ٹریڈنگ اتنی مشکل کیوں ہے؟

ٹریڈنگ اس لیے مشکل نہیں کہ اس کے خیالات پیچیدہ ہیں۔ سستا خریدیں، مہنگا بیچیں۔ پلیٹ فارم پر دو بٹن ہیں اور چارٹ مفت ہیں۔ یہ چند بنیادی ساختی وجوہات کی بنا پر مشکل ہے، اور ان وجوہات کا اس بات سے بہت کم تعلق ہے کہ آپ کتنے ذہین یا منظم ہیں۔

یہ بات اہم ہے، کیونکہ زیادہ تر مشورے مشکل کو ذاتی ناکامی سمجھتے ہیں۔ عام طور پر ایسا نہیں ہوتا۔

آپ ایک ایسے استاد سے سیکھ رہے ہیں جو جھوٹ بولتا ہے

زیادہ تر ہنر میں صحیح کام کرنے سے کافی جلد اچھا نتیجہ ملتا ہے۔ گیند کو ٹھیک ماریں تو وہ وہیں جاتی ہے جہاں آپ نے نشانہ لیا تھا۔ کوڈ درست لکھیں تو وہ چل جاتا ہے۔ فیڈبیک سچا ہوتا ہے، اور یہی چیز آپ کو سیکھنے دیتی ہے۔

ٹریڈنگ مختلف ہے۔ اچھا فیصلہ باقاعدگی سے ہارتا ہے، برا فیصلہ باقاعدگی سے جیتتا ہے، اور کوئی بھی نتیجہ آپ کو یہ نہیں بتاتا کہ فیصلہ کون سا تھا۔

	ٹریڈ جیت گئی	ٹریڈ ہار گئی
اچھا فیصلہ	جائز نتیجہ۔ درست سبق سکھاتا ہے	صحیح کام کرنے کی سزا۔ بالکل ناکامی جیسا محسوس ہوتا ہے
برا فیصلہ	انعام ملا۔ غلط سبق سکھاتا ہے، اور زور دے کر	جائز نتیجہ۔ درست سبق سکھاتا ہے

ان چار خانوں میں سے دو آپ کو کوئی سچی بات سکھاتے ہیں۔ باقی دو آپ کو گمراہ کرتے ہیں۔ سب سے بری جوڑی وہ منظم ٹریڈر ہے جسے سزا ملتی ہے اور وہ لاپروا ٹریڈر جسے انعام ملتا ہے۔

ٹریڈنگ کے مشکل ہونے کی یہ سب سے گہری وجہ ہے۔ اسی لیے ہر سنجیدہ طریقہ فیصلوں کو نتائج سے الگ پرکھتا ہے۔ ٹریڈنگ جرنل میں “پلان پر عمل (ہاں/نہیں)” والے کالم کا پورا مقصد یہی ہے۔

فیڈبیک پر بھروسہ کرنے کے لیے سیکڑوں ٹریڈز چاہییں

فرض کریں آپ کے پاس حقیقی ایج ہے اور آپ 55% بار جیتتے ہیں۔ کتنی ٹریڈز کے بعد آپ اسے سکہ اچھالنے سے الگ پہچان سکیں گے؟

یہ شماریات کا ایک معیاری سوال ہے، اور اس کا جواب بے چین کر دینے والا ہے۔ 55% وِن ریٹ کو 50% سے 80% اعتماد کے ساتھ الگ پہچاننے کے لیے آپ کو تقریباً 785 ٹریڈز چاہییں۔

اگر آپ کا اصل وِن ریٹ ہے	سکہ اچھالنے سے الگ پہچاننے کے لیے درکار ٹریڈز
60%	تقریباً 196
55%	تقریباً 785
52%	تقریباً 4,900

