Ak stále strácaš peniaze, príčinou zvyčajne nie je tvoja analýza. Je to veľkosť tvojich pozícií, to, ako často obchoduješ, a čo robíš v prvých desiatich minútach po strate. Tieto tri veci rozhodnú o väčšine výsledku ešte predtým, ako na grafe vôbec začne záležať.
Je to nepríjemné, pretože to znamená, že lepší indikátor to nevyrieši. Zároveň je to dobrá správa, pretože všetky tri veci máš úplne pod kontrolou.
Nižšie je šesť dôvodov, ktoré sa objavujú najčastejšie, ako každý z nich vyzerá na skutočnom účte a spôsob, ako zistiť, ktorý je ten tvoj.
Najprv číslo, ktoré nikto nedáva na hlavnú stránku
O peniaze prichádza 74 % až 89 % retailových účtov. To číslo nepochádza z tradingového blogu. Pochádza od európskeho regulátora European Securities and Markets Authority, ktorý preskúmal retailové obchodovanie s CFD v celej EÚ a zistil priemerné straty na klienta od 1 600 do 29 000 eur. Preto dnes musí každý regulovaný broker v Európe zobrazovať vlastné percento stratových účtov v hornej časti svojho webu. Choď sa pozrieť na ten, ktorý používaš. To číslo tam je.
Ber to ako kontext, nie ako útechu. Neznamená to, že strácať je nevyhnutné. Znamená to, že väčšina ľudí prichádza a robí tú istú hŕstku vecí a tieto veci majú predvídateľné výsledky.
1. Riskuješ príliš veľa na každý obchod
Práve toto končí účty a ten, kto to robí, to takmer nikdy nevidí, pretože jeden veľký obchod vyzerá v poriadku až do piatej straty za sebou.
Päť strát za sebou nie je smola. Minca padne na znak päťkrát za sebou približne raz z každých 32 pokusov. Počas sto obchodov to môžeš očakávať, pravdepodobne viac ako raz. Otázka teda nie je, či sa to stane. Otázka je, ako bude tvoj účet vyzerať potom.
| Riziko na obchod | Zostatok účtu po 5 stratách | Po 10 stratách |
|---|---|---|
| 1 % | 95 % | 90 % |
| 2 % | 90 % | 82 % |
| 5 % | 77 % | 60 % |
| 10 % | 59 % | 35 % |
| 20 % | 33 % | 11 % |
Na spodnom riadku zaniká väčšina začiatočníckych účtov. A škoda nie je symetrická, čo je práve to, čo ľuďom uniká. Prísť o peniaze a znova ich zarobiť nie je rovnako veľká úloha.
| Ak stratíš | Na návrat na pôvodnú úroveň potrebuješ takýto zisk |
|---|---|
| 10 % | 11 % |
| 20 % | 25 % |
| 30 % | 43 % |
| 50 % | 100 % |
| 70 % | 233 % |
Prepad (drawdown) 50 % potrebuje na vyrovnanie zisk 100 %. Kto dokáže spoľahlivo zarobiť 100 %, ten toto nečíta. Preto sa zvyčajne odporúča riskovať na jeden obchod 1 % až 2 % účtu. Na týchto číslach nie je nič magické. Sú jednoducho dosť malé na to, aby sa bežná séria strát dala prežiť.
Jedna úprimná výhrada: veľkosť pozície neurobí zo stratovej stratégie ziskovú. Kúpi ti však dosť času, aby sa ukázalo, ktorú z nich máš.
2. Zisky vyberáš priskoro a straty nechávaš bežať
Tento jav má meno aj meranie. Terrance Odean skúmal 10 000 maklérskych účtov a zistil, že investori predávali ziskové pozície v miere 14,8 % a stratové v miere 9,8 %. Inými slovami, pravdepodobnosť predaja bola pri ziskovej pozícii asi 1,5-krát vyššia ako pri stratovej.
Potom sledoval, čo sa stalo ďalej. Počas nasledujúceho roka prekonali predané ziskové pozície tie ponechané stratové o 3,4 percentuálneho bodu. Inštinkt nebol len emocionálny. Bol úplne naopak.
Je ľahké pochopiť prečo. Predaj ziskovej pozície zaúčtuje zisk a zaúčtovaný zisk pôsobí ako disciplína. Držanie stratovej pozície odďaľuje odpísanie straty a strata na papieri stále pôsobí, akoby sa mohla vrátiť. Oboje sú emocionálne rozhodnutia prezlečené za plán.
