ट्रेडिङमा जोखिम व्यवस्थापन भनेको ट्रेडमा प्रवेश गर्नुअघि गरिने दुईवटा निर्णय र तिनैबाट निस्कने एउटा हिसाब हो। निर्णयहरू यी हुन्: यो ट्रेडले तपाईंको कति पैसा लैजान पाउँछ, र मूल्य कहाँ पुगेपछि तपाईंको विचार गलत साबित हुन्छ। हिसाबले यी दुई सङ्ख्यालाई तपाईंको पोजिसन साइजमा बदलिदिन्छ।
धेरैजसो सुरुआती ट्रेडरहरू यो काम उल्टो क्रमले गर्छन्। उनीहरू पहिले साइज छान्छन्, किनकि कुनै गोलो अङ्क ठिक लाग्छ, अनि त्यसमा मिल्ने स्टप-लस खोज्छन्। यही एउटा उल्टो क्रमले जति खाता सखाप पारेको छ, त्यति कुनै पनि इन्डिकेटरले पारेको छैन।
यो नियम बनाउने त्यो ट्रेड
मैले यो पाठ महँगो मूल्य तिरेर सिकेँ। म एउटा करेन्सी पेयरमा मुभिङ एभरेज क्रसओभरको पर्खाइमा थिएँ, र जब त्यो आयो, म सिग्नलमा यति ढुक्क थिएँ कि आफ्नो डिपोजिटको झन्डै आधा पैसा एउटै ट्रेडमा हालेँ। अनि अन्तिम सेकेन्डहरूमा क्यान्डल मेरो विरुद्ध फर्किएको मैले हेरिरहेँ।
त्यही बेलादेखि जोखिम व्यवस्थापन मैले कतै पढेको एउटा वाक्यांश मात्र रहेन, नियम बन्यो। त्यसयता यो नियम अटल छ:
इन्डिकेटर जतिसुकै विश्वसनीय देखिए पनि, एउटै ट्रेडमा ब्यालेन्सको सानो प्रतिशतभन्दा बढी कहिल्यै नलगाउने।
त्यहाँ के गलत थियो, ध्यान दिनुहोस्, किनकि गल्ती विश्लेषणमा थिएन। क्रसओभर राम्रै सिग्नल पनि हुन सक्थ्यो। गल्ती भनेको आत्मविश्वासलाई साइज तोक्न दिनु थियो। आत्मविश्वास सबैभन्दा खराब आधार हो, किनकि तपाईं लापरबाही गर्न लाग्दा नै यो सबैभन्दा उच्च हुन्छ।
एउटा नियम सबैतिर लागू हुन्छ, एउटा भाग हुँदैन
हिसाब सुरु गर्नुअघि दुई कुरा छुट्याउनु राम्रो हुन्छ, किनकि यी सधैँ सँगै जाँदैनन्।
सीमा सबैतिर लागू हुन्छ। तपाईं जे ट्रेड गर्नुहोस्, र तपाईंको प्लेटफर्मले निकासलाई जे नाम दिओस्, एउटा यस्तो प्रतिशत हुन्छ जसभन्दा माथि एउटै गलत निर्णयले सच्याउनै नसकिने क्षति गर्छ। यो कुरा सेयर, फ्युचर्स र स्पट करेन्सीमा सत्य हो, र निश्चित समयमा सकिने कुनै पनि प्रोडक्टमा पनि उत्तिकै सत्य हो, जहाँ बनावटअनुसार नै पूरै रकम जोखिममा हुन्छ। बरु, निकासमाथि तपाईंको नियन्त्रण जति कम हुन्छ, प्रवेशको साइजले त्यति नै बढी भार बोक्नुपर्छ।
साइजको हिसाब भने सबैतिर लागू हुँदैन। तलका चरणहरूले तपाईं आफैँ निकास मूल्य छान्नुहुन्छ भन्ने मान्छन्, जसमा सेयर, फ्युचर्स, स्पट फरेक्स र CFD पर्छन्। यदि तपाईंको निकास तपाईंले होइन, प्रोडक्टले तोक्छ भने, कुल जोखिम र जित्ने ट्रेडको अनुपात (win rate) सम्बन्धी खण्डहरूमा जानुहोस्। भाग गर्ने हिसाब लागू हुँदैन, तर त्यसको वरिपरिका सबै कुरा अझै लागू हुन्छन्।
