คุณคงเคยเห็นแผนภาพนี้มาแล้ว คลื่นเรียบ ๆ ที่แบ่งเป็น 4 ช่วงพร้อมป้ายชื่อ มีลูกศรชี้ให้เห็นชัดว่าต้องซื้อตรงไหนและขายตรงไหน มันโผล่มาในทุกบทความที่พูดถึงเรื่องนี้ และมันคือภาพที่ชวนให้เข้าใจผิดที่สุดในวงการสอนเทรด
ไม่ใช่เพราะช่วงเหล่านั้นผิด ช่วงเหล่านั้นมีอยู่จริง ที่มันชวนให้เข้าใจผิดก็เพราะแผนภาพถูกวาดบนกราฟที่จุดกลับตัวเกิดขึ้นไปแล้ว และนั่นเป็นเวลาเดียวที่จุดกลับตัวดูชัดเจน
4 ช่วงของวงจรแบบสั้น ๆ
ชื่อเรียกเหล่านี้ควรรู้ไว้ เลยสรุปไว้ตรงนี้ แต่ไม่ใส่ลูกศร
| ช่วง | ราคากำลังทำอะไร | ความรู้สึกในตอนนั้น |
|---|---|---|
| สะสม | เคลื่อนไหวออกข้างหลังจากลงมานาน | น่าเบื่อ ทำอะไรก็ไม่เวิร์ก คนส่วนใหญ่เลิกดูไปแล้ว |
| ขาขึ้น | ทำจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นเรื่อย ๆ | ชัดเจนเมื่อมองย้อนกลับไป แต่ในตอนนั้นดูเหมือนเป็นแค่การเด้งขึ้นที่ล้มเหลวอีกรอบ |
| แจกจ่าย | ออกข้างหลังจากขึ้นมานาน โดยแกว่งแรงขึ้น | เหมือนพักตัวก่อนขึ้นต่ออีกระลอก และนี่แหละที่ทำให้มันได้ผล |
| ขาลง | ทำจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่ต่ำลงเรื่อย ๆ | เหมือนโอกาสซื้อ ครั้งแล้วครั้งเล่า |
ลองดูคอลัมน์ที่สาม ทุกช่วงให้ความรู้สึกเหมือนช่วงก่อนหน้ายังดำเนินต่อไป และนั่นคือเหตุผลที่คุณมองไม่เห็นการเปลี่ยนแปลงในขณะที่ตัวเองยืนอยู่ในนั้น
ทำไมแผนภาพถึงโกหก
ลองหยิบภาพวงจรจากตำราเล่มไหนก็ได้ แล้วปิดครึ่งขวาไว้ สิ่งที่เหลืออยู่ไม่ชัดเจนเลย จุดที่ราคาย่อลงซึ่งแผนภาพติดป้ายว่า “เริ่มขาลง” ดูเหมือนกับการย่อตัว 12 ครั้งในช่วงขาขึ้นก่อนหน้านั้นทุกประการ ซึ่งทั้ง 12 ครั้งต่างก็ไปทำจุดสูงสุดใหม่ต่อ
ปัญหานี้มีอยู่ในการวิเคราะห์ทางเทคนิคทั้งหมด รูปแบบกราฟถูกนิยามจากวิธีที่มันจบลง รูปแบบหัวและไหล่ (Head and Shoulders) จะเป็นหัวและไหล่ก็ต่อเมื่อราคาทะลุเส้นคอ (Neckline) แล้วเท่านั้น ก่อนหน้านั้นมันก็เป็นแค่กราฟ ยอดของวงจรจะเป็นยอดก็ต่อเมื่อตลาดหยุดทำจุดสูงสุดใหม่แล้ว และคุณจะรู้เรื่องนี้ก็หลังจากที่มันหยุดไปสักพักแล้ว
ดังนั้นถ้าพูดกันตรง ๆ ก็คือ ช่วงต่าง ๆ ของวงจรเป็นวิธีที่มีประโยชน์ในการอธิบายสิ่งที่เกิดขึ้นไปแล้ว แต่เป็นเครื่องมือที่แย่ในการทำนายสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป ใครก็ตามที่เอาแผนภาพพร้อมลูกศรจุดเข้ามาให้คุณดู กำลังให้คุณดูอดีตที่วาดขึ้นด้วยการมองย้อนหลังแบบไร้ที่ติ
การกลับตัวที่กลายเป็นแค่การย่อตัว
ครั้งหนึ่งฉันเคยอ่านการย่อตัวว่าเป็นยอดของเทรนด์ทั้งเทรนด์ ราคาลงมาแรงจนดูเหมือนอะไรบางอย่างจบลงแล้ว ฉันจึงเริ่มเปิดโพซิชันสวนทาง มั่นใจว่าตัวเองเข้าได้เร็วในการร่วงครั้งใหญ่ ไม่ใช่เข้าช้าในการย่อเล็ก ๆ