Riešením nie je vôľa. Je ním rozhodnúť o oboch výstupoch pred vstupom a potom ich brať ako hotovú vec. Viac o tom v lekcii kedy uzavrieť obchod.
3. Obchoduješ oveľa častejšie, než si myslíš
Brad Barber a Terrance Odean sledovali 66 465 domácností u diskontného brokera v rokoch 1991 až 1996. Trh za toto obdobie priniesol 17,9 % ročne. Priemerná domácnosť zarobila 16,4 %. Najaktívnejšia pätina traderov zarobila 11,4 %.
Prichádzali o 6,5 percentuálneho bodu ročne, a nie preto, že by vyberali horšie aktíva. Boli to náklady. Pri každom obchode sa platí spread, zvyčajne poplatok a niekedy aj financovanie cez noc. Tieto náklady sú istá vec. Zisk nie. Obchoduj štyrikrát častejšie a zaplatíš štyrikrát viac za tú istú neistú výhodu (edge).
Spočítaj si svoje obchody za minulý mesiac. Väčšina ľudí ich odhadne na polovicu.
4. O výstupe rozhoduješ až po vstupe
Pred vstupom je tvoj úsudok slobodný. Nič nie je v stávke, takže sa môžeš pozrieť na graf a úprimne povedať, kde by sa ukázalo, že nápad bol mylný.
Vo chvíli, keď si v obchode, patrí tento úsudok niekomu, kto má v hre peniaze a sleduje, ako sa hýbe číslo. Ten človek si nájde dôvody. Úroveň nebola naozaj prerazená. Je to len knôt. Po správach sa to vráti. Žiadna z týchto myšlienok ťa pred vstupom nenapadne, a to ti presne hovorí, čím sú.
Preto si pred každým vstupom zapíš tri čísla:
- Cenu, ktorá dokazuje, že nápad je chybný. To je tvoj stop.
- Cenu, pri ktorej vyberieš zisk.
- Sumu peňazí vo vlastnej mene, o ktorú prídeš, ak cena zasiahne stop.
Ak nevieš napísať všetky tri, nemáš obchod. Máš názor.
5. Hneď po strate obchoduješ s väčšou pozíciou
Toto je rozdiel medzi účtom, ktorý je v mínuse, a účtom, ktorý je preč.
V tej chvíli sa tá logika zdá rozumná. Strata bola 200, takže obchod s dvojnásobnou veľkosťou ju vráti naraz. V skutočnosti sa stane to, že otvoríš väčšiu pozíciu, na horšom setupe, s menšou trpezlivosťou, a to vo chvíli, keď je tvoj úsudok na najhoršom bode dňa. Ďalšia strata je dvojnásobná a veľkosť potom sa znova zdvojnásobí.
Jediné spoľahlivé riešenie je mechanické, pretože v tej chvíli tvoj úsudok jednoducho nie je k dispozícii. Vopred si vyber pravidlo a zapíš ho. Dve straty za deň a platforma sa zatvára. Alebo maximálna denná strata v peniazoch, nie v percentách, aby sa s ňou nedalo hádať.
Je tu aj ťažšia verzia, ktorú treba pomenovať. Ak obchoduješ s peniazmi, ktoré potrebuješ na nájom alebo účty, ak pred blízkymi tajíš, aké veľké sú tvoje straty, alebo ak straty ovplyvňujú tvoj spánok, prácu či vzťahy, problémom už nie je veľkosť pozície. Trading sa môže stať nutkavým rovnako ako hazard a pomáhajú pri ňom rovnaké druhy podpory. O tom sa oplatí s niekým porozprávať skôr, ako si prečítaš ďalší článok o stop-lossoch.
6. Nevedieš si záznamy, takže opakuješ tú istú chybu
Opýtaj sa tradera, ktorý stráca, prečo stráca, a zvyčajne dostaneš teóriu. Požiadaj ho, aby ti ukázal posledných dvadsať obchodov, a zvyčajne to nedokáže.
Bez záznamov vyzerá každá strata ako samostatná smola. So záznamami je vzorec zvyčajne zjavný do dvadsiatich obchodov a zvyčajne je to jedna z piatich vecí vyššie. Vedenie záznamov je na tomto zozname najlacnejšia vec a zároveň tá, ktorú ľudia vynechávajú najčastejšie. Viac o tom, ako na to, nájdeš v lekcii vedenie obchodného denníka.
