Çoğu insan bu soruyu hesap bakiyesine bakarak cevaplar. Sorun şu ki bakiye, bu soruyu cevaplayamayan tek şeydir. İyi bir strateji haftalarca kaybedebilir. Kötü bir strateji haftalarca para kazandırabilir. Bu olurken hangisinin hangisi olduğunu ayırt edemezsiniz.
Daha iyi bir yol var. Beş sayı ve istediğinizden daha fazla işlem gerektiriyor.
Bakiyeniz neden size bunu söyleyemez
Tek bir işlem size neredeyse hiçbir şey söylemez. Yirmi işlem de hâlâ neredeyse hiçbir şey söylemez. Bu bir motivasyon cümlesi değil, aritmetik ve tamamı trading neden bu kadar zor yazısında anlatılıyor.
İşlemlerin %55’ini kazanan bir stratejinin yazı tura atmaktan ibaret olmadığından makul ölçüde emin olmak için yaklaşık 785 işleme ihtiyacınız var. Yani bir stratejiyi geçen aya bakarak değerlendiriyorsanız, tahmin yürütüyorsunuz.
Daha erken yapabileceğiniz şey, bakiyeden çok önce netleşen şeyleri ölçmektir.
Bunu söyleyebilen beş sayı
Beşi de işlem kayıtlarınızdan çıkar. Yazılıma ihtiyacınız yok ve hiçbiri bakiye değil.
Önce ihtiyacınız olacak bir kelime: R. R, tek bir işlemde riske ettiğiniz tutardır. $100 riske edip $200 kazanırsanız, bu 2R’lik bir kazançtır. $100’ü kaybederseniz, bu 1R’lik bir zarardır. R cinsinden düşünmek, farklı büyüklükteki işlemleri karşılaştırmanızı sağlar.
| Sayı | Nasıl bulunur | Size ne söyler |
|---|---|---|
| İşlem sayısı | Sayın. Sadece tam olarak bu stratejinin işlemlerini | Diğer dördünün henüz bir anlam taşıyıp taşımadığını |
| Kazanma oranı | Kârlı işlemler bölü tüm işlemler | Tek başına çok az şey. Ancak bir sonraki satırın yanında önem kazanır |
| Ortalama kazanç / ortalama zarar | Ortalama kârlı işlem bölü ortalama zararlı işlem, R cinsinden | Stratejinin haklı çıktığında yeterince kazandırıp kazandırmadığını |
| Beklenen değer | Aşağıya bakın | Stratejinin para kazandırıp kazandırmadığını |
| En kötü üst üste kayıp | Şimdiye kadarki en uzun kayıp serisi | Pozisyon büyüklüğünüzün buna dayanıp dayanamayacağını |
İnsanlar gözlerini kazanma oranına dikip beklenen değeri görmezden gelir. Zararlar kazançların dört katıysa %70’lik bir kazanma oranı değersizdir. Kârlı işlemler yeterince büyükse %35’lik bir kazanma oranı mükemmeldir.
Kararı veren sayı beklenen değerdir
Beklenen değer, bir işlemin ortalamada ne ettiğidir. Formül kısa:
Beklenen değer = (kazanma oranı × ortalama kazanç) − (kaybetme oranı × ortalama zarar)
Diyelim ki işlemlerin %40’ını kazanıyorsunuz, ortalama kazancınız $200 ve ortalama zararınız $100. Bu (0,40 × 200) − (0,60 × 100) eder, yani 80 − 60, işlem başına $20. Yüz işlemde bu $2.000 eder. Zekice bir şey yaptığınız için değil. Bir avantajınız (edge) olduğu ve onu işlemeye bıraktığınız için.
