Olet nähnyt kaavion. Tasainen aalto, jossa on neljä nimettyä vaihetta ja nuolet, jotka näyttävät tarkalleen, missä ostaa ja missä myydä. Se on jokaisessa aihetta käsittelevässä artikkelissa, ja se on kaupankäynnin opetuksen harhaanjohtavin kuva.
Ei siksi, että vaiheet olisivat vääriä. Ne ovat todellisia. Kaavio johtaa harhaan, koska se on piirretty hintakaavioon, jossa käänteet ovat jo tapahtuneet, ja vain silloin ne ovat ilmeisiä.
Neljä vaihetta lyhyesti
Sanat kannattaa tuntea, joten tässä ne ovat ilman nuolia.
| Vaihe | Mitä hinta tekee | Miltä se tuntuu sillä hetkellä |
|---|---|---|
| Akkumulaatio | Liikkuu sivuttain pitkän laskun jälkeen | Tylsältä. Mikään ei toimi. Useimmat ovat lakanneet seuraamasta |
| Nousu | Korkeampia huippuja ja korkeampia pohjia | Jälkikäteen ilmeiseltä. Sillä hetkellä se näyttää taas yhdeltä epäonnistuneelta pomppaukselta |
| Distribuutio | Sivuttain pitkän nousun jälkeen, jyrkemmin heilahdellen | Tauolta ennen seuraavaa nousua. Juuri siksi se toimii |
| Lasku | Matalampia huippuja ja matalampia pohjia | Ostotilaisuudelta, yhä uudestaan |
Katso kolmatta saraketta. Jokainen vaihe tuntuu edellisen jatkumiselta, ja juuri siksi et näe muutosta, kun seisot itse sen keskellä.
Miksi kaavio valehtelee
Ota mikä tahansa oppikirjan syklikuva ja peitä sen oikea puolisko. Jäljelle jäävä on epäselvä. Notkahdus, jonka kohdalle kaavioon on kirjoitettu ”laskun alku”, näyttää täsmälleen samalta kuin ne kaksitoista nousuvaiheen paluuliikettä, jotka tulivat ennen sitä ja jatkuivat uusiin huippuihin.
Sama ongelma kulkee koko teknisen analyysin läpi. Kuvio määritellään sen mukaan, miten se päättyi. Pää ja olkapäät on pää ja olkapäät vasta, kun niskalinja murtuu. Sitä ennen se on pelkkä hintakaavio. Syklin huippu on huippu vasta, kun markkina on lakannut tekemästä uusia huippuja, ja sen saat tietää vasta jonkin aikaa sen jälkeen.
Rehellinen näkemys on siis tämä. Vaiheet ovat hyödyllinen tapa kuvata, mitä tapahtui. Ne ovat huono työkalu ennustamaan, mitä tapahtuu seuraavaksi. Jokainen, joka näyttää sinulle kaavion sisääntulonuolineen, näyttää sinulle mennyttä, piirrettynä täydellisellä jälkiviisaudella.
Käänne, joka osoittautui paluuliikkeeksi
Tulkitsin kerran paluuliikkeen koko trendin huipuksi. Hinta laski niin rajusti, että se näytti jonkin loppumiselta, joten aloin avata positioita toiseen suuntaan. Olin varma, että olin ajoissa isossa laskussa enkä myöhässä pienessä.
Se oli korjausliike vahvan nousutrendin sisällä, ja se hajotti positioni täysin.
Epämukavinta on, ettei ruudullani silloin mikään kertonut, että kyse oli paluuliikkeestä eikä käänteestä. Ne näyttävät täsmälleen samalta, kun ne ovat käynnissä. Vain toinen niistä jatkuu vielä viikon päästä.
Siitä jäi käteen sääntö, jota käytän yhä. Kunnes rakenne murtuu korkeammalla aikatasolla kuin sillä, jolla käyn kauppaa, voimassa ollut trendi on yhä voimassa, eikä oma mielipiteeni siitä, missä kohtaa sykliä ollaan, muuta sitä.
Mitä oikeasti näet reaaliajassa
Kun luovut vaiheen ennustamisesta, et jää tyhjän päälle. Osan nykyisistä olosuhteista voi nähdä eikä niitä tarvitse arvata, ja ne ovat hyödyllisempiä.
| Mitä näet nyt | Mihin se viittaa | Mitä se ei kerro |
|---|---|---|
| Korkeampia huippuja ja korkeampia pohjia | Trendi on tällä hetkellä nouseva | Jatkuuko se huomenna |
| Hinta liikkuu vaihteluvälin sisällä | Markkina on tällä hetkellä sivuttaisliikkeessä | Kumpaan suuntaan se murtuu, tai milloin |
| Volatiliteetti kasvaa | Isompia liikkeitä, ja stop lossit tarvitsevat enemmän etäisyyttä | Liikkeiden suuntaa |
| Volatiliteetti supistuu | Pienempiä vaihteluvälejä. Breakout-strategiat epäonnistuvat useammin | Että iso liike olisi tulossa. Hiljaisuus voi kestää pitkään |
| Volyymi kasvaa kohti uusia huippuja | Ostajat tukevat liikettä | Ettei se kääntyisi |
| Uusia huippuja laskevalla volyymilla | Näillä hinnoilla on vähemmän ostajia | Että huippu olisi jo nähty. Tämä voi jatkua kuukausia |
Jokaisella rivillä on kolmas sarake, ja juuri siitä on kyse. Nämä kuvaavat nykyhetkeä. Mikään niistä ei ennusta. Ja ne, joita useimmin myydään signaaleina, kuten laskeva volyymi kohti huippuja, voivat jatkua paljon pidempään kuin yksikään tili jaksaa odottaa.
