ایگزٹ کوئی ایسی چیز نہیں جو ٹریڈ چلتے ہوئے سوچی جائے۔ یہ انٹری سے پہلے، باقی سب چیزوں کے ساتھ ہی طے ہوتا ہے، اور پھر اس پر عمل کیا جاتا ہے۔ ایگزٹ کا تقریباً ہر مسئلہ دراصل منصوبہ بندی کا مسئلہ ہوتا ہے جسے بدترین ممکنہ لمحے تک ٹال دیا گیا۔
سمت درست پکڑنا وہ حصہ ہے جس کی لوگ مشق کرتے ہیں۔ نکلنا وہ حصہ ہے جو طے کرتا ہے کہ درست سمت کی قیمت کتنی تھی۔
درست ہو کر بھی نقصان
مجھے RSI اور Vortex کے ساتھ ایک بظاہر کامل انٹری ملی، اور پھر میں نے وہ حصہ جلدی میں نمٹا دیا جو اتنا ہی اہم تھا۔ میں نے اپنے ہی تجزیے کے تقاضے سے کم دورانیہ چن لیا۔
قیمت بالکل ویسے ہی چلی جیسے میں نے پیش گوئی کی تھی۔ وہاں پہنچنے سے پہلے ہی میری پوزیشن ایک چھوٹے سے پل بیک کے دوران بند ہو چکی تھی۔
اگر ایگزٹ غلط ہو تو سمت کے بارے میں درست ہونے کی کوئی قیمت نہیں، اور میں نے ایگزٹ کو تقریباً دو سیکنڈ کی سوچ دی تھی۔
ایگزٹ کی زیادہ تر غلطیوں کی یہی شکل ہوتی ہے۔ مارکیٹ کو غلط پڑھنا نہیں، بلکہ اچھی طرح پڑھ کر ضائع کر دینا۔ تجزیے کو بیس منٹ ملے اور ایگزٹ کو دو سیکنڈ، اور اکاؤنٹ ہمیشہ دوسری چیز ہی کی بنیاد پر ادائیگی کرتا ہے۔
ہر ٹریڈ کو ایک نہیں، تین ایگزٹ چاہییں
زیادہ تر لوگ ایک ایگزٹ کی منصوبہ بندی کرتے ہیں، یعنی منافع کا ٹارگٹ، اور باقی سب موقع پر طے کرتے ہیں۔ مکمل پلان میں تین ایگزٹ ہوتے ہیں، اور تینوں کلک کرنے سے پہلے لکھے جاتے ہیں۔
| ایگزٹ | یہ کیا ہے | اسے کیا طے کرتا ہے |
|---|---|---|
| ٹارگٹ | جہاں آپ منافع لیتے ہیں | چارٹ کا ڈھانچہ۔ اگلا لیول، پچھلا ہائی، ایک ناپا ہوا موو |
| انویلیڈیشن (غلط ثابت ہونے کا مقام) | وہ مقام جہاں آپ کا خیال درست نہیں رہتا | پھر سے چارٹ۔ آپ کا اکاؤنٹ نہیں، اور کوئی گول عدد بھی نہیں |
| ٹائم ایگزٹ | جب آپ اس لیے نکلتے ہیں کہ کچھ ہوا ہی نہیں | ٹریڈ کی بنیادی سوچ۔ اگر موو مارکیٹ کھلتے ہی ہونا تھا اور دوپہر کے کھانے کا وقت ہو گیا ہے، تو وہاں رہنے کی وجہ ختم ہو چکی ہے |
تیسرا وہ ہے جسے تقریباً کوئی نہیں لکھتا، اور یہیں حیران کن حد تک پیسہ جاتا ہے۔ جو ٹریڈ نہ جیت رہی ہو نہ ہار رہی ہو، وہ بھی آپ کو مہنگی پڑ رہی ہے: اسپریڈ، فنانسنگ، اور وہ توجہ جو آپ اگلے سیٹ اپ کو نہیں دے رہے۔ “ابھی میرا اسٹاپ نہیں لگا” کسی ایسی ٹریڈ میں رہنے کی وجہ نہیں جو وہ کرنا چھوڑ چکی ہو جس کی آپ کو توقع تھی۔
منافع والی ٹریڈز جلدی کاٹنے کی اصل قیمت
جلدی منافع لینا سمجھداری لگتا ہے۔ جیب میں آیا منافع حقیقی ہے، اور ٹارگٹ بس ایک امید۔ مگر یہ احساس آپ کے اعداد کے ساتھ ایک خاص چیز کرتا ہے، اور اسے لکھا ہوا دیکھنا فائدہ مند ہے۔
