Conteúdo (13)
- Antes de tudo, o número que ninguém coloca na página inicial
- 1. Você arrisca demais em cada trade
- 2. Você realiza lucros cedo e deixa as perdas correrem
- 3. Você opera muito mais do que imagina
- 4. Você decide onde sair só depois de entrar
- 5. Você aumenta a posição logo depois de uma perda
- 6. Você não registra nada, então repete o mesmo erro
- Os erros que acontecem antes do primeiro trade
- Como descobrir qual é o seu
- Os nove meses em que culpei a coisa errada
- A mudança que mais mexe no resultado
- Perguntas frequentes
- Resumindo
Se você continua perdendo dinheiro, a causa geralmente não é a sua análise. É o tamanho das suas posições, a frequência com que você opera e o que você faz nos dez minutos depois de uma perda. Essas três coisas decidem a maior parte do resultado antes mesmo de o gráfico importar.
Isso é desconfortável, porque significa que um indicador melhor não vai resolver. Também é uma boa notícia, porque as três coisas estão totalmente sob o seu controle.
Abaixo estão os seis motivos que aparecem com mais frequência, como cada um se mostra dentro de uma conta real e uma forma de descobrir qual é o seu.
Antes de tudo, o número que ninguém coloca na página inicial
Entre 74% e 89% das contas de varejo perdem dinheiro. Esse número não vem de um blog de trading. Vem da Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados, que analisou o trading de CFDs de varejo em toda a UE e encontrou perdas médias por cliente entre 1.600 e 29.000 euros. É por isso que toda corretora regulamentada na Europa agora é obrigada a mostrar o próprio percentual de perdas no topo do site. Vá olhar o da corretora que você usa. O número está lá.
Leia isso como contexto, não como consolo. Não significa que perder é inevitável. Significa que a maioria das pessoas chega fazendo o mesmo punhado de coisas, e essas coisas têm resultados previsíveis.
1. Você arrisca demais em cada trade
É este que acaba com as contas, e quem faz isso quase nunca percebe, porque um trade grande parece tranquilo até a quinta perda seguida.
Cinco perdas seguidas não é azar. Uma moeda cai coroa cinco vezes seguidas cerca de uma vez a cada 32 tentativas. Em cem trades, você deve esperar ver isso, provavelmente mais de uma vez. Então a pergunta não é se vai acontecer. A pergunta é como a sua conta fica depois.
| Risco por trade | Conta restante após 5 perdas | Após 10 perdas |
|---|---|---|
| 1% | 95% | 90% |
| 2% | 90% | 82% |
| 5% | 77% | 60% |
| 10% | 59% | 35% |
| 20% | 33% | 11% |
A última linha é onde morre a maioria das contas de iniciantes. E o estrago não é simétrico, que é a parte que as pessoas não enxergam. Perder dinheiro e recuperá-lo não são trabalhos do mesmo tamanho.
| Se você perde | Você precisa deste ganho só para voltar ao ponto de partida |
|---|---|
| 10% | 11% |
| 20% | 25% |
| 30% | 43% |
| 50% | 100% |
| 70% | 233% |
Um drawdown de 50% precisa de um ganho de 100% para ser desfeito. Se você conseguisse fazer 100% de forma consistente, não estaria lendo isto. É por isso que o conselho de sempre é arriscar de 1% a 2% da conta em cada trade. Não há nada de mágico nesses números. Eles são simplesmente pequenos o bastante para que uma sequência de perdas comum continue sendo sobrevivível.
Uma ressalva honesta: o tamanho da posição não transforma uma estratégia perdedora em vencedora. Ele compra tempo suficiente para você descobrir qual das duas você tem.
2. Você realiza lucros cedo e deixa as perdas correrem
Isso tem nome e tem medição. Terrance Odean estudou 10.000 contas de corretora e descobriu que os investidores vendiam posições vencedoras a uma taxa de 14,8% e posições perdedoras a uma taxa de 9,8%. Em outras palavras, uma posição vencedora tinha cerca de 1,5 vez mais chance de ser vendida do que uma perdedora.
Depois ele acompanhou o que veio a seguir. No ano seguinte, as vencedoras que eles venderam superaram as perdedoras que mantiveram em 3,4 pontos percentuais. O instinto não era só emocional. Era invertido.
É fácil entender por quê. Vender uma vencedora garante um ganho, e um ganho garantido parece disciplina. Segurar uma perdedora evita registrar a perda, e uma perda só no papel ainda parece que pode voltar. As duas são decisões emocionais fantasiadas de plano.
A solução não é força de vontade. É decidir as duas saídas antes de entrar e depois tratá-las como decisões já tomadas. Mais sobre isso em quando sair de um trade.
3. Você opera muito mais do que imagina
Brad Barber e Terrance Odean acompanharam 66.465 famílias em uma corretora de desconto de 1991 a 1996. O mercado rendeu 17,9% ao ano nesse período. A família média ganhou 16,4%. Os 20% de traders mais ativos ganharam 11,4%.
