Risicobeheer bij trading bestaat uit twee beslissingen die je neemt voordat je instapt, en één rekensom die daaruit volgt. De beslissingen zijn hoeveel geld deze trade je mag kosten, en bij welke koers blijkt dat je idee niet klopt. De rekensom maakt van die twee getallen je positiegrootte.
De meeste beginners doen het andersom. Ze kiezen eerst de grootte, omdat een rond getal goed voelt, en zoeken daarna een stop die erbij past. Die ene omgekeerde volgorde heeft meer rekeningen opgeblazen dan welke indicator ook.
De trade die hier een regel van maakte
Ik heb dit op de dure manier geleerd. Ik wachtte op een kruising van voortschrijdende gemiddelden op een valutapaar, en toen die kwam, was ik zo zeker van het signaal dat ik bijna de helft van mijn inleg in één trade stopte. Ik zag de candle in de laatste seconden tegen me in draaien.
Op dat moment was risicobeheer niet langer een term die ik ergens had gelezen, maar werd het een regel. Sindsdien is die regel onwrikbaar:
Nooit meer dan een klein percentage van het saldo op één trade, hoe overtuigend de indicator er ook uitziet.
Let op wat daar misging, want het was niet de analyse. De kruising kan best een goed signaal zijn geweest. De fout was dat ik mijn zelfvertrouwen de grootte liet bepalen. Zelfvertrouwen is de slechtst denkbare maatstaf, want het is juist het hoogst op het moment dat je op het punt staat onvoorzichtig te worden.
Eén regel geldt overal, één deel niet
Voordat het rekenwerk begint, is het goed om twee dingen uit elkaar te houden, want ze gaan niet altijd samen.
De limiet geldt overal. Wat je ook tradet en hoe je platform de uitstap ook noemt, er is een percentage waarboven één verkeerde inschatting schade aanricht die je niet meer kunt herstellen. Dat geldt voor aandelen, futures en spotvaluta, en net zo goed voor elk product met een vaste looptijd waarbij de hele inzet per definitie op het spel staat. Sterker nog: hoe minder controle je over de uitstap hebt, hoe meer de grootte van je instap moet dragen.
Het rekenwerk voor de positiegrootte niet. De stappen hieronder gaan ervan uit dat je zelf je uitstapkoers kiest, en dat geldt voor aandelen, futures, spotforex en CFD’s. Wordt je uitstap bepaald door het product en niet door jou, ga dan door naar de delen over je totale blootstelling en over winrate. De deling is dan niet van toepassing, maar alles eromheen nog wel.
Stap 1: bepaal wat één trade je mag kosten
Leg voor alles vast hoeveel van je rekening één verliestrade mag kosten. Schrijf het één keer op als percentage, en onderhandel er tijdens een sessie nooit opnieuw over.
De gebruikelijke afspraak is 1% tot 2%. Er is niets magisch aan die getallen. Ze zijn gewoon klein genoeg om een normale periode van pech te overleven, en vijf of zes verliezen op rij is normaal. Gooi je een munt op, dan krijg je ongeveer één keer op de 32 pogingen vijf keer op rij munt.
| Rekening | 1% per trade | 2% per trade |
|---|---|---|
| $1.000 | $10 | $20 |
| $5.000 | $50 | $100 |
| $10.000 | $100 | $200 |
| $25.000 | $250 | $500 |
| $100.000 | $1.000 | $2.000 |
Lijken die bedragen te klein om de moeite waard te zijn, pak dan eerst dat gevoel aan, niet het percentage. Een risiconiveau dat je kiest omdat de winsten er saai uitzien, is precies hoe een rekening uiteindelijk leeg raakt. Meer daarover lees je in waarom je steeds geld verliest.
Stap 2: zoek waar je ongelijk hebt, niet waar je je prettig voelt
De stop hoort bij de koers die zegt dat het idee fout was. Onder de structuur waar je vanuit tradet, voorbij het niveau dat had moeten houden, voorbij de swing die de beweging bepaalde. Het is een uitspraak over de grafiek.