آپ کا بریک ایون وِن ریٹ اس تناسب سے طے ہوتا ہے جو آپ اصل میں حاصل کرتے ہیں، اس سے نہیں جو آپ نے پلان کیا تھا۔ لہٰذا اگر آپ 2:1 کی ٹریڈ پلان کرتے ہیں اور عادتاً اس کا آدھا لے لیتے ہیں، تو آپ نے اپنا رسک کم نہیں کیا۔ آپ نے وہ حد اونچی کر دی ہے جسے آپ کو پار کرنا ہے۔
| آپ نے پلان کیا | آپ اصل میں لیتے ہیں | بریک ایون کے لیے اب درکار وِن ریٹ |
|---|---|---|
| آپ کے رسک کا 2 گنا | رسک کا 2 گنا | 33% |
| آپ کے رسک کا 2 گنا | رسک کا 1.5 گنا | 40% |
| آپ کے رسک کا 2 گنا | رسک کا 1 گنا | 50% |
| آپ کے رسک کا 2 گنا | رسک کا 0.5 گنا | 67% |
نیچے والی قطار پڑھیں۔ جو ٹریڈر 2R پلان کرتا ہے اور عادتاً اس کا چوتھائی حصہ لے لیتا ہے، اسے تین میں سے دو بار درست ہونا پڑتا ہے، ایک ایسی حکمتِ عملی پر جو تین میں سے ایک بار درست ہو کر کام کرنے کے لیے بنائی گئی تھی۔ حکمتِ عملی میں کچھ نہیں بدلا۔ صرف ایگزٹ بدلے۔
اس ایک تقسیم کے پیچھے کا حساب ٹریڈنگ میں رسک کا انتظام میں بتایا گیا ہے۔
آپ بار بار بہت جلدی کیوں نکل جاتے ہیں
اسے ناپا جا چکا ہے۔ Terrance Odean نے 10,000 بروکریج اکاؤنٹس کا مطالعہ کیا اور پایا کہ سرمایہ کاروں نے اپنی منافع والی پوزیشنز 14.8% کی شرح سے اور نقصان والی 9.8% کی شرح سے بیچیں، یعنی منافع والی پوزیشن کے بکنے کا امکان نقصان والی سے تقریباً 1.5 گنا زیادہ تھا۔ اگلے ایک سال میں، جو منافع والی پوزیشنز انہوں نے بیچیں وہ ان نقصان والی پوزیشنز سے 3.4 فیصد پوائنٹس بہتر رہیں جو انہوں نے رکھ لیں۔
تو یہ جبلت صرف جذباتی نہیں۔ یہ الٹی ہے، مہنگی ہے، اور تقریباً سب میں پائی جاتی ہے۔ یہ جان لینے سے یہ بند نہیں ہو جاتی، مگر یہ ضرور پتا چل جاتا ہے کہ کس چیز کے خلاف انتظام کرنا ہے۔
عموماً تین چیزیں اس کے پیچھے ہوتی ہیں:
- پچھلی ٹریڈ۔ نقصان کے بعد اگلی منافع والی ٹریڈ جلدی بند کر دی جاتی ہے تاکہ دن گرین میں بند ہو۔ منافع کا سائز اس ٹریڈ سے نہیں، پچھلی ٹریڈ سے طے ہوتا ہے۔
- دیکھتے رہنا۔ آپ کسی پوزیشن کو جتنا غور سے دیکھیں گے، اتنی ہی جلدی اسے بند کریں گے۔ آپ کے خلاف ہر ٹِک ایک چھوٹی سی دلیل ہے، اور آخرکار آپ مان جاتے ہیں۔
- پوزیشن بہت بڑی ہے۔ اگر عام اتار چڑھاؤ میں پوزیشن رکھنا بے چین کرتا ہے، تو آپ نکلنے کی کوئی وجہ ڈھونڈ لیں گے۔ یہ ایگزٹ کے بھیس میں سائز کا مسئلہ ہے۔
ان تینوں میں سے کون سی وجہ ہے، یہ اہم ہے، کیونکہ ان کے حل الگ ہیں، اور انہیں الگ پہچاننے کے بارے میں مزید ٹریڈنگ میں جذبات پر قابو میں ہے۔
پارشل ایگزٹ، ایمان داری سے
