Υπάρχουν ώρες που ο όγκος είναι σταθερά υψηλός και τα spreads σταθερά στενά, και ώρες που συμβαίνει το αντίθετο και με τα δύο. Αυτό το κομμάτι είναι γεγονός για την αγορά και ισχύει για όλους.
Μετά υπάρχει το κομμάτι που δεν καλύπτει σχεδόν κανένα άρθρο: οι ώρες που εσύ κάνεις καλό trading. Δεν είναι πάντα οι ίδιες ώρες, και μόνο το δικό σου αρχείο μπορεί να σου πει ποιες είναι.
Τι αλλάζει πραγματικά το ρολόι
Τρία πράγματα κινούνται μαζί μέσα στην ημέρα, και όλα τα υπόλοιπα προκύπτουν από αυτά.
- Όγκος. Περισσότεροι συμμετέχοντες σημαίνει ότι οι εντολές σου εκτελούνται πιο κοντά εκεί που ήθελες.
- Spread. Οι ήσυχες ώρες μεγαλώνουν την απόσταση ανάμεσα στην τιμή αγοράς και την τιμή πώλησης, και αυτή η απόσταση είναι κόστος που πληρώνεις στην είσοδο και στην έξοδο.
- Μεταβλητότητα. Περισσότερη κίνηση σημαίνει περισσότερες ευκαιρίες, αλλά και περισσότερους τρόπους να σε βγάλει το stop από μια σωστή ιδέα.
Ο υψηλός όγκος και τα στενά spreads είναι καλά σχεδόν για όλους. Η υψηλή μεταβλητότητα είναι καλή για κάποιες στρατηγικές και μοιραία για άλλες, και αυτός είναι ο πρώτος λόγος που δεν υπάρχει μία σωστή απάντηση.
Οι συνεδριάσεις, κατά προσέγγιση
Οι αγορές συναλλάγματος λειτουργούν όλη την εβδομάδα χωρίς διακοπή, αλλά η δραστηριότητα συγκεντρώνεται γύρω από τα μεγάλα χρηματοοικονομικά κέντρα. Όλες οι ώρες παρακάτω είναι κατά προσέγγιση και σε UTC, και μετατοπίζονται κατά μία ώρα όταν αλλάζει η θερινή ώρα σε κάθε περιοχή.
| Συνεδρίαση | Ώρες κατά προσέγγιση (UTC) | Χαρακτήρας |
|---|---|---|
| Σίδνεϊ | 22:00 έως 07:00 | Ήσυχη. Φαρδιά spreads στα περισσότερα ζεύγη |
| Τόκιο | 00:00 έως 09:00 | Μέτρια. Πιο ενεργή στο γιεν και στα ασιατικά ζεύγη |
| Λονδίνο | 08:00 έως 17:00 | Η μεγαλύτερη μεμονωμένη συνεδρίαση σε όγκο |
| Νέα Υόρκη | 13:00 έως 22:00 | Υψηλός όγκος, πολλές ειδήσεις |
| Επικάλυψη Λονδίνου και Νέας Υόρκης | 13:00 έως 17:00 | Η βαθύτερη ρευστότητα της ημέρας |
Αν κάνεις συναλλαγές σε νομίσματα και θέλεις τα πιο στενά spreads και τους περισσότερους συμμετέχοντες, αυτό το παράθυρο επικάλυψης είναι η απάντηση. Είναι επίσης οι τέσσερις πιο πολυάσχολες ώρες για οικονομικές ανακοινώσεις, κάτι που έχει και καλά και κακά.
Για τις αμερικανικές μετοχές η μέρα είναι πιο απλή. Η κανονική συνεδρίαση διαρκεί από τις 14:30 έως τις 21:00 UTC, δηλαδή από τις 09:30 έως τις 16:00 ώρα Νέας Υόρκης.
Η πρώτη και η τελευταία ώρα
Σε κάθε αγορά που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο, το άνοιγμα και το κλείσιμο συμπεριφέρονται διαφορετικά από τη μέση της ημέρας.
Η πρώτη ώρα έχει τον μεγαλύτερο όγκο και τα μεγαλύτερα εύρη. Οι ειδήσεις της νύχτας ενσωματώνονται στις τιμές, και οι κινήσεις είναι μεγάλες και γρήγορες. Αυτό ταιριάζει σε προσεγγίσεις momentum και breakout και τιμωρεί οτιδήποτε χρειάζεται μια ήρεμη, τακτική αγορά. Είναι επίσης η ώρα που οι αρχάριοι χάνουν χρήματα πιο γρήγορα, γιατί το μέγεθος των κινήσεων κάνει το κανονικό μέγεθος θέσης να φαίνεται πολύ μικρό, και κάθε λάθος μεγεθύνεται.
Η τελευταία ώρα ζωντανεύει ξανά, καθώς τα επενδυτικά κεφάλαια αναπροσαρμόζουν τα χαρτοφυλάκιά τους και οι day traders κλείνουν τις θέσεις τους. Ο όγκος επιστρέφει χωρίς το χάος των ειδήσεων που έχει το άνοιγμα, και κάποιοι traders τη θεωρούν την πιο αξιοποιήσιμη ώρα της ημέρας.
Η μέση, περίπου οι ώρες γύρω από το μεσημέρι της κύριας συνεδρίασης, είναι συνήθως το πιο αραιό κομμάτι της ημέρας. Τα εύρη μικραίνουν, τα breakouts αποτυγχάνουν πιο συχνά, και η ίδια στρατηγική που δούλευε στο άνοιγμα βγάζει μια σειρά από μικρές απώλειες. Πολλή ζημιά που θα μπορούσε να αποφευχθεί γίνεται εδώ, από ανθρώπους που κάνουν συναλλαγές από βαρεμάρα και όχι επειδή υπάρχει ευκαιρία.
Ώρες που θέλουν προσοχή
- Τα λεπτά γύρω από μια προγραμματισμένη ανακοίνωση. Τα spreads ανοίγουν, η ολίσθηση τιμής (slippage) αυξάνεται, και ένα stop είναι πολύ λιγότερο πιθανό να εκτελεστεί εκεί που το έβαλες. Το ότι έχεις δίκιο για την κατεύθυνση δεν σε προστατεύει εδώ.
- Τα πρώτα λεπτά μετά το άνοιγμα. Οι τιμές μπορούν να κινηθούν πολύ πριν εμφανιστεί οποιαδήποτε τακτική δομή.
- Οι τελευταίες ώρες της Παρασκευής. Οι θέσεις κλείνουν για το Σαββατοκύριακο, η ρευστότητα στερεύει και οι κινήσεις παύουν να σημαίνουν πολλά.
- Οι αργίες των αγορών και οι μέρες γύρω από αυτές. Οι αραιές αγορές κάνουν τα συνηθισμένα επίπεδα να συμπεριφέρονται άσχημα.
Καμία από αυτές δεν είναι απαγορευμένη. Είναι ώρες όπου το κόστος του λάθους ανεβαίνει χωρίς να ανεβαίνει αντίστοιχα και η πιθανότητα να έχεις δίκιο.
Οι καλύτερες ώρες σου είναι προσωπικές, και το αρχείο σου τις ξέρει
Εδώ είναι το κομμάτι που μετράει περισσότερο από όλα τα παραπάνω, και το ανακάλυψα μόνο επειδή κρατούσα αρχείο.
Στην αρχή καθόμουν μπροστά στην οθόνη όλη μέρα, από το άνοιγμα της Ευρώπης μέχρι το κλείσιμο της Αμερικής, γιατί περισσότερες ώρες μού ακούγονταν σαν περισσότερες ευκαιρίες. