Sú hodiny, keď je objem spoľahlivo vysoký a spready spoľahlivo úzke, a hodiny, keď je to naopak. Táto časť je fakt o trhu a platí rovnako pre každého.
Potom je tu časť, o ktorej takmer žiadny článok nepíše: hodiny, keď ty obchoduješ dobre. Nie vždy sú to tie isté hodiny a ktoré to sú, ti povie len tvoj vlastný záznam.
Čo hodiny v skutočnosti menia
Počas dňa sa spolu menia tri veci a všetko ostatné z nich vyplýva.
- Objem. Viac účastníkov znamená, že tvoje príkazy sa vyplnia bližšie k cene, ktorú chceš.
- Spread. V tichých hodinách sa rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou rozširuje a ten rozdiel je náklad, ktorý platíš pri vstupe aj výstupe.
- Volatilita. Viac pohybu znamená viac príležitostí a viac spôsobov, ako ťa stop vyhodí z obchodu, hoci myšlienka bola správna.
Vysoký objem a úzke spready sú dobré takmer pre každého. Vysoká volatilita je dobrá pre niektoré stratégie a pre iné smrteľná, a to je prvý dôvod, prečo neexistuje jedna správna odpoveď.
Obchodné seansy v hrubých rysoch
Menové trhy bežia celý týždeň bez prestávky, ale aktivita sa sústreďuje okolo hlavných finančných centier. Všetky časy nižšie sú približné a v UTC a posúvajú sa o hodinu, keď sa v danom regióne mení letný čas.
| Seansa | Približné hodiny (UTC) | Charakter |
|---|---|---|
| Sydney | 22:00–07:00 | Pokojná. Široké spready pri väčšine párov |
| Tokio | 00:00–09:00 | Stredne aktívna. Najživšia pri jene a ázijských pároch |
| Londýn | 08:00–17:00 | Najväčšia samostatná seansa podľa objemu |
| New York | 13:00–22:00 | Vysoký objem, veľa správ |
| Prekryv Londýna a New Yorku | 13:00–17:00 | Najhlbšia likvidita dňa |
Ak obchoduješ meny a chceš čo najužšie spready a najviac účastníkov, odpoveďou je tento prekryv. Sú to však aj štyri hodiny s najväčším počtom ekonomických zverejnení, a to má dve strany.
Pri amerických akciách je deň jednoduchší. Riadna seansa trvá 14:30–21:00 UTC, teda 9:30–16:00 newyorského času.
Prvá a posledná hodina
Na každom trhu obchodovanom na burze sa otvorenie a zatvorenie správajú inak ako stred dňa.
Úvodná hodina má najväčší objem a najširšie rozpätia. Do ceny sa premietajú nočné správy a pohyby sú veľké a rýchle. Vyhovuje to momentovým a breakoutovým prístupom a trestá všetko, čo potrebuje pokojný a usporiadaný trh. Práve tu tiež začiatočníci prichádzajú o peniaze najrýchlejšie, pretože pri takých veľkých pohyboch sa normálna veľkosť pozície zdá príliš malá a každá chyba sa znásobí.
Záverečná hodina opäť ožíva, keď fondy vyvažujú portfóliá a day traderi zatvárajú svoje pozície. Objem sa vracia bez chaosu zo správ, ktorý panuje pri otvorení, a pre niektorých traderov je to najlepšie použiteľná hodina dňa.
Stred dňa, zhruba hodiny okolo obeda v hlavnej seanse, je zvyčajne najriedšia časť dňa. Rozpätia sa zmenšujú, prierazy častejšie zlyhávajú a tá istá stratégia, ktorá fungovala pri otvorení, prináša sériu malých strát. Veľa zbytočných škôd vzniká práve tu – robia ich ľudia, ktorí obchodujú z nudy, nie pre príležitosť.
Hodiny, keď si treba dávať pozor
- Minúty okolo plánovaného zverejnenia. Spready sa rozširujú, sklz rastie a je oveľa menej pravdepodobné, že sa stop vyplní tam, kde ho máš. Správny odhad smeru ťa tu neochráni.
- Prvé minúty po otvorení. Ceny sa môžu posunúť veľmi ďaleko skôr, než sa objaví akákoľvek usporiadaná štruktúra.
- Piatok podvečer. Pozície sa pred víkendom zatvárajú, likvidita odteká a pohyby prestávajú veľa znamenať.
- Sviatky na burzách a dni okolo nich. Na riedkom trhu sa aj bežné úrovne správajú zle.
