ควรออกจากออเดอร์เมื่อไหร่ (และวิธีเลิกออกเร็วเกินไป)

จุดออกไม่ใช่สิ่งที่คุณมาคิดเอาระหว่างที่ออเดอร์เปิดอยู่ มันถูกกำหนดไว้ก่อนเข้า พร้อมกับทุกอย่างที่เหลือ แล้วค่อยลงมือทำตาม ปัญหาเรื่องจุดออกเกือบทุกข้อจริง ๆ แล้วคือปัญหาการวางแผนที่ถูกเลื่อนออกไปจนถึงจังหวะที่แย่ที่สุด

การเดาทิศทางให้ถูกคือส่วนที่คนฝึกกัน การออกคือส่วนที่ตัดสินว่าทิศทางที่ถูกนั้นมีค่าแค่ไหน

ถูกทิศแต่ก็ยังขาดทุน

ฉันเจอจุดเข้าที่ดูสมบูรณ์แบบด้วย RSI และ Vortex แล้วก็รีบร้อนกับส่วนที่สำคัญไม่แพ้กัน ฉันเลือกระยะเวลาที่สั้นกว่าที่การวิเคราะห์ของตัวเองบอก

ราคาวิ่งไปตามที่ฉันคาดไว้ทุกอย่าง แต่โพซิชันของฉันปิดไปแล้วระหว่างการย่อตัวสั้น ๆ ก่อนราคาจะไปถึง

การถูกทิศทางไม่มีค่าอะไรเลยถ้าจุดออกผิด และฉันให้เวลาคิดเรื่องจุดออกไปประมาณสองวินาที

นั่นคือรูปแบบของความผิดพลาดเรื่องจุดออกส่วนใหญ่ ไม่ใช่การอ่านตลาดผิด แต่เป็นการอ่านตลาดถูกแล้วเสียของ การวิเคราะห์ได้เวลา 20 นาที จุดออกได้ 2 วินาที และบัญชีจ่ายเงินจากอย่างหลังเท่านั้น

ทุกออเดอร์ต้องมีจุดออกสามจุด ไม่ใช่จุดเดียว

คนส่วนใหญ่วางแผนจุดออกแค่จุดเดียว คือเป้าหมายทำกำไร แล้วด้นสดที่เหลือทั้งหมด แผนที่สมบูรณ์มีสามจุด และทั้งสามจุดถูกเขียนไว้ก่อนคุณคลิก

จุดออก	คืออะไร	อะไรเป็นตัวกำหนด
เป้าหมาย	จุดที่คุณเก็บกำไร	โครงสร้างบนกราฟ ระดับถัดไป จุดสูงสุดเดิม หรือระยะ Measured Move
จุดยกเลิกไอเดีย (Invalidation)	จุดที่ไอเดียไม่เป็นจริงอีกต่อไป	กราฟอีกเช่นกัน ไม่ใช่บัญชีของคุณ และไม่ใช่ตัวเลขกลม ๆ
จุดออกตามเวลา	เมื่อคุณออกเพราะไม่มีอะไรเกิดขึ้น	สมมติฐานของออเดอร์ ถ้าราคาควรวิ่งตอนตลาดเปิด แต่ตอนนี้เที่ยงแล้ว เหตุผลที่อยู่ในออเดอร์ก็หมดไปแล้ว

จุดที่สามคือจุดที่แทบไม่มีใครเขียนไว้ และเป็นที่ที่เงินหายไปมากอย่างน่าประหลาดใจ ออเดอร์ที่ไม่ได้กำไรและไม่ได้ขาดทุนก็ยังมีต้นทุน ทั้งสเปรด ค่าธรรมเนียมถือสถานะข้ามคืน และความสนใจที่คุณไม่ได้ให้กับ Setup ถัดไป “ยังไม่โดน Stop Loss เลย” ไม่ใช่เหตุผลที่จะอยู่ในออเดอร์ที่เลิกทำตามที่คุณคาดไว้แล้ว

การตัดกำไรเร็วเกินไปมีต้นทุนจริงเท่าไหร่

การเก็บกำไรก่อนเวลาให้ความรู้สึกว่าสมเหตุสมผล กำไรที่ปิดแล้วเป็นของจริง ส่วนเป้าหมายเป็นแค่ความหวัง แต่ความรู้สึกนั้นทำบางอย่างที่เฉพาะเจาะจงกับตัวเลขของคุณ และควรเห็นมันเขียนออกมาให้ชัด

