ট্রেডিং এত কঠিন কেন?

ট্রেডিং কঠিন এই কারণে নয় যে ধারণাগুলো জটিল। কম দামে কিনুন, বেশি দামে বেচুন। প্ল্যাটফর্মে দুটো বোতাম, আর চার্ট বিনা পয়সায়। এটা কঠিন কয়েকটা কাঠামোগত কারণে, আর সেই কারণগুলোর সাথে আপনি কতটা বুদ্ধিমান বা শৃঙ্খলাবদ্ধ, তার খুব একটা সম্পর্ক নেই।

এটা গুরুত্বপূর্ণ, কারণ বেশিরভাগ পরামর্শ এই কাঠিন্যকে ব্যক্তিগত ব্যর্থতা হিসেবে দেখে। সাধারণত সেটা নয়।

আপনি শিখছেন এমন এক শিক্ষকের কাছে, যে মিথ্যা বলে

বেশিরভাগ দক্ষতায় সঠিক কাজটা করলে বেশ তাড়াতাড়ি ভালো ফল পাওয়া যায়। বলটা ঠিকমতো মারুন, সেটা যেখানে নিশানা করেছিলেন সেখানেই যাবে। কোড ঠিকভাবে লিখুন, সেটা চলবে। ফিডব্যাক সৎ, আর সেটাই আপনাকে শিখতে দেয়।

ট্রেডিং আলাদা। একটা ভালো সিদ্ধান্ত নিয়মিত লস করে, একটা খারাপ সিদ্ধান্ত নিয়মিত জেতে, আর কোনো ফলাফলই আপনাকে বলে না সেটা কোনটা ছিল।

	ট্রেডটা জিতেছে	ট্রেডটা লস হয়েছে
ভালো সিদ্ধান্ত	প্রাপ্য। সঠিক শিক্ষা দেয়	ঠিক কাজ করার জন্য শাস্তি। একদম ব্যর্থতার মতোই লাগে
খারাপ সিদ্ধান্ত	পুরস্কৃত। ভুল শিক্ষা দেয়, জোর গলায়	প্রাপ্য। সঠিক শিক্ষা দেয়

এই চারটি ঘরের দুটো আপনাকে সত্যি কিছু শেখায়। বাকি দুটো আপনাকে বিভ্রান্ত করে। সবচেয়ে খারাপ জোড়াটা হলো শৃঙ্খলাবদ্ধ ট্রেডার, যে শাস্তি পায়, আর বেপরোয়া ট্রেডার, যে টাকা পায়।

ট্রেডিং কঠিন হওয়ার এটাই সবচেয়ে গভীর কারণ। আর এই কারণেই প্রতিটি গুরুতর পদ্ধতি সিদ্ধান্তকে ফলাফল থেকে আলাদা করে বিচার করে। ট্রেডিং জার্নালের “প্ল্যান মানা হয়েছে (হ্যাঁ/না)” কলামের পুরো উদ্দেশ্যই এটা।

ফিডব্যাকে ভরসা করতে শত শত ট্রেড লাগে

ধরুন আপনার সত্যিকারের একটা এজ আছে আর আপনি 55% সময় জেতেন। কতগুলো ট্রেডের পর আপনি এটাকে কয়েন টস থেকে আলাদা করে চিনতে পারবেন?

এটা পরিসংখ্যানের একটা সাধারণ প্রশ্ন, আর উত্তরটা অস্বস্তিকর। 80% নিশ্চয়তায় 55% উইন রেটকে 50% থেকে আলাদা করতে মোটামুটি 785টি ট্রেড লাগে।

আপনার আসল উইন রেট যদি হয়	কয়েন টস থেকে আলাদা করে চেনার আগে কতগুলো ট্রেড লাগবে
60%	প্রায় 196টি
55%	প্রায় 785টি
52%	প্রায় 4,900টি

