معامله انتقامی (ریونج تریدینگ) یعنی باز کردن معامله برای جبران یک ضرر، نه به این دلیل که ستاپی وجود دارد. اراده در همان لحظه جلویش را نمیگیرد، چون دقیقاً همان لحظه است که قدرت قضاوتتان از دست رفته. چیزی که جلویش را میگیرد، قانونی است که قبلاً و در حالت آرامش نوشتهاید و تصمیم را از دست شما خارج میکند.
این را میدانم، چون یاد گرفتنش برایم ۸٬۰۰۰ دلار آب خورد.
روزی که ۸٬۰۰۰ دلار برایم هزینه داشت
۱۵ نوامبر بود، و معلوم شد گرانترین درس دوران کاریام است.
اولین معامله صبح خلاف جهت من رفت. ضرر را پذیرفتم. این بخش عادی بود. اگر روز همانجا تمام میشد، یک صبح قرمز معمولی بود که حتی یادم نمیماند. اما بهجایش دنبال احساسم رفتم. میخواستم پول را سریع برگردانم، پس در معامله بعدی حجم را دو برابر کردم.
بازار این را نبخشید. قیمت دوباره خلاف جهت من رفت و در پانزده دقیقه، حاصل یک ماه کامل کار را پس دادم. هشت هزار دلار. هم از نظر مالی درد داشت و هم از نظر روانی، و درد دوم بیشتر طول کشید.
بعد از آن روز یک قانون آهنین در ژورنالم نوشتم که هنوز هم همانجاست:
لحظهای که سقف ضرر روزانه پر شود، پلتفرم برای ۲۴ ساعت بسته میشود. بدون استثنا. نه پوزیشن بزرگتر، نه تسویهحساب با بازار.
آن درس ۸٬۰۰۰ دلار هزینه داشت. این قانون از آن روز تا حالا پول زیادی را برایم حفظ کرده، و آرامش ذهنی خیلی بیشتری را. هرچه در ادامه میآید، نسخه مفصل این است که چرا جواب میدهد.
معامله انتقامی چه شکلی دارد
وقتی در جریان است، بهندرت دراماتیک به نظر میرسد. هیچکس با خودش فکر نمیکند «الان دارم معامله انتقامی میکنم». حسش شبیه عجله است، و عجله حس قاطعیت میدهد.
ترتیب اتفاقها تقریباً همیشه یکی است:
- ضرری از راه میرسد، اغلب اوایل سشن.
- ورود بعدی سریعتر از همیشه و با بررسی کمتر انجام میشود.
- حجم بزرگتر است، چون یک برد بزرگتر روز را درست میکند.
- حد ضرر (استاپ لاس) بازتر است، یا اصلاً حد ضرری در کار نیست، چون یک حد ضرر معمولی به اندازه کافی پول برنمیگرداند.
- اگر آن معامله هم ضرر بدهد، معامله بعدی باز هم بزرگتر است.
نشانهاش احساس نیست. حساب و کتاب است. اگر حجم پوزیشن شما درست بعد از یک معامله زیانده بالا رفته، معامله انتقامی کردهاید، هر چه آن موقع به خودتان گفته باشید.
هزینهاش به زبان عدد
این بخشی است که هیچکس نشانتان نمیدهد. دو تریدر را در نظر بگیرید با حسابی ۱۰٬۰۰۰ دلاری که دقیقاً همان روز بد را تجربه میکنند: پنج معامله زیانده پشت سر هم. یکی هر بار ثابت ۱٪ ریسک میکند. دیگری بعد از هر ضرر ریسک را دو برابر میکند.
| بعد از | ثابت ۱٪ در هر معامله | دو برابر کردن بعد از هر ضرر |
|---|---|---|
| شروع | $۱۰٬۰۰۰ | $۱۰٬۰۰۰ |
| ۱ ضرر | $۹٬۹۰۰ | $۹٬۹۰۰ |
| ۲ ضرر | $۹٬۸۰۱ | $۹٬۷۰۲ |
| ۳ ضرر | $۹٬۷۰۳ | $۹٬۳۱۴ |
| ۴ ضرر | $۹٬۶۰۶ | $۸٬۵۶۹ |
| ۵ ضرر | $۹٬۵۱۰ | $۷٬۱۹۸ |
| سود لازم برای بازگشت به ۱۰٬۰۰۰ | ۵٫۲٪ | ۳۸٫۹٪ |
همان پنج پیشبینی اشتباه. همان استراتژی. تفاوت ۲٬۳۱۲ دلار است. مهمتر از آن، این تفاوتِ بین یک هفته ترید عادی برای جبران و یک ماه ترید عادی است.