Win Rate ที่ทำให้เท่าทุนถูกกำหนดโดยอัตราส่วนที่คุณทำได้จริง ไม่ใช่อัตราส่วนที่วางแผนไว้ ดังนั้นถ้าคุณวางแผนออเดอร์แบบ 2:1 แล้วเก็บแค่ครึ่งเดียวจนเป็นนิสัย คุณไม่ได้ลดความเสี่ยงลง คุณยกเส้นที่ต้องข้ามให้สูงขึ้น

คุณวางแผนไว้	คุณเก็บได้จริง	Win Rate ที่ต้องมีเพื่อเท่าทุน
2 × ความเสี่ยงของคุณ	2 × ความเสี่ยง	33%
2 × ความเสี่ยงของคุณ	1.5 × ความเสี่ยง	40%
2 × ความเสี่ยงของคุณ	1 × ความเสี่ยง	50%
2 × ความเสี่ยงของคุณ	0.5 × ความเสี่ยง	67%

อ่านแถวล่างสุด เทรดเดอร์ที่วางแผน 2R แต่เก็บแค่หนึ่งในสี่จนเป็นนิสัย ต้องถูกสองในสามครั้ง กับกลยุทธ์ที่ถูกออกแบบมาให้ได้ผลแม้ถูกแค่หนึ่งในสามครั้ง กลยุทธ์ไม่ได้เปลี่ยนอะไรเลย มีแค่จุดออกที่เปลี่ยน

คณิตศาสตร์เบื้องหลังการหารครั้งเดียวนั้นอธิบายไว้ใน การบริหารความเสี่ยงในการเทรด

ทำไมคุณถึงออกเร็วเกินไปอยู่เรื่อย ๆ

เรื่องนี้มีการวัดผลแล้ว Terrance Odean ศึกษาบัญชีซื้อขาย 10,000 บัญชี และพบว่านักลงทุนขายตัวที่กำไรในอัตรา 14.8% และขายตัวที่ขาดทุนในอัตรา 9.8% หมายความว่าตัวที่กำไรมีโอกาสถูกขายมากกว่าตัวที่ขาดทุนประมาณ 1.5 เท่า ในปีต่อมา ตัวที่กำไรที่พวกเขาขายไปให้ผลตอบแทนดีกว่าตัวที่ขาดทุนที่พวกเขาถือไว้ 3.4 จุดเปอร์เซ็นต์

ดังนั้นสัญชาตญาณนี้ไม่ใช่แค่เรื่องอารมณ์ มันกลับหัวกลับหาง มีต้นทุนสูง และเกิดขึ้นกับแทบทุกคน การรู้เรื่องนี้ไม่ได้ทำให้มันหายไป แต่บอกคุณได้ว่าต้องสร้างระบบป้องกันอะไร

มักมีสามอย่างที่ขับเคลื่อนมัน:

• ออเดอร์ก่อนหน้า หลังขาดทุน ออเดอร์ที่กำไรถัดไปจะถูกปิดเร็วเพื่อให้วันนั้นปิดเป็นสีเขียว ขนาดของกำไรถูกกำหนดโดยออเดอร์ก่อนหน้า ไม่ใช่ออเดอร์นี้
• การนั่งจ้อง ยิ่งคุณจ้องโพซิชันใกล้ชิดเท่าไหร่ คุณก็จะปิดมันเร็วขึ้นเท่านั้น ทุกจังหวะที่ราคาวิ่งสวนคือข้อโต้แย้งเล็ก ๆ และสุดท้ายคุณก็เห็นด้วย
• โพซิชันใหญ่เกินไป ถ้าการถือผ่านการแกว่งตัวตามปกติทำให้อึดอัด คุณจะหาเหตุผลออกจนได้ นั่นคือปัญหาขนาดโพซิชันที่ปลอมตัวมาเป็นปัญหาจุดออก

สำคัญว่าเป็นข้อไหนในสามข้อ เพราะแต่ละข้อแก้ต่างกัน และมีรายละเอียดเพิ่มเติมเรื่องการแยกแยะใน การควบคุมอารมณ์ในการเทรด

