ट्रेडिङ गाह्रो हुनुको कारण यसका विचारहरू जटिल हुनु होइन। सस्तोमा किन्नुहोस्, महँगोमा बेच्नुहोस्। प्लेटफर्ममा दुईवटा बटन हुन्छन् र चार्ट निःशुल्क हुन्छन्। यो केही संरचनागत कारणले गाह्रो छ, र ती कारणहरूको तपाईं कति चलाख वा अनुशासित हुनुहुन्छ भन्नेसँग खासै सम्बन्ध छैन।
यो कुरा महत्त्वपूर्ण छ, किनकि धेरैजसो सल्लाहले कठिनाइलाई व्यक्तिगत कमजोरीका रूपमा हेर्छ। प्रायः त्यस्तो हुँदैन।
तपाईं झुट बोल्ने शिक्षकबाट सिक्दै हुनुहुन्छ
धेरैजसो सीपमा सही काम गर्दा चाँडै नै राम्रो नतिजा आउँछ। बललाई राम्रोसँग हान्नुहोस्, त्यो तपाईंले ताकेकै ठाउँमा जान्छ। कोड सही लेख्नुहोस्, त्यो चल्छ। प्रतिक्रिया इमानदार हुन्छ, र त्यसैले तपाईं सिक्न सक्नुहुन्छ।
ट्रेडिङ फरक छ। राम्रो निर्णय पनि नियमित रूपमा घाटामा जान्छ, खराब निर्णय पनि नियमित रूपमा जित्छ, र कुन चाहिँ कस्तो थियो भन्ने कुरा कुनै पनि नतिजाले बताउँदैन।
| ट्रेडमा नाफा भयो | ट्रेडमा घाटा भयो | |
|---|---|---|
| राम्रो निर्णय | जायज नतिजा। सही पाठ सिकाउँछ | सही काम गरेकोमा सजाय। ठ्याक्कै असफलताजस्तै लाग्छ |
| खराब निर्णय | पुरस्कार। गलत पाठ, ठूलो स्वरमा सिकाउँछ | जायज नतिजा। सही पाठ सिकाउँछ |
ती चार कोठामध्ये दुईले तपाईंलाई सत्य कुरा सिकाउँछन्। बाँकी दुईले भ्रममा पार्छन्। सबैभन्दा खराब जोडी हो: सजाय पाउने अनुशासित ट्रेडर र पैसा पाउने लापरबाह ट्रेडर।
ट्रेडिङ गाह्रो हुनुको सबैभन्दा गहिरो कारण यही हो। हरेक गम्भीर तरिकाले निर्णयलाई नतिजाबाट छुट्टै मूल्याङ्कन गर्नुको कारण पनि यही हो। ट्रेडिङ जर्नलमा रहेको “के मैले आफ्नो योजना पालना गरेँ” भन्ने स्तम्भको पूरा उद्देश्य यही हो।
प्रतिक्रियामा भरोसा गर्न सयौँ ट्रेड लाग्छन्
मानौँ, तपाईंसँग वास्तविक बढत (edge) छ र तपाईं ५५% समय जित्नुहुन्छ। यसलाई सिक्का उफार्ने संयोगभन्दा फरक हो भनेर छुट्याउन कतिवटा ट्रेड चाहिन्छ?