বেশিরভাগ মানুষ পনেরোটা খারাপ ট্রেডের পরেই স্ট্র্যাটেজি বদলে ফেলে। পনেরোটা ট্রেড আপনাকে প্রায় কিছুই বলে না, পঞ্চাশটাও না। যে ট্রেডার প্রতি মাসে পদ্ধতি বদলায়, সে প্রমাণ জোগাড় করছে না, শুধু এলোমেলো নয়েজ জোগাড় করছে, আর শিখছে এমন অনুভূতি নিয়ে বছরের পর বছর এটা চালিয়ে যেতে পারে।

এই কারণেই ছোট এজওয়ালা স্ট্র্যাটেজি জেনেশুনে ট্রেড করা প্রায় অসম্ভব। সংখ্যাগুলো কিছু প্রমাণ করার অনেক আগেই আপনি হাল ছেড়ে দেবেন, বা টাকা ফুরিয়ে যাবে।

স্বাভাবিক এলোমেলোতা আর সবকিছু ভেঙে পড়া দেখতে হুবহু এক

ভালো স্ট্র্যাটেজি থাকলেও টানা লস বিরল নয়। এগুলো প্রায় নিশ্চিত, আর বেশিরভাগ মানুষ যতটা ভাবে তার চেয়ে লম্বা হয়।

একশোটা ট্রেডে, নির্দিষ্ট দৈর্ঘ্যের অন্তত একটা টানা লসে পড়ার সম্ভাবনা এরকম:

আপনার উইন রেট	টানা 5টি লসের সম্ভাবনা	টানা 8টির সম্ভাবনা
50%	81%	17%
45%	92%	31%
40%	98%	49%

45% উইন রেটে, যা 2:1 রিওয়ার্ড রেশিওতে পুরোপুরি লাভজনক, একশো ট্রেডের মধ্যে আপনার টানা পাঁচটা লসে পড়ার 92% সম্ভাবনা আছে, আর টানা আটটায় পড়ার সম্ভাবনা মোটামুটি তিনবারে একবার।

টানা আটটা লস দুর্ভাগ্যের মতো লাগে না। মনে হয় স্ট্র্যাটেজি কাজ করা বন্ধ করেছে, বা মার্কেট বদলে গেছে, বা আপনার হাত আর আগের মতো নেই। যাদের স্ট্র্যাটেজি ঠিকঠাক, তাদের কাছেও এই অনুভূতি ঠিক সময়মতো আসে। আর ঠিক এই মুহূর্তেই তাদের বেশিরভাগ সেটা ছেড়ে দিয়ে শূন্য থেকে আবার শুরু করে।

খরচ নিশ্চিত, লাভ নয়

প্রতিটি ট্রেডে স্প্রেড দিতে হয়, সাধারণত কমিশনও, আর কখনো কখনো ওভারনাইট ফাইন্যান্সিং। আপনি ঠিক হোন বা ভুল, এগুলো দিতেই হয়। লাভটা শুধু একটা সম্ভাবনা।

Brad Barber আর Terrance Odean 1991 থেকে 1996 পর্যন্ত একটা ডিসকাউন্ট ব্রোকারের 66,465টি পরিবারের হিসাব অনুসরণ করেছিলেন। মার্কেট বছরে 17.9% রিটার্ন দিয়েছিল। গড় পরিবার আয় করেছিল 16.4%, আর সবচেয়ে সক্রিয় এক-পঞ্চমাংশ 11.4%। এই ফারাক খারাপ শেয়ার বাছাইয়ের কারণে নয়। এটা ছিল এত বেশি ট্রেড করার খরচ।

তাই সক্রিয়তারও একটা দাম আছে, আর সেটা আপনি আগেভাগেই দেন। যে কাজে আপনি এখনো দক্ষ নন, সেটা বেশি করলে কম করার চেয়ে বেশি খরচ হয়। বেশিরভাগ দক্ষতায় অনুশীলন যেভাবে পুরস্কার দেয়, এটা তার ঠিক উল্টো।

