Kalau Anda terus rugi, penyebabnya biasanya bukan analisis Anda. Penyebabnya adalah ukuran posisi, seberapa sering Anda trading, dan apa yang Anda lakukan dalam sepuluh menit setelah loss. Tiga hal itu menentukan sebagian besar hasil, bahkan sebelum chart berperan sama sekali.
Itu tidak enak didengar, karena artinya indikator yang lebih bagus tidak akan menyelesaikannya. Tapi itu juga kabar baik, karena ketiganya sepenuhnya ada dalam kendali Anda.
Di bawah ini ada enam alasan yang paling sering muncul, seperti apa masing-masing terlihat di akun sungguhan, dan cara mencari tahu mana yang berlaku untuk Anda.
Pertama, angka yang tidak pernah dipajang di halaman depan
Antara 74% dan 89% akun ritel rugi. Angka itu bukan dari blog trading. Angka itu berasal dari European Securities and Markets Authority, yang meninjau trading CFD ritel di seluruh Uni Eropa dan menemukan rata-rata kerugian per klien antara 1.600 dan 29.000 euro. Karena itulah setiap broker teregulasi di Eropa sekarang wajib menampilkan persentase loss kliennya di bagian atas situsnya. Coba lihat broker yang Anda pakai. Angkanya ada di sana.
Baca itu sebagai konteks, bukan sebagai penghiburan. Itu tidak berarti rugi tidak bisa dihindari. Artinya, kebanyakan orang datang dengan melakukan segelintir hal yang sama, dan hal-hal itu punya hasil yang bisa ditebak.
1. Anda merisikokan terlalu banyak di setiap trade
Inilah yang menghabisi akun, dan orang yang melakukannya hampir tidak pernah menyadarinya, karena satu trade besar terlihat baik-baik saja sampai datang loss kelima berturut-turut.
Lima loss berturut-turut bukan nasib sial. Koin jatuh di sisi angka lima kali berturut-turut kira-kira sekali dalam setiap 32 percobaan. Dalam seratus trade, Anda harus siap mengalaminya, mungkin lebih dari sekali. Jadi pertanyaannya bukan apakah itu akan terjadi. Pertanyaannya adalah seperti apa akun Anda sesudahnya.
| Risiko per trade | Sisa akun setelah 5 loss | Setelah 10 loss |
|---|---|---|
| 1% | 95% | 90% |
| 2% | 90% | 82% |
| 5% | 77% | 60% |
| 10% | 59% | 35% |
| 20% | 33% | 11% |
Baris paling bawah adalah tempat sebagian besar akun pemula mati. Dan kerusakannya tidak simetris, bagian inilah yang sering terlewat. Kehilangan uang dan mendapatkannya kembali bukan pekerjaan yang sama besarnya.
| Kalau Anda rugi | Anda butuh kenaikan sebesar ini hanya untuk kembali ke posisi semula |
|---|---|
| 10% | 11% |
| 20% | 25% |
| 30% | 43% |
| 50% | 100% |
| 70% | 233% |
Drawdown 50% butuh kenaikan 100% untuk menutupnya. Kalau Anda bisa menghasilkan 100% secara konsisten, Anda tidak akan membaca ini. Itulah kenapa saran yang umum adalah merisikokan 1% sampai 2% dari akun untuk satu trade. Tidak ada yang ajaib dari angka itu. Angka itu cukup kecil sehingga loss beruntun yang biasa tetap bisa dilewati.
Satu catatan jujur: ukuran posisi tidak mengubah strategi yang kalah menjadi strategi yang menang. Ukuran posisi memberi Anda cukup waktu untuk mengetahui strategi mana yang Anda punya.
2. Anda ambil profit terlalu cepat dan membiarkan loss berjalan
Ini ada nama dan ukurannya. Terrance Odean meneliti 10.000 akun broker dan menemukan bahwa investor menjual posisi yang untung dengan tingkat 14,8% dan posisi yang rugi dengan tingkat 9,8%. Dengan kata lain, posisi yang untung sekitar 1,5 kali lebih mungkin dijual daripada posisi yang rugi.
Lalu ia mengikuti apa yang terjadi selanjutnya. Selama setahun berikutnya, posisi untung yang mereka jual mengungguli posisi rugi yang mereka pertahankan sebesar 3,4 poin persentase. Naluri itu bukan hanya emosional. Naluri itu terbalik.
Alasannya mudah dipahami. Menjual posisi yang untung berarti mengunci profit, dan profit yang terkunci terasa seperti disiplin. Menahan posisi yang rugi berarti tidak perlu mencatat loss, dan loss di atas kertas masih terasa seperti bisa kembali. Keduanya keputusan emosional yang didandani seolah-olah rencana.
