Vidjeli ste taj dijagram. Glatki val u četiri označene faze, sa strelicama koje točno pokazuju gdje kupiti, a gdje prodati. Pojavljuje se u svakom članku na ovu temu i to je najzavaravajuća slika u edukaciji o trgovanju.
Ne zato što su faze pogrešne. One su stvarne. Zavaravajuća je zato što je dijagram nacrtan na grafikonu na kojem su se preokreti već dogodili, a samo su tada očiti.
Četiri faze, ukratko
Nazive se isplati znati, pa evo ih bez strelica.
| Faza | Što radi cijena | Kakav je osjećaj u tom trenutku |
|---|---|---|
| Akumulacija | Kreće se bočno nakon dugog pada | Dosadno. Ništa ne funkcionira. Većina ljudi više ni ne prati |
| Rast | Viši vrhovi i viša dna | Očito kad se gleda unatrag. U tom trenutku izgleda kao još jedan neuspjeli odskok |
| Distribucija | Bočno nakon dugog rasta, s oštrijim njihanjima | Kao predah prije sljedećeg vala rasta. Upravo zato i uspijeva |
| Pad | Niži vrhovi i niža dna | Kao prilika za kupnju, iznova i iznova |
Pogledajte treći stupac. Svaka faza djeluje kao nastavak prethodne i upravo zato promjenu ne možete vidjeti dok ste usred nje.
Zašto dijagram laže
Uzmite bilo koju udžbeničku sliku ciklusa i pokrijte desnu polovicu. Ono što ostane nije jasno. Spuštanje koje dijagram označava kao „početak faze pada“ izgleda točno kao dvanaest povlačenja u fazi rasta prije njega, nakon kojih je cijena otišla na nove vrhove.
Taj se problem provlači kroz cijelu tehničku analizu. Formacija se definira time kako je završila. Glava i ramena postaje glava i ramena tek kad se probije linija vrata. Prije toga to je grafikon. Vrh ciklusa postaje vrh tek kad tržište prestane stvarati nove vrhove, a to saznate neko vrijeme nakon što je prestalo.
Iskreno rečeno, stvar stoji ovako. Faze su koristan način da se opiše što se dogodilo. Loš su alat za predviđanje onoga što slijedi. Tko god vam pokazuje dijagram s ucrtanim strelicama za ulaz, pokazuje vam prošlost, nacrtanu uz savršenu naknadnu mudrost.
Preokret koji se pokazao kao povlačenje
Jednom sam povlačenje protumačila kao vrh cijelog trenda. Cijena je pala dovoljno snažno da izgleda kao kraj nečega, pa sam počela otvarati pozicije u suprotnom smjeru, sigurna da sam rano uskočila u velik pad, a ne kasno u malen.
Bila je to korekcija unutar snažnog uzlaznog trenda i potpuno mi je razbila pozicije.
Neugodno je to što u tom trenutku ništa na mom ekranu nije govorilo da je riječ o povlačenju, a ne o preokretu. Dok traju, to dvoje izgleda identično. Samo jedno od njih traje i tjedan dana kasnije.
Iz toga sam izvukla pravilo koje i danas koristim. Dok se struktura ne slomi na višem vremenskom okviru od onoga na kojem trgujem, trend koji je vrijedio i dalje vrijedi, a moje mišljenje o tome dokle je ciklus stigao to ne mijenja.
Što zapravo možete vidjeti u stvarnom vremenu
Kad odustanete od predviđanja faze, ne ostajete praznih ruku. Neke stvari o trenutačnim uvjetima mogu se vidjeti, a ne nagađati, i one su korisnije.
| Što možete vidjeti sada | Što to sugerira | Što vam to ne govori |
|---|---|---|
| Viši vrhovi i viša dna | Trend je trenutačno uzlazni | Hoće li se nastaviti i sutra |
| Cijena se kreće unutar raspona | Tržište je trenutačno u rasponu | Na koju će stranu izaći iz raspona i kada |
| Volatilnost se širi | Veći pomaci i potrebna veća udaljenost stop lossa | Smjer tih pomaka |
| Volatilnost se sužava | Manji rasponi. Strategije proboja češće će podbaciti | Da slijedi velik pomak. Zatišje može dugo trajati |
| Volumen raste prema novim vrhovima | Kupci podupiru kretanje | Da se neće preokrenuti |
| Novi vrhovi uz padajući volumen | Manje kupaca po tim cijenama | Da je vrh postignut. To može trajati mjesecima |
Svaki redak ima treći stupac i u tome je poanta. Ovo opisuje sadašnjost. Ništa od toga ne predviđa. A ono što se najčešće prodaje kao signal, poput padajućeg volumena pri novim vrhovima, može trajati mnogo dulje nego što ijedan račun može čekati.