শুধু লেগে থাকলেই এটা ঠিক হয় না

এসবের প্রচলিত উত্তর হলো চালিয়ে যাওয়া। যারা সত্যিই চালিয়ে গিয়েছিল, তাদের কী হয়েছিল তা জানা দরকার।

2020 সালে Chague, De-Losso আর Giovannetti এমন সবাইকে নিয়ে গবেষণা করেন, যারা 2013 থেকে 2015-এর মধ্যে ব্রাজিলের ইকুইটি ফিউচার্স মার্কেটে ডে ট্রেডিং শুরু করেছিল। যারা 300 দিনের বেশি চালিয়ে গিয়েছিল, তাদের 97% টাকা হারিয়েছিল। মাত্র 1.1% ব্রাজিলের ন্যূনতম মজুরির চেয়ে বেশি আয় করেছিল, আর 0.5% একজন ব্যাংক টেলারের শুরুর বেতনের চেয়ে বেশি।

শর্তটা আবার পড়ুন, কারণ আসল ফলাফল এটাই। এরা শুরুতেই ছেড়ে দেওয়া মানুষ ছিল না। এরা লেগে ছিল, আর লেগে থাকাটা সেই হারানো টুকরো ছিল না। অধ্যবসায় দরকার, কিন্তু সেটা মোটেই যথেষ্ট নয়, আর আপনি উৎসাহের যত কথা পড়বেন তার বেশিরভাগ চুপচাপ উল্টোটাই ধরে নেয়।

আপনি শেখার সময় মার্কেট থেমে থাকে না

একটা টেনিস কোর্ট পরের বছরও একই মাপের থাকে। মার্কেট থাকে না। ভোলাটিলিটি বদলায়, কোরিলেশন ভেঙে যায়, আর যে আচরণের ওপর একটা প্যাটার্ন নির্ভর করত, সেটা হঠাৎ থেমে যেতে পারে।

আরও খারাপ, প্রতিপক্ষ মানিয়ে নেয়। আপনি কাঠিন্যের বিরুদ্ধে ট্রেড করছেন না, করছেন অন্য মানুষের বিরুদ্ধে, যাদের অনেকেই আপনার চেয়ে দ্রুত, বেশি পুঁজির মালিক আর অটোমেটেড। যে এজ ব্যাপকভাবে জানাজানি হয়ে যায়, সেটা যারা আগে খুঁজে পায় তারাই শেষ করে ফেলে। এটাই সেই একমাত্র দক্ষতা, যেখানে ভালো হলেও তাল মিলিয়ে চলার নিশ্চয়তা নেই।

আর এটাকে সহজ দেখানোর জন্যই সাজানো হয়েছে

কাঠিন্যটা যদি চোখে পড়ত, তাহলে ওপরের সবকিছু সামলানো যেত। কিন্তু চোখে পড়ে না।

কোনো প্রবেশিকা পরীক্ষা নেই, কোনো শিক্ষানবিশি নেই, কোনো লাইসেন্স নেই, কোনো ন্যূনতম শর্তও নেই। ইন্টারফেসে দুটো বোতাম, চার্টগুলো দেখতে পেশাদারদের চার্টের মতো, আর প্রথম কয়েকটা ট্রেড প্রায়ই নিছক ভাগ্যে লাভজনক হয়। পুরো অভিজ্ঞতার কোথাও আপনাকে বলা হয় না আপনি আসলে কী কাঁধে নিচ্ছেন, আর একটা গোটা শিল্প চলে এটাকে এভাবেই রেখে দিয়ে।

এমন অন্য যেকোনো কাজের সাথে তুলনা করুন, যেখানে 74% থেকে 89% মানুষ ব্যর্থ হয়। সেটার দরজায় সতর্কবার্তা ঝোলানো থাকত। এখানে সতর্কবার্তা হলো ব্রোকারের ওয়েবসাইটের ওপরে ছোট হরফে এক লাইন, আর সেটাও নিয়ন্ত্রকদের জোর করে বসাতে হয়েছে।

