Tu jau matei tą diagramą. Sklandi banga, padalyta į keturias pažymėtas fazes, su rodyklėmis, tiksliai rodančiomis, kur pirkti ir kur parduoti. Ji būna kiekviename straipsnyje šia tema, ir tai labiausiai klaidinantis paveikslėlis visame prekybos mokyme.
Ne todėl, kad fazės būtų išgalvotos. Jos tikros. Diagrama klaidina todėl, kad nupiešta ant grafiko, kuriame posūkiai jau įvyko, o tik tada jie ir būna akivaizdūs.
Keturios fazės glaustai
Šiuos pavadinimus verta žinoti, tad štai jie – be rodyklių.
| Fazė | Ką daro kaina | Kaip tai atrodo tuo metu |
|---|---|---|
| Akumuliacija | Juda į šoną po ilgo kritimo | Nuobodu. Niekas neveikia. Dauguma jau nebestebi |
| Kilimas | Vis aukštesnės viršūnės ir vis aukštesni dugnai | Akivaizdu tik žvelgiant atgal. Tuo metu atrodo kaip dar vienas nepavykęs pakilimas |
| Paskirstymas | Juda į šoną po ilgo kilimo, svyravimai aštresni | Kaip pauzė prieš kitą kilimo bangą. Būtent todėl tai ir suveikia |
| Kritimas | Vis žemesnės viršūnės ir vis žemesni dugnai | Kaip proga pirkti – vėl ir vėl |
Pažvelk į trečią stulpelį. Kiekviena fazė atrodo kaip ankstesnės tęsinys, ir būtent todėl pokyčio nepamatai, kol esi jo viduje.
Kodėl diagrama meluoja
Paimk bet kurį vadovėlinį ciklo paveikslėlį ir uždenk dešiniąją pusę. Likusi dalis neaiški. Kainos smuktelėjimas, kurį diagrama pažymi kaip „kritimo pradžią“, atrodo lygiai taip pat kaip dvylika ankstesnių atšokimų (pullback) kilimo metu, po kurių kaina pasiekė naujas viršūnes.
Ši problema persmelkia visą techninę analizę. Figūra apibrėžiama pagal tai, kuo ji baigėsi. „Galva ir pečiai“ tampa šia figūra tik tada, kai pramušama kaklo linija. Iki tol tai tiesiog grafikas. Ciklo viršūnė tampa viršūne tik tada, kai rinka nustoja kurti naujas viršūnes, o tai sužinai praėjus kuriam laikui po to, kai ji nustojo.
Taigi sąžininga išvada tokia. Fazės – naudingas būdas apibūdinti tai, kas įvyko. Bet nuspėti, kas bus toliau, jos padeda prastai. Kiekvienas, kuris rodo tau diagramą su įėjimo rodyklėmis, rodo praeitį, nupieštą jau žinant, kuo viskas baigėsi.
Apsisukimas, kuris pasirodė esąs tik atšokimas
Kartą palaikiau atšokimą visos tendencijos viršūne. Kaina krito taip smarkiai, kad atrodė kaip kažko pabaiga, tad pradėjau atidarinėti pozicijas priešinga kryptimi, būdama tikra, kad į didelį judėjimą žemyn įšoku anksti, o ne į mažą – per vėlai.
Tai buvo korekcija stiprioje kylančioje tendencijoje, ir ji visiškai sutriuškino mano pozicijas.
Nemaloniausia tai, kad tuo metu niekas mano ekrane nerodė, jog tai atšokimas, o ne apsisukimas. Kol vyksta, jie atrodo identiškai. Tik vienas iš jų po savaitės vis dar tęsiasi.
Iš to išsinešiau taisyklę, kuria vadovaujuosi iki šiol. Kol struktūra nepalūžta aukštesniame laiko intervale nei tas, kuriame prekiauju, galiojusi tendencija tebegalioja, ir mano nuomonė apie tai, kurią ciklo vietą jau pasiekėme, to nekeičia.
Ką iš tikrųjų gali matyti realiuoju laiku
Jei atsisakai bandymų nuspėti fazę, nelieki tuščiomis rankomis. Kai kuriuos dabartinių sąlygų požymius galima pamatyti, o ne spėlioti, ir jie naudingesni.
| Ką matai dabar | Ką tai rodo | Ko tai nepasako |
|---|---|---|
| Vis aukštesnės viršūnės ir vis aukštesni dugnai | Šiuo metu tendencija kylanti | Ar ji tęsis rytoj |
| Kaina juda diapazone | Šiuo metu rinka įstrigusi diapazone | Į kurią pusę ir kada ji iš jo išsiverš |
| Kintamumas didėja | Didesni judesiai, reikia ir didesnių atstumų iki stop-loss (nuostolių ribojimo pavedimo) | Tų judesių kryptis |
| Kintamumas mažėja | Siauresni diapazonai. Proveržio strategijos dažniau nepasiteisins | Kad artėja didelis judesys. Ramybė gali trukti ilgai |
| Prekybos apimtis auga kainai kylant į naujas viršūnes | Pirkėjai palaiko judėjimą | Kad jis neapsisuks |
| Naujos viršūnės mažėjant apimčiai | Mažiau pirkėjų prie tokių kainų | Kad viršūnė jau pasiekta. Tai gali tęstis mėnesius |
Kiekviena eilutė turi trečią stulpelį, ir būtent tai svarbiausia. Šie požymiai apibūdina dabartį. Nė vienas iš jų nieko nenuspėja. O tie, kurie dažniausiai parduodami kaip signalai, pavyzdžiui, mažėjanti apimtis artėjant prie viršūnių, gali tęstis kur kas ilgiau, nei gali laukti bet kuri sąskaita.