Chyby, ktoré sa stanú ešte pred prvým obchodom
Všetkých šesť dôvodov vyššie sa odohráva pri obrazovke. Existuje aj druhá skupina, o ktorej je rozhodnuté skôr, ako čokoľvek zadáš, a keďže počas obchodu nie sú vidieť, málokedy sa na ne zvalí vina.
Chýba písomný plán
Nie stratégia v hlave. Zapísaná, niekde, kde si ju môžeš znova prečítať: aký setup berieš, akú veľkosť, kde vystupuješ a čo ťa prinúti na daný deň skončiť. Ak nie je zapísaná, nedá sa porušiť. Znie to ako sloboda, a v skutočnosti je to práve ten problém. Nemôžeš zlepšiť niečo, čo nemá pevnú verziu, s ktorou sa dá porovnávať.
Obchodovanie podľa tipov, signálov a presvedčenia iných ľudí
Požičaný obchod nemá výstup, pretože istota prišla od niekoho iného a neprenáša sa. Keď sa obráti proti tebe, nemáš sa čoho držať. Aj preto je také ťažké skončiť so stratovou signálnou službou: to, čo by ti povedalo, že to nefunguje, u teba nikdy nevzniklo.
Nevedieť, koľko ťa stojí otvorenie a zatvorenie obchodu
Väčšina začiatočníkov vie povedať, na aký zisk mieri, ale nie, koľko stojí vstup a výstup. Spread, poplatok a tam, kde sa uplatňuje, aj financovanie cez noc. Tie sa odrátajú z každého obchodu, ziskového aj stratového, a pri malých veľkostiach tvoria oveľa väčší podiel výsledku, než ľudia čakajú.
| Ak otvorenie a zatvorenie obchodu stojí | A mieriš na | Náklady tvoria takúto časť tvojho cieľa |
|---|---|---|
| $2 | $20 | 10 % |
| $2 | $50 | 4 % |
| $2 | $100 | 2 % |
| $5 | $20 | 25 % |
Horný a spodný riadok sú dôvodom, prečo sú malé a časté obchody oveľa ťažšie, než vyzerajú. Pri nich nesúťažíš s trhom. Najprv súťažíš s vlastnými nákladmi.
Obchodovanie piatich vecí naraz v prvom mesiaci
Každý inštrument má vlastné hodiny, vlastný bežný rozsah a vlastnú reakciu na správy. Sledovať päť znamená nenaučiť sa ani jeden. Znamená to aj, že nikdy nerozoznáš, či za stratový týždeň mohla stratégia, alebo to, že ti unikol fakt, že jeden z nich sa hýbe o 15:00. Jeden inštrument, kým v ňom nemáš päťdesiat obchodov.
Ak chceš stručnú verziu všetkých desiatich dôvodov na tejto stránke, je to toto: takmer žiadny z nich nie je o čítaní grafu.
Ako zistiť, ktorý je ten tvoj
Vezmi nasledujúcich dvadsať obchodov a zaznamenaj si sedem vecí. Žiadna efektná tabuľka, pokojne stačí zošit.
- Dátum a čas, inštrument.
- Dôvod vstupu, jednou vetou, napísaný ešte pred kliknutím.
- Plánovaný výstup: stop a cieľ.
- Skutočný výstup: kde obchod naozaj skončil.
- Riziko %: koľko percent účtu bolo v stávke.
- Podľa plánu (A/N): či obchod išiel podľa tvojho vlastného plánu, áno alebo nie.
- Nálada: ako sa cítiš, dvomi-tromi slovami.
Potom si tých dvadsať obchodov prečítaj a počítaj. Ak sa hodnota v stĺpci „Riziko %“ mení, je to dôvod jeden. Ak sú tvoje straty sústavne väčšie ako zisky, dôvod dva. Ak je riadkov viac, ako si predpokladáš, dôvod tri. Ak sa „Plánovaný výstup“ a „Skutočný výstup“ stále rozchádzajú, dôvod štyri. Ak veľkosť poskočí po stratovom riadku, dôvod päť.
Stĺpec „Podľa plánu (A/N)“ je na celej stránke to najužitočnejšie. Oddeľuje dva úplne odlišné problémy. Ak bol plán dodržaný a aj tak prišla strata, problémom je stratégia. Ak dodržaný nebol, stratégia nikdy nebola otestovaná a jej zmena by ti nepovedala nič.