มันเป็นแค่การปรับฐานในเทรนด์ขาขึ้นที่แข็งแรง และมันรื้อโพซิชันของฉันจนพังไม่เหลือชิ้นดี
ส่วนที่น่าอึดอัดคือ ในตอนนั้นไม่มีอะไรบนหน้าจอบอกเลยว่านี่คือการย่อตัว ไม่ใช่การกลับตัว ทั้งสองอย่างดูเหมือนกันทุกประการในขณะที่มันกำลังเกิดขึ้น มีแค่อย่างเดียวที่ยังไปต่อในอีกหนึ่งสัปดาห์ให้หลัง
สิ่งที่ฉันได้จากเหตุการณ์นั้นคือกฎที่ยังใช้อยู่จนทุกวันนี้ ตราบใดที่โครงสร้างราคาบนไทม์เฟรมที่ใหญ่กว่าไทม์เฟรมที่ฉันเทรดยังไม่ถูกทำลาย เทรนด์เดิมก็ยังมีผลอยู่ และความเห็นของฉันว่าวงจรไปถึงช่วงไหนแล้วก็ไม่ได้เปลี่ยนความจริงข้อนั้น
สิ่งที่คุณมองเห็นได้จริงแบบเรียลไทม์
การเลิกพยายามทายว่าตอนนี้อยู่ช่วงไหน ไม่ได้ทำให้คุณเหลือมือเปล่า สภาพตลาดปัจจุบันบางอย่างมองเห็นได้โดยไม่ต้องเดา และมีประโยชน์กว่า
| สิ่งที่คุณเห็นได้ตอนนี้ | สิ่งที่มันบ่งบอก | สิ่งที่มันไม่ได้บอกคุณ |
|---|---|---|
| จุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นเรื่อย ๆ | ตอนนี้เทรนด์เป็นขาขึ้น | พรุ่งนี้มันจะไปต่อหรือไม่ |
| ราคาเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ | ตอนนี้ตลาดเป็นไซด์เวย์ในกรอบ | จะทะลุออกทางไหน หรือเมื่อไร |
| ความผันผวนเพิ่มขึ้น | ราคาวิ่งแรงขึ้น และต้องวาง Stop Loss ห่างขึ้น | ทิศทางของการเคลื่อนไหวเหล่านั้น |
| ความผันผวนลดลง | กรอบราคาแคบลง กลยุทธ์ Breakout จะพลาดบ่อยขึ้น | ว่าใกล้ถึงเวลาที่ราคาจะวิ่งแรง ช่วงเงียบอาจยาวนานมาก |
| วอลุ่มเพิ่มขึ้นตอนทำจุดสูงสุดใหม่ | ผู้ซื้อกำลังหนุนการเคลื่อนไหวนี้ | ว่ามันจะไม่กลับตัว |
| ทำจุดสูงสุดใหม่แต่วอลุ่มลดลง | มีผู้ซื้อน้อยลงที่ราคาระดับนี้ | ว่าถึงยอดแล้ว สภาพแบบนี้ลากยาวได้เป็นเดือน |
ทุกแถวมีคอลัมน์ที่สาม และนั่นคือประเด็น สิ่งเหล่านี้อธิบายปัจจุบัน ไม่มีข้อไหนทำนายอนาคตได้ และข้อที่มักถูกขายว่าเป็นสัญญาณ อย่างวอลุ่มที่ลดลงตอนราคาทำจุดสูงสุด ก็อาจลากยาวกว่าที่บัญชีไหนจะรอไหว
ปรับกลยุทธ์ อย่าพยากรณ์ช่วงของวงจร
ในทางปฏิบัติเป็นแบบนี้ แทนที่จะถามว่าตอนนี้เราอยู่ช่วงไหน ให้ถามว่าตอนนี้ตลาดมีสภาพแบบไหน และกลยุทธ์ของคุณเหมาะกับสภาพนั้นหรือเปล่า
| สภาพตลาดตอนนี้ | มักได้ผล | มักล้มเหลว |
|---|---|---|
| เทรนด์ชัด กรอบราคากว้างขึ้น | เทรดตามเทรนด์ ถือเพื่อเป้าหมายที่ไกลขึ้น เข้าตอนย่อตัว | เทรดสวนการเคลื่อนไหว เป้าหมายแบบ Mean Reversion ที่แคบ |
| ไซด์เวย์ในกรอบ ความผันผวนลดลง | เทรดสวนที่ขอบกรอบ เป้าหมายเล็กลง | เข้าตอน Breakout ส่วนใหญ่ทะลุแล้วก็กลับเข้ากรอบทันที |
| ราคาสะเปะสะปะ ไม่มีโครงสร้างชัดเจน | ไม่เทรด | อย่างอื่นทั้งหมด |