راستی، پنج ضرر پشت سر هم چیز غیرعادیای نیست. یک سکه تقریباً از هر ۳۲ بار پرتاب، یک بار پنج بار پشت سر هم خط میآید. ستون ثابت از پس این برمیآید. ستون دیگر همان راهی است که حسابها با آن از بین میروند.
چرا اتفاق میافتد
سه عادت ذهنی که بهخوبی مستند شدهاند روی هم انباشته میشوند، و هیچکس نمیتواند خودش را از آنها معاف کند.
- زیانگریزی. یک ضرر خیلی بزرگتر از سودی به همان اندازه حس میشود. Kahneman و Tversky دههها پیش این را اندازه گرفتند و از آن زمان تا حالا هم پابرجا مانده است. پس یک ضرر ۲۰۰ دلاری آرزوی یک سود ۲۰۰ دلاری را ایجاد نمیکند. میلی بسیار قویتر ایجاد میکند.
- تله هزینه هدررفته. پول رفته، اما حس رفتن ندارد. حس میشود که قابل جبران است، آن هم مشخصاً از همان بازاری که همین الان آن را گرفت.
- لنگر انداختن روی نقطه سر به سر. وقتی در ضرر هستید، هدف بیسروصدا از «امروز خوب ترید کنم» به «برگردم به صفر» تغییر میکند. اینها دو بازی متفاوتاند، و دومی هیچ راه خروجی ندارد.
دانستن اینها درمانشان نمیکند. من در ۱۵ نوامبر هر سه را میدانستم.
شش قانون که واقعاً جلویش را میگیرند
همه قانونهای زیر یک شکل دارند: از قبل تصمیمگیریشده و مکانیکی. هیچچیز در اینها به این بستگی ندارد که شما در بدترین لحظه روزتان عاقلانه رفتار کنید.
۱. سقف ضرر روزانه، به پول نوشتهشده
نه به درصد. درصد انتزاعی است و راحت میشود با آن چانه زد. عددی به واحد پول خودتان اینطور نیست. مبلغ را بنویسید، و بنویسید وقتی به آن رسیدید چه اتفاقی میافتد: پلتفرم بسته میشود.
پلتفرم من برای ۲۴ ساعت بسته میشود. مدتش کمتر از این اهمیت دارد که در آن لحظه جای بحث نداشته باشد.
۲. وقفهای برای آرام شدن که نمیتوانید از آن بگذرید
بعد از هر ضرر، یک فاصله ثابت تا ورود بعدی. برای بیشتر آدمها پانزده دقیقه کافی است. بهجای اینکه با حس تصمیم بگیرید، روی گوشیتان تایمر بگذارید، چون با حس، این فاصله نود ثانیه میشود.
۳. حجم پوزیشن، ثابتشده قبل از شروع سشن
حجم را یک بار، قبل از باز شدن بازار، حساب کنید و در طول روز دوباره حسابش نکنید. اگر حجم شما تصمیمی است که در هر سشن بیست بار میگیرید، یکی از آن بیست بار با عصبانیت گرفته میشود.
درباره اینکه چطور حسابش کنید، در مدیریت ریسک در ترید بیشتر توضیح دادهام.
۴. یک وقفه فیزیکی
بلند شوید. از اتاق بیرون بروید. هر کاری که حالت خیره ماندن به صفحه را بشکند. پیشپاافتاده به نظر میرسد، و همین قانونی است که آدمها از آن میگذرند، اما میل به ورود دوباره تا حدی جسمی است. وقتی جلوی چارت ننشستهاید، زودتر فروکش میکند.
