Većina ljudi na ovo pitanje odgovara gledajući stanje računa. Problem je u tome što je stanje računa upravo ono što na njega ne može odgovoriti. Dobra strategija može gubiti tjednima. Loša može tjednima zarađivati. Dok se to događa, ne možete znati koja je koja.
Postoji bolji način. Traži pet brojeva i više trejdova nego što biste htjeli.
Zašto vam stanje računa to ne može reći
Jedan trejd ne govori gotovo ništa. Dvadeset trejdova i dalje ne govori gotovo ništa. To nije motivacijska rečenica, to je aritmetika, a detaljno je objašnjena u lekciji zašto je trgovanje tako teško.
Da biste bili razumno sigurni da strategija koja dobiva u 55 % slučajeva nije samo bacanje novčića, treba vam negdje oko 785 trejdova. Dakle, ako strategiju ocjenjujete po prošlom mjesecu, nagađate.
Ono što možete napraviti ranije jest mjeriti stvari koje se ustale mnogo prije stanja računa.
Pet brojeva koji to mogu
Svih pet dobivate iz evidencije svojih trejdova. Ne treba vam softver i nijedan od njih nije stanje računa.
Najprije jedna riječ koja će vam trebati: R. R je iznos koji riskirate na jednom trejdu. Ako riskirate $100 i dobijete $200, to je dobitak od 2R. Ako izgubite tih $100, to je gubitak od 1R. Razmišljanje u R omogućuje vam da uspoređujete trejdove različitih veličina.
| Broj | Kako ga dobiti | Što vam govori |
|---|---|---|
| Koliko trejdova | Prebrojite ih. Samo trejdove upravo ove strategije | Znače li ostala četiri broja već išta |
| Postotak uspješnosti (win rate) | Dobitni trejdovi podijeljeni sa svim trejdovima | Sam po sebi vrlo malo. Važan je tek uz sljedeći redak |
| Prosječni dobitak naspram prosječnog gubitka | Prosječni dobitni trejd podijeljen s prosječnim gubitničkim, u R | Plaća li strategija dovoljno kad je u pravu |
| Očekivana vrijednost | Vidi niže | Zarađuje li strategija ili gubi novac |
| Najgori niz gubitaka | Najdulji niz gubitaka dosad | Može li ga vaša veličina pozicije preživjeti |
Ljudi bulje u postotak uspješnosti i zanemaruju očekivanu vrijednost. Postotak uspješnosti od 70 % bezvrijedan je ako su gubici četiri puta veći od dobitaka. Postotak uspješnosti od 35 % izvrstan je ako su dobitni trejdovi dovoljno veliki.
Očekivana vrijednost je broj koji odlučuje
Očekivana vrijednost govori koliko u prosjeku vrijedi jedan trejd. Formula je kratka:
Očekivana vrijednost = (postotak uspješnosti × prosječni dobitak) − (postotak gubitaka × prosječni gubitak)
Recimo da dobivate u 40 % slučajeva, prosječni dobitak vam je $200, a prosječni gubitak $100. To daje (0,40 × 200) − (0,60 × 100), odnosno 80 − 60, dakle $20 po trejdu. Kroz sto trejdova to je $2.000. Ne zato što ste pametni. Nego zato što imate prednost i puštate je da radi.
Ista je ideja čitljivija u R. Evo koliko vrijedi jedan trejd za kombinacije koje ljudi zaista koriste:
| Dobit po dobitnom trejdu | Uspješnost 40 % | Uspješnost 50 % | Uspješnost 60 % |
|---|---|---|---|
| 1R | −0,20R | 0,00R | +0,20R |
| 1,5R | 0,00R | +0,25R | +0,50R |
| 2R | +0,20R | +0,50R | +0,80R |
| 3R | +0,60R | +1,00R | +1,40R |
Ističu se dvije stvari. Ako su vaši dobitni trejdovi iste veličine kao gubitnički (redak 1R), morate dobivati više od pola vremena samo da biste došli do točke pokrića, i to prije troškova. Zato je skalpiranje s malim ciljevima teže nego što izgleda. A strategija koja uz postotak uspješnosti od 40 % dobiva 2R zarađuje iako je u krivu tri puta od pet.
Sve na nuli ili ispod nje nije strategija koja ima loš mjesec. Ona gubi novac po samoj konstrukciji i nikakva disciplina to neće popraviti.
Pet dobitnih trejdova koji nisu dokazali ništa
Jedna je strategija izgledala savršeno jer je prvih pet trejdova bilo dobitno. Pet zaredom dovoljno je da se osjećate nepobjedivo i nimalo dovoljno da išta znate. Tada to nisam razumjela, pa sam povećala veličinu pozicije i počela kovati planove.
Onda se tržište malo promijenilo i sve se raspalo. Ista pravila koja su izgledala besprijekorno počela su davati gubitak za gubitkom. Ono što sam smatrala dokazom bio je niz sreće.
Trebalo je gotovo sto trejdova da brojevi kažu nešto na što sam se mogla osloniti. Nitko nestrpljiv to ne želi čuti. To je i dalje najkorisnija stvar koju znam o testiranju strategije.