Het is geen uitspraak over je rekening. Een stop op “zo ver als ik me kan veroorloven” is geen stop, het is een wens. Ligt de juiste stop te ver weg voor je risico, dan is het antwoord een kleinere positie, nooit een stop die dichterbij ligt.
Stap 3: laat de rekensom je de grootte geven
Heb je die twee getallen eenmaal, dan is de positiegrootte helemaal geen beslissing meer. Het is een deling.
- Risico in geld = rekening × risico per trade. Bij $10.000 en 1% is dat $100.
- Risico per eenheid = instapkoers − stopkoers. Instap $50,00, stop $47,00, dat is $3,00 per aandeel.
- Positiegrootte = risico in geld ÷ risico per eenheid. $100 ÷ $3,00 = 33 aandelen.
Drieëndertig aandelen van $50 is een positie van $1.650 op een rekening van $10.000. Niet omdat $1.650 goed voelde, maar omdat het de enige grootte is waarbij ongelijk hebben precies kost wat je had besloten dat het mocht kosten.
Verander de stop en de grootte verandert mee. Dat verrast mensen, dus hier staat het met het risico in elke rij op $100:
| Stopafstand | Aandelen die je kunt kopen | Positiewaarde bij $50 |
|---|---|---|
| $0,50 | 200 | $10.000 |
| $1,00 | 100 | $5.000 |
| $2,00 | 50 | $2.500 |
| $3,00 | 33 | $1.650 |
| $4,00 | 25 | $1.250 |
Een krappe stop betekent niet minder risico. Het betekent een grotere positie bij hetzelfde risico, en een grotere positie wordt vaker uitgestopt. Een ruime stop betekent ook niet meer risico. Het betekent minder aandelen. Het risico bleef in elke rij $100.
Vul je eigen getallen in:
Calculator voor positiegrootte
Er wordt niets verstuurd. De berekening gebeurt in je browser.
Stap 4: begrens al je posities samen, niet alleen elke trade
Vijf keer 1% riskeren klinkt als 5%. Dat is het alleen als de vijf trades niets met elkaar te maken hebben. Vier longposities in dezelfde sector, of vier valutaparen waar allemaal de dollar in zit, zijn eerder één trade in vier stukken, en ze zitten samen fout.
Houd dus een tweede limiet aan voor je totale open risico. Als alles tegelijk zijn stop raakte, wat zou de dag dan kosten? Dat is het getal dat telt, en het is meestal groter dan mensen denken.
Wat de 3-5-7-regel echt zegt
Deze vraag komt steeds terug, dus hier is het simpel uitgelegd. De 3-5-7-regel is een risicokader met drie limieten:
- 3% maximaal risico op één trade.
- 5% maximaal totaal risico over alle open posities tegelijk.
- 7% minimale marge waarmee je winnende trades je verliestrades moeten overtreffen.
Het is een redelijke structuur, en ze maakt hetzelfde punt als de alinea hierboven: een limiet per trade alleen is niet genoeg. Twee eerlijke kanttekeningen. De getallen zijn een afspraak, geen onderzoeksresultaat, dus geen enkele studie heeft 3, 5 en 7 als juist vastgesteld. En 3% per trade is aan de agressieve kant voor een beginner. Veel ervaren traders houden het op een derde daarvan.
Stap 5: ken de winrate die je verhouding nodig heeft
Het risico per trade vertelt je wat een verlies kost. Het zegt niets over de vraag of de strategie geld oplevert. Dat hangt van twee dingen samen af: hoeveel je verdient als je gelijk hebt vergeleken met wat je verliest als je ongelijk hebt, en hoe vaak je gelijk hebt.
Die twee zitten aan elkaar vast. Zodra je de verhouding tussen opbrengst en risico kent, ligt de winrate die je nodig hebt om break-even te draaien vast, en die reken je uit met één deling.
| Als je winnende trades opleveren | Break-even bij een winrate van | Daaronder verlies je geld |
|---|---|---|
| 1× je risico | 50% | Zelfs kop of munt is na kosten niet genoeg |
| 1,5× | 40% | Zes verliezen op tien zijn te overleven |
| 2× | 33% | Twee op de drie trades mogen fout zijn |
| 3× | 25% | Drie op de vier mogen fout zijn |
| 5× | 17% | Vijf op de zes mogen fout zijn |
Lees de derde rij nog eens, want die verandert hoe mensen traden. Bij 2 op 1 kun je bij twee derde van je trades ongelijk hebben en toch met winst eindigen. Een hoge winrate is niet het doel, en wie daarop jaagt, pakt uiteindelijk kleine winsten en blijft zitten met grote verliezen.