Deväť mesiacov, keď som obviňovala nesprávnu vec
Takmer deväť mesiacov som strácala a väčšinu toho času som si bola istá, že problém je v stratégii. Každá séria strát ma poslala hľadať lepšiu. Iný indikátor, iné pravidlá, niečo, čo nie je pokazené.
Pokazená nebola stratégia. Nemala som vôbec žiadne riadenie rizika. Nemala som pevnú sumu, ktorú som bola ochotná na obchode stratiť, takže veľkosť sa menila podľa toho, ako veľmi som si bola istá, a najistejšia som si bola vždy tesne pred najhoršími rozhodnutiami.
Keď som konečne stanovila sumu, ktorú budem na jeden obchod riskovať, a prestala som s ňou hýbať, séria strát sa skončila. Nie preto, že by sa v ten týždeň zlepšila moja analýza, lebo sa nezlepšila. Tie isté rozhodnutia so správnou veľkosťou sa prestali hromadiť do jamy, z ktorej by som sa už nevyškriabala.
Práve táto jedna zmena udržala účet nad nulou, a preto je prvou položkou tohto zoznamu veľkosť pozície, a nie niečo, čo súvisí so vstupmi.
Jedna zmena, ktorá s číslom pohne najviac
Ak opravíš len jednu vec, oprav veľkosť. Je to aritmetika, nie úsudok, takže funguje aj v dňoch, keď tvoj úsudok nefunguje.
Vypočítaj ju v tomto poradí, ešte pred vstupom:
- Účet má 2 000. Jedno percento z toho je 20. To je najviac, koľko ťa tento obchod môže stáť.
- Vstup je na 50,00 a stop na 47,00, takže každá jednotka vystavuje riziku 3,00.
- 20 delené 3 je 6. Kúpiš 6 jednotiek, nie počet, ktorý sa ti zdal správny.
Na poradí záleží. Väčšina stratových traderov si najprv zvolí veľkosť a potom hľadá stop, ktorý k nej sedí. Urob to naopak: trh určí tvoj stop a matematika tvoju veľkosť. Viac o tom nájdeš v lekcii riadenie rizika v tradingu.
Časté otázky
Aká je najväčšia chyba v tradingu?
Ak ju meriame tým, ako rýchlo končí účty, je to príliš veľké riziko na jeden obchod. Ak tým, koľkých ľudí sa týka, je to chýbajúci písomný plán, pretože každá iná chyba na tejto stránke je ľahšia, keď nie je čo porušiť. Tieto dve veci spolu súvisia: plán je väčšinou súbor rozhodnutí o veľkosti, urobených v pokoji.
Vyriešil by to väčší účet?
Nie. Každé číslo vyššie je percento a percentám je jedno, koľko je na účte. Trader, ktorý riskuje 20 % na obchod, príde o účet 50 000 rovnako ako predtým o účet 500, len spočiatku pomalšie a na konci drahšie.
Mám sa vrátiť na demo účet?
Na zoznámenie sa s platformou áno. Na vyriešenie ktoréhokoľvek zo šiestich dôvodov vyššie väčšinou nie. Päť zo šiestich je emocionálnych a emócie tam nie sú, keď peniaze nie sú skutočné. Veľmi malý reálny účet ťa o tebe naučí viac ako veľký demo účet.
Ako dlho potrvá, kým prestanem strácať?
Neexistuje úprimné číslo a každý, kto ti nejaké povie, niečo predáva. Merať môžeš to, či sa tvoja priemerná strata zmenšuje a či sa v stĺpci „Podľa plánu (A/N)“ v tvojom denníku objavuje čoraz viac A. Tieto dve veci sa pohnú skôr ako zostatok.
Je to stratégiou, alebo mnou?
Povie ti to dvadsať zaznamenaných obchodov a nič iné. Väčšina ľudí predpokladá, že je to stratégia, zmení ju, a tak sa nikdy nedostane k dvadsiatim obchodom s jedným prístupom. Aj to je samostatný dôvod, prečo ľudia strácajú peniaze, a pravdepodobne najčastejší zo všetkých.
Stručne
Traderi, ktorí prestanú strácať peniaze, to málokedy dosiahnu tým, že nájdu lepší signál. Dosiahnu to tým, že každý obchod urobia dosť malý na to, aby sa omyl dal prežiť, že ich robia menej, že výstup zapíšu pred vstupom a že si vedú záznamy dosť úprimné na to, aby sa s nimi dalo hádať.
Nič z toho nie je vzrušujúce a nič z toho nie je na predaj. Je to jednoducho to, čo zostane, keď odstrániš všetko, čo nefunguje.