रिवेंज ट्रेडिंग का मतलब है घाटा वापस पाने के लिए ट्रेड खोलना, इसलिए नहीं कि कोई सेटअप बना है। उस पल में इच्छाशक्ति इसे नहीं रोक पाएगी, क्योंकि ठीक उसी पल आपकी समझ-बूझ जा चुकी होती है। इसे रोकता है एक नियम, जो आपने पहले शांत दिमाग से लिखा था और जो फ़ैसला आपके हाथ से ले लेता है।
मैं यह इसलिए जानती हूँ, क्योंकि यह सबक सीखने में मुझे 8,000 डॉलर लगे।
वह दिन जिसकी कीमत 8,000 डॉलर थी
15 नवंबर का दिन था, और वह मेरे करियर का सबसे महँगा सबक निकला।
सुबह का पहला ट्रेड मेरे खिलाफ़ गया। मैंने घाटा ले लिया। इतना तो सामान्य था। अगर दिन वहीं खत्म हो जाता, तो वह एक आम लाल सुबह होती, जो मुझे याद भी नहीं रहती। लेकिन मैं भावना के पीछे चल पड़ी। मुझे पैसा जल्दी वापस चाहिए था, इसलिए अगले ट्रेड में मैंने साइज़ दोगुना कर दिया।
मार्केट ने इसे माफ़ नहीं किया। भाव फिर मेरे खिलाफ़ गया, और पंद्रह मिनट में मैंने पूरे एक महीने की मेहनत गँवा दी। आठ हज़ार डॉलर। चोट पैसे की भी लगी और मन की भी, और मन वाली चोट ज़्यादा देर तक रही।
उस दिन के बाद मैंने अपने जर्नल में एक पक्का नियम लिखा, और वह आज भी वहीं है:
जैसे ही दैनिक घाटा सीमा पूरी होती है, प्लेटफ़ॉर्म 24 घंटे के लिए बंद हो जाता है। कोई अपवाद नहीं। न बड़ी पोजीशन, न मार्केट से हिसाब बराबर करना।
उस सबक की कीमत 8,000 डॉलर थी। तब से इस नियम ने मेरे बहुत सारे पैसे बचाए हैं, और उससे कहीं ज़्यादा मन की शांति। नीचे जो कुछ भी है, वह इसी बात का लंबा रूप है कि यह नियम काम क्यों करता है।
रिवेंज ट्रेडिंग कैसी दिखती है
जब यह हो रही होती है, तब शायद ही कभी नाटकीय लगती है। कोई नहीं सोचता, “अब मैं रिवेंज ट्रेडिंग कर रहा हूँ।” यह जल्दबाज़ी जैसी लगती है, और जल्दबाज़ी फ़ैसला लेने की हिम्मत जैसी लगती है।
क्रम लगभग हमेशा एक जैसा होता है:
- एक घाटा आता है, अक्सर सेशन की शुरुआत में।
- अगली एंट्री सामान्य से जल्दी आती है, कम जाँच-परख के साथ।
- साइज़ बड़ा होता है, क्योंकि एक बड़ी जीत पूरे दिन को ठीक कर देगी।
- स्टॉप ज़्यादा दूर होता है, या स्टॉप होता ही नहीं, क्योंकि सामान्य स्टॉप से पूरा पैसा वापस नहीं आएगा।
- अगर वह ट्रेड भी घाटे में जाता है, तो अगला फिर और बड़ा होता है।
निशानी भावना नहीं है। निशानी हिसाब है। अगर घाटे वाले ट्रेड के ठीक बाद आपका पोजीशन साइज़ बढ़ गया, तो आप रिवेंज ट्रेडिंग कर रहे थे, उस वक्त आपने खुद से चाहे जो कहा हो।
इसकी कीमत, आँकड़ों में
यह वह हिस्सा है जो आपको कोई नहीं दिखाता। यहाँ 10,000 डॉलर के खाते वाले दो ट्रेडर हैं, जिनका दिन बिल्कुल एक जैसा खराब जाता है: लगातार पाँच घाटे वाले ट्रेड। एक हर बार स्थिर 1% जोखिम लेता है। दूसरा हर घाटे के बाद जोखिम दोगुना कर देता है।
| किसके बाद | हर ट्रेड पर स्थिर 1% | हर घाटे के बाद दोगुना |
|---|---|---|
| शुरुआत | $10,000 | $10,000 |
| 1 घाटा | $9,900 | $9,900 |
| 2 घाटे | $9,801 | $9,702 |
| 3 घाटे | $9,703 | $9,314 |
| 4 घाटे | $9,606 | $8,569 |
| 5 घाटे | $9,510 | $7,198 |
| 10,000 पर वापस आने के लिए ज़रूरी मुनाफ़ा | 5.2% | 38.9% |
वही पाँच गलत अंदाज़े। वही स्ट्रैटेजी। फ़र्क 2,312 डॉलर का है। उससे भी अहम बात, यह फ़र्क है भरपाई के लिए एक हफ़्ते की सामान्य ट्रेडिंग और एक महीने की सामान्य ट्रेडिंग के बीच।
वैसे, लगातार पाँच घाटे कोई अनोखी बात नहीं है। सिक्का लगातार पाँच बार पट गिरे, ऐसा लगभग हर 32 कोशिशों में एक बार होता है। स्थिर वाला कॉलम इसे झेल जाता है। दूसरा कॉलम दिखाता है कि खाते कैसे खत्म होते हैं।
ऐसा क्यों होता है
दिमाग की तीन अच्छी तरह दर्ज की गई आदतें एक के ऊपर एक जुड़ जाती हैं, और इनसे कोई बच नहीं सकता।
- लॉस एवर्ज़न (घाटे से बचने की प्रवृत्ति)। घाटा उतनी ही बड़ी कमाई से कहीं ज़्यादा बड़ा महसूस होता है। Kahneman और Tversky ने दशकों पहले इसे मापा था, और तब से यह बात सही साबित होती रही है। इसलिए 200 डॉलर का घाटा 200 डॉलर कमाने की इच्छा नहीं जगाता। वह इससे कहीं ज़्यादा तेज़ बेचैनी पैदा करता है।
- संक कॉस्ट (डूबी हुई लागत) का जाल। पैसा जा चुका है, पर गया हुआ महसूस नहीं होता। लगता है कि वह वापस आ सकता है, और खास तौर पर उसी मार्केट से जिसने अभी-अभी उसे लिया है।
- ब्रेक-ईवन से चिपक जाना। एक बार नीचे चले जाने पर लक्ष्य चुपचाप “आज अच्छी ट्रेडिंग करो” से बदलकर “वापस ज़ीरो पर पहुँचो” हो जाता है। ये दो अलग खेल हैं, और दूसरे खेल से बाहर निकलने का कोई रास्ता नहीं है।
इनके बारे में जानने से ये ठीक नहीं हो जातीं। 15 नवंबर को मैं तीनों के बारे में जानती थी।
छह नियम जो सच में इसे रोकते हैं
नीचे हर नियम का ढाँचा एक जैसा है: पहले से तय, और मशीनी। इनमें से कुछ भी इस पर निर्भर नहीं करता कि आप अपने दिन के सबसे बुरे पल में समझदारी दिखाएँ।
1. दैनिक घाटा सीमा, पैसे में लिखी हुई
प्रतिशत में नहीं। प्रतिशत धुंधला होता है और उससे बहस करना आसान है। अपनी करेंसी में लिखी रकम के साथ ऐसा नहीं है। रकम लिखिए, और यह भी लिखिए कि उस तक पहुँचते ही क्या होगा: प्लेटफ़ॉर्म बंद हो जाएगा।
मेरा प्लेटफ़ॉर्म 24 घंटे के लिए बंद होता है। कितनी देर के लिए, इससे ज़्यादा मायने यह रखता है कि उस पल में इस पर कोई बहस नहीं होती।
2. एक कूल-डाउन जिसे आप छोड़ नहीं सकते
हर घाटे के बाद, अगली एंट्री से पहले एक तय अंतराल। ज़्यादातर लोगों के लिए पंद्रह मिनट काफ़ी हैं। अंदाज़े से तय करने के बजाय फ़ोन पर टाइमर लगाइए, क्योंकि अंदाज़े से यह अंतराल नब्बे सेकंड का रह जाता है।
3. सेशन शुरू होने से पहले तय पोजीशन साइज़
मार्केट खुलने से पहले एक बार साइज़ निकाल लीजिए, और दिन के दौरान उसका दोबारा हिसाब न लगाइए। अगर आपका साइज़ ऐसा फ़ैसला है जो आप एक सेशन में बीस बार लेते हैं, तो उन बीस में से एक फ़ैसला गुस्से में लिया जाएगा।
इसे कैसे निकालें, इस पर और जानकारी ट्रेडिंग में जोखिम प्रबंधन में है।
4. एक शारीरिक रुकावट
खड़े हो जाइए। कमरे से बाहर जाइए। कुछ भी, जो स्क्रीन को घूरते रहने की मुद्रा को तोड़ दे। सुनने में मामूली लगता है, और यही वह नियम है जिसे लोग छोड़ देते हैं, लेकिन दोबारा एंट्री लेने की बेचैनी कुछ हद तक शारीरिक होती है। जब आप चार्ट के सामने नहीं बैठे होते, तो यह जल्दी ठंडी पड़ती है।