यो तथ्याङ्कशास्त्रको सामान्य प्रश्न हो, र उत्तर असहज छ। ५५% को जित्ने ट्रेडको अनुपात (win rate) र ५०% बीचको फरक ८०% विश्वासका साथ छुट्याउन तपाईंलाई लगभग ७८५ ट्रेड चाहिन्छ।
| यदि तपाईंको वास्तविक जित्ने अनुपात यति छ भने | सिक्का उफार्ने संयोगभन्दा फरक हो भनेर छुट्याउन चाहिने ट्रेड |
|---|---|
| ६०% | करिब १९६ |
| ५५% | करिब ७८५ |
| ५२% | करिब ४,९०० |
धेरैजसो मानिस पन्ध्रवटा खराब ट्रेडपछि रणनीति बदल्छन्। पन्ध्र ट्रेडले लगभग केही पनि बताउँदैन, पचासले पनि बताउँदैन। हरेक महिना तरिका बदल्ने ट्रेडरले प्रमाण होइन, केवल संयोगको हल्ला बटुलिरहेको हुन्छ, र आफू सिक्दै छु भन्ने महसुस गर्दै वर्षौँसम्म यसै गरिरहन सक्छ।
सानो बढत भएको रणनीतिलाई जानीजानी ट्रेड गर्न लगभग असम्भव हुनुको कारण पनि यही हो। सङ्ख्याले केही प्रमाणित गर्नुभन्दा धेरै अघि नै तपाईंले हार मानिसक्नुहुनेछ, वा तपाईंको पैसा सकिइसक्नेछ।
सामान्य संयोग ठ्याक्कै बिग्रिएको रणनीतिजस्तै देखिन्छ
राम्रै रणनीति भए पनि लगातार घाटा दुर्लभ हुँदैन। यो लगभग निश्चित हुन्छ, र धेरैजसो मानिसले सोचेभन्दा लामो समय टिक्छ।
सय ट्रेडमा, कुनै निश्चित लम्बाइको लगातार घाटा कम्तीमा एक पटक आउने सम्भावना यस्तो छ:
| तपाईंको जित्ने अनुपात | लगातार ५ घाटाको सम्भावना | लगातार ८ को सम्भावना |
|---|---|---|
| ५०% | ८१% | १७% |
| ४५% | ९२% | ३१% |
| ४०% | ९८% | ४९% |
४५% जित्ने अनुपातमा, जुन २:१ को नाफा-जोखिम अनुपातसँग पूरै नाफामूलक हुन्छ, सय ट्रेडभित्र लगातार पाँच घाटा आउने ९२% सम्भावना हुन्छ, र लगातार आठ घाटा आउने सम्भावना करिब तीनमा एक।
लगातार आठ घाटा दुर्भाग्यजस्तो लाग्दैन। रणनीतिले काम गर्न छाडेजस्तो, बजार बदलिएजस्तो, वा तपाईंको सीप हराएजस्तो लाग्छ। रणनीति ठिकै भएका मानिसहरूलाई पनि यो अनुभूति तोकिएको समयमा झैँ आइपुग्छ। अनि धेरैजसोले त्यही बेला रणनीति छाडेर शून्यबाट फेरि सुरु गर्छन्।
खर्च निश्चित छ, नाफा निश्चित छैन
हरेक ट्रेडले स्प्रेड (किन्ने र बेच्ने मूल्यबीचको फरक) तिर्छ, प्रायः कमिसन पनि, र कहिलेकाहीँ रातभर पोजिसन राखेबापतको फाइनान्सिङ शुल्क पनि। तपाईं सही हुनुहोस् वा गलत, यी तिर्नै पर्छ। नाफा भने एउटा सम्भावना मात्र हो।
ब्र्याड बार्बर र टेरेन्स ओडिनले १९९१ देखि १९९६ सम्म एउटा डिस्काउन्ट ब्रोकरका ६६,४६५ घरपरिवारको अध्ययन गरे। बजारले वर्षमा १७.९% प्रतिफल दियो। औसत घरपरिवारले १६.४% कमायो, र सबैभन्दा सक्रिय पाँचौँ भागले ११.४%। यो फरक खराब सेयर छनोटका कारण थिएन। यो यति धेरै ट्रेड गर्नुको खर्च थियो।