การปิดบางส่วน พูดกันตรง ๆ

การปิดบางส่วนที่เป้าหมายแรกแล้วปล่อยส่วนที่เหลือไว้คือทางประนีประนอมที่ใช้กันทั่วไป ซึ่งก็สมเหตุสมผล แต่มันถูกขายเหมือนเป็นของฟรี และมันไม่ใช่

สิ่งที่มันทำจริง ๆ คือทำให้ถือโพซิชันได้ง่ายขึ้น ซึ่งมีค่ามากถ้าทางเลือกอื่นคือปิดทั้งหมดก่อนเวลา แต่สิ่งที่มันทำด้วยคือจำกัดออเดอร์ที่ดีที่สุดของคุณ ซึ่งเป็นออเดอร์ที่จ่ายให้ทุกอย่างที่เหลือ กลยุทธ์ที่ผลลัพธ์ดีที่สุดไม่กี่ครั้งแบกทั้งปีไว้ จะเสียหายจากกฎที่หั่นพวกมันลงครึ่งหนึ่ง

มีสองเงื่อนไขที่ทำให้การปิดบางส่วนสมเหตุสมผล คือคุณตัดสินใจเรื่องนี้ไว้ก่อนเข้าออเดอร์ และคุณมีออเดอร์ที่บันทึกไว้มากพอที่จะรู้ว่าออเดอร์ที่กำไรของคุณมักวิ่งเลยเป้าหมายแรกหรือไม่ การตัดสินใจปิดบางส่วนตอนที่ออเดอร์กำลังกำไรไม่ใช่กลยุทธ์ มันคือการออกก่อนเวลาที่ถูกแต่งตัวให้ดูดีขึ้น

เมื่อไหร่ที่ควรย้ายจุดออก

ไม่ใช่ทุกการปรับที่เป็นความอ่อนแอ บททดสอบเหมือนเดิมเสมอ: สิ่งที่เปลี่ยนไปคือกราฟ หรือความรู้สึกของคุณ

การปรับ	มักหมายถึงอะไร	คำตัดสิน
ขยาย Stop Loss ออกเพราะราคาเข้าใกล้	คุณกำลังเปลี่ยนการขาดทุนที่รู้ขนาด ให้เป็นการขาดทุนที่ไม่รู้ขนาด	ห้ามเด็ดขาด
เลื่อน Stop Loss ตามขึ้นไปเมื่อราคาวิ่งไปทางที่คุณต้องการ	ปกป้องกำไรจริงด้วยกฎที่เขียนไว้	ทำได้ ถ้าเขียนกฎไว้ก่อน
ปิดก่อนเวลาเพราะ Setup พัง	กราฟลบเหตุผลที่คุณเข้าออเดอร์ไปแล้ว	ถูกต้อง และไม่ใช่การออกก่อนเวลาเลย
ปิดก่อนเวลาเพราะมันใช้เวลานาน	ความเบื่อ	นั่นคือจุดออกตามเวลา ดังนั้นเขียนมันลงในแผน แล้วเลิกด้นสด
ขยายเป้าหมายเพราะออเดอร์กำลังไปได้สวย	ความโลภที่เรียกตัวเองว่าความมั่นใจ	แทบไม่เคยถูก ให้เทรดตามที่วางแผนไว้

แถวที่สามควรเน้นย้ำ การออกเพราะเหตุผลของออเดอร์หายไปไม่ใช่การไม่มีวินัย มันคือจุดประสงค์ทั้งหมดของการมีเหตุผลในการเข้า สิ่งที่ทำให้การออกเป็นการออกก่อนเวลา คือไม่มีอะไรเปลี่ยนเลยนอกจากความกล้าของคุณ

จะรู้ได้อย่างไรว่าจุดออกคือปัญหาของคุณ

คุณไม่ต้องเดา ถ้าคุณจดบันทึกไว้ คำตอบอยู่ในสองคอลัมน์

• วางคอลัมน์ “จุดออกตามแผน” กับ “จุดออกจริง” ไว้คู่กันสำหรับ 20 ออเดอร์ล่าสุด
• นับว่าตรงกันกี่ครั้ง
• สำหรับครั้งที่ไม่ตรง ให้เขียนว่าคุณพลาดไปทางไหน ออกเร็วไป หรือถือเลยแผน