5. “रिकवरी” शब्द का इस्तेमाल बंद कीजिए
खाते को नहीं पता कि उसने क्या गँवाया। पैसा वापस जीतने जैसी कोई चीज़ होती ही नहीं। बस अगला ट्रेड होता है, जो अपने आप में या तो अच्छा है या बुरा। जिस पल आप खुद को कुछ रिकवर करने के बारे में सोचते हुए पकड़ें, उस पल जो ट्रेड आप लेने वाले हैं, वह मार्केट के बारे में नहीं है।
6. घाटे के बाद की दिनचर्या, शांत दिमाग से लिखी हुई
एक इंडेक्स कार्ड, किसी अच्छे दिन लिखा हुआ, जिस पर ठीक-ठीक लिखा हो कि घाटे वाले ट्रेड के बाद आप क्या करेंगे। प्लेटफ़ॉर्म बंद करें। जर्नल में घाटा लिखें। टाइमर। टहलना। फिर, और सिर्फ़ तभी, तय करें कि कोई सेटअप है या नहीं।
आप यह आज के लिए नहीं लिख रहे। आप इसे अपने उस रूप के लिए लिख रहे हैं, जो उस वक्त ऐसा नहीं कर पाएगा।
जब बात अनुशासन की नहीं, किसी और चीज़ की हो
यह वह हिस्सा है जो ब्रोकरों के ब्लॉग और कोर्स बेचने वाले नहीं लिखते, क्योंकि यह उनके धंधे के लिए बुरा है। मैं कुछ नहीं बेच रही, इसलिए यह रहा।
कभी-कभी समस्या तकनीक की नहीं होती। Frontiers in Psychiatry में छपा Hakansson, Fernandez-Aranda और Jimenez-Murcia का 2021 का एक पेपर बताता है कि फ़ाइनेंशियल मार्केट के लगभग 8% निवेशक अपनी ट्रेडिंग के मामले में जुए की समस्या (प्रॉब्लम गैंबलिंग) के मानदंडों में आ सकते हैं, और तेज़ रफ़्तार डे ट्रेडिंग को कर्ज़ और मानसिक स्वास्थ्य की समस्याओं तक पहुँचने का एक जाना-पहचाना रास्ता बताता है।
पैसों वाला पहलू भी यही दिखाता है। 2020 में Chague, De-Losso और Giovannetti ने उन सभी लोगों का अध्ययन किया, जिन्होंने 2013 से 2015 के बीच ब्राज़ील के इक्विटी फ़्यूचर्स में डे ट्रेडिंग शुरू की थी। जो 300 से ज़्यादा दिन तक लगे रहे, उनमें से 97% ने पैसा गँवाया, और सिर्फ़ 1.1% ब्राज़ील की न्यूनतम मज़दूरी से ज़्यादा कमा पाए। जो लोग टिके रहे, वे आखिरकार जीतने वाले नहीं निकले।
इसलिए ईमानदारी से यह पूछना ज़रूरी है कि क्या इनमें से कोई बात आप पर लागू होती है:
- आप किराए, बिलों या कर्ज़ के लिए ज़रूरी पैसे से ट्रेडिंग कर रहे हैं।
- आप अपने करीबी लोगों से छिपाते हैं कि आपके घाटे कितने बड़े हैं।
- आपने खुद से एक से ज़्यादा बार कहा कि आप रुक जाएँगे, और नहीं रुके।
- घाटे आपकी नींद, आपके काम या आपके रिश्तों पर असर डाल रहे हैं।
- जीत वाले दिनों के बाद आप उम्मीद से ज़्यादा बुरा महसूस करते हैं।
अगर इनमें से कई बातें सच हैं, तो स्टॉप लॉस पर कोई भी लेख मदद नहीं करेगा, और दैनिक घाटा सीमा बस एक और नियम बन जाएगी जिसे आप तोड़ेंगे। यह जुए वाला ही इलाका है, और इसका इलाज भी उसी तरह होता है। किसी डॉक्टर या जुए की लत से जुड़ी सहायता सेवा से बात करना एक समझदारी भरा पहला कदम है, कोई नाटकीय कदम नहीं। ऐसा कोई रास्ता नहीं है जिसमें मार्केट आपके लिए इसे ठीक कर दे।
अपने जर्नल में इसे कैसे पहचानें
अगर आप पहले से रिकॉर्ड रखते हैं, तो आपको याददाश्त पर भरोसा करने की ज़रूरत नहीं है। अपने पिछले बीस ट्रेड दोबारा पढ़िए और ये पाँच पैटर्न ढूँढिए।
| लॉग में आपको क्या दिखता है | इसका मतलब क्या है |
