Vidjeli ste taj dijagram. Glatki talas u četiri označene faze, sa strelicama koje tačno pokazuju gdje kupiti, a gdje prodati. Pojavljuje se u svakom članku na ovu temu i to je najobmanjujuća slika u edukaciji o trgovanju.
Ne zato što su faze pogrešne. One su stvarne. Obmanjujuća je zato što je dijagram nacrtan na grafikonu na kojem su se preokreti već desili, a samo tada su očigledni.
Četiri faze, ukratko
Nazive vrijedi znati, pa evo ih bez strelica.
| Faza | Šta radi cijena | Kakav je osjećaj u tom trenutku |
|---|---|---|
| Akumulacija | Kreće se bočno nakon dugog pada | Dosadno. Ništa ne funkcioniše. Većina ljudi je prestala pratiti |
| Rast | Viši vrhovi i viša dna | Očigledno kada se pogleda unazad. U tom trenutku izgleda kao još jedan neuspjeli odskok |
| Distribucija | Bočno kretanje nakon dugog rasta, s oštrijim zamasima | Kao pauza prije sljedećeg talasa rasta. Upravo zato i funkcioniše |
| Pad | Niži vrhovi i niža dna | Kao prilika za kupovinu, iznova i iznova |
Pogledajte treću kolonu. Svaka faza djeluje kao nastavak prethodne, i upravo zato ne možete vidjeti promjenu dok stojite usred nje.
Zašto dijagram laže
Uzmite bilo koju udžbeničku sliku ciklusa i pokrijte desnu polovinu. Ono što ostane je nejasno. Spuštanje koje dijagram označava kao „početak pada“ izgleda potpuno isto kao dvanaest povlačenja (pullback) tokom rasta koja su mu prethodila i nakon kojih su uslijedili novi vrhovi.
Ovaj problem prožima cijelu tehničku analizu. Obrazac se definiše po tome kako se završio. Glava i ramena su glava i ramena tek kada se probije linija vrata. Prije toga, to je samo grafikon. Vrh ciklusa je vrh tek kada tržište prestane praviti nove vrhove, a to saznate neko vrijeme nakon što je prestalo.
Dakle, iskren stav je ovakav. Faze su koristan način da se opiše šta se desilo. Loš su alat za predviđanje onoga što slijedi. Svako ko vam pokazuje dijagram sa strelicama za ulaz pokazuje vam prošlost, nacrtanu sa savršenom naknadnom pameću.
Preokret koji se pokazao kao povlačenje
Jednom sam povlačenje protumačila kao vrh cijelog trenda. Cijena je pala dovoljno snažno da je izgledalo kao kraj nečega, pa sam počela otvarati pozicije u suprotnom smjeru, sigurna da sam rano uskočila u veliki pad, a ne kasno u mali.
Bila je to korekcija unutar snažnog uzlaznog trenda i potpuno je razbila moje pozicije.
Neugodan dio je to što u tom trenutku ništa na mom ekranu nije govorilo da je to povlačenje, a ne preokret. To dvoje izgleda identično dok se dešava. Samo jedno od njih i dalje traje sedmicu kasnije.
Iz toga sam izvukla pravilo koje i dalje koristim. Dok se struktura ne probije na višem vremenskom okviru od onog na kojem trgujem, trend koji je vladao i dalje vlada, a moje mišljenje o tome dokle je ciklus stigao to ne mijenja.
Šta zaista možete vidjeti u realnom vremenu
Kada odustanete od predviđanja faze, ne ostajete praznih ruku. Neke stvari o trenutnim uslovima mogu se vidjeti umjesto da se nagađaju, i one su korisnije.
| Šta možete vidjeti sada | Šta to nagovještava | Šta vam to ne govori |
|---|---|---|
| Viši vrhovi i viša dna | Trend je trenutno uzlazni | Da li će se nastaviti sutra |
| Cijena se kreće unutar raspona | Tržište se trenutno kreće u rasponu | Na koju će stranu izaći iz raspona, ni kada |
| Volatilnost se širi | Veći pokreti i potrebna veća udaljenost stop-lossa | Smjer tih pokreta |
| Volatilnost se sužava | Manji rasponi. Strategije proboja češće će podbaciti | Da predstoji veliki pokret. Zatišje može dugo trajati |
| Obim trgovanja raste prema novim vrhovima | Kupci podržavaju kretanje | Da se neće preokrenuti |
| Novi vrhovi uz opadajući obim | Manje kupaca na ovim cijenama | Da je vrh postignut. Ovo može trajati mjesecima |
Svaki red ima treću kolonu i u tome je poenta. Ovo opisuje sadašnjost. Ništa od toga ne predviđa. A ono što se najčešće prodaje kao signal, poput opadajućeg obima prema vrhovima, može trajati mnogo duže nego što ijedan račun može čekati.