۵. کلمه «جبران» را کنار بگذارید
حساب نمیداند چه چیزی از دست داده. چیزی به اسم پس گرفتن پول وجود ندارد. فقط معامله بعدی وجود دارد، که بهخودیخود یا خوب است یا بد. لحظهای که متوجه شدید دارید به جبران چیزی فکر میکنید، معاملهای که قرار است بگیرید دیگر ربطی به بازار ندارد.
۶. یک روال بعد از ضرر، نوشتهشده در حالت آرامش
یک کارت یادداشت، که در یک روز خوب نوشته شده، با دقیقاً کارهایی که بعد از یک معامله زیانده انجام میدهید. پلتفرم را ببندید. ضرر را در ژورنال بنویسید. تایمر. پیادهروی. بعد، و فقط بعد، تصمیم بگیرید که آیا ستاپی وجود دارد یا نه.
این را برای امروز نمینویسید. برای آن نسخه از خودتان مینویسید که نخواهد توانست.
وقتی مسئله انضباط نیست، چیز دیگری است
این بخشی است که وبلاگ کارگزاریها و فروشندگان دوره نمینویسند، چون برای کسبوکارشان بد است. من چیزی نمیفروشم، پس اینجا مینویسمش.
گاهی مشکل تکنیک نیست. مقالهای در سال ۲۰۲۱ در Frontiers in Psychiatry به قلم Hakansson، Fernandez-Aranda و Jimenez-Murcia گزارش میدهد که حدود ۸٪ از سرمایهگذاران بازارهای مالی ممکن است در رابطه با تریدشان معیارهای قمار مشکلساز را داشته باشند، و ترید روزانه سریع را مسیری شناختهشده به سمت بدهی و مشکلات سلامت روان توصیف میکند.
جنبه مالی هم به همین سمت اشاره میکند. در سال ۲۰۲۰، Chague، De-Losso و Giovannetti همه کسانی را بررسی کردند که بین سالهای ۲۰۱۳ تا ۲۰۱۵ ترید روزانه روی قراردادهای آتی سهام برزیل را شروع کرده بودند. از میان کسانی که بیش از ۳۰۰ روز ادامه دادند، ۹۷٪ ضرر کردند، و فقط ۱٫۱٪ بیشتر از حداقل دستمزد برزیل درآمد داشتند. کسانی که ادامه دادند، همانهایی نبودند که در نهایت برنده شدند.
پس ارزشش را دارد صادقانه از خودتان بپرسید که آیا هیچکدام از اینها وصف حال شماست:
- با پولی ترید میکنید که برای اجاره، قبضها یا بدهی لازم است.
- اندازه ضررهایتان را از نزدیکانتان پنهان میکنید.
- بیش از یک بار به خودتان گفتهاید که کنار میکشید، و نکشیدهاید.
- ضررها روی خواب، کار یا روابطتان اثر گذاشتهاند.
- بعد از روزهای سودده، حالتان بدتر از چیزی است که انتظار داشتید.
اگر چند مورد از اینها درست است، هیچ مقالهای درباره حد ضرر کمکی نمیکند، و سقف ضرر روزانه هم فقط یک قانون دیگر میشود که زیر پا میگذارید. این همان قلمرو قمار است و به همان شکل هم درمان میشود. صحبت با پزشک یا یک مرکز حمایت از مشکلات قمار، قدم اولی منطقی است، نه اقدامی دراماتیک. هیچ حالتی وجود ندارد که بازار این را برایتان درست کند.