แถวที่สามเป็นคำตอบจริง ๆ และเป็นแถวที่คนมักข้ามไป กลยุทธ์ที่ได้ผลในตลาดที่มีเทรนด์จะขาดทุนต่อเนื่องในตลาดที่สะเปะสะปะ และการขาดทุนนั้นไม่ได้แปลว่ากลยุทธ์พัง แต่แปลว่ามันถูกใช้ผิดสภาพตลาด นี่คือเหตุผลที่บันทึกของคุณต้องจดสภาพตลาดไว้ด้วย ไม่ใช่แค่ผลลัพธ์ อ่านเพิ่มเติมเรื่องการแยกสองอย่างนี้ออกจากกันได้ในวิธีดูว่ากลยุทธ์ของคุณได้ผลจริงไหม
สิ่งที่วงจรตลาดไม่ใช่
- มันไม่ใช่ปฏิทิน แต่ละช่วงไม่มีความยาวตายตัว ช่วงสะสมอาจกินเวลา 2 สัปดาห์หรือ 4 ปี และไม่มีอะไรในรูปแบบบอกคุณได้ว่าจะเป็นแบบไหน
- มันไม่สมมาตร คลื่นเรียบร้อยในแผนภาพเป็นแค่ความเคยชินในการวาด ขาลงของจริงมักเร็วและชันกว่าขาขึ้นที่มาก่อนหน้า
- มันไม่ได้มีวงจรเดียว กราฟรายสัปดาห์กับกราฟ 5 นาทีอาจอยู่คนละช่วงในเวลาเดียวกัน และถูกต้องทั้งคู่
- มันไม่ได้วนซ้ำตามตารางเวลา “ถึงเวลาปรับฐานแล้ว” ไม่ใช่ข้อสังเกต มันคือความรู้สึกที่แนบกราฟมาด้วย
คำถามที่พบบ่อย
จะรู้ได้อย่างไรว่าตอนนี้ตลาดอยู่ในช่วงไหนของวงจร?
ถ้าจะรู้แบบมั่นใจ คุณรู้ไม่ได้ และคนที่เอาแผนภาพที่มาร์กวันนี้ไว้มาให้คุณดูก็รู้ไม่ได้เหมือนกัน สิ่งที่คุณระบุได้คือราคากำลังเป็นเทรนด์หรือวิ่งในกรอบ และความผันผวนกำลังเพิ่มขึ้นหรือลดลง คำตอบนี้อาจไม่ถูกใจเท่า แต่มีประโยชน์กว่ามาก เพราะคุณตรวจสอบมันได้
วงจรตลาดหนึ่งรอบกินเวลานานแค่ไหน?
ไม่มีความยาวมาตรฐาน ตัวเลขใดก็ตามที่มีคนบอกคุณ คือค่าเฉลี่ยของวงจรในอดีตที่แต่ละรอบต่างจากค่านั้นไปมหาศาล วงจรคือรูปร่าง ไม่ใช่ระยะเวลา
ใช้อินดิเคเตอร์ระบุช่วงของวงจรได้ไหม?
อินดิเคเตอร์คือการคำนวณจากราคาในอดีต จึงมีปัญหาเดียวกัน คือยืนยันการเปลี่ยนแปลงหลังจากที่มันเกิดขึ้นไปแล้ว ไม่ได้แปลว่าไร้ประโยชน์ การยืนยันก็มีคุณค่า แต่อินดิเคเตอร์ที่จับยอดได้ก็จะจับได้หลังจากผ่านยอดไปแล้ว ซึ่งเป็นคนละสินค้ากับที่มักโฆษณากัน
คริปโตและ Forex เป็นแบบนี้เหมือนหุ้นไหม?
การแบ่งเป็น 4 ช่วงใช้ได้กับทุกที่ที่มีตลาด ปัญหาการมองย้อนหลังก็เช่นกัน ถ้าจะต่างก็คือหนักกว่าในตลาดที่เร็วกว่า เพราะรูปร่างเดียวกันโผล่มาในทุกไทม์เฟรม และล่อให้คนพยายามชี้จุดกลับตัวหลายครั้งต่อวัน
สรุปสั้น ๆ
ทั้ง 4 ช่วงของวงจรเป็นคำอธิบายอดีตที่ดี แต่เป็นการพยากรณ์อนาคตที่แย่ ในเวลาจริง การย่อตัวกับจุดเริ่มต้นของขาลงดูเหมือนกันทุกประการ และที่ดูเหมือนกันก็ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ
เลิกพยายามตั้งชื่อช่วงของวงจร อธิบายสภาพตลาดที่คุณเห็นได้จริง เลือกกลยุทธ์ที่เหมาะกับสภาพนั้น และยอมรับว่าคุณจะรู้ว่าตลาดกลับตัวก็หลังจากที่มันเกิดขึ้นไปสักพักแล้ว ทุกคนก็เป็นแบบนี้ คนที่อ้างว่าไม่ใช่ กำลังให้คุณดูครึ่งขวาของกราฟ