Çıkış, işlem devam ederken kafa yorduğunuz bir şey değildir. Girmeden önce, diğer her şeyle aynı anda kararlaştırılır ve sonra uygulanır. Neredeyse her çıkış sorunu aslında mümkün olan en kötü ana ertelenmiş bir planlama sorunudur.
Yönü doğru bilmek, insanların üzerinde çalıştığı kısımdır. Çıkış ise doğru yönün ne kadar ettiğini belirleyen kısımdır.
Haklı çıkıp yine de kaybetmek
RSI ve Vortex ile kusursuz görünen bir giriş buldum, sonra en az onun kadar önemli olan kısmı aceleye getirdim. Kendi analizimin gerektirdiğinden daha kısa bir süre seçtim.
Fiyat tam tahmin ettiğim gibi hareket etti. Benim pozisyonum ise fiyat oraya varmadan, kısa bir geri çekilme sırasında çoktan kapanmıştı.
Çıkış yanlışsa yön konusunda haklı olmak hiçbir şey etmez ve ben çıkışa aşağı yukarı iki saniye kafa yormuştum.
Çıkış hatalarının çoğu böyledir. Piyasayı kötü okumak değil, iyi bir okumayı ziyan etmek. Analize yirmi dakika, çıkışa iki saniye ayrıldı ve hesap yalnızca ikincisine göre ödeme yapar.
Her işlemin bir değil, üç çıkışa ihtiyacı var
Çoğu insan tek bir çıkış planlar, kâr hedefini, ve geri kalan her şeyi doğaçlama yapar. Eksiksiz bir planda üç çıkış vardır ve üçü de tıklamadan önce yazılır.
| Çıkış | Nedir | Neye göre belirlenir |
|---|---|---|
| Hedef | Kârı aldığınız yer | Grafikteki yapı. Bir sonraki seviye, önceki tepe, ölçülü bir hareket |
| Geçersizlik noktası | Fikrin artık doğru olmadığı nokta | Yine grafik. Hesabınız değil, yuvarlak bir sayı da değil |
| Zaman çıkışı | Hiçbir şey olmadığı için çıktığınız an | Tez. Hareketin açılışta olması gerekiyorduysa ve öğle olduysa, orada olmanın nedeni ortadan kalkmıştır |
Üçüncüsü neredeyse kimsenin yazmadığı çıkıştır ve şaşırtıcı miktarda para buradan gider. Ne kazanan ne kaybeden bir işlem de size mal olmaya devam eder: spread, finansman ve bir sonraki kuruluma veremediğiniz dikkat. “Henüz stopuma gelmedi”, beklediğiniz şeyi yapmayı bırakmış bir işlemde kalmak için bir neden değildir.
Kârlı işlemleri erken kesmenin gerçek maliyeti
Kârı erken almak mantıklı gelir. Cebe konan kazanç gerçektir, hedef ise sadece bir umut. Ama bu his sayılarınıza çok belirli bir şey yapar ve bunu yazılı olarak görmeye değer.
Başa baş kazanma oranınızı planladığınız oran değil, gerçekte elde ettiğiniz oran belirler. Yani 2’ye 1 oranında bir işlem planlayıp alışkanlıkla bunun yarısını alıyorsanız, riskinizi azaltmış olmazsınız. Aşmanız gereken çıtayı yükseltmiş olursunuz.
| Planladığınız | Gerçekte aldığınız | Başa baş için artık gereken kazanma oranı |
|---|---|---|
| 2 × riskiniz | 2 × risk | %33 |
| 2 × riskiniz | 1,5 × risk | %40 |
| 2 × riskiniz | 1 × risk | %50 |
| 2 × riskiniz | 0,5 × risk | %67 |
En alt satırı okuyun. 2R planlayıp alışkanlıkla bunun dörtte birini cebe koyan bir trader, üç seferin birinde haklı çıkarak işe yarayacak şekilde tasarlanmış bir stratejide, üç seferin ikisinde haklı çıkmak zorundadır. Stratejide hiçbir şey değişmedi. Sadece çıkışlar değişti.
