojku iza koje možete stati, koristite podatke ESMA-e i brazilske studije.
Je li istina da 99 % trgovaca ne uspije?
Nijedan izvor ne navodi točno 99 %. Najbliža stvarna brojka dolazi iz brazilske studije, u kojoj 98,9 % ustrajnih dnevnih trgovaca nije zaradilo ni minimalnu plaću. Odatle vjerojatno dolazi taj osjećaj. Važna je riječ „ustrajnih“: to su bili ljudi koji su nastavili dulje od 300 dana.
Čini li veći račun osvetničko trgovanje manje opasnim?
Ne. Svaka brojka u gornjoj tablici je postotak, a postocima je svejedno koliki je saldo. Udvostručavanje nakon svakog gubitka uništava račun od 100.000 u točno jednakom broju trejdova kao i račun od 10.000. Mijenja se samo cijena.
Ukratko
Osvetničko trgovanje nije mana karaktera i nije rijetko. To je ono što se dogodi kad odluku koja je trebala biti donesena unaprijed donese netko tko je upravo izgubio novac.
Zapišite dnevno ograničenje gubitka u novcu. Odlučite sada što se događa kad ga dosegnete. Neka posao obavi zatvaranje platforme, a ne vaša snaga volje. A ako ste se prepoznali na gornjem popisu, najprije se pozabavite time, jer nijedno pravilo ne preživi problem za koji nije napravljeno.
Mene je moje pravilo stajalo 8.000 dolara. Vas vaše ne mora stajati ništa.