De formule is één gedeeld door één plus de verhouding. Bij 2 op 1 is dat 1 ÷ 3, oftewel 33%. Tel er nog wat bij op voor spread en commissie, want die gaan van elke trade af, of hij nu wint of niet.
Dit is ook de eerlijke test van een strategie. Houd over vijftig trades je echte gemiddelde winst, je echte gemiddelde verlies en je echte winrate bij. Halen de getallen de rij waarin je zit niet, dan redt geen enkele positiegrootte het nog. De positiegrootte bepaalt hoe lang je overleeft, niet of je wint.
De fout die bijna iedereen maakt
Let op de volgorde, want hier gaat het mis:
| Wat de meeste mensen doen | Wat echt werkt |
|---|---|
| Een positiegrootte kiezen die goed voelt | Eerst het risico in geld kiezen |
| Een stop zoeken die bij die grootte past | De stop zoeken die de grafiek rechtvaardigt |
| Het risico achteraf ontdekken | Delen om de grootte te krijgen |
| De stop verplaatsen als de koers dichtbij komt | Hem laten staan waar hij is gezet |
In de linkerkolom bepaalt emotie de grootte. In de rechterkolom bepaalt de rekensom die. Daar draait het om, want een rekensom heeft nooit een slechte ochtend.
Veelgestelde vragen
Hoeveel moet een beginner per trade riskeren?
Eén procent is het gebruikelijke startpunt, en er valt veel te zeggen voor minder zolang je nog aan het leren bent. Een klein getal in het begin gaat niet over langzaam geld verdienen. Het gaat erom dat je rekening lang genoeg overeind blijft om de vijftig of honderd trades te halen die je nodig hebt voordat je überhaupt kunt zien of je aanpak werkt.
Hoe bereken ik de positiegrootte?
Deel het geld dat je bereid bent te verliezen door de afstand tussen je instap en je stop. Rekening $10.000, risico 1%, dus $100. Instap $50, stop $47, dus $3 per aandeel. $100 gedeeld door $3 is 33 aandelen. De calculator hierboven maakt dezelfde som.
Garandeert een stop-loss mijn maximale verlies?
Nee, en de meeste artikelen over dit onderwerp zeggen dat er niet bij. Een gewone stop is een opdracht om tegen de marktkoers te verkopen zodra een bepaalde koers wordt geraakt, geen belofte van die koers. Bij een gap of een snelle beweging kun je ver daaronder worden uitgevoerd. Gaps na de nacht, gaps na het weekend en gepland nieuws zijn de bekende gevallen. Een gegarandeerde stop, als een broker die aanbiedt, kost meestal een bredere spread of een vergoeding. Dat maakt stops niet nutteloos. Het betekent dat het slechtste geval iets slechter is dan de rekensom doet vermoeden, en dat is nog een reden om niet aan de bovenkant van je risicobereik te gaan zitten.
Moet ik mijn stop verplaatsen als de trade tegen me in gaat?
Een stop verder weg zetten maakt van een bekend verlies een onbekend verlies, en het is de meest voorkomende manier waarop een verlies van 1% een verlies van 10% wordt. Een stop dichterbij zetten om winst veilig te stellen zodra de trade jouw kant op is gegaan, is iets anders, en dat is te verdedigen. De test is simpel. Verplaats je hem om niet uitgestopt te worden, stop dan.
Kort samengevat
Bepaal eerst het geld. Laat de grafiek de stop bepalen. Deel het ene door het andere en accepteer de grootte die eruit komt. Houd een tweede limiet aan voor alles wat tegelijk openstaat.
Vier zinnen, en ze verslaan elke indicator die je ooit zult installeren.