Bu tek bölme işleminin arkasındaki matematik tradingde risk yönetimi yazısında anlatılıyor.
Neden sürekli çok erken çıkıyorsunuz
Bu ölçüldü. Terrance Odean 10.000 aracı kurum hesabını inceledi ve yatırımcıların kârdaki pozisyonlarını %14,8, zarardakileri ise %9,8 oranında sattığını buldu; yani kârdaki bir pozisyonun satılma ihtimali zarardakinden kabaca 1,5 kat fazlaydı. Sonraki bir yıl içinde, satılan kârdaki pozisyonlar elde tutulan zarardakileri 3,4 yüzde puan geride bıraktı.
Yani bu içgüdü sadece duygusal değil. Ters, pahalı ve neredeyse evrensel. Bunu bilmek onu kapatmaz, ama neye karşı önlem almanız gerektiğini söyler.
Onu genellikle üç şey besler:
- Bir önceki işlem. Bir zarardan sonra, günü artıya geçirmek için bir sonraki kârlı işlem erken kapatılır. Kazancın büyüklüğünü bu işlem değil, bir önceki işleminiz belirler.
- İzlemek. Bir pozisyonu ne kadar yakından izlerseniz, o kadar erken kapatırsınız. Aleyhinize her tik küçük bir argümandır ve sonunda hak verirsiniz.
- Pozisyon çok büyük. Normal piyasa gürültüsü boyunca tutmak rahatsız ediciyse, çıkmak için bir neden bulursunuz. Bu, çıkış kılığına girmiş bir pozisyon büyüklüğü sorunudur.
Hangisi olduğu önemlidir, çünkü çözümleri farklıdır; bunları birbirinden ayırmakla ilgili daha fazlası tradingde duyguları kontrol etmek yazısında.
Kısmi çıkışlar, dürüstçe
İlk hedefte bir kısmını alıp kalanını bırakmak olağan orta yoldur. Makul bir orta yol, ama bedelsiz bir çözüm gibi satılıyor ve öyle değil.
Aslında yaptığı şey pozisyonu tutmayı kolaylaştırmaktır; alternatif tamamını erken kapatmaksa bu çok değerlidir. Ama aynı zamanda en iyi işlemlerinizi, yani diğer her şeyin bedelini ödeyenleri sınırlar. Yılı en iyi birkaç sonucun taşıdığı bir stratejiye, onları yarıya indiren bir kural pek hizmet etmez.
Kısmi çıkışları iki koşul mantıklı kılar: girmeden önce onlara karar vermişsinizdir ve kârlı işlemlerinizin genellikle ilk hedefi geçip geçmediğini bilecek kadar işlem kaydetmişsinizdir. İşlem kârdayken kısmi kâr almaya karar vermek bir strateji değildir. Daha iyi paketlenmiş erken çıkıştır.
Bir çıkışı taşımak ne zaman doğru
Her ayarlama zayıflık değildir. Test her zaman aynı: değişen ne, grafik mi yoksa hisleriniz mi?
| Hamle | Genellikle anlamı | Hüküm |
|---|---|---|
| Fiyat yaklaştığı için stopu genişletmek | Bilinen bir zararı bilinmeyen bir zarara çeviriyorsunuz | Asla |
| İşlem lehinize gittikçe stopu arkasından yukarı çekmek | Gerçek bir kazancı yazılı bir kuralla korumak | Kural önceden yazıldıysa sorun yok |
| Kurulum bozulduğu için erken kapatmak | Grafik, girme nedeninizi ortadan kaldırdı | Doğru; aslında erken çıkış bile değil |
| Uzun sürdüğü için erken kapatmak | Can sıkıntısı | Bu bir zaman çıkışıdır; plana yazın ve doğaçlama yapmayı bırakın |
| İyi gittiği için hedefi uzatmak | Kendine özgüven diyen açgözlülük | Neredeyse asla. Planladığınız işlemi yapın |
Üçüncü satırın altını çizmek gerekir. İşlemin nedeni ortadan kalktığı için çıkmak disiplinsizlik değildir. Bir nedeninizin olmasının bütün amacı budur. Bir çıkışı erken yapan şey, soğukkanlılığınız dışında hiçbir şeyin değişmemiş olmasıdır.