चरण १: एउटा ट्रेडमा बढीमा कति गुमाउने, तय गर्नुहोस्
अरू केही गर्नुअघि, एउटा घाटाको ट्रेडले तपाईंको खाताको कति हिस्सा लैजान पाउँछ भन्ने तोक्नुहोस्। यसलाई एक पटक प्रतिशतमा लेख्नुहोस्, र ट्रेडिङ सत्रको बीचमा यसबारे कहिल्यै फेरि मोलमोलाइ नगर्नुहोस्।
सामान्य चलन १% देखि २% हो। यी सङ्ख्यामा कुनै जादु छैन। यी बस यति साना छन् कि सामान्य खराब भाग्यको दौर पनि झेल्न सकिन्छ, र लगातार पाँच-छवटा घाटा सामान्य कुरा हो। सिक्का उफार्दा लगातार पाँच पटक टेल पर्ने घटना करिब हरेक ३२ प्रयासमा एक पटक हुन्छ।
| खाता | प्रति ट्रेड १% | प्रति ट्रेड २% |
|---|---|---|
| $१,००० | $१० | $२० |
| $५,००० | $५० | $१०० |
| $१०,००० | $१०० | $२०० |
| $२५,००० | $२५० | $५०० |
| $१,००,००० | $१,००० | $२,००० |
यदि यी सङ्ख्या ट्रेड गर्न लायक नै नहुने गरी साना लाग्छन् भने, पहिले त्यो अनुभूतिसँग जुध्नुहोस्, प्रतिशतसँग होइन। नाफा बोरिङ देखिन्छ भनेर छानिएको जोखिमको स्तरले नै खाता सकिन्छ। यसबारे थप कुरा तपाईं किन पैसा गुमाइरहनुहुन्छ भन्ने पाठमा छ।
चरण २: तपाईं कहाँ गलत हुनुहुन्छ त्यो खोज्नुहोस्, कहाँ सहज लाग्छ त्यो होइन
स्टप-लस त्यो मूल्यमा हुनुपर्छ जसले तपाईंको विचार गलत थियो भनेर देखाउँछ। जुन संरचनाबाट तपाईं ट्रेड गर्दै हुनुहुन्छ त्यसको मुनि, टिक्नुपर्ने लेभलभन्दा पर, चाललाई परिभाषित गर्ने स्विङभन्दा पारि। यो चार्टबारेको भनाइ हो।
यो तपाईंको खाताबारेको भनाइ होइन। “जति धान्न सक्छु त्यति टाढा” भनेर राखिएको स्टप-लस स्टप-लस होइन, इच्छा मात्र हो। यदि सही स्टप-लस तपाईंको जोखिममा नअट्ने गरी टाढा छ भने, उत्तर सानो पोजिसन हो, नजिकको स्टप-लस कहिल्यै होइन।
चरण ३: साइज हिसाबलाई नै निकाल्न दिनुहोस्
यी दुई सङ्ख्या हातमा आएपछि पोजिसन साइज कुनै निर्णय नै रहँदैन। यो केवल एउटा भागको हिसाब हो।
- पैसामा जोखिम = खाता × प्रति ट्रेड जोखिम। $१०,००० मा १% भए, त्यो $१०० हो।
- प्रति युनिट जोखिम = प्रवेश मूल्य − स्टप-लस मूल्य। प्रवेश $५०.००, स्टप-लस $४७.०० भए, प्रति सेयर $३.०० हुन्छ।
- पोजिसन साइज = पैसामा जोखिम ÷ प्रति युनिट जोखिम। $१०० ÷ $३.०० = ३३ सेयर।
$५० का दरले तेत्तीस सेयर भनेको $१०,००० को खातामा $१,६५० को पोजिसन हो। $१,६५० ठिक लागेकाले होइन, बरु यही एउटा मात्र साइजमा गलत हुँदा तपाईंले तय गरेजति नै ठ्याक्कै नोक्सान हुन्छ।