ถ้าส่วนใหญ่ของที่ไม่ตรงคือการออกเร็วในออเดอร์ที่กำไร ปัญหาคือความกล้าและขนาดโพซิชัน ไม่ใช่การวิเคราะห์ ถ้าเป็นการออกช้าในออเดอร์ที่ขาดทุน นั่นคือปัญหาตรงข้ามและเร่งด่วนกว่า ถ้าคอลัมน์ “จุดออกตามแผน” มักว่างเปล่า แปลว่าไม่เคยมีแผนให้พลาดตั้งแต่แรก ซึ่งแก้ง่ายที่สุดในสามแบบ และพบบ่อยที่สุด

เทมเพลตใน วิธีจดบันทึกการเทรด มีทั้งสองคอลัมน์นี้อยู่ด้วยเหตุผลนี้เอง

คำถามที่พบบ่อย

จะรู้ได้อย่างไรว่าควรปิดออเดอร์เมื่อไหร่?

เมื่อถึงจุดออกจุดใดจุดหนึ่งในสามจุด คือเป้าหมาย ระดับยกเลิกไอเดีย หรือเวลาที่กำหนด ถ้าคุณถามคำถามนี้กลางออเดอร์ และยังไม่มีจุดไหนถูกแตะ คำตอบที่ซื่อตรงคือคุณยังวางแผนไม่เสร็จ และกำลังวางแผนให้เสร็จตอนนี้ ภายใต้แรงกดดัน ขณะที่เงินกำลังเสี่ยงอยู่

ควรถือออเดอร์ไว้นานแค่ไหน?

นานเท่าที่เหตุผลที่คุณเข้ายังเป็นจริงอยู่ ซึ่งสั้นกว่าที่คนส่วนใหญ่ถือออเดอร์ที่ขาดทุน และนานกว่าที่คนส่วนใหญ่ถือออเดอร์ที่กำไร ถ้าสมมติฐานของคุณมีกรอบเวลากำกับไว้ ซึ่งควรมี กรอบเวลานั้นคือคำตอบของคุณ

ถ้าฉันไม่ปิดออเดอร์เลยจะเกิดอะไรขึ้น?

ขึ้นอยู่กับว่าคุณถืออะไร โพซิชันหุ้นถือไปได้เรื่อย ๆ ไม่มีกำหนด แค่ขึ้นลงไปตามราคา โพซิชันที่ใช้ Leverage จะเสียค่าธรรมเนียมถือสถานะทุกวัน และอาจถูกปิดให้โดยอัตโนมัติถ้ามาร์จินไม่พอ ส่วนผลิตภัณฑ์ที่มีวันหมดอายุจะปิดตัวเองเมื่อครบกำหนดไม่ว่าคุณจะพร้อมหรือไม่ จุดร่วมคือการไม่ตัดสินใจก็ยังเป็นการตัดสินใจ และคนที่ตัดสินใจไม่ใช่คุณ

ควรใช้เป้าหมายคงที่ หรือ Trailing Stop?

เป้าหมายคงที่เหมาะกับกลยุทธ์ที่มีระดับชัดเจนบนกราฟให้เล็ง และทดสอบได้ง่ายกว่าเพราะแผนไม่กำกวม Trailing Stop เหมาะกับสภาวะที่มีเทรนด์ ซึ่งราคาอาจวิ่งไปไกลกว่าระดับไหนที่คุณจะบอกได้ล่วงหน้า คำตอบที่ผิดคือสลับไปมาระหว่างสองแบบกลางออเดอร์ ซึ่งเป็นวิธีที่คุณได้ข้อเสียของทั้งสองแบบ

สรุปสั้น ๆ

เขียนจุดออกสามจุดก่อนเข้าออเดอร์ จุดที่คุณเก็บกำไร จุดที่ไอเดียตายแล้ว และเวลาที่คุณออกเพราะไม่มีอะไรเกิดขึ้น แล้วทำตามนั้น

การตัดกำไรเร็วเกินไปไม่ได้ลดความเสี่ยง มันเพิ่ม Win Rate ที่คุณต้องมีอย่างเงียบ ๆ จนกลยุทธ์ที่ได้ผลบนกระดาษเลิกได้ผลในบัญชีจริง ฉันจ่ายค่าเรียนบทนี้มาแล้ว และจุดเข้าไม่ใช่ส่วนที่ผิด