Solusinya bukan tekad. Solusinya adalah menentukan kedua exit sebelum entry, lalu memperlakukannya sebagai keputusan yang sudah diambil. Selengkapnya di kapan keluar dari trade.
3. Anda trading jauh lebih sering dari yang Anda kira
Brad Barber dan Terrance Odean melacak 66.465 rumah tangga di sebuah broker diskon dari 1991 sampai 1996. Pasar memberi imbal hasil 17,9% per tahun selama periode itu. Rata-rata rumah tangga menghasilkan 16,4%. Seperlima trader yang paling aktif menghasilkan 11,4%.
Mereka kehilangan 6,5 poin persentase per tahun, dan bukan karena memilih aset yang lebih buruk. Penyebabnya biaya. Setiap trade membayar spread, biasanya komisi, dan kadang biaya menginap. Biaya itu pasti. Profitnya tidak. Kalau Anda trading empat kali lebih sering, Anda membayar empat kali lebih banyak untuk edge yang sama-sama tidak pasti.
Hitung jumlah trade Anda bulan lalu. Tebakan kebanyakan orang hanya separuh dari jumlah sebenarnya.
4. Anda baru menentukan titik exit setelah masuk
Sebelum entry, penilaian Anda masih bebas. Belum ada yang dipertaruhkan, jadi Anda bisa melihat chart dan mengatakan dengan jujur di mana ide itu akan terbukti salah.
Begitu Anda masuk, penilaian itu menjadi milik seseorang yang uangnya sedang dipertaruhkan, sambil menatap angka yang bergerak. Orang itu akan menemukan alasan. Levelnya belum benar-benar tembus. Itu cuma wick. Nanti balik lagi setelah berita. Tak satu pun pikiran ini muncul sebelum Anda entry, dan itu memberi tahu Anda persis apa sebenarnya pikiran-pikiran itu.
Jadi tulis tiga angka sebelum setiap entry:
- Harga yang membuktikan ide Anda salah. Itulah stop Anda.
- Harga tempat Anda mengambil profit.
- Jumlah uang yang hilang, dalam mata uang Anda sendiri, kalau stop tersentuh.
Kalau Anda tidak bisa menulis ketiganya, Anda tidak punya trade. Anda punya opini.
5. Anda trading lebih besar tepat setelah loss
Inilah perbedaan antara akun yang sedang minus dan akun yang sudah habis.
Logikanya terasa masuk akal saat itu. Anda rugi 200, jadi trade dengan ukuran dua kali lipat bisa menebusnya sekaligus. Yang sebenarnya terjadi adalah Anda mengambil posisi lebih besar, dengan setup yang lebih buruk, dengan kesabaran yang lebih tipis, justru saat penilaian Anda berada di titik terburuknya hari itu. Loss berikutnya jadi dua kali lipat, dan ukuran setelahnya berlipat lagi.
Satu-satunya solusi yang bisa diandalkan adalah yang mekanis, karena di saat itu penilaian Anda memang tidak tersedia. Pilih aturan sebelumnya dan tuliskan. Dua loss dalam sehari dan platform ditutup. Atau batas loss harian maksimum dalam uang, bukan persen, supaya Anda tidak bisa berdebat dengannya.
Ada versi yang lebih berat dari masalah ini yang perlu disebut. Kalau Anda trading dengan uang yang Anda butuhkan untuk sewa atau tagihan, kalau Anda menyembunyikan besarnya loss dari orang-orang terdekat, atau kalau loss itu mengganggu tidur, pekerjaan, atau hubungan Anda, maka masalahnya bukan lagi soal ukuran posisi. Trading bisa menjadi kompulsif seperti halnya judi, dan jenis dukungan yang sama bisa membantu. Itu layak dibicarakan dengan seseorang sebelum Anda membaca artikel lain tentang stop loss.
6. Anda tidak mencatat apa pun, jadi Anda mengulang kesalahan yang sama
Tanyakan kepada trader yang sedang rugi kenapa ia rugi, dan biasanya Anda mendapat sebuah teori. Minta ia menunjukkan dua puluh trade terakhirnya, dan biasanya ia tidak bisa.
Tanpa catatan, setiap loss terlihat seperti kesialan yang berdiri sendiri. Dengan catatan, polanya biasanya sudah jelas dalam dua puluh trade, dan biasanya itu salah satu dari lima hal di atas. Membuat catatan adalah hal termurah di daftar ini dan yang paling sering dilewati orang. Cara melakukannya dibahas lebih lanjut di membuat jurnal trading.