Aynı fikir R cinsinden daha kolay okunur. İnsanların gerçekten kullandığı kombinasyonlarda bir işlemin değeri şöyle:
| Kârlı işlem başına kazanç | Kazanma oranı %40 | Kazanma oranı %50 | Kazanma oranı %60 |
|---|---|---|---|
| 1R | −0,20R | 0,00R | +0,20R |
| 1,5R | 0,00R | +0,25R | +0,50R |
| 2R | +0,20R | +0,50R | +0,80R |
| 3R | +0,60R | +1,00R | +1,40R |
İki şey göze çarpıyor. Kârlı işlemleriniz zararlı işlemlerinizle aynı büyüklükteyse (1R satırı), maliyetlerden önce sırf başa baş gelmek için işlemlerin yarısından fazlasını kazanmanız gerekir. Küçük hedeflerle scalping yapmanın göründüğünden zor olmasının nedeni bu. Ve %40 kazanma oranıyla 2R kazanan bir strateji, beş seferin üçünde yanılırken bile para kazandırır.
Sıfır ya da altındaki her şey kötü bir ay geçiren bir strateji değildir. Tasarımı gereği para kaybettirir ve hiçbir disiplin bunu düzeltemez.
Hiçbir şey kanıtlamayan beş kârlı işlem
Bir strateji kusursuz görünüyordu, çünkü ilk beş işlemin hepsi kazanmıştı. Üst üste beş kazanç kendinizi yenilmez hissetmeye yeter, bir şey bilmeye ise hiç yetmez. O zamanlar bunu anlamamıştım; pozisyon büyüklüğümü artırdım ve planlar yapmaya başladım.
Sonra piyasa biraz değişti ve her şey dağıldı. Kusursuz görünen aynı kurallar zarar üstüne zarar üretmeye başladı. Kanıt sandığım şey bir şans serisiydi.
Sayıların güvenebileceğim bir şey söylemesi yüz işleme yakın sürdü. Sabırsız hiç kimse bunu duymak istemez. Yine de strateji test etmek hakkında bildiğim en faydalı şey bu.
Cevaba güvenmeden önce kaç işlem gerekir
On beş işlemden çıkan beklenen değer bir söylentidir. Kabaca, her işlem sayısının size söyleyebileceği şey şu:
| Kaydedilen işlem | Söyleyebileceğiniz |
|---|---|
| 20’nin altında | Hiçbir şey. Hiçbir şeyi değiştirmeyin |
| 20 ile 50 arası | Plana uyup uymadığınızı. Planın işe yarayıp yaramadığını değil |
| 50 ile 100 arası | Beklenen değer ve en kötü seriniz hakkında ilk bir fikir. Geçici kabul edin |
| 100 ile 300 arası | Piyasa bu sırada değişmediyse, kullanılabilir bir tahmin |
| Birkaç yüz | Küçük bir avantajı şanstan ayırmaya yeter |
İşin tatsız gerçeği şu: bireysel traderların çoğu tek bir yaklaşımla, işe yarayıp yaramadığını bilecek kadar işlem kaydetmez. Her kötü seriden sonra yaklaşım değiştirirler ve bu sayacı sıfırlar. Sonra bunu yıllarca tekrarlarlar.
Bozuldu mu, yoksa bu normal mi?
İnsanların gerçekte sorduğu soru bu, genellikle de bir drawdown (sermaye düşüşü) sırasında. İkisini birbirinden şöyle ayırabilirsiniz.
| Gördüğünüz | Muhtemelen normal | Muhtemelen bozuk |
|---|---|---|
| Üst üste beş altı zarar | Evet. %45 kazanma oranında neredeyse herkes bunu 100 işlem içinde görür | Sadece zararlar planladığınızdan büyükse |
| Öncekilerden daha derin bir drawdown | Kayıtlarınız kısaysa olabilir | En kötü serinizi epey aştığında bakmaya değer |
| Kazanma oranı düştü, R düşmedi | Büyük ihtimalle varyans | 100+ işlem sürerse, kurulum işe yaramayı bırakmış olabilir |
| Planlanandan büyük zararlar | Varyans değil | Bir uygulama sorunu, strateji sorunu değil |
| Kurulum bulmak zorlaşıyor | Piyasa değişti | Strateji, sona ermiş koşullara uygun olabilir |
En önemli satır dördüncüsü. Zararlarınız planladığınızdan büyükse, stratejiyi hiç test etmemişsinizdir, çünkü uyguladığınız şey strateji değildi.