Eles perderam 6,5 pontos percentuais por ano, e não porque escolheram ativos piores. Foi custo. Todo trade paga o spread, geralmente uma corretagem e, às vezes, a taxa de financiamento overnight. Esses custos são certos. O lucro não. Opere quatro vezes mais e você paga quatro vezes mais pela mesma vantagem (edge) incerta.
Conte seus trades do mês passado. A maioria das pessoas chuta a metade do número real.
4. Você decide onde sair só depois de entrar
Antes de entrar, o seu julgamento está livre. Nada está em jogo, então você pode olhar o gráfico e dizer com honestidade onde a ideia se provaria errada.
No momento em que você entra, esse julgamento passa a pertencer a alguém com dinheiro em risco, vendo um número se mexer. Essa pessoa vai encontrar motivos. O nível não foi rompido de verdade. É só um pavio. Vai voltar depois da notícia. Nenhum desses pensamentos passa pela sua cabeça antes de entrar, o que mostra exatamente o que eles são.
Então anote três números antes de cada entrada:
- O preço que prova que a ideia está errada. Esse é o seu stop.
- O preço em que você realiza o lucro.
- Quanto dinheiro você perde, na sua própria moeda, se o stop for atingido.
Se você não consegue escrever os três, você não tem um trade. Tem uma opinião.
5. Você aumenta a posição logo depois de uma perda
Esta é a diferença entre uma conta que está no negativo e uma conta que acabou.
Na hora, a lógica parece sólida. Você perdeu 200, então um trade com o dobro do tamanho de sempre recupera tudo de uma vez. O que acontece de verdade é que você abre uma posição maior, num setup pior, com menos paciência, enquanto o seu julgamento está no pior ponto do dia. A próxima perda é o dobro, e o tamanho seguinte dobra de novo.
A única solução confiável é mecânica, porque nesse momento o seu julgamento simplesmente não está disponível. Escolha uma regra com antecedência e escreva. Duas perdas no dia e a plataforma fecha. Ou uma perda máxima diária em dinheiro, não em porcentagem, para você não conseguir discutir com ela.
Existe uma versão mais pesada disso que vale nomear. Se você opera com dinheiro de que precisa para o aluguel ou as contas, se esconde o tamanho das suas perdas das pessoas próximas, ou se as perdas estão afetando seu sono, seu trabalho ou seus relacionamentos, então o problema já não é o tamanho da posição. O trading pode se tornar compulsivo da mesma forma que o jogo, e os mesmos tipos de apoio ajudam. Vale conversar com alguém sobre isso antes de ler mais um artigo sobre stop loss.
6. Você não registra nada, então repete o mesmo erro
Pergunte a um trader que está perdendo por que ele está perdendo e geralmente você ouve uma teoria. Peça para ele mostrar os últimos vinte trades e geralmente ele não consegue.
Sem registro, cada perda parece só mais um azar isolado. Com registro, o padrão costuma ficar óbvio em vinte trades, e costuma ser uma das cinco coisas acima. Manter esse registro é a coisa mais barata desta lista e a que as pessoas mais pulam. Tem mais sobre como fazer isso em como fazer um diário de trading.
Os erros que acontecem antes do primeiro trade
Os seis motivos acima acontecem todos na frente da tela. Existe um segundo grupo que já está decidido antes de você colocar qualquer ordem, e como eles ficam invisíveis durante o trade, raramente levam a culpa.
Não existe um plano escrito
Não uma estratégia na sua cabeça. Escrita, em algum lugar onde você possa reler: que setup você opera, com que tamanho, onde sai e o que faz você parar no dia. Se não está escrito, não pode ser quebrado. Isso parece liberdade, e na verdade é o problema. Você não consegue melhorar algo que não tem uma versão fixa para servir de comparação.
Operar com dicas, sinais e a convicção dos outros
Um trade emprestado não tem saída, porque a confiança veio de outra pessoa e ela não se transfere. Quando o preço vai contra você, não há nada para consultar. É também por isso que é tão difícil largar um serviço de sinais que perde dinheiro: você nunca construiu a coisa que mostraria que ele não estava funcionando.
Não saber quanto custa uma ida e volta (entrada e saída)
A maioria dos iniciantes sabe dizer o lucro que busca, mas não o custo de entrar e sair. Spread, corretagem e, quando se aplica, financiamento overnight. Isso sai de todo trade, vencedor ou perdedor, e em tamanhos pequenos pesa muito mais no resultado do que as pessoas imaginam.
| Se uma ida e volta custa | E você mira em | O custo representa isto do seu alvo |
|---|---|---|
| $2 | $20 | 10% |
| $2 | $50 | 4% |
| $2 | $100 | 2% |
| $5 | $20 | 25% |
A primeira e a última linha mostram por que trades pequenos e frequentes são tão mais difíceis do que parecem. Neles, você não está competindo com o mercado. Primeiro, está competindo com os seus próprios custos.
Operar cinco coisas ao mesmo tempo no primeiro mês
Cada instrumento tem seus próprios horários, sua amplitude normal, sua reação às notícias. Acompanhar cinco significa não aprender nenhum. Também significa que você nunca sabe se uma semana de perdas foi culpa da estratégia ou do fato de você não saber que um deles se mexe às 15:00. Um instrumento só, até ter cinquenta trades nele.