Kesalahan yang terjadi sebelum trade pertama
Enam alasan di atas semuanya terjadi di depan layar. Ada kelompok kedua yang sudah ditentukan sebelum Anda memasang apa pun, dan karena tidak terlihat selama trade berlangsung, kesalahan-kesalahan ini jarang disalahkan.
Tidak ada rencana tertulis
Bukan strategi di kepala. Tertulis, di tempat yang bisa Anda baca ulang: setup apa yang Anda ambil, ukuran berapa, di mana Anda exit, dan apa yang membuat Anda berhenti untuk hari itu. Kalau tidak tertulis, rencana itu tidak bisa dilanggar. Kedengarannya seperti kebebasan, padahal justru itulah masalahnya. Anda tidak bisa memperbaiki sesuatu yang tidak punya versi tetap sebagai pembanding.
Trading berdasarkan tip, sinyal, dan keyakinan orang lain
Trade pinjaman tidak punya exit, karena rasa yakinnya datang dari orang lain dan tidak bisa dipindahkan. Saat harga bergerak melawan Anda, tidak ada yang bisa dijadikan pegangan. Ini juga alasan kenapa layanan sinyal yang merugi sangat sulit ditinggalkan: Anda tidak pernah membangun alat yang bisa memberi tahu bahwa layanan itu tidak berhasil.
Tidak tahu berapa biaya satu round trip
Kebanyakan pemula bisa menyebut profit yang mereka incar, tapi tidak tahu biaya masuk dan keluarnya. Spread, komisi, dan biaya menginap jika berlaku. Semua itu dipotong dari setiap trade, baik yang profit maupun yang loss, dan pada ukuran kecil porsinya dalam hasil jauh lebih besar dari perkiraan orang.
| Kalau biaya satu round trip | Dan target Anda | Porsi biaya dari target Anda |
|---|---|---|
| $2 | $20 | 10% |
| $2 | $50 | 4% |
| $2 | $100 | 2% |
| $5 | $20 | 25% |
Baris paling atas dan paling bawah menunjukkan kenapa trade kecil yang sering jauh lebih sulit daripada kelihatannya. Di trade seperti itu, Anda tidak sedang bersaing dengan pasar. Anda bersaing dengan biaya Anda sendiri lebih dulu.
Trading lima instrumen sekaligus di bulan pertama
Setiap instrumen punya jam sendiri, rentang normal sendiri, reaksi sendiri terhadap berita. Memantau lima berarti tidak mempelajari satu pun. Itu juga berarti Anda tidak akan pernah tahu apakah minggu yang rugi disebabkan strategi atau karena Anda tidak tahu bahwa salah satunya bergerak pukul 15:00. Satu instrumen saja sampai Anda punya lima puluh trade di sana.
Kalau Anda ingin versi singkat dari kesepuluh alasan di halaman ini: hampir tidak ada satu pun yang soal membaca chart.
Cara mengetahui mana yang berlaku untuk Anda
Ambil dua puluh trade berikutnya dan catat tujuh hal. Tidak perlu spreadsheet canggih, buku catatan pun cukup.
- Tanggal dan instrumen.
- Alasan entry, dalam satu kalimat, ditulis sebelum Anda klik.
- Stop dan target yang Anda rencanakan.
- Di mana Anda benar-benar exit.
- Persentase akun yang Anda risikokan.
- Apakah Anda mengikuti rencana sendiri, ya atau tidak.
- Perasaan Anda, dalam dua atau tiga kata.
Lalu baca ulang kedua puluh trade itu dan hitung. Kalau persentase risikonya berubah-ubah, alasan pertama. Kalau loss Anda secara konsisten lebih besar dari profit, alasan kedua. Kalau barisnya lebih banyak dari yang Anda kira, alasan ketiga. Kalau rencana exit dan exit aktual terus tidak cocok, alasan keempat. Kalau ukuran melonjak setelah baris merah, alasan kelima.
Kolom “Sesuai rencana (Y/T)” adalah bagian paling berguna di halaman itu. Kolom ini memisahkan dua masalah yang sama sekali berbeda. Kalau Anda mengikuti rencana dan tetap rugi, strateginya yang bermasalah. Kalau Anda tidak mengikutinya, strategi itu tidak pernah diuji, dan menggantinya tidak akan memberi tahu Anda apa pun.
Sembilan bulan saya menyalahkan hal yang salah
Saya menghabiskan hampir sembilan bulan dalam kerugian, dan hampir sepanjang waktu itu saya yakin masalahnya ada di strategi. Setiap rentetan loss membuat saya mencari strategi yang lebih baik. Indikator lain, seperangkat aturan lain, sesuatu yang tidak rusak.