Nič z toho nie je zakázané. Sú to hodiny, keď cena omylu rastie bez toho, aby rovnako rástla šanca, že budeš mať pravdu.
Tvoje najlepšie hodiny sú osobné a tvoj záznam ich pozná
Tu je časť, na ktorej záleží viac ako na všetkom vyššie, a prišla som na ňu len vďaka tomu, že som si viedla záznamy.
Na začiatku som sedela pred obrazovkou celý deň, od európskeho otvorenia po americké zatvorenie, pretože viac hodín znelo ako viac príležitostí. Je to vyčerpávajúce spôsobom, ktorý si nevšimneš. Neskoro popoludní som robila rozhodnutia, aké by som ráno nikdy neurobila, a veľa dní sa skončilo tak, že som vrátila presne to, čo mi zarobili dobré hodiny.
Až záznam to ukázal. Keď som obchody zoradila podľa hodín, moje najhoršie obchody neboli rozložené rovnomerne počas dňa. Hromadili sa na konci dlhého dňa a nič na trhu v tej hodine to nevysvetľovalo. Premennou som bola ja.
K tomu by som sa úvahou nedopracovala a žiadny článok by mi to nepovedal. Vyšlo to z denníka a postup, ako nájsť tie svoje, je v lekcii ako viesť obchodný denník.
Teraz obchodujem prvé dve hodiny americkej seansy a potom končím. Vtedy sa oplatí byť pri volatilite a vtedy som ešte sústredená. Moje pravidlo nie je „obchoduj londýnsky prekryv“. Je to „po dvoch hodinách skonči“, čo je oveľa cennejšie, pretože to platí o mne, nie všeobecne.
Ako nájsť svoje vlastné hodiny
Keď máš zapísaných päťdesiat obchodov, zaberie to asi desať minút.
| Zoraď obchody podľa | A pozri sa na | Čo ti to povie |
|---|---|---|
| Hodiny dňa | Celkový výsledok a počet porušení pravidiel | Či ťa niektorá hodina stojí peniaze |
| Dňa v týždni | Tie isté dva stĺpce | U mňa to bol piatok. U teba to môže byť pondelok |
| Obchodnej seansy | Priemerný zisk oproti priemernej strate | Či tvoja stratégia sedí k tej likvidite |
| Času od posledného obchodu | Výsledok | Či obchoduješ horšie, keď sa ponáhľaš |
Počítaj, nečítaj. Nejde o to spomenúť si, aké to boli pocity. Ide o to uvidieť súčty, o ktorých existencii nemáš ani tušenie. Jedna zlá hodina opakovaná každý týždeň dokáže vysvetliť celý stratový mesiac, zatiaľ čo všetky ostatné hodiny sú potichu ziskové.
Časté otázky
V akom čase dňa je najlepšie obchodovať?
Kvôli likvidite a úzkym spreadom pri menách počas prekryvu Londýna a New Yorku, 13:00–17:00 UTC. Pri akciách v prvej a poslednej hodine riadnej seansy. Najlepší čas pre teba sú však tie hodiny, v ktorých podľa tvojho vlastného záznamu obchoduješ dobre, a tieto dve odpovede sa často líšia.
Kedy sa obchodovaniu radšej vyhnúť?
Pokojný stred seansy, minúty okolo plánovaných správ, piatkový podvečer a každá hodina, keď ťa premáha únava. To posledné robí najväčšie škody a ako jediné nie je v žiadnom kalendári.
Mení sa najlepší čas podľa toho, čo obchodujem?
Áno, a na to ľudia zabúdajú, keď menia inštrumenty. Každý trh má svoje vlastné hodiny. Stratégia vyladená na londýnske otvorenie sa neprenesie na ázijský index len preto, že vzorec vyzerá na grafe rovnako.
Je lepšie obchodovať menej hodín?
Takmer vždy, aspoň na začiatku. Keď si vyberieš jedno dvojhodinové okno a obchoduješ len v ňom, získaš porovnateľné obchody oveľa rýchlejšie, a práve to dáva záznamu zmysel. Zároveň tým odpadnú obchody z nudy, ktoré vypĺňajú riedku časť dňa.
Stručne
Najlepšie hodiny trhu sú tie s objemom a úzkymi spreadmi: prekryv Londýna a New Yorku pri menách, otvorenie a zatvorenie pri akciách. Vyhni sa riedkemu stredu dňa, minútam okolo správ a piatkovému podvečeru.
Potom si nájdi vlastné hodiny vo svojom vlastnom zázname, pretože všeobecná a osobná odpoveď sú len zriedka rovnaké a iba jedna z nich je o tebe.