زیادہ تر لوگ پندرہ بری ٹریڈز کے بعد حکمتِ عملی بدل دیتے ہیں۔ پندرہ ٹریڈز تقریباً کچھ نہیں بتاتیں، اور پچاس بھی نہیں۔ جو ٹریڈر ہر مہینے طریقہ بدلتا ہے وہ ثبوت نہیں، صرف شور جمع کر رہا ہے، اور برسوں تک ایسا کرتا رہ سکتا ہے جبکہ اسے لگتا رہے کہ وہ سیکھ رہا ہے۔

یہی وجہ ہے کہ چھوٹی ایج والی حکمتِ عملی کو سوچ سمجھ کر ٹریڈ کرنا تقریباً ناممکن ہے۔ عدد کچھ ثابت کریں، اس سے بہت پہلے آپ ہار مان لیں گے یا آپ کے پیسے ختم ہو جائیں گے۔

عام بے ترتیبی بالکل خرابی جیسی لگتی ہے

اچھی حکمتِ عملی کے ساتھ بھی مسلسل نقصان کے سلسلے نایاب نہیں۔ یہ تقریباً یقینی ہیں، اور زیادہ تر لوگوں کی توقع سے زیادہ لمبے چلتے ہیں۔

سو ٹریڈز میں کسی خاص لمبائی کے مسلسل نقصان کا کم از کم ایک بار سامنا کرنے کا امکان یہ ہے:

آپ کا وِن ریٹ	لگاتار 5 نقصان کا امکان	لگاتار 8 کا امکان
50%	81%	17%
45%	92%	31%
40%	98%	49%

45% وِن ریٹ پر، جو 2:1 ریوارڈ ریشو کے ساتھ پوری طرح منافع بخش ہے، سو ٹریڈز کے اندر لگاتار پانچ نقصان کا 92% امکان ہے، اور لگاتار آٹھ کا تقریباً تین میں سے ایک۔

لگاتار آٹھ نقصان بدقسمتی نہیں لگتے۔ ایسا لگتا ہے جیسے حکمتِ عملی نے کام کرنا چھوڑ دیا ہے، یا مارکیٹ بدل گئی ہے، یا آپ کا ہاتھ اب پہلے جیسا نہیں رہا۔ یہ احساس ان لوگوں کو بھی ٹھیک وقت پر آ گھیرتا ہے جن کی حکمتِ عملی بالکل ٹھیک ہے۔ یہی وہ لمحہ بھی ہے جب ان میں سے زیادہ تر اسے چھوڑ کر صفر سے دوبارہ شروع کرتے ہیں۔

اخراجات یقینی ہیں اور منافع نہیں

ہر ٹریڈ پر اسپریڈ لگتا ہے، عام طور پر کمیشن بھی، اور کبھی کبھی اوورنائٹ فنانسنگ بھی۔ یہ آپ ادا کرتے ہیں چاہے آپ درست ہوں یا غلط۔ منافع صرف ایک امکان ہے۔

Brad Barber اور Terrance Odean نے 1991 سے 1996 تک ایک ڈسکاؤنٹ بروکر پر 66,465 گھرانوں کا ریکارڈ دیکھا۔ مارکیٹ نے سالانہ 17.9% دیا۔ اوسط گھرانے نے 16.4% کمایا، اور سب سے زیادہ ٹریڈ کرنے والے پانچویں حصے نے 11.4%۔ یہ فرق شیئرز کے برے انتخاب کی وجہ سے نہیں تھا۔ یہ اتنی زیادہ ٹریڈنگ کی لاگت تھی۔

یعنی سرگرمی کی خود ایک قیمت ہے، اور وہ آپ پہلے ادا کرتے ہیں۔ جس کام میں آپ ابھی اچھے نہیں، اسے زیادہ کرنا کم کرنے سے مہنگا پڑتا ہے۔ زیادہ تر ہنر مشق کا جس طرح صلہ دیتے ہیں، یہ اس کے الٹ ہے۔

صرف ڈٹے رہنے سے یہ ٹھیک نہیں ہوتا

اس سب کا عام جواب یہ ہے کہ لگے رہیں۔ یہ جاننا فائدہ مند ہے کہ جو لوگ لگے رہے، ان کے ساتھ کیا ہوا۔