Yang rusak bukan strateginya. Manajemen risikonya sama sekali tidak ada. Saya tidak punya jumlah tetap yang siap saya relakan di satu trade, jadi ukurannya berubah mengikuti seberapa yakin perasaan saya, dan saya selalu merasa paling yakin tepat sebelum keputusan-keputusan terburuk.
Ketika akhirnya saya menetapkan jumlah yang saya risikokan di setiap trade dan berhenti mengubahnya, rentetan loss itu berakhir. Bukan karena analisis saya membaik minggu itu, karena memang tidak. Keputusan yang sama, dengan ukuran yang benar, berhenti menumpuk menjadi lubang yang tidak bisa saya panjat keluar.
Satu perubahan itulah yang menjaga akun saya agar tidak sampai nol, dan itulah alasan poin pertama di daftar ini adalah ukuran posisi, bukan hal apa pun yang berkaitan dengan entry.
Satu perubahan yang paling menggerakkan angkanya
Kalau Anda hanya memperbaiki satu hal, perbaiki ukurannya. Ini aritmetika, bukan penilaian, jadi tetap berhasil bahkan di hari-hari ketika penilaian Anda tidak.
Hitung dengan urutan ini, sebelum entry:
- Akun 2.000. Satu persennya adalah 20. Itulah biaya maksimum trade ini bagi Anda.
- Entry di 50,00 dan stop di 47,00, jadi setiap unit mempertaruhkan 3,00.
- 20 dibagi 3 adalah 6. Anda membeli 6 unit, bukan jumlah yang terasa pas.
Urutannya penting. Kebanyakan trader yang rugi memilih ukuran dulu lalu mencari stop yang cocok dengannya. Lakukan sebaliknya: pasar menentukan stop Anda dan matematika menentukan ukuran Anda. Selengkapnya, lihat manajemen risiko dalam trading.
Pertanyaan umum
Apa kesalahan terbesar dalam trading?
Kalau diukur dari seberapa cepat akun habis, jawabannya merisikokan terlalu banyak di satu trade. Kalau diukur dari berapa banyak orang yang terdampak, jawabannya tidak punya rencana tertulis, karena setiap kesalahan lain di halaman ini jadi lebih mudah terjadi saat tidak ada yang bisa dilanggar. Keduanya berkaitan: rencana sebagian besar adalah kumpulan keputusan tentang ukuran, yang dibuat saat Anda tenang.
Apakah akun yang lebih besar akan menyelesaikan ini?
Tidak. Setiap angka di atas adalah persentase, dan persentase tidak peduli berapa isi akun. Trader yang merisikokan 20% per trade akan kehilangan akun 50.000 dengan cara yang sama seperti ia kehilangan akun 500, hanya lebih lambat di awal dan lebih mahal di akhir.
Apakah saya sebaiknya kembali ke akun demo?
Untuk mempelajari platform, ya. Untuk memperbaiki salah satu dari enam alasan di atas, sebagian besar tidak. Lima dari enam alasan itu bersifat emosional, dan emosinya tidak muncul kalau uangnya tidak nyata. Akun live yang sangat kecil mengajari Anda lebih banyak tentang diri sendiri daripada akun demo yang besar.
Berapa lama sampai saya berhenti rugi?
Tidak ada angka yang jujur, dan siapa pun yang memberi Anda angka sedang menjual sesuatu. Yang bisa Anda ukur adalah apakah rata-rata loss Anda makin kecil dan apakah kolom “Sesuai rencana (Y/T)” di jurnal Anda mulai didominasi Y. Dua hal itu bergerak lebih dulu sebelum saldo.
Masalahnya di strategi saya atau di diri saya?
Dua puluh trade yang tercatat akan memberi tahu Anda, dan tidak ada hal lain yang bisa. Kebanyakan orang menganggap masalahnya di strategi, menggantinya, dan akhirnya tidak pernah mencapai dua puluh trade dengan satu pendekatan pun. Itu sendiri adalah alasan orang rugi, dan mungkin yang paling umum dari semuanya.
Ringkasnya
Trader yang berhenti rugi jarang melakukannya dengan menemukan sinyal yang lebih bagus. Mereka melakukannya dengan membuat setiap trade cukup kecil sehingga salah pun masih bisa dilewati, dengan mengambil lebih sedikit trade, dengan menulis exit sebelum entry, dan dengan menyimpan catatan yang cukup jujur untuk diajak berdebat.
Semua itu tidak seru, dan semua itu tidak dijual. Itu hanyalah apa yang tersisa setelah Anda membuang semua yang tidak berhasil.