त्यसैले सक्रियताको आफ्नै मूल्य छ, र तपाईं त्यो पहिल्यै तिर्नुहुन्छ। जुन काममा तपाईं अझै राम्रो हुनुहुन्न, त्यो धेरै गर्दा थोरै गर्नुभन्दा बढी खर्च लाग्छ। धेरैजसो सीपले अभ्यासलाई दिने पुरस्कारको यो ठिक उल्टो हो।
लगनशीलता मात्रले यो समस्या हल गर्दैन
यी सबैको सामान्य उत्तर हो: लागिरहनुहोस्। तर त्यसो गर्ने मानिसहरूलाई के भयो भन्ने थाहा पाउनु राम्रो हुन्छ।
२०२० मा चागे, डे-लोसो र जियोभानेत्तीले २०१३ देखि २०१५ बीच ब्राजिलको इक्विटी फ्युचर्स बजारमा डे ट्रेडिङ सुरु गर्ने सबैको अध्ययन गरे। जो ३०० दिनभन्दा बढी लागिरहे, तीमध्ये ९७% ले पैसा गुमाए। १.१% ले मात्र ब्राजिलको न्यूनतम तलबभन्दा बढी कमाए, र ०.५% ले बैंक क्यासियरको सुरुआती तलबभन्दा बढी।
त्यो सर्त फेरि पढ्नुहोस्, किनकि वास्तविक निष्कर्ष त्यही हो। यिनीहरू चाँडै छाड्ने मानिस थिएनन्। उनीहरू टिकिरहे, र टिकिरहनु नै छुटेको कडी थिएन। लगनशीलता आवश्यक छ, तर पर्याप्त हुनबाट धेरै टाढा छ, र तपाईंले पढ्ने धेरैजसो प्रोत्साहनले चुपचाप यसको उल्टो मानिलिन्छ।
तपाईं सिक्दै गर्दा बजार स्थिर बस्दैन
टेनिस कोर्टको आकार अर्को वर्ष पनि उस्तै हुन्छ। बजारको हुँदैन। अस्थिरता (volatility) बदलिन्छ, सहसम्बन्धहरू टुट्छन्, र कुनै ढाँचा जुन व्यवहारमा भर परेको थियो, त्यो व्यवहार सजिलै रोकिन सक्छ।
अझ खराब कुरा, प्रतिद्वन्द्वीले पनि आफूलाई बदलिरहन्छ। तपाईं कठिनाइसँग होइन, अरू मानिसहरूसँग ट्रेड गर्दै हुनुहुन्छ, जसमध्ये धेरै तपाईंभन्दा छिटा, बढी पुँजी भएका र स्वचालित छन्। व्यापक रूपमा थाहा भएको कुनै पनि बढतलाई त्यो पहिले भेट्टाउनेहरूले नै सिध्याइदिन्छन्। यो त्यस्तो एउटै सीप हो जहाँ राम्रो हुँदै जानुले तपाईं पछि पर्नुहुन्न भन्ने ग्यारेन्टी गर्दैन।
र यो सजिलो देखिने गरी बनाइएको छ
कठिनाइ देखिने भए माथिका सबै कुरा सम्हाल्न सकिन्थ्यो। तर देखिँदैन।
कुनै प्रवेश परीक्षा छैन, कुनै प्रशिक्षार्थी अवधि छैन, कुनै लाइसेन्स छैन, कुनै न्यूनतम सर्त छैन। इन्टरफेसमा दुईवटा बटन छन्, चार्टहरू पेसेवरहरूले प्रयोग गर्नेजस्तै देखिन्छन्, र पहिलो केही ट्रेड प्रायः शुद्ध भाग्यले नाफामा जान्छन्। तपाईं वास्तवमा के काममा हात हाल्दै हुनुहुन्छ भनेर यो अनुभवको कुनै पनि कुराले बताउँदैन, र यसलाई त्यस्तै राखेरै एउटा पूरै उद्योग चलिरहेको छ।