پہلے ٹارگٹ پر کچھ حصہ نکال لینا اور باقی چھوڑ دینا عام درمیانی راستہ ہے۔ یہ معقول ہے، مگر اسے مفت کی چیز بنا کر بیچا جاتا ہے، اور یہ مفت نہیں۔
یہ اصل میں یہ کرتا ہے کہ پوزیشن کو رکھنا آسان بنا دیتا ہے، جو بہت قیمتی ہے اگر متبادل ساری پوزیشن جلدی بند کر دینا ہو۔ ساتھ ہی یہ آپ کی بہترین ٹریڈز پر حد لگا دیتا ہے، جو باقی سب کا خرچ اٹھاتی ہیں۔ جس حکمتِ عملی میں سال کا بوجھ چند بہترین نتائج اٹھاتے ہوں، اس کے لیے انہیں آدھا کرنے والا اصول بہت نقصان دہ ہے۔
دو شرطیں پارشل ایگزٹ کو معقول بناتی ہیں: آپ نے انٹری سے پہلے ان کا فیصلہ کیا ہو، اور آپ کے پاس اتنی درج شدہ ٹریڈز ہوں کہ پتا ہو آپ کی منافع والی ٹریڈز عموماً پہلے ٹارگٹ سے آگے جاتی ہیں یا نہیں۔ ٹریڈ منافع میں ہو تب پارشل لینے کا فیصلہ کرنا حکمتِ عملی نہیں۔ یہ بہتر پیکنگ میں وہی جلدی کا ایگزٹ ہے۔
ایگزٹ بدلنا کب درست ہے
ہر تبدیلی کمزوری نہیں۔ امتحان ہمیشہ ایک ہی ہے: کیا بدلا، چارٹ یا آپ کے احساسات؟
| تبدیلی | اس کا عموماً مطلب | فیصلہ |
|---|---|---|
| اسٹاپ کو اس لیے دور کرنا کہ قیمت اس کے قریب ہے | آپ ایک معلوم نقصان کو نامعلوم نقصان میں بدل رہے ہیں | کبھی نہیں |
| ٹریڈ آپ کے حق میں چلے تو اسٹاپ کو ساتھ ساتھ آگے بڑھانا | ایک لکھے ہوئے اصول کے تحت حقیقی منافع کی حفاظت | ٹھیک ہے، اگر اصول پہلے لکھا گیا تھا |
| سیٹ اپ ٹوٹ جانے پر جلدی بند کرنا | چارٹ نے وہ وجہ ختم کر دی جس پر آپ نے انٹری لی تھی | درست، اور یہ جلدی کا ایگزٹ ہے ہی نہیں |
| بہت وقت لگنے کی وجہ سے جلدی بند کرنا | بوریت | یہ ٹائم ایگزٹ ہے، اس لیے اسے پلان میں لکھیں اور موقع پر گھڑنا بند کریں |
| اچھا چلنے کی وجہ سے ٹارگٹ آگے بڑھانا | لالچ جو خود کو اعتماد کہتا ہے | تقریباً کبھی نہیں۔ وہی ٹریڈ لیں جو آپ نے پلان کی تھی |
تیسری قطار پر زور دینا ضروری ہے۔ ٹریڈ کی وجہ ختم ہونے پر نکلنا بے نظمی نہیں۔ وجہ رکھنے کا سارا مقصد ہی یہی ہے۔ ایگزٹ کو جلدی کا ایگزٹ یہ بات بناتی ہے کہ آپ کے حوصلے کے سوا کچھ نہیں بدلا۔
کیسے جانیں کہ مسئلہ آپ کے ایگزٹ میں ہے
آپ کو اندازہ لگانے کی ضرورت نہیں۔ اگر آپ ریکارڈ رکھتے ہیں، تو جواب دو کالموں میں ہے۔
- پچھلی بیس ٹریڈز کے لیے اپنے “منصوبہ بند ایگزٹ” اور “اصل ایگزٹ” کو ساتھ ساتھ رکھیں۔
- گنیں کہ کتنی بار دونوں ایک جیسے ہیں۔
- جو ایک جیسے نہیں، ان کے لیے لکھیں کہ آپ کس طرف گئے: جلدی نکل گئے، یا پلان سے زیادہ دیر رکے رہے۔
