این دیاگرام را حتماً دیدهاید. یک موج نرم با چهار مرحله برچسبخورده، و فلشهایی که دقیقاً نشان میدهند کجا بخرید و کجا بفروشید. در هر مقالهای درباره این موضوع پیدایش میشود، و گمراهکنندهترین تصویر در آموزش ترید است.
نه به این خاطر که مرحلهها اشتباهاند. آنها واقعیاند. گمراهکننده است چون این دیاگرام روی نموداری کشیده شده که چرخشهایش قبلاً اتفاق افتادهاند، و فقط در همین حالت است که واضح به نظر میرسند.
چهار مرحله، بهطور خلاصه
دانستن این اصطلاحها میارزد، پس اینجا آنها را بدون فلشها میبینید.
| مرحله | قیمت چه میکند | در همان لحظه چه حسی دارد |
|---|---|---|
| انباشت | حرکت افقی پس از یک افت طولانی | کسلکننده. هیچ چیز جواب نمیدهد. بیشتر مردم دیگر نگاه نمیکنند |
| صعود | سقفهای بالاتر و کفهای بالاتر | در نگاه به گذشته بدیهی است. در همان لحظه شبیه یک جهش ناموفق دیگر به نظر میرسد |
| توزیع | حرکت افقی پس از یک رشد طولانی، با نوسانهای تندتر | مثل مکثی پیش از موج صعودی بعدی. کارکردش هم دقیقاً به همین است |
| نزول | سقفهای پایینتر و کفهای پایینتر | مثل یک فرصت خرید، بارها و بارها |
به ستون سوم نگاه کنید. هر مرحله حس ادامه مرحله قبلی را دارد، و دقیقاً به همین دلیل است که وقتی وسط آن ایستادهاید نمیتوانید تغییر را ببینید.
چرا دیاگرام دروغ میگوید
هر تصویر چرخهای را از کتابهای آموزشی بردارید و نیمه راستش را بپوشانید. آنچه باقی میماند مبهم است. افتی که دیاگرام اسمش را «شروع نزول» گذاشته، دقیقاً شبیه همان دوازده پولبکی است که در مرحله صعود پیش از آن آمدند و بعدشان قیمت به سقفهای تازه رسید.
این مشکل در تمام تحلیل تکنیکال وجود دارد. یک الگو با نحوه تمام شدنش تعریف میشود. سر و شانه فقط وقتی سر و شانه است که خط گردن بشکند. قبل از آن، فقط یک نمودار است. سقف چرخه فقط وقتی سقف است که بازار دیگر سقف تازه نسازد، و این را مدتی بعد از توقفش میفهمید.
پس موضع صادقانه این است. مرحلهها راه خوبی برای توصیف اتفاقیاند که افتاده. ابزار ضعیفی برای پیشبینی اتفاق بعدیاند. هر کسی که این دیاگرام را با فلشهای ورود به شما نشان میدهد، دارد گذشته را نشانتان میدهد که با علم کامل به نتیجه ترسیم شده است.
بازگشت روندی که معلوم شد فقط یک پولبک بود
یک بار یک پولبک را سقف کل یک روند خواندم. قیمت آنقدر تند پایین آمد که شبیه پایان چیزی به نظر میرسید، پس شروع کردم به باز کردن پوزیشن در جهت مخالف، مطمئن از اینکه برای یک حرکت نزولی بزرگ زود رسیدهام، نه برای یک حرکت کوچک دیر.
یک اصلاح در دل یک روند صعودی قوی بود، و پوزیشنهایم را کاملاً از هم پاشید.
بخش ناخوشایندش این است که در آن لحظه، هیچ چیز روی صفحهام نمیگفت این پولبک است، نه بازگشت روند. این دو در حین وقوع کاملاً یکسان به نظر میرسند. فقط یکی از آنها یک هفته بعد هنوز ادامه دارد.
چیزی که از آن برداشتم، قانونی است که هنوز از آن استفاده میکنم. تا وقتی ساختار در تایمفریمی بالاتر از تایمفریمی که در آن ترید میکنم نشکسته، روندی که برقرار بود هنوز برقرار است، و نظر من درباره اینکه چرخه به کجا رسیده، این را تغییر نمیدهد.
آنچه واقعاً در لحظه میتوانید ببینید
دست کشیدن از پیشبینی مرحله به این معنی نیست که دستتان خالی میماند. بعضی چیزها درباره شرایط فعلی را میشود دید، نه حدس زد، و آنها مفیدترند.
| آنچه الان میبینید | آنچه نشان میدهد | آنچه به شما نمیگوید |
|---|---|---|
| سقفهای بالاتر و کفهای بالاتر | روند در حال حاضر صعودی است | اینکه فردا هم ادامه پیدا میکند یا نه |
| حرکت قیمت درون یک محدوده | شرایط فعلاً رنج است | به کدام سمت از محدوده خارج میشود، یا کی |
| افزایش نوسان | حرکتهای بزرگتر، و نیاز به فاصله حد ضرر بزرگتر | جهت این حرکتها |
| کاهش نوسان | دامنههای کوچکتر. استراتژیهای بریکاوت بیشتر ناکام میمانند | اینکه یک حرکت بزرگ در راه است. آرامش میتواند مدت زیادی طول بکشد |
| افزایش حجم همراه با سقفهای تازه | خریداران از حرکت حمایت میکنند | اینکه برنمیگردد |
| سقفهای تازه با حجم رو به کاهش | خریدار کمتری در این قیمتها هست | اینکه سقف شکل گرفته. این وضعیت میتواند ماهها ادامه پیدا کند |
هر ردیف یک ستون سوم دارد، و نکته همین است. اینها زمان حال را توصیف میکنند. هیچکدام پیشبینی نمیکنند. و آنهایی که بیشتر از همه بهعنوان سیگنال فروخته میشوند، مثل کاهش حجم در نزدیکی سقفها، میتوانند خیلی بیشتر از آنچه هر حسابی تاب انتظارش را دارد ادامه پیدا کنند.