७४% देखि ८९% मानिस असफल हुने अरू कुनै पनि गतिविधिसँग यसलाई तुलना गर्नुहोस्। त्यसको ढोकामै चेतावनी टाँसिएको हुन्थ्यो। यहाँ चेतावनी भनेको ब्रोकरको वेबसाइटको माथि सानो अक्षरमा लेखिएको एउटा हरफ हो, र त्यो पनि नियामकहरूले जोड दिएपछि राखिएको हो।
मैले गलत ठाउँमा खोज्दै बिताएका महिनाहरू
धेरै यस्ता ट्रेड भए जहाँ चार्टबारे मेरो बुझाइ सही थियो तर पनि मैले घाटा बेहोरेँ, किनकि मैले अनुमान गरेको चाल वास्तवमै आइपुग्नुअघि नै डरले पोजिसन बन्द गराइदियो। सही हुनु र पैसा पाउनु दुई छुट्टाछुट्टै कुरा हुन्, र चार्टमा भएको कुनै पनि कुराले यो बताउँदैन।
महिनौँसम्म मैले यसको जवाफ झन् धेरै सिकेर दिएँ। अर्को इन्डिकेटर, अर्को ढाँचा, अन्ततः सही साबित होला भन्ने अर्को संयोजन। म एउटा सूत्र खोज्दै थिएँ, र त्यो खोजी कामजस्तै लाग्थ्यो, र ठ्याक्कै यही कुराले त्यसलाई जारी राख्न यति सजिलो बनायो।
यो सिलसिला अन्त्य गर्ने कुरा थियो केही पनि नभएको सफा चार्टमा ट्रेड गर्नु। दोष दिन कुनै इन्डिकेटर नै नबचेपछि स्पष्ट भयो कि समस्या विश्लेषणमा थिएन। समस्या ट्रेड खुला रहँदा मैले त्यससँग के गर्थेँ भन्नेमा थियो।
कुनै पनि कोर्समा कसैले तपाईंको हातमा थमाउन नसक्ने भाग यही हो, र यो किन गाह्रो छ भन्नेको ठूलो हिस्सा पनि यही हो।
वास्तवमा के कुराले यसलाई कम गाह्रो बनाउँछ
यीमध्ये कुनै पनि कुरा हार मान्ने तर्क होइन। यो पहिलो वर्षबाट गरिने अपेक्षा बदल्ने तर्क हो, र कठिनाइको अस्पष्ट भावनाको सट्टा माथिका ठोस समस्याहरूविरुद्ध तयारी गर्ने तर्क हो।
- एउटै इन्स्ट्रुमेन्टमा पचासवटा ट्रेड नपुगुन्जेल त्यही मात्र ट्रेड गर्नुहोस्। कुनै पनि कुरालाई संयोगको हल्लाबाट छुट्याउन नसक्दा एकैचोटि पाँच कुरा सिक्न सकिँदैन।
- नमुना जम्मा गर्न पुग्ने गरी एउटै रणनीति लामो समय राख्नुहोस्। माथिका सङ्ख्या हेर्दा, हरेक महिना बदल्नुले तपाईंले कहिल्यै केही नसिक्ने कुरा निश्चित गर्छ।
- नतिजा होइन, निर्णयको मूल्याङ्कन गर्नुहोस्। तपाईंले योजना पालना गर्नुभयो कि गर्नुभएन भन्ने कुराले नाफा वा घाटाभन्दा बढी बताउँछ, र त्यो तपाईंलाई तुरुन्तै थाहा हुन्छ।
- लगातार आठ घाटा झेल्न सकिने गरी साइज राख्नुहोस्। यो विरलै हुन्छ भनेर होइन, किनकि यो विरलै हुने कुरा होइन। हेर्नुहोस्: ट्रेडिङमा जोखिम व्यवस्थापन।
- लगातार घाटा आउनुअघि नै त्यसको अपेक्षा गर्नुहोस्। धेरैजसो मानिसले काम गरिरहेको तरिका त्यस्तो दौरमा छाड्छन् जुन आउँछ भनेर गणितले पहिल्यै भनेको थियो।
प्रायः सोधिने प्रश्नहरू
सुरुआती व्यक्तिले ट्रेडिङ कसरी सुरु गर्ने?