Se você quer a versão curta dos dez motivos desta página, é esta: quase nenhum deles tem a ver com ler o gráfico.
Como descobrir qual é o seu
Pegue os próximos vinte trades e registre sete coisas. Não precisa de planilha sofisticada, um caderno serve.
- Data e instrumento.
- O motivo da entrada, em uma frase, escrito antes de clicar.
- A saída planejada: o stop e o alvo.
- A saída real: onde você de fato saiu.
- A porcentagem da conta que você arriscou.
- Se você seguiu o próprio plano, sim ou não (S/N).
- Como você se sentiu, em duas ou três palavras.
Depois releia os vinte e conte. Se a porcentagem arriscada varia, motivo um. Se as suas perdas são sempre maiores que os seus ganhos, motivo dois. Se há mais linhas do que você esperava, motivo três. Se a saída planejada e a saída real vivem discordando, motivo quatro. Se o tamanho salta depois de uma linha no vermelho, motivo cinco.
A coluna “Seguiu o plano (S/N)” é a coisa mais útil da página. Ela separa dois problemas completamente diferentes. Se você seguiu o plano e mesmo assim perdeu, o problema é a estratégia. Se não seguiu, a estratégia nunca foi testada, e mudá-la não diria nada a você.
Os nove meses em que culpei a coisa errada
Passei quase nove meses perdendo, e durante a maior parte desse tempo eu tinha certeza de que o problema era a estratégia. Cada sequência de perdas me mandava atrás de uma melhor. Um indicador diferente, um conjunto de regras diferente, algo que não estivesse quebrado.
O que estava quebrado não era a estratégia. Não havia gestão de risco nenhuma. Eu não tinha um valor fixo que aceitava perder em um trade, então o tamanho mudava conforme a minha certeza, e eu sempre me sentia mais segura logo antes das piores decisões.
Quando finalmente fixei o valor que arriscaria em cada trade e parei de mexer nele, a sequência de perdas acabou. Não porque a minha análise melhorou naquela semana, porque não melhorou. As mesmas decisões, com o tamanho certo, pararam de se acumular num buraco do qual eu não conseguia sair.
Essa única mudança foi o que impediu a conta de chegar a zero, e é por isso que o primeiro item desta lista é o tamanho da posição, e não algo relacionado a entradas.
A mudança que mais mexe no resultado
Se for corrigir uma coisa só, corrija o tamanho. É aritmética, não julgamento, então funciona até nos dias em que o seu julgamento não funciona.
Faça a conta nesta ordem, antes da entrada:
- A conta tem 2.000. Um por cento disso é 20. Esse é o máximo que este trade pode custar.
- A entrada é 50,00 e o stop é 47,00, então cada unidade coloca 3,00 em risco.
- 20 dividido por 3 dá 6. Você compra 6 unidades, não o número que pareceu certo.
A ordem importa. A maioria dos traders que perdem escolhe o tamanho primeiro e depois procura um stop que caiba nele. Faça o contrário: o mercado decide o seu stop, e a matemática decide o seu tamanho. Para saber mais, veja gestão de risco no trading.
Perguntas frequentes
Qual é o maior erro no trading?
Medido pela velocidade com que acaba com contas, arriscar demais em um trade. Medido por quantas pessoas afeta, não ter um plano escrito, porque todos os outros erros desta página ficam mais fáceis quando não há nada para quebrar. Os dois estão ligados: um plano é, em boa parte, um conjunto de decisões sobre tamanho, tomadas com calma.
Uma conta maior resolveria isso?
Não. Todos os números acima são porcentagens, e porcentagens não ligam para quanto há na conta. Um trader que arrisca 20% por trade perde uma conta de 50.000 do mesmo jeito que perdeu uma de 500, só que mais devagar no começo e mais caro no final.
Devo voltar para a conta demo?
Para aprender a plataforma, sim. Para corrigir qualquer um dos seis motivos acima, na maioria das vezes não. Cinco dos seis são emocionais, e a emoção não aparece quando o dinheiro não é de verdade. Uma conta real bem pequena ensina mais sobre você do que uma conta demo grande.
Quanto tempo até eu parar de perder?
Não existe um número honesto, e quem der um está vendendo alguma coisa. O que você pode medir é se a sua perda média está diminuindo e se a coluna “Seguiu o plano (S/N)” do seu diário está virando quase só S. Essas duas coisas mudam antes do saldo.
É a minha estratégia ou sou eu?
Vinte trades registrados vão dizer, e nada mais vai. A maioria das pessoas supõe que é a estratégia, troca de estratégia e, assim, nunca chega a vinte trades com uma mesma abordagem. Isso já é um motivo para perder dinheiro, e provavelmente o mais comum de todos.
Resumindo
Os traders que param de perder dinheiro raramente conseguem isso encontrando um sinal melhor. Eles conseguem fazendo cada trade pequeno o bastante para que errar seja sobrevivível, fazendo menos trades, escrevendo a saída antes da entrada e mantendo um registro honesto o suficiente para discutir com ele.
Nada disso é empolgante, e nada disso está à venda. É só o que sobra depois que você tira tudo o que não funciona.