2020 میں Chague، De-Losso اور Giovannetti نے ان تمام لوگوں کا مطالعہ کیا جنہوں نے 2013 سے 2015 کے درمیان برازیل کی ایکویٹی فیوچرز مارکیٹ میں ڈے ٹریڈنگ شروع کی۔ جو لوگ 300 دن سے زیادہ لگے رہے، ان میں سے 97% نے پیسہ گنوایا۔ صرف 1.1% نے برازیل کی کم از کم اجرت سے زیادہ کمایا، اور 0.5% نے بینک کیشیئر کی ابتدائی تنخواہ سے زیادہ۔

یہ شرط دوبارہ پڑھیں، کیونکہ اصل نتیجہ یہی ہے۔ یہ وہ لوگ نہیں تھے جنہوں نے جلدی ہار مان لی۔ وہ ڈٹے رہے، اور ڈٹے رہنا وہ کمی نہیں تھی جو پوری ہونی تھی۔ ثابت قدمی ضروری ہے، لیکن کافی ہونے کے قریب بھی نہیں، اور زیادہ تر حوصلہ افزا باتیں جو آپ پڑھیں گے خاموشی سے اس کے الٹ فرض کر لیتی ہیں۔

جب آپ سیکھ رہے ہوتے ہیں، مارکیٹ رکی نہیں رہتی

ٹینس کورٹ اگلے سال بھی اتنا ہی بڑا ہوگا۔ مارکیٹ نہیں۔ اتار چڑھاؤ بدلتا ہے، کوریلیشنز ٹوٹ جاتی ہیں، اور جس رویے پر کوئی پیٹرن منحصر تھا وہ بس ختم ہو سکتا ہے۔

اس سے بھی بدتر، مخالف خود کو ڈھال لیتا ہے۔ آپ مشکل کے خلاف ٹریڈ نہیں کر رہے، آپ دوسرے لوگوں کے خلاف ٹریڈ کر رہے ہیں، جن میں سے بہت سے آپ سے تیز، زیادہ سرمائے والے اور خودکار ہیں۔ جو ایج عام طور پر مشہور ہو جائے، اسے سب سے پہلے ڈھونڈنے والے استعمال کر کے ختم کر دیتے ہیں۔ یہ وہ واحد ہنر ہے جہاں بہتر ہونا اس بات کی ضمانت نہیں کہ آپ پیچھے نہیں رہیں گے۔

اور اسے آسان دکھنے کے لیے بنایا گیا ہے

اگر مشکل نظر آتی تو اوپر کی سب باتیں سنبھالی جا سکتی تھیں۔ لیکن وہ نظر نہیں آتی۔

نہ کوئی داخلہ امتحان ہے، نہ شاگردی، نہ لائسنس اور نہ کوئی کم از کم شرط۔ انٹرفیس بس دو بٹن ہے، چارٹ ویسے ہی لگتے ہیں جیسے پروفیشنلز استعمال کرتے ہیں، اور پہلی چند ٹریڈز اکثر محض قسمت سے منافع بخش ہوتی ہیں۔ اس تجربے میں کچھ بھی آپ کو نہیں بتاتا کہ آپ اصل میں کس چیز میں ہاتھ ڈال رہے ہیں، اور ایک پوری انڈسٹری اسے ایسا ہی رکھنے سے پیسہ کماتی ہے۔

اس کا موازنہ کسی بھی دوسری سرگرمی سے کریں جس میں 74% سے 89% لوگ ناکام ہوتے ہوں۔ اس کے دروازے پر وارننگ لگی ہوتی۔ یہاں وارننگ بروکر کی ویب سائٹ کے اوپر باریک حروف کی ایک لائن ہے، اور وہ بھی ریگولیٹرز کو زور دے کر لگوانی پڑی۔