Koliko trejdova prije nego što možete vjerovati odgovoru
Očekivana vrijednost iz petnaest trejdova samo je glasina. Ugrubo, ovo vam može reći pojedini broj trejdova:
| Zabilježeni trejdovi | Što možete reći |
|---|---|
| Manje od 20 | Ništa. Ništa ne mijenjajte |
| Od 20 do 50 | Jeste li se držali plana. Ne i funkcionira li plan |
| Od 50 do 100 | Prvi uvid u očekivanu vrijednost i vaš najgori niz. Smatrajte ga privremenim |
| Od 100 do 300 | Upotrebljivu procjenu, ako se tržište nije promijenilo ispod vas |
| Nekoliko stotina | Dovoljno da malu prednost razlikujete od sreće |
Neugodna je istina da većina privatnih trejdera nikad ne zabilježi dovoljno trejdova jednog pristupa da bi znala je li funkcionirao. Promijene ga nakon svakog lošeg niza, čime brojač vrate na nulu. Onda to ponavljaju godinama.
Je li neispravna ili je ovo normalno?
To je pitanje koje ljudi zaista postavljaju, obično usred drawdowna. Evo kako to dvoje razlikovati.
| Što vidite | Vjerojatno normalno | Vjerojatno neispravno |
|---|---|---|
| Pet ili šest gubitaka zaredom | Da. Uz postotak uspješnosti od 45 % gotovo svatko to doživi unutar 100 trejdova | Samo ako su gubici veći nego što ste planirali |
| Drawdown dublji od svega dosad | Moguće, ako vam je evidencija kratka | Vrijedi provjeriti kad znatno premaši vaš najgori niz |
| Postotak uspješnosti pao, R nije | Vjerojatno varijanca | Ako to potraje 100+ trejdova, setup je možda prestao funkcionirati |
| Gubici veći od planiranih | Nije varijanca | Problem izvršenja, a ne strategije |
| Setupe je sve teže pronaći | Tržište se promijenilo | Strategija možda odgovara uvjetima koji su završili |
Najvažniji je četvrti redak. Ako su vam gubici veći od planiranih, strategiju uopće niste testirali, jer ono što ste provodili nije bila ta strategija.
Znakovi da je zapravo nikad niste testirali
Prije nego što zaključite da strategija ne funkcionira, isključite ovo. Sva četiri znaka mnogo su češća od neispravne metode.
- Promijenili ste pravila tijekom testa. Tada uzorak ne predstavlja ništa.
- Niste se držali pravila. Ako je u stupcu „Plan ispoštovan (D/N)“ u vašem dnevniku uglavnom N, testirali ste svoju disciplinu, a ne strategiju.
- Pravila su bila previše neodređena da biste ih uopće mogli prekršiti. „Kupi povlačenje“ nije pravilo. „Kupi na prvom zatvaranju iznad EMA 20 nakon dva dodira razine“ jest.
- Veličina pozicije stalno se mijenjala. Ako je rizik varirao od trejda do trejda, rezultati se ne mogu uspoređivati, a očekivana vrijednost u R ne znači ništa.
Koliko vrijedi backtesting
Testiranje strategije na povijesnim podacima korisno je, ali precijenjeno. Evo poštene podjele.
Što vam daje: velik uzorak u kratkom vremenu, predodžbu o najgorem drawdownu koji bi pristup imao i brz način da odbacite ideje koje nikad nisu funkcionirale.
Što vam ne može dati: poštenje prema prošlosti. Već znate kako je završilo i svaki izbor koji napravite tijekom testiranja oblikovan je tim znanjem. Dodajte dovoljno pravila i bilo koje razdoblje u povijesti može se učiniti profitabilnim. To vam ne govori ništa o sljedećem. A vlastito ponašanje ne možete backtestirati, a ono je obično prava granica.
Praktična sredina: backtesting koristite za odbacivanje ideja, a ne za njihovu potvrdu. Zatim one koje prežive testirajte unaprijed (forward test) s najmanjom veličinom koju vaš broker dopušta. Strategija koja funkcionira na papiru, a raspadne se na stvarnom računu uobičajen je ishod, a ne iznimka.
Česta pitanja
Kako znati funkcionira li moja strategija trgovanja?
Izračunajte očekivanu vrijednost iz najmanje sto zabilježenih trejdova u kojima ste se držali pravila i zadržali isti rizik. Ako je nakon troškova jasno iznad nule, funkcionira. Ako je ne možete izračunati jer evidencija ne postoji, to je vaš odgovor na jedno hitnije pitanje.
Kakav postotak uspješnosti treba imati dobra strategija?
Takav broj ne postoji. Postotak uspješnosti znači nešto tek uz omjer dobiti i rizika. 35 % izvrsno je uz 3R i pogubno uz 1R.
Koliko dugo trebam testirati strategiju?
Brojite trejdove, a ne tjedne. Sto je razuman minimum za prvu presudu. Broj odredite prije početka. Ako ga odredite tijekom drawdowna, stat ćete u najgorem trenutku.
Trebam li koristiti više od jedne strategije?
Ne dok prva nema nekoliko stotina zabilježenih trejdova. Dvije strategije prepolove uzorak svake od njih i udvostruče vjerojatnost da ni o jednoj ništa ne naučite.
Ukratko
Pet brojeva: koliko trejdova, postotak uspješnosti, prosječni dobitak naspram prosječnog gubitka, očekivana vrijednost, najgori niz. Očekivana vrijednost je presuda. Broj trejdova odlučuje znači li ta presuda išta. Stanja računa nema na popisu.
Većina napuštenih strategija nikad nije bila testirana. Bila je prekinuta.