যে মাসগুলো আমি ভুল জায়গায় খুঁজে কাটিয়েছি

এমন অনেক ট্রেড ছিল যেখানে আমার চার্ট পড়া ঠিক ছিল, তবুও লস করেছি, কারণ আমার অনুমান করা মুভটা আসার আগেই ভয় পজিশনটা বন্ধ করে দিয়েছিল। ঠিক হওয়া আর টাকা পাওয়া দুটো আলাদা জিনিস, আর চার্টের কোথাও সেটা বলা থাকে না।

মাসের পর মাস আমি এর উত্তর দিয়েছি আরও শিখে। আরেকটা ইন্ডিকেটর, আরেকটা প্যাটার্ন, আরেকটা কম্বিনেশন, যেটা অবশেষে সেই আসল জিনিস হবে। আমি একটা ফর্মুলা খুঁজছিলাম, আর খোঁজাটা কাজের মতো লাগত, ঠিক এই কারণেই এটা চালিয়ে যাওয়া এত সহজ ছিল।

এটা শেষ হলো একদম ফাঁকা চার্টে ট্রেড করে, যেখানে কিছুই ছিল না। দোষ দেওয়ার মতো কোনো ইন্ডিকেটর না থাকায় স্পষ্ট হয়ে গেল যে সমস্যা অ্যানালাইসিসে নয়। সমস্যা ছিল ট্রেড খোলা থাকার সময় আমি সেটা নিয়ে কী করতাম।

এই অংশটা কেউ আপনাকে কোনো কোর্সে হাতে তুলে দিতে পারে না, আর এটা কঠিন হওয়ার একটা বড় কারণ।

যা আসলে এটাকে কম কঠিন করে

এর কোনোটাই হাল ছেড়ে দেওয়ার যুক্তি নয়। এটা প্রথম বছর থেকে আপনার প্রত্যাশা বদলানোর যুক্তি, আর কাঠিন্যের একটা অস্পষ্ট ধারণার বদলে ওপরের নির্দিষ্ট সমস্যাগুলোর বিরুদ্ধে প্রস্তুতি নেওয়ার যুক্তি।

• একটা ইনস্ট্রুমেন্টে পঞ্চাশটা ট্রেড না হওয়া পর্যন্ত শুধু সেটাই ট্রেড করুন। যখন কোনোটাকেই নয়েজ থেকে আলাদা করতে পারেন না, তখন একসাথে পাঁচটা জিনিস শেখা যায় না।
• একটা স্ট্র্যাটেজি এত দিন রাখুন, যাতে একটা স্যাম্পল জমে। ওপরের সংখ্যাগুলো দেখলে বোঝা যায়, প্রতি মাসে বদলালে আপনি নিশ্চিতভাবেই কিছু শিখবেন না।
• ফলাফল নয়, সিদ্ধান্তের বিচার করুন। প্ল্যান মেনেছেন কি না, সেটা লাভ-লসের চেয়ে বেশি কিছু বলে, আর সেটা আপনি সঙ্গে সঙ্গেই জানতে পারেন।
• সাইজ এমন রাখুন যাতে টানা আটটা লস সামলে ওঠা যায়। এটাকে অসম্ভাব্য ধরে নিয়ে নয়, কারণ এটা অসম্ভাব্য নয়। দেখুন ট্রেডিংয়ে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা।
• টানা লস আসার আগেই সেটা আশা করুন। বেশিরভাগ মানুষ একটা কাজ করা পদ্ধতি ছেড়ে দেয় এমন এক ধারার মাঝে, যেটা আসবে বলে অঙ্ক আগেই জানিয়েছিল।

সাধারণ প্রশ্ন

নতুনদের কীভাবে ট্রেডিং শুরু করা উচিত?