وہ مہینے جو میں نے غلط جگہ ڈھونڈنے میں گزارے

بہت سی ٹریڈز ایسی تھیں جن میں چارٹ کے بارے میں میرا اندازہ درست تھا اور پھر بھی مجھے نقصان ہوا، کیونکہ جس حرکت کی میں نے پیش گوئی کی تھی اس کے واقعی آنے سے پہلے ہی خوف نے پوزیشن بند کروا دی۔ درست ہونا اور پیسے ملنا دو الگ چیزیں ہیں، اور چارٹ پر کچھ بھی آپ کو یہ نہیں بتاتا۔

مہینوں تک میں نے اس کا جواب مزید سیکھ کر دیا۔ ایک اور انڈیکیٹر، ایک اور پیٹرن، ایک اور امتزاج جو آخرکار وہی صحیح والا ہوگا۔ میں ایک فارمولا ڈھونڈ رہی تھی، اور یہ تلاش محنت جیسی محسوس ہوتی تھی، اور بالکل اسی وجہ سے اسے جاری رکھنا اتنا آسان تھا۔

جس چیز نے اسے ختم کیا وہ ایک صاف چارٹ پر ٹریڈنگ تھی جس پر کچھ بھی نہیں لگا تھا۔ جب الزام دینے کے لیے کوئی انڈیکیٹر نہ بچا، تو واضح ہو گیا کہ مسئلہ تجزیے میں نہیں تھا۔ مسئلہ یہ تھا کہ ٹریڈ کھلی ہونے کے دوران میں اس تجزیے کے ساتھ کیا کرتی تھی۔

یہی وہ حصہ ہے جو کوئی کورس آپ کے ہاتھ میں نہیں دے سکتا، اور یہ اس کے مشکل ہونے کی ایک بڑی وجہ ہے۔

اصل میں کیا چیز اسے کم مشکل بناتی ہے

اس میں سے کچھ بھی ہار ماننے کی دلیل نہیں۔ یہ اس بات کی دلیل ہے کہ آپ پہلے سال سے اپنی توقعات بدلیں، اور مشکل کے کسی مبہم احساس کے بجائے اوپر بیان کیے گئے مخصوص مسائل کے مقابلے کی تیاری کریں۔

• ایک ہی انسٹرومنٹ ٹریڈ کریں جب تک اس میں پچاس ٹریڈز نہ ہو جائیں۔ جب آپ ابھی کسی بھی چیز کو شور سے الگ نہیں پہچان سکتے تو ایک ساتھ پانچ چیزیں نہیں سیکھ سکتے۔
• ایک حکمتِ عملی اتنی دیر رکھیں کہ نمونہ جمع ہو جائے۔ اوپر کے عددوں کو دیکھتے ہوئے، ہر مہینے بدلنا اس بات کی ضمانت ہے کہ آپ کبھی کچھ نہیں سیکھیں گے۔
• فیصلے کو پرکھیں، نتیجے کو نہیں۔ آپ نے اپنے پلان پر عمل کیا یا نہیں، یہ منافع یا نقصان سے زیادہ بتاتا ہے، اور یہ آپ کو فوراً پتہ چل جاتا ہے۔
• سائز ایسا رکھیں کہ لگاتار آٹھ نقصان برداشت ہو سکیں۔ یہ سوچ کر نہیں کہ ایسا ہونا مشکل ہے، کیونکہ ایسا ہونا مشکل نہیں۔ دیکھیں ٹریڈنگ میں رسک کا انتظام۔
• مسلسل نقصان کا سلسلہ آنے سے پہلے اس کی توقع رکھیں۔ زیادہ تر لوگ کام کرنے والا طریقہ ایسے سلسلے کے دوران چھوڑ دیتے ہیں جس کے آنے کی خبر ریاضی پہلے ہی دے چکی تھی۔