Prilagodite strategiju, ne prognozirajte fazu
Evo praktične verzije. Umjesto da se pitate u kojoj smo fazi, pitajte se koji su uvjeti prisutni i odgovara li im vaša strategija.
| Trenutačni uvjeti | Obično funkcionira | Obično ne uspijeva |
|---|---|---|
| Jasan trend, rasponi se šire | Praćenje trenda, držanje pozicije za veće ciljeve, ulazi na povlačenjima | Trgovanje protiv kretanja, uski ciljevi povratka prema prosjeku |
| Kretanje u rasponu, volatilnost se sužava | Trgovanje protiv kretanja na rubovima raspona, manji ciljevi | Ulazi na probojima. Većina probije i odmah se vrati |
| Nemirno tržište, bez jasne strukture | Ne trgovati | Sve ostalo |
Treći redak pravi je odgovor i upravo njega ljudi preskaču. Strategija koja funkcionira u trendu postojano će gubiti na nemirnom tržištu, a taj gubitak ne znači da je strategija pokvarena. Znači da se koristi u pogrešnim uvjetima. Zato u vašoj evidenciji trebaju biti zabilježeni i uvjeti, a ne samo rezultati. Više o tome kako razlikovati jedno od drugoga pročitajte u lekciji kako znati funkcionira li vaša strategija.
Što ciklus nije
- Nije kalendar. Faze nemaju fiksno trajanje. Akumulacija može trajati dva tjedna ili četiri godine i ništa u obrascu ne govori koje od toga.
- Nije simetričan. Uredan val na dijagramu stvar je navike u crtanju. Stvarni padovi obično su brži i strmiji od rasta koji im je prethodio.
- Nije jedan ciklus. Tjedni i petominutni grafikon mogu istodobno biti u različitim fazama i oba su točna.
- Ne ponavlja se po rasporedu. „Uskoro mora doći korekcija“ nije opažanje. To je osjećaj uz koji je priložen grafikon.
Česta pitanja
Kako znati u kojoj smo fazi tržišnog ciklusa?
Sa sigurnošću – ne znate, a ne zna ni onaj tko vam pokazuje dijagram s označenim današnjim danom. Ono što možete utvrditi jest ima li cijena trend ili se kreće u rasponu te širi li se ili sužava volatilnost. To je manje zadovoljavajuće, ali mnogo korisnije, jer to možete provjeriti.
Koliko traje tržišni ciklus?
Ne postoji standardno trajanje. Svaki broj koji vam netko navede prosjek je prošlih ciklusa koji su silno odstupali od njega. Ciklus je oblik, a ne trajanje.
Mogu li pomoću indikatora prepoznati fazu?
Indikatori su izračuni na temelju prošlih cijena, pa imaju isti problem: potvrđuju promjenu nakon što se dogodila. To nije beskorisno, potvrda ima vrijednost. No indikator koji uoči vrh uočit će ga nakon vrha, a to je drukčiji proizvod od onoga koji se obično reklamira.
Vrijedi li to i za kripto i forex, a ne samo za dionice?
Opis u četiri faze vrijedi svugdje gdje postoji tržište, a isto vrijedi i za problem naknadne mudrosti. Na bržim je tržištima taj problem čak i veći, jer se isti oblik pojavljuje na svakom vremenskom okviru i navodi ljude da nekoliko puta dnevno proglašavaju preokrete.
Ukratko
Četiri faze dobro opisuju prošlost, a loše predviđaju budućnost. U stvarnom vremenu povlačenje i početak pada izgledaju identično, i to nije slučajno.
Prestanite pokušavati imenovati fazu. Opišite uvjete koje stvarno vidite, odaberite strategiju koja im odgovara i prihvatite da ćete preokret prepoznati neko vrijeme nakon što se dogodio. Tako je sa svima. Oni koji tvrde drukčije pokazuju vam desnu polovicu grafikona.