Sorununuzun çıkışlar olup olmadığını nasıl anlarsınız
Tahmin etmek zorunda değilsiniz. Kayıt tutuyorsanız cevap iki sütunluk.
- Son yirmi işlem için “Planlanan çıkış” ve “Gerçek çıkış” sütunlarını yan yana koyun.
- Kaç kez eşleştiklerini sayın.
- Eşleşmeyenler için hangi yöne gittiğinizi yazın: erken mi çıktınız, yoksa planın ötesinde mi tuttunuz.
Eşleşmeyenlerin çoğu kârlı işlemlerde erken çıkışsa, sorun analiz değil, soğukkanlılık ve pozisyon büyüklüğüdür. Zararlı işlemlerde geç çıkışsa, bu tam tersi ve daha acil bir sorundur. “Planlanan çıkış” sütunu sık sık boşsa, kaçırılacak bir plan hiç olmamıştır; üçünün içinde düzeltmesi en kolay ve en yaygın olanı budur.
Trading günlüğü nasıl tutulur yazısındaki şablonda tam da bu nedenle iki sütun da var.
Sık sorulan sorular
Bir işlemi ne zaman kapatacağımı nasıl bilirim?
Üç çıkışınızdan birine ulaşıldığında: hedef, geçersizlik seviyesi ya da zaman sınırı. Bu soruyu işlemin ortasında soruyorsanız ve bunlardan hiçbirine gelinmediyse, dürüst cevap şu: planlamayı bitirmemişsiniz ve şimdi, baskı altında, ortada para varken bitiriyorsunuz.
Bir işlemde ne kadar kalmalısınız?
Girme nedeniniz hâlâ geçerli olduğu sürece. Bu, çoğu insanın zararlı işlemleri tuttuğundan daha kısa, kârlı işlemleri tuttuğundan daha uzun bir süredir. Tezinizin bir zaman dilimi varsa, ki olmalı, cevabınız o zaman dilimidir.
Bir işlemi hiç kapatmazsam ne olur?
Ne tuttuğunuza bağlı. Bir hisse pozisyonu süresiz tutulabilir ve sadece yükselip düşer. Kaldıraçlı bir pozisyon her gün finansman maliyeti çıkarır ve teminat biterse sizin yerinize kapatılabilir; vadesi olan bir ürün ise siz hazır olsanız da olmasanız da vade sonunda kendiliğinden kapanır. Ortak nokta şu: karar vermemek de bir karardır ve onu sizden başka biri verir.
Sabit hedef mi kullanmalıyım, trailing stop mu?
Sabit hedefler, grafikte hedeflenecek net bir seviye olan stratejilere uyar ve plan net olduğu için test edilmeleri daha kolaydır. Trailing stop, hareketin önceden adını koyabileceğiniz herhangi bir seviyenin çok ötesine gidebildiği trend koşullarına uyar. Yanlış cevap, işlemin ortasında ikisi arasında geçiş yapmaktır; ikisinin de en kötü yanını böyle alırsınız.
Kısacası
Girmeden önce üç çıkış yazın: kârı nerede alacağınızı, fikrin nerede öldüğünü ve hiçbir şey olmadığı için ne zaman çıkacağınızı. Sonra bunları uygulayın.
Kârlı işlemleri erken kesmek riskinizi düşürmez. Gereken kazanma oranını sessizce yükseltir, ta ki kâğıt üzerinde işe yarayan bir strateji hesapta çalışmayı bırakana kadar. Bu dersin bedelini ben ödedim ve yanlış olan kısım giriş değildi.