Sovita strategia, älä ennusta vaihetta
Käytännössä se menee näin. Sen sijaan, että kysyisit, missä vaiheessa ollaan, kysy, mitkä olosuhteet vallitsevat ja sopiiko strategiasi niihin.
| Nykyiset olosuhteet | Toimii yleensä | Epäonnistuu yleensä |
|---|---|---|
| Selvä trendi, laajenevat vaihteluvälit | Trendin seuraaminen, pitäminen isompiin tavoitteisiin, sisääntulot paluuliikkeistä | Liikkeitä vastaan käyminen, tiukat keskiarvoon palautumisen tavoitteet |
| Sivuttaisliike, supistuva volatiliteetti | Vastaliikkeet vaihteluvälin reunoilta, pienemmät tavoitteet | Breakout-sisääntulot. Useimmat murtuvat ja palaavat saman tien takaisin |
| Poukkoileva, ei selvää rakennetta | Kaupankäymättä jättäminen | Kaikki muu |
Kolmas rivi on oikea vastaus, ja juuri sen ihmiset ohittavat. Trendissä toimiva strategia häviää tasaisesti poukkoilevassa markkinassa, eikä se tappio tarkoita, että strategia olisi rikki. Se tarkoittaa, että sitä käytetään vääriin olosuhteisiin. Siksi muistiinpanoihisi pitää kirjata tulosten lisäksi myös olosuhteet. Niiden erottamisesta lisää täällä: miten tiedät, toimiiko strategiasi.
Mitä sykli ei ole
- Se ei ole kalenteri. Vaiheilla ei ole kiinteää pituutta. Akkumulaatio voi kestää kaksi viikkoa tai neljä vuotta, eikä mikään kuviossa kerro, kumpi.
- Se ei ole symmetrinen. Kaavion siisti aalto on piirtotottumus. Todelliset laskuvaiheet ovat yleensä nopeampia ja jyrkempiä kuin niitä edeltänyt nousu.
- Se ei ole yksi sykli. Viikkokaavio ja viiden minuutin kaavio voivat olla samaan aikaan eri vaiheissa, ja molemmat ovat oikeassa.
- Se ei toistu aikataulussa. ”Nyt on korjausliikkeen vuoro” ei ole havainto. Se on tunne, johon on liitetty hintakaavio.
Usein kysyttyä
Mistä tiedän, missä markkinasyklin vaiheessa ollaan?
Varmasti et tiedä, eikä tiedä kukaan muukaan, joka näyttää sinulle kaavion, johon tämä päivä on merkitty. Sen sijaan voit todeta, onko hinta trendissä vai vaihteluvälissä ja kasvaako vai supistuuko volatiliteetti. Se on vähemmän tyydyttävää ja paljon hyödyllisempää, koska sen voi tarkistaa.
Kuinka kauan markkinasykli kestää?
Vakiopituutta ei ole. Mikä tahansa sinulle annettu luku on menneiden syklien keskiarvo, ja syklit ovat vaihdelleet sen ympärillä valtavasti. Sykli on muoto, ei kesto.
Voinko tunnistaa vaiheen indikaattoreilla?
Indikaattorit ovat laskelmia menneistä hinnoista, joten niillä on sama ongelma: ne vahvistavat muutoksen vasta, kun se on jo tapahtunut. Se ei ole hyödytöntä, vahvistuksella on arvoa. Mutta indikaattori, joka tunnistaa huipun, tunnistaa sen huipun jälkeen, ja se on eri tuote kuin se, jota yleensä mainostetaan.
Päteekö tämä osakkeiden lisäksi myös kryptoihin ja forexiin?
Neljän vaiheen kuvaus pätee kaikkialla, missä on markkina, ja niin pätee myös jälkiviisauden ongelma. Nopeammilla markkinoilla se on pikemminkin pahempi, koska sama muoto näkyy jokaisella aikatasolla ja houkuttelee ennustamaan käänteitä monta kertaa päivässä.
Lyhyesti
Neljä vaihetta kuvaavat mennyttä hyvin ja ennustavat tulevaa huonosti. Reaaliajassa paluuliike ja laskun alku näyttävät täsmälleen samalta, eikä se ole sattumaa.
Lakkaa yrittämästä nimetä vaihetta. Kuvaa olosuhteet, jotka oikeasti näet, valitse niihin sopiva strategia ja hyväksy, että tunnistat käänteen vasta jonkin aikaa sen jälkeen. Niin tekevät kaikki. Ne, jotka väittävät muuta, näyttävät sinulle hintakaavion oikeaa puoliskoa.