چطور آن را در ژورنال خودتان پیدا کنید
اگر همین حالا سابقه معاملههایتان را ثبت میکنید، لازم نیست به حافظه تکیه کنید. بیست معامله آخرتان را دوباره بخوانید و دنبال این پنج الگو بگردید.
| آنچه در ژورنال میبینید | معنایش چیست |
|---|---|
| حجم از معامله قبلی بزرگتر است، و معامله قبلی قرمز بوده | یک معامله انتقامی، هر چه در «دلیل ورود» نوشته باشید |
| کمتر از پانزده دقیقه بین یک ضرر و ورود بعدی | بدون وقفه برای آرام شدن. ضرر تصمیم را گرفت |
| «دلیل ورود» در آن ردیف مبهم یا خالی است | ستاپی در کار نبود. نیاز در کار بود |
| جایی غیر از حد ضرر برنامهریزیشدهتان خارج شدهاید | برنامه وسط معامله کنار گذاشته شد |
| ورود دوباره به همان نماد، ظرف یک ساعت بعد از ضرر روی آن | دنبال کردن چیزی که به شما ضربه زد |
دو مورد یا بیشتر از اینها در بیست معامله یعنی یک الگو، نه یک روز بد. اگر هنوز سابقهای ثبت نمیکنید، با نوشتن ژورنال معاملاتی شروع کنید، چون بدون آن، هر ضرر شبیه یک بدشانسی جداگانه به نظر میرسد.
پرسشهای رایج
آیا درست است که ۹۰٪ تریدرها ضرر میکنند؟
عدد ۹۰٪ همهجا تکرار میشود و هیچ مطالعه مشخصی پشتش نیست. آنچه مستند شده، مهربانتر نیست. سازمان اوراق بهادار و بازارهای اروپا (ESMA) حسابهای CFD معاملهگران خرد را در سراسر اتحادیه اروپا بررسی کرد و دید که ۷۴٪ تا ۸۹٪ آنها ضرر میکنند. مطالعه برزیلی بالا در میان کسانی که بیش از ۳۰۰ روز ادامه داده بودند به ۹۷٪ رسید. پس ۹۰٪ افسانه است، و اعداد واقعی در دو طرف آن قرار دارند.
قانون ۹۰٪ در ترید چیست؟
معمولاً اینطور نقل میشود: «۹۰٪ تریدرها در ۹۰ روز، ۹۰٪ پولشان را از دست میدهند.» این یک حرف رایج است، نه یک یافته پژوهشی. هیچکس تا به حال مطالعه پشت آن را ارائه نکرده است. وقتی عددی میخواهید که بتوانید پایش بایستید، از ارقام ESMA و مطالعه برزیلی استفاده کنید.
آیا درست است که ۹۹٪ تریدرها شکست میخورند؟
هیچ منبعی دقیقاً ۹۹٪ نمیگوید. نزدیکترین رقم واقعی از مطالعه برزیلی است، که در آن ۹۸٫۹٪ از تریدرهای روزانه پیگیر حتی نتوانستند حداقل دستمزد را دربیاورند. احتمالاً این حس از همینجا میآید. کلمه مهم «پیگیر» است: اینها کسانی بودند که بیش از ۳۰۰ روز ادامه دادند.
آیا حساب بزرگتر، معامله انتقامی را کمخطرتر میکند؟
نه. همه اعداد جدول بالا درصد هستند، و درصدها به موجودی اهمیتی نمیدهند. دو برابر کردن بعد از هر ضرر، حساب ۱۰۰٬۰۰۰ را دقیقاً با همان تعداد معاملهای نابود میکند که حساب ۱۰٬۰۰۰ را. فقط هزینه تغییر میکند.
خلاصه
معامله انتقامی نقص شخصیتی نیست و نادر هم نیست. اتفاقی است که میافتد وقتی تصمیمی که باید از قبل گرفته میشد، به دست کسی گرفته میشود که همین الان پول از دست داده است.
سقف ضرر روزانه را به پول بنویسید. همین حالا تصمیم بگیرید وقتی به آن رسیدید چه اتفاقی بیفتد. کار را به بسته شدن پلتفرم بسپارید، نه به ارادهتان. و اگر خودتان را در فهرست بالا دیدید، اول به آن رسیدگی کنید، چون هیچ قانونی از پس مشکلی که برایش ساخته نشده برنمیآید.
نوشتن قانون من ۸٬۰۰۰ دلار هزینه داشت. قانون شما میتواند هیچ هزینهای نداشته باشد.