যতটা যুক্তিসঙ্গত মনে হয়, তার চেয়ে ছোট আর ধীরে। একটা ইনস্ট্রুমেন্ট, একটা স্ট্র্যাটেজি, একটা লিখিত প্ল্যান, প্রতিটি ট্রেডের রেকর্ড, আর এমন পজিশন সাইজ যাতে টানা আটবার ভুল হলেও টিকে থাকা যায়। প্রথম লক্ষ্য লাভ নয়। প্রথম লক্ষ্য হলো একটা পদ্ধতির যথেষ্ট ট্রেড জমানো, যাতে বোঝা যায় সেটা আদৌ কিছু করে কি না।

ট্রেডিং করে কি দিনে $1,000 আয় করা যায়?

কেউ কেউ করে। ওপরের ব্রাজিলের গবেষণায় দেখা গেছে, লেগে থাকা ডে ট্রেডারদের 1.1% ন্যূনতম মজুরির চেয়ে বেশি আয় করেছিল, তাই আগামী বারো মাসের প্ল্যান হিসেবে এটা যুক্তিসঙ্গত প্রত্যাশা নয়, আর যে কেউ এটাকে সেভাবে উপস্থাপন করে, সে কিছু একটা বিক্রি করছে। প্রশ্নটার সৎ রূপ হলো, কত বড় অ্যাকাউন্ট আর কত রিটার্ন আপনার লাগবে, আর সেই হিসাবটা সাধারণত নিজেই যথেষ্ট বাস্তবতার ধাক্কা দেয়।

ট্রেডিং কি বিনিয়োগের চেয়ে কঠিন?

বেশিরভাগ মানুষের জন্য, অনেক বেশি কঠিন। দীর্ঘমেয়াদি বিনিয়োগে সিদ্ধান্ত কম, খরচ কম, আর সাথে থাকে একটা ক্রমশ বাড়তে থাকা ভিত্তি। ট্রেডিং এই তিনটি সুবিধাই সরিয়ে নেয় আর তার সাথে যোগ করে এই পাতার শুরুতে বলা ফিডব্যাকের সমস্যা। এর মানে এই নয় যে ট্রেডিং ভুল। এর মানে এটা একটা আলাদা কাজ, যার শেখার খরচ অনেক বেশি চড়া।

এটা কি সহজ হয়?

যান্ত্রিক অংশগুলো হয়, তাড়াতাড়িই। সাইজ ঠিক করা, অর্ডার দেওয়া, রেকর্ড রাখা। ফিডব্যাকের সমস্যা কখনো যায় না, কারণ সেটা মার্কেটের, আপনার নয়। যা বদলায় তা হলো, আপনি একটা একক ফলাফল থেকে কোনো মানে আশা করা বন্ধ করেন। শুনতে যতটা মনে হয়, এটা তার চেয়ে কম তৃপ্তিদায়ক, আর যারা টিকে থাকে আর যারা থাকে না, তাদের মধ্যে পার্থক্যের বেশিরভাগটাই এটা।

সংক্ষেপে

ট্রেডিং কঠিন, কারণ ফিডব্যাক মিথ্যা বলে, তাতে ভরসা করার জন্য দরকারি স্যাম্পল বিশাল, সাধারণ এলোমেলোতা এমন টানা লস তৈরি করে যা ব্যর্থতার মতো লাগে, খরচ আগেভাগে কাটা হয়, মার্কেট মানিয়ে নেয়, আর এর কিছুই বাইরে থেকে দেখা যায় না।

এর প্রায় কিছুই আপনার সম্পর্কে কোনো রায় নয়। এটা জানা আরেকটা ইন্ডিকেটরের চেয়ে বেশি মূল্যবান, কারণ যারা ছেড়ে দেয় তারা খুব কমই সবচেয়ে খারাপ ট্রেডার। তারা হলো সেই মানুষ, যারা ভেবেছিল টানা আটটা লসের কোনো মানে আছে।