स्टप-लस बदल्नुहोस्, साइज पनि सँगै बदलिन्छ। यसले मानिसहरूलाई अचम्मित पार्छ, त्यसैले यहाँ हरेक पङ्क्तिमा जोखिम $१०० मै राखेर देखाइएको छ:
| स्टप-लसको दूरी | किन्न सकिने सेयर | $५० मा पोजिसनको मूल्य |
|---|---|---|
| $०.५० | २०० | $१०,००० |
| $१.०० | १०० | $५,००० |
| $२.०० | ५० | $२,५०० |
| $३.०० | ३३ | $१,६५० |
| $४.०० | २५ | $१,२५० |
नजिकको स्टप-लस भनेको कम जोखिम होइन। यसको अर्थ उही जोखिममा ठूलो पोजिसन हो, र ठूलो पोजिसन धेरै पटक स्टप-लसमा पुगेर बन्द हुन्छ। टाढाको स्टप-लसको अर्थ पनि बढी जोखिम होइन। यसको अर्थ कम सेयर हो। हरेक पङ्क्तिमा जोखिम $१०० नै रह्यो।
आफ्नै सङ्ख्या हालेर हेर्नुहोस्:
पोजिसन साइज क्याल्कुलेटर
कुनै पनि कुरा कतै पठाइँदैन। हिसाब तपाईंकै ब्राउजरमा हुन्छ।
चरण ४: हरेक ट्रेडमा मात्र होइन, सबै खुला पोजिसनको कुल जोखिममा सीमा लगाउनुहोस्
पाँच पटक १% जोखिम लिनु ५% जस्तो सुनिन्छ। तर पाँचवटा ट्रेड एकअर्कासँग नजोडिएका भए मात्र त्यो ५% हुन्छ। एउटै सेक्टरका चारवटा लङ पोजिसन, वा सबैमा डलर भएका चारवटा करेन्सी पेयर, चार टुक्रामा बाँडिएको एउटै ट्रेडजस्तै हुन्, र ती सँगै गलत हुन्छन्।
त्यसैले कुल खुला जोखिममा दोस्रो सीमा राख्नुहोस्। यदि सबै एकैचोटि स्टप-लसमा पुगे भने, त्यो दिन कति नोक्सान हुन्थ्यो? महत्त्व राख्ने सङ्ख्या त्यही हो, र यो प्रायः मानिसहरूले सोचेभन्दा ठूलो हुन्छ।
३-५-७ नियमले वास्तवमा के भन्छ
यो प्रश्न बारम्बार उठ्छ, त्यसैले यहाँ सिधा भाषामा। ३-५-७ नियम तीनवटा सीमा भएको जोखिम ढाँचा हो:
- ३% कुनै एउटा ट्रेडमा अधिकतम जोखिम।
- ५% एकैचोटि खुला रहेका सबै पोजिसनमा अधिकतम कुल जोखिम।
- ७% तपाईंका नाफाका ट्रेडले घाटाका ट्रेडलाई कम्तीमा यति अन्तरले उछिन्नुपर्छ।
यो व्यावहारिक संरचना हो, र यसले माथिको अनुच्छेदकै कुरा भन्छ: प्रति ट्रेड सीमा मात्र पर्याप्त छैन। दुई इमानदार चेतावनी। यी सङ्ख्या एउटा चलन मात्र हुन्, अनुसन्धानको निष्कर्ष होइनन्, त्यसैले ३, ५ र ७ सही हुन् भनेर कुनै अध्ययनले प्रमाणित गरेको छैन। अनि सुरुआती ट्रेडरका लागि प्रति ट्रेड ३% अलि आक्रामक पक्षमा पर्छ। धेरै अनुभवी ट्रेडरहरू त्यसको एक तिहाइमा काम गर्छन्।
चरण ५: तपाईंको नाफा-जोखिम अनुपातलाई कति जित चाहिन्छ, थाहा पाउनुहोस्
प्रति ट्रेड जोखिमले घाटा हुँदा कति जान्छ भन्ने बताउँछ। रणनीतिले पैसा कमाउँछ कि कमाउँदैन भन्नेबारे यसले केही भन्दैन। त्यो दुई कुरामा एकसाथ भर पर्छ: सही हुँदा तपाईं जति कमाउनुहुन्छ त्यो गलत हुँदा गुमाउनेभन्दा कति बढी हुन्छ, र तपाईं कति पटक सही हुनुहुन्छ।