Derink strategiją, neprognozuok fazės
Štai praktinė versija. Neklausk, kurioje fazėje esame – klausk, kokios sąlygos yra dabar ir ar tavo strategija joms tinka.
| Dabartinės sąlygos | Paprastai veikia | Paprastai neveikia |
|---|---|---|
| Aiški tendencija, diapazonai platėja | Sekimas tendencija, pozicijų laikymas didesniems tikslams, įėjimai per atšokimus | Prekyba prieš judėjimą, siauri grįžimo prie vidurkio tikslai |
| Diapazonas, kintamumas mažėja | Prekyba nuo diapazono kraštų atgal į vidų, mažesni tikslai | Įėjimai per proveržį. Dauguma proveržių iškart grįžta atgal |
| Chaotiška rinka, be aiškios struktūros | Neprekiauti | Visa kita |
Trečia eilutė – tikras atsakymas, ir būtent ją žmonės praleidžia. Strategija, kuri veikia tendencijoje, chaotiškoje rinkoje nuolat neš nuostolius, ir tie nuostoliai nereiškia, kad strategija sugedusi. Jie reiškia, kad ji taikoma netinkamomis sąlygomis. Todėl savo įrašuose turėtum fiksuoti ne tik rezultatus, bet ir sąlygas. Daugiau apie tai, kaip juos atskirti, rasi pamokoje kaip sužinoti, ar tavo strategija veikia.
Kuo ciklas nėra
- Tai ne kalendorius. Fazės neturi fiksuotos trukmės. Akumuliacija gali trukti dvi savaites arba ketverius metus, ir niekas figūroje nepasako, kuris variantas tavo.
- Jis nėra simetriškas. Tvarkinga banga diagramoje – tik piešimo įprotis. Tikri kritimai paprastai būna greitesni ir statesni nei prieš juos buvęs kilimas.
- Tai ne vienas ciklas. Savaitės grafikas ir penkių minučių grafikas tuo pačiu metu gali būti skirtingose fazėse, ir abu yra teisingi.
- Jis nesikartoja pagal tvarkaraštį. „Jau metas korekcijai“ – tai ne pastebėjimas. Tai jausmas su prisegtu grafiku.
Dažniausiai užduodami klausimai
Kaip sužinoti, kurioje rinkos ciklo fazėje esame?
Užtikrintai – niekaip, ir to nežino niekas, kas rodo tau diagramą su pažymėta šiandiena. Ką gali nustatyti – ar kaina juda tendencija, ar diapazone, ir ar kintamumas didėja, ar mažėja. Tai mažiau džiugina, bet yra kur kas naudingiau, nes tai gali patikrinti.
Kiek trunka rinkos ciklas?
Standartinės trukmės nėra. Bet koks skaičius, kurį išgirsi, yra ankstesnių ciklų vidurkis, o tie ciklai nuo jo labai smarkiai skyrėsi. Ciklas – tai forma, ne trukmė.
Ar galiu fazę nustatyti pagal indikatorius?
Indikatoriai – tai skaičiavimai pagal praeities kainas, todėl jiems būdinga ta pati problema: jie patvirtina pokytį jau jam įvykus. Tai nėra beprasmiška, patvirtinimas turi vertę. Tačiau indikatorius, kuris pastebi viršūnę, ją pastebės jau po viršūnės, o tai visai kitas produktas nei tas, kuris paprastai reklamuojamas.
Ar tai galioja ir kriptovaliutoms bei valiutų rinkai, ne tik akcijoms?
Keturių fazių aprašymas tinka bet kuriai rinkai, kaip ir žvilgsnio atgal problema. Greitesnėse rinkose ji, ko gero, dar aštresnė: ta pati forma matoma kiekviename laiko intervale ir gundo žmones skelbti posūkius kelis kartus per dieną.
Trumpai
Keturios fazės gerai apibūdina praeitį ir prastai prognozuoja ateitį. Realiuoju laiku atšokimas ir kritimo pradžia atrodo identiškai, ir tai ne atsitiktinumas.
Nustok bandyti įvardyti fazę. Apibūdink sąlygas, kurias iš tikrųjų matai, pasirink joms tinkančią strategiją ir susitaikyk su tuo, kad posūkį atpažinsi praėjus kuriam laikui po jo. Taip būna visiems. Tie, kurie tvirtina kitaip, rodo tau dešiniąją grafiko pusę.