استراتژی را تنظیم کنید، مرحله را پیشبینی نکنید
نسخه عملیاش این است. بهجای اینکه بپرسید در کدام مرحله هستیم، بپرسید چه شرایطی برقرار است و آیا استراتژی شما با آن سازگار است.
| شرایط فعلی | معمولاً جواب میدهد | معمولاً جواب نمیدهد |
|---|---|---|
| روند واضح، دامنههای رو به گسترش | دنبال کردن روند، نگه داشتن برای هدفهای بزرگتر، ورود در پولبک | معامله خلاف حرکتها، هدفهای نزدیک برای بازگشت به میانگین |
| رنج، نوسان رو به کاهش | معامله خلاف جهت در لبههای محدوده، هدفهای کوچکتر | ورود در بریکاوت. بیشترشان میشکنند و مستقیم برمیگردند |
| پرنوسان و نامنظم، بدون ساختار واضح | ترید نکردن | هر چیز دیگر |
ردیف سوم یک پاسخ واقعی است، و همان است که مردم از رویش رد میشوند. استراتژیای که در روند جواب میدهد، در بازار نامنظم مدام ضرر میکند، و این ضرر به این معنی نیست که استراتژی خراب است. یعنی در شرایط اشتباه از آن استفاده میشود. به همین دلیل سوابق شما باید علاوه بر نتیجهها، شرایط را هم ثبت کند. درباره تشخیص این دو از هم، در از کجا بفهمید استراتژیتان کار میکند بیشتر گفتهام.
چرخه چه چیزی نیست
- تقویم نیست. مرحلهها طول ثابتی ندارند. انباشت میتواند دو هفته طول بکشد یا چهار سال، و هیچ چیز در الگو به شما نمیگوید کدام.
- متقارن نیست. آن موج مرتب در دیاگرام فقط یک عادت در کشیدن است. نزولهای واقعی معمولاً سریعتر و تندتر از صعود پیش از خودشان هستند.
- فقط یک چرخه نیست. نمودار هفتگی و نمودار پنجدقیقهای میتوانند همزمان در مرحلههای متفاوتی باشند، و هر دو درستاند.
- طبق برنامه تکرار نمیشود. «وقت یک اصلاح رسیده» مشاهده نیست. یک حس است که یک نمودار به آن ضمیمه شده.
پرسشهای رایج
از کجا بفهمم در کدام مرحله از چرخه بازار هستیم؟
با اطمینان، نمیفهمید، و کسی هم که دیاگرامی با علامت «امروز» روی آن نشانتان میدهد نمیفهمد. چیزی که میتوانید مشخص کنید این است که قیمت روند دارد یا در رنج است، و نوسان در حال افزایش است یا کاهش. این کمتر رضایتبخش و خیلی مفیدتر است، چون میتوانید بررسیاش کنید.
یک چرخه بازار چقدر طول میکشد؟
طول استانداردی ندارد. هر عددی که به شما بدهند، میانگین چرخههای گذشتهای است که بهشدت حول آن پراکنده بودهاند. چرخه یک شکل است، نه یک مدت زمان.
میتوانم با اندیکاتورها مرحله را تشخیص بدهم؟
اندیکاتورها محاسباتی روی قیمتهای گذشتهاند، پس همان مشکل را دارند: تغییر را بعد از وقوعش تأیید میکنند. این بیفایده نیست، تأیید ارزش دارد. اما اندیکاتوری که سقف را تشخیص میدهد، آن را بعد از سقف تشخیص میدهد، و این محصولی متفاوت با چیزی است که معمولاً تبلیغ میشود.
این درباره کریپتو و فارکس هم مثل سهام صدق میکند؟
توصیف چهارمرحلهای هر جا که بازاری باشد صدق میکند، و مشکل نگاه به گذشته هم همینطور. اگر فرقی باشد، در بازارهای سریعتر بدتر است؛ جایی که همان شکل در هر تایمفریمی ظاهر میشود و آدمها را وسوسه میکند روزی چند بار نقطه برگشت را اعلام کنند.
خلاصه
چهار مرحله توصیف خوبی از گذشته و پیشبینی ضعیفی از آیندهاند. در لحظه، یک پولبک و شروع یک ریزش کاملاً یکسان به نظر میرسند، و عمداً هم یکسان به نظر میرسند.
دست از نامگذاری مرحله بردارید. شرایطی را که واقعاً میتوانید ببینید توصیف کنید، استراتژیای را انتخاب کنید که با آن سازگار است، و بپذیرید که نقطه برگشت را مدتی بعد از وقوعش تشخیص خواهید داد. همه همینطورند. کسانی که خلافش را ادعا میکنند، نیمه راست نمودار را نشانتان میدهند.