यी दुई एकअर्कासँग बाँधिएका छन्। नाफा र जोखिमको अनुपात थाहा भएपछि न नाफा न घाटाको बिन्दुमा पुग्न चाहिने जित्ने ट्रेडको अनुपात तय भइसक्छ, र तपाईं एउटै भागको हिसाबले त्यो निकाल्न सक्नुहुन्छ।
| यदि तपाईंको नाफाको ट्रेड यति बराबर छ भने | यति जित्ने अनुपातमा न नाफा न घाटा हुन्छ | यसभन्दा तल तपाईं पैसा गुमाउनुहुन्छ |
|---|---|---|
| तपाईंको जोखिमको १× | ५०% | खर्च कटेपछि सिक्का उफार्ने जत्तिको सम्भावना पनि पुग्दैन |
| १.५× | ४०% | दसमा छवटा घाटा पनि झेल्न सकिन्छ |
| २× | ३३% | तीनमध्ये दुई ट्रेड गलत हुन सक्छन् |
| ३× | २५% | चारमध्ये तीन गलत हुन सक्छन् |
| ५× | १७% | छमध्ये पाँच गलत हुन सक्छन् |
तेस्रो पङ्क्ति फेरि पढ्नुहोस्, किनकि मानिसहरूको ट्रेड गर्ने तरिका बदल्ने पङ्क्ति यही हो। २:१ मा तपाईं आफ्ना दुई तिहाइ ट्रेडमा गलत भएर पनि अन्त्यमा नाफामा रहन सक्नुहुन्छ। उच्च जित्ने अनुपात लक्ष्य होइन, र त्यसको पछि दौडँदा नै ट्रेडरहरू सानो नाफा लिने र ठूलो घाटा बोकिरहने बानीमा फस्छन्।
सूत्र हो: एकलाई एक जोड अनुपातले भाग गर्नुहोस्। २:१ मा त्यो १ ÷ ३ हो, अर्थात् ३३%। यसमाथि स्प्रेड (किन्ने र बेच्ने मूल्यबीचको फरक) र कमिसनका लागि अलिकति थप्नुहोस्, किनकि ट्रेड जितोस् वा हारोस्, ती हरेक ट्रेडबाट कटिन्छन्।
रणनीतिको इमानदार परीक्षण पनि यही हो। पचास ट्रेडसम्म आफ्नो वास्तविक औसत नाफा, वास्तविक औसत घाटा र वास्तविक जित्ने अनुपात रेकर्ड गर्नुहोस्। यदि सङ्ख्याहरूले तपाईं बसेको पङ्क्ति पार गर्दैनन् भने, पोजिसन साइजको कुनै पनि मिलानले त्यसलाई बचाउन सक्दैन। साइजले तपाईं कति लामो समय टिक्नुहुन्छ भन्ने नियन्त्रण गर्छ, जित्नुहुन्छ कि हुँदैन भन्ने होइन।
लगभग सबैले गर्ने गल्ती
क्रममा ध्यान दिनुहोस्, किनकि गल्ती यहीँ हुन्छ:
| धेरैजसो मानिस के गर्छन् | वास्तवमा के काम गर्छ |
|---|---|
| ठिक लाग्ने पोजिसन साइज छान्छन् | पहिले पैसामा जोखिम छान्नुहोस् |
| त्यो साइजमा मिल्ने स्टप-लस खोज्छन् | चार्टले पुष्टि गर्ने स्टप-लस खोज्नुहोस् |
| जोखिम पछि मात्र थाहा पाउँछन् | भाग गरेर साइज निकाल्नुहोस् |
| स्टप-लस नजिक आउँदा त्यसलाई सार्छन् | जहाँ राखिएको थियो, त्यहीँ छोड्नुहोस् |
बायाँ स्तम्भमा साइज भावनाले तोक्छ। दायाँ स्तम्भमा हिसाबले तोक्छ। कुरा यही हो, किनकि हिसाबको कहिल्यै नराम्रो बिहान हुँदैन।
प्रायः सोधिने प्रश्नहरू
सुरुआती ट्रेडरले प्रति ट्रेड कति जोखिम लिनुपर्छ?