عام سوالات

نئے ٹریڈر کو ٹریڈنگ کیسے شروع کرنی چاہیے؟

جتنا مناسب لگے اس سے چھوٹا اور آہستہ۔ ایک انسٹرومنٹ، ایک حکمتِ عملی، لکھا ہوا پلان، ہر ٹریڈ کا ریکارڈ، اور ایسا پوزیشن سائز جس میں لگاتار آٹھ بار غلط ہونا برداشت ہو سکے۔ پہلا مقصد منافع نہیں۔ مقصد ایک طریقے کی اتنی ٹریڈز جمع کرنا ہے کہ پتہ چل سکے وہ کچھ کرتا بھی ہے یا نہیں۔

کیا ٹریڈنگ سے روزانہ $1,000 کمانا ممکن ہے؟

کچھ لوگ کماتے ہیں۔ اوپر والی برازیلی تحقیق میں پتہ چلا کہ لگے رہنے والے ڈے ٹریڈرز میں سے 1.1% نے کم از کم اجرت سے زیادہ کمایا، اس لیے اگلے بارہ مہینوں کے پلان کے طور پر یہ معقول توقع نہیں، اور جو بھی اسے ایسے پیش کرتا ہے وہ کچھ بیچ رہا ہے۔ اس سوال کی ایمان دارانہ شکل یہ ہے کہ آپ کو کتنے بڑے اکاؤنٹ اور کتنے ریٹرن کی ضرورت ہوگی، اور یہ حساب عام طور پر خود ہی آنکھیں کھول دینے کے لیے کافی ہوتا ہے۔

کیا ٹریڈنگ سرمایہ کاری سے زیادہ مشکل ہے؟

زیادہ تر لوگوں کے لیے، کہیں زیادہ مشکل۔ طویل مدتی سرمایہ کاری میں فیصلے کم ہوتے ہیں، اخراجات کم ہوتے ہیں اور ساتھ چلنے کے لیے ایک اوپر جاتی ہوئی بنیاد ہوتی ہے۔ ٹریڈنگ یہ تینوں فائدے ختم کر دیتی ہے اور اوپر سے اس صفحے کے شروع والا فیڈبیک کا مسئلہ جوڑ دیتی ہے۔ اس سے ٹریڈنگ غلط نہیں ہو جاتی۔ یہ اسے ایک مختلف سرگرمی بنا دیتا ہے جس میں سیکھنے کی قیمت کہیں زیادہ ہے۔

کیا یہ وقت کے ساتھ آسان ہو جاتی ہے؟

مشینی حصے ہو جاتے ہیں، اور جلدی۔ سائز طے کرنا، آرڈر لگانا، ریکارڈ رکھنا۔ فیڈبیک کا مسئلہ کبھی ختم نہیں ہوتا، کیونکہ اس کا تعلق مارکیٹ سے ہے، آپ سے نہیں۔ جو بدلتا ہے وہ یہ کہ آپ اکیلے نتائج سے کوئی مطلب نکالنے کی توقع چھوڑ دیتے ہیں۔ یہ سننے میں جتنا تسلی بخش لگتا ہے اس سے کم ہے، اور زیادہ تر یہی چیز ٹکے رہنے والوں کو نہ ٹکنے والوں سے الگ کرتی ہے۔

خلاصہ

ٹریڈنگ اس لیے مشکل ہے کہ فیڈبیک جھوٹ بولتا ہے، اس پر بھروسہ کرنے کے لیے درکار نمونہ بہت بڑا ہے، عام بے ترتیبی ایسے سلسلے پیدا کرتی ہے جو ناکامی جیسے لگتے ہیں، اخراجات پہلے وصول کیے جاتے ہیں، مارکیٹ خود کو ڈھال لیتی ہے، اور اس میں سے کچھ بھی باہر سے نظر نہیں آتا۔

اس میں سے تقریباً کچھ بھی آپ کے بارے میں کوئی فیصلہ نہیں۔ یہ جاننا ایک اور انڈیکیٹر سے زیادہ قیمتی ہے، کیونکہ ہار ماننے والے شاذ و نادر ہی وہ ہوتے ہیں جو سب سے برا کر رہے ہوں۔ یہ وہ ہوتے ہیں جنہوں نے سمجھا کہ لگاتار آٹھ نقصانوں کا کوئی مطلب ہے۔