|---|---|
| साइज़ पिछले ट्रेड से बड़ा है, और पिछला ट्रेड लाल था | रिवेंज ट्रेड, एंट्री नोट में चाहे जो लिखा हो |
| घाटे और अगली एंट्री के बीच पंद्रह मिनट से कम | कोई कूल-डाउन नहीं। फ़ैसला घाटे ने लिया |
| उस पंक्ति में “एंट्री का कारण” वाला नोट अस्पष्ट या खाली है | कोई सेटअप नहीं था। एक ज़रूरत थी |
| आप अपने प्लान किए गए स्टॉप के अलावा कहीं और बाहर निकले | ट्रेड के बीच में प्लान छोड़ दिया गया |
| उसी इंस्ट्रूमेंट में घाटे के बाद एक घंटे के अंदर दोबारा एंट्री | उसी चीज़ का पीछा करना जिसने आपको चोट पहुँचाई |
बीस ट्रेड में इनमें से दो या ज़्यादा दिखें, तो यह पैटर्न है, एक खराब दिन नहीं। अगर आप अभी रिकॉर्ड नहीं रखते, तो ट्रेडिंग जर्नल रखने से शुरुआत कीजिए, क्योंकि उसके बिना हर घाटा अपनी अलग बदकिस्मती जैसा दिखता है।
आम सवाल
क्या यह सच है कि 90% ट्रेडर पैसा गँवाते हैं?
90% वाला आँकड़ा हर जगह दोहराया जाता है, और इसके पीछे कोई एक अध्ययन नहीं है। जो दर्ज है, वह इससे ज़रा भी नरम नहीं है। European Securities and Markets Authority ने पूरे यूरोपीय संघ में रिटेल CFD खातों की जाँच की और पाया कि 74% से 89% खाते पैसा गँवाते हैं। ऊपर वाले ब्राज़ील के अध्ययन में, 300 दिन से आगे टिके रहने वालों में यह आँकड़ा 97% निकला। तो 90% एक किस्सा है, और असली आँकड़े इसके दोनों तरफ़ हैं।
ट्रेडिंग में 90% नियम क्या है?
इसे आमतौर पर ऐसे कहा जाता है: “90% ट्रेडर 90 दिनों में अपना 90% पैसा गँवा देते हैं।” यह एक कहावत है, किसी शोध का नतीजा नहीं। आज तक किसी ने इसके पीछे का अध्ययन पेश नहीं किया। जब आपको ऐसा आँकड़ा चाहिए जिस पर आप टिक सकें, तो ESMA और ब्राज़ील वाले आँकड़ों का इस्तेमाल कीजिए।
क्या यह सच है कि 99% ट्रेडर नाकाम होते हैं?
कोई भी स्रोत ठीक 99% नहीं कहता। सबसे करीबी असली आँकड़ा ब्राज़ील वाले अध्ययन से आता है, जिसमें लगातार ट्रेड करने वाले 98.9% डे ट्रेडर न्यूनतम मज़दूरी तक नहीं कमा पाए। यह भावना शायद वहीं से आती है। अहम शब्द है “लगातार”: ये वे लोग थे जो 300 से ज़्यादा दिन तक लगे रहे।
क्या बड़ा खाता रिवेंज ट्रेडिंग को कम खतरनाक बनाता है?
नहीं। ऊपर की टेबल का हर आँकड़ा प्रतिशत है, और प्रतिशत को बैलेंस से कोई फ़र्क नहीं पड़ता। हर घाटे के बाद दोगुना करना 100,000 के खाते को ठीक उतने ही ट्रेडों में खत्म कर देता है, जितने में 10,000 वाले को। बस कीमत बदलती है।
संक्षेप में
रिवेंज ट्रेडिंग कोई चरित्र का दोष नहीं है, और यह दुर्लभ भी नहीं है। यह तब होता है, जब जो फ़ैसला पहले से लिया जाना चाहिए था, वह ऐसा इंसान लेता है जिसने अभी-अभी पैसा गँवाया है।
दैनिक घाटा सीमा पैसे में लिखिए। अभी तय कीजिए कि उस तक पहुँचने पर क्या होगा। रोकने का काम प्लेटफ़ॉर्म का बंद होना करे, आपकी इच्छाशक्ति नहीं। और अगर आपने ऊपर की सूची में खुद को पहचाना, तो पहले उससे निपटिए, क्योंकि कोई भी नियम उस समस्या के सामने नहीं टिकता जिसके लिए उसे बनाया ही नहीं गया।
मेरा नियम लिखने की कीमत 8,000 डॉलर थी। आपका नियम बिना किसी कीमत के लिखा जा सकता है।