Aslında hiç test etmediğinizin işaretleri
Bir stratejinin işe yaramadığına karar vermeden önce bunları eleyin. Dördü de bozuk bir yöntemden çok daha yaygındır.
- Test sırasında kuralları değiştirdiniz. O zaman örneklem hiçbir şeyin örneklemi değildir.
- Kurallara uymadınız. Günlüğünüzdeki “Plana uyuldu mu (E/H)” sütunu çoğunlukla H ise, stratejinizi değil disiplininizi test etmişsiniz.
- Kurallar, çiğnenemeyecek kadar belirsizdi. “Geri çekilmede al” bir kural değildir. “Seviyeye iki kez dokunduktan sonra 20 EMA’nın üzerindeki ilk kapanışta al” bir kuraldır.
- Pozisyon büyüklüğünüz sürekli değişti. Risk işlemden işleme değiştiyse, sonuçlar karşılaştırılamaz ve R cinsinden beklenen değer hiçbir şey ifade etmez.
Geriye dönük testin (backtest) değeri
Bir stratejiyi geçmiş veriler üzerinde test etmek faydalıdır ve abartılır. İşte dürüst bir döküm.
Size verdiği: hızlıca büyük bir örneklem, yaklaşımın yaşamış olacağı en kötü drawdown hakkında bir fikir ve hiç işe yaramamış fikirleri çabucak elemenin bir yolu.
Size veremediği: geçmiş hakkında dürüstlük. Nasıl bittiğini zaten biliyorsunuz ve test ederken yaptığınız her seçim bundan etkilenir. Yeterince kural ekleyin, tarihteki herhangi bir dönem kârlı hale getirilebilir. Bu size bir sonraki dönem hakkında hiçbir şey söylemez. Ve kendi davranışınızı backtest edemezsiniz; asıl sınır da genellikle budur.
Pratik orta yol: backtest’i fikirleri onaylamak için değil, elemek için kullanın. Sonra elemeden geçenleri aracı kurumunuzun izin verdiği en küçük büyüklükte ileriye dönük test edin. Kâğıt üzerinde işe yarayıp canlı hesapta dağılan bir strateji istisna değil, olağan sonuçtur.
Sık sorulan sorular
Trading stratejimin işe yarayıp yaramadığını nasıl anlarım?
Kurallara uyduğunuz ve riski sabit tuttuğunuz en az yüz kayıtlı işlemden beklenen değeri hesaplayın. Maliyetlerden sonra açıkça sıfırın üzerindeyse, işe yarıyor. Kayıt olmadığı için hesaplayamıyorsanız, bu daha acil bir sorunun cevabıdır.
İyi bir stratejinin kazanma oranı ne olmalı?
Böyle bir sayı yok. Kazanma oranı ancak kazanç/risk oranınızın yanında bir anlam taşır. %35, 3R’de mükemmel, 1R’de ölümcüldür.
Bir stratejiyi ne kadar süre test etmeliyim?
Haftaları değil, işlemleri sayın. İlk karar için yüz makul bir minimumdur. Sayıyı başlamadan önce belirleyin. Bir drawdown sırasında belirlerseniz, en kötü anda bırakırsınız.
Birden fazla strateji kullanmalı mıyım?
İlki birkaç yüz kayıtlı işleme ulaşana kadar hayır. İki strateji, her birinin örneklemini yarıya indirir ve ikisi hakkında da hiçbir şey öğrenmeme ihtimalinizi ikiye katlar.
Kısacası
Beş sayı: işlem sayısı, kazanma oranı, ortalama kazanca karşı ortalama zarar, beklenen değer, en kötü seri. Hükmü beklenen değer verir. Hükmün bir anlam taşıyıp taşımadığına işlem sayısı karar verir. Bakiye listede yok.
Bırakılan stratejilerin çoğu hiç test edilmedi. Yarıda kesildi.