اگر زیادہ تر فرق منافع والی ٹریڈز پر جلدی ایگزٹ کے ہیں، تو مسئلہ تجزیہ نہیں بلکہ حوصلہ اور سائز ہے۔ اگر یہ نقصان والی ٹریڈز پر دیر سے ایگزٹ ہیں، تو یہ الٹا مسئلہ ہے اور زیادہ فوری۔ اگر “منصوبہ بند ایگزٹ” والا کالم اکثر خالی ہے، تو چوکنے کے لیے کبھی کوئی پلان تھا ہی نہیں، اور یہ تینوں میں سب سے آسانی سے ٹھیک ہونے والا اور سب سے عام مسئلہ ہے۔
ٹریڈنگ جرنل کیسے لکھیں والے ٹیمپلیٹ میں ٹھیک اسی وجہ سے یہ دونوں کالم موجود ہیں۔
عام سوالات
مجھے کیسے پتا چلے کہ ٹریڈ کب بند کرنی ہے؟
جب آپ کے تین ایگزٹ میں سے کوئی ایک آ جائے: ٹارگٹ، انویلیڈیشن لیول، یا وقت کی حد۔ اگر آپ یہ سوال ٹریڈ کے بیچ میں پوچھ رہے ہیں اور ان میں سے کوئی بھی نہیں آیا، تو ایمان دارانہ جواب یہ ہے کہ آپ نے اس کی منصوبہ بندی مکمل نہیں کی تھی، اور اب دباؤ میں، پیسے داؤ پر لگا کر، اسے مکمل کر رہے ہیں۔
کسی ٹریڈ میں کتنی دیر رہنا چاہیے؟
جب تک وہ وجہ درست ہے جس پر آپ نے انٹری لی تھی۔ یہ اس سے کم وقت ہے جتنا زیادہ تر لوگ نقصان والی ٹریڈز رکھتے ہیں، اور اس سے زیادہ جتنا وہ منافع والی ٹریڈز رکھتے ہیں۔ اگر آپ کی ٹریڈ کی بنیادی سوچ کے ساتھ کوئی ٹائم فریم جڑا تھا، جو ہونا چاہیے، تو وہی ٹائم فریم آپ کا جواب ہے۔
اگر میں کبھی ٹریڈ بند نہ کروں تو کیا ہوگا؟
یہ اس پر منحصر ہے کہ آپ کے پاس کیا ہے۔ شیئر کی پوزیشن غیر معینہ مدت تک رکھی جا سکتی ہے اور بس اوپر نیچے ہوتی رہتی ہے۔ لیوریج والی پوزیشن پر ہر دن فنانسنگ کا خرچ آتا ہے اور اگر مارجن ختم ہو جائے تو آپ کی جگہ کوئی اور اسے بند کر سکتا ہے، اور ایکسپائری والی پروڈکٹ ایکسپائری پر خود بند ہو جاتی ہے، چاہے آپ تیار ہوں یا نہ ہوں۔ مشترک بات یہ ہے کہ فیصلہ نہ کرنا بھی ایک فیصلہ ہے، اور یہ آپ کے بجائے کوئی اور کرتا ہے۔
کیا مجھے فکسڈ ٹارگٹ استعمال کرنا چاہیے یا ٹریلنگ اسٹاپ؟
فکسڈ ٹارگٹ ان حکمتِ عملیوں کے لیے موزوں ہیں جن میں چارٹ پر نشانہ بنانے کے لیے واضح لیول ہو، اور انہیں ٹیسٹ کرنا آسان ہے کیونکہ پلان میں کوئی ابہام نہیں ہوتا۔ ٹریلنگ ٹرینڈ والے حالات کے لیے موزوں ہے جہاں موو کسی بھی ایسے لیول سے بہت آگے جا سکتا ہے جس کا آپ پہلے سے نام لے سکتے۔ غلط جواب یہ ہے کہ ٹریڈ کے بیچ میں ان کے درمیان بدلتے رہیں، اسی طرح آپ کو دونوں کی بدترین چیزیں ملتی ہیں۔
خلاصہ
انٹری سے پہلے تین ایگزٹ لکھیں: کہاں منافع لیں گے، کہاں خیال ختم ہو جاتا ہے، اور کب نکلیں گے کیونکہ کچھ ہوا ہی نہیں۔ پھر ان پر عمل کریں۔
منافع والی ٹریڈز جلدی کاٹنا آپ کا رسک کم نہیں کرتا۔ یہ خاموشی سے آپ کا درکار وِن ریٹ بڑھاتا رہتا ہے، یہاں تک کہ جو حکمتِ عملی کاغذ پر کام کرتی تھی وہ اکاؤنٹ میں کام کرنا چھوڑ دیتی ہے۔ میں یہ سبق قیمت چکا کر سیکھ چکی ہوں، اور غلطی انٹری میں نہیں تھی۔