एक प्रतिशत सामान्य सुरुआती बिन्दु हो, र सिक्दै गर्दा योभन्दा पनि कम लिनुको पक्षमा बलियो तर्क छ। सुरुमा सानो सङ्ख्या राख्नुको उद्देश्य बिस्तारै पैसा कमाउनु होइन। यसको उद्देश्य खातालाई पर्याप्त जीवित राख्नु हो, ताकि तपाईंको तरिकाले काम गर्छ कि गर्दैन भनेर थाहा पाउन चाहिने पचास वा सय ट्रेडसम्म तपाईं पुग्न सक्नुहोस्।
पोजिसन साइज कसरी हिसाब गर्ने?
तपाईं गुमाउन तयार भएको पैसालाई प्रवेश मूल्य र स्टप-लसबीचको दूरीले भाग गर्नुहोस्। खाता $१०,०००, जोखिम १%, त्यसैले $१००। प्रवेश $५०, स्टप-लस $४७, त्यसैले प्रति सेयर $३। $१०० लाई $३ ले भाग गर्दा ३३ सेयर आउँछ। माथिको क्याल्कुलेटरले पनि यही हिसाब गर्छ।
के स्टप-लसले मेरो अधिकतम घाटाको ग्यारेन्टी गर्छ?
गर्दैन, र यस विषयका धेरैजसो लेखले यो कुरा भन्दैनन्। सामान्य स्टप-लस भनेको मूल्यले कुनै बिन्दु छोएपछि बजार मूल्यमा बेच्ने निर्देशन हो, त्यही मूल्यको वाचा होइन। ग्याप वा छिटो चालमा तपाईंको अर्डर त्योभन्दा निकै तल भरिन सक्छ। रातभरिको ग्याप, सप्ताहन्तको ग्याप र तालिकाअनुसार आउने समाचार यसका सामान्य उदाहरण हुन्। ग्यारेन्टिड स्टप-लस, ब्रोकरले दिन्छ भने, प्रायः फराकिलो स्प्रेड वा शुल्कसँगै आउँछ। यसले स्टप-लसलाई बेकार बनाउँदैन। यसको अर्थ सबैभन्दा खराब अवस्था हिसाबले देखाएभन्दा अलि खराब हुन्छ, र आफ्नो जोखिम दायराको माथिल्लो छेउमा नबस्ने यो अर्को कारण हो।
ट्रेड मेरो विरुद्ध गयो भने के म स्टप-लस सार्नुपर्छ?
स्टप-लसलाई अझ टाढा सार्दा थाहा भएको घाटा अज्ञात घाटामा बदलिन्छ, र १% को घाटा १०% को बन्ने सबैभन्दा सामान्य बाटो यही हो। ट्रेड तपाईंको पक्षमा गएपछि नाफा जोगाउन स्टप-लसलाई नजिक सार्नु फरक काम हो, र यसको पक्षमा तर्क दिन सकिन्छ। जाँच सजिलो छ। यदि तपाईं स्टप-लसमा पुगेर बाहिरिनबाट बच्न यसलाई सार्दै हुनुहुन्छ भने, रोकिनुहोस्।
छोटकरीमा
पहिले पैसा तय गर्नुहोस्। स्टप-लस चार्टलाई तय गर्न दिनुहोस्। एउटालाई अर्कोले भाग गर्नुहोस् र जुन साइज आउँछ त्यही स्वीकार्नुहोस्। एकैचोटि खुला रहेका सबै पोजिसनका लागि दोस्रो सीमा राख्नुहोस्।
चार वाक्य, र यिनले तपाईंले कहिल्यै इन्स्टल गर्ने हरेक इन्डिकेटरलाई उछिन्छन्।