उचित लाग्नेभन्दा सानो र बिस्तारै। एउटा इन्स्ट्रुमेन्ट, एउटा रणनीति, लिखित योजना, हरेक ट्रेडको रेकर्ड, र लगातार आठ पटक गलत हुँदा पनि झेल्न सकिने पोजिसन साइज। पहिलो लक्ष्य नाफा होइन। पहिलो लक्ष्य एउटै तरिकाका पर्याप्त ट्रेड जम्मा गरेर त्यसले केही काम गर्छ कि गर्दैन भनेर पत्ता लगाउनु हो।
के म ट्रेडिङबाट दिनको $१,००० कमाउन सक्छु?
कतिपयले कमाउँछन्। माथिको ब्राजिली अध्ययनले लगनशील डे ट्रेडरहरूमध्ये १.१% ले न्यूनतम तलबभन्दा बढी कमाएको पाएको थियो, त्यसैले आउँदो बाह्र महिनाको योजनाका रूपमा यो उचित अपेक्षा होइन, र यसलाई त्यसरी प्रस्तुत गर्ने जो कोही केही न केही बेच्दै छ। प्रश्नको इमानदार रूप हो: तपाईंलाई कति ठूलो खाता र कति प्रतिफल चाहिन्छ, र त्यो हिसाब आफैँमा प्रायः होस खुलाउने खालको हुन्छ।
के ट्रेडिङ लगानीभन्दा गाह्रो छ?
धेरैजसो मानिसका लागि, धेरै गाह्रो। दीर्घकालीन लगानीमा निर्णय कम हुन्छन्, खर्च कम हुन्छ, र साथ लिएर अघि बढ्न माथि चढ्दै जाने आधार हुन्छ। ट्रेडिङले यी तीनै फाइदा हटाउँछ र यस पृष्ठको सुरुमा भनिएको प्रतिक्रियाको समस्या थप्छ। यसले ट्रेडिङलाई गलत बनाउँदैन। यसले यसलाई सिकाइको लागत धेरै उच्च भएको फरक गतिविधि बनाउँछ।
के यो सजिलो हुँदै जान्छ?
यान्त्रिक पक्षहरू चाँडै सजिलो हुन्छन्। साइज निकाल्ने, अर्डर राख्ने, रेकर्ड राख्ने। प्रतिक्रियाको समस्या भने कहिल्यै हट्दैन, किनकि त्यो बजारको हो, तपाईंको होइन। बदलिने कुरा यति हो कि तपाईं एउटा-एउटा नतिजाबाट केही अर्थ निकाल्ने अपेक्षा गर्न छाड्नुहुन्छ। यो सुनिएजस्तो सन्तोषजनक छैन, र लामो समय टिक्ने र नटिक्ने मानिसहरूबीचको फरक धेरैजसो यही हो।
छोटकरीमा
ट्रेडिङ गाह्रो छ किनकि प्रतिक्रिया झुट बोल्छ, त्यसमा भरोसा गर्न चाहिने नमुना विशाल हुन्छ, सामान्य संयोगले असफलताजस्तै लाग्ने लगातार घाटा ल्याउँछ, खर्च पहिल्यै असुलिन्छ, बजारले आफूलाई बदलिरहन्छ, र यीमध्ये केही पनि बाहिरबाट देखिँदैन।
यीमध्ये लगभग कुनै पनि कुरा तपाईंबारेको टिप्पणी होइन। यो कुरा थाहा हुनु अर्को इन्डिकेटरभन्दा बढी मूल्यवान छ, किनकि छाड्ने मानिसहरू विरलै सबैभन्दा खराब ट्रेड गर्नेहरू हुन्छन्। उनीहरू ती हुन् जसले लगातार आठ घाटा आउनुको कुनै अर्थ छ भन्ठाने।