Prilagodite strategiju, ne predviđajte fazu
Evo praktične verzije. Umjesto da pitate u kojoj smo fazi, pitajte koji su uslovi prisutni i da li im vaša strategija odgovara.
| Trenutni uslovi | Obično funkcioniše | Obično ne uspijeva |
|---|---|---|
| Jasan trend, rasponi se šire | Praćenje trenda, držanje pozicije za veće ciljeve, ulazi na povlačenjima | Trgovanje protiv kretanja, uski ciljevi kod povratka prema prosjeku |
| Kretanje u rasponu, volatilnost se sužava | Trgovanje od ivica raspona prema sredini, manji ciljevi | Ulazi na proboj. Većina probije i odmah se vrati |
| Haotično, bez jasne strukture | Ne trgovati | Sve ostalo |
Treći red je pravi odgovor i to je onaj koji ljudi preskaču. Strategija koja funkcioniše u trendu stalno će gubiti na haotičnom tržištu, a taj gubitak ne znači da je strategija pokvarena. Znači da se koristi u pogrešnim uslovima. Zato vaša evidencija treba bilježiti i uslove, a ne samo rezultate. Više o tome kako ih razlikovati pročitajte u lekciji kako znati da li vaša strategija funkcioniše.
Šta ciklus nije
- Nije kalendar. Faze nemaju fiksnu dužinu. Akumulacija može trajati dvije sedmice ili četiri godine, a ništa u obrascu ne govori šta od toga.
- Nije simetričan. Uredan talas na dijagramu samo je navika crtanja. Stvarni padovi su obično brži i strmiji od rasta koji im je prethodio.
- Nije jedan ciklus. Sedmični i petominutni grafikon mogu u isto vrijeme biti u različitim fazama, i oba su tačna.
- Ne ponavlja se po rasporedu. „Vrijeme je za korekciju“ nije zapažanje. To je osjećaj uz koji je priložen grafikon.
Česta pitanja
Kako znati u kojoj smo fazi tržišnog ciklusa?
Sa sigurnošću ne znate, a ne zna ni bilo ko ko vam pokazuje dijagram na kojem je označen današnji dan. Ono što možete utvrditi jeste da li je cijena u trendu ili u rasponu i da li se volatilnost širi ili sužava. To je manje zadovoljavajuće i mnogo korisnije, jer to možete provjeriti.
Koliko traje tržišni ciklus?
Ne postoji standardna dužina. Svaka brojka koju dobijete prosjek je prošlih ciklusa koji su od njega ogromno odstupali. Ciklus je oblik, a ne trajanje.
Da li mogu koristiti indikatore da prepoznam fazu?
Indikatori su proračuni na osnovu prošlih cijena, pa imaju isti problem: potvrđuju promjenu nakon što se desila. To nije beskorisno, potvrda ima vrijednost. Ali indikator koji uoči vrh uočit će ga nakon vrha, a to je drugačiji proizvod od onog koji se obično reklamira.
Da li ovo važi i za kripto i forex, a ne samo za dionice?
Opis s četiri faze važi svugdje gdje postoji tržište, a isto važi i za problem naknadne pameti. Ako ništa drugo, na bržim tržištima je još gore, jer se isti oblik pojavljuje na svakom vremenskom okviru i navodi ljude da preokrete proglašavaju nekoliko puta dnevno.
Ukratko
Četiri faze su dobar opis prošlosti i loša prognoza budućnosti. U realnom vremenu povlačenje i početak pada izgledaju identično, i to nije slučajno.
Prestanite pokušavati imenovati fazu. Opišite uslove koje zaista možete vidjeti, izaberite strategiju koja im odgovara i prihvatite da ćete preokret prepoznati neko vrijeme nakon što se desio. Tako je sa svima. Oni koji tvrde drugačije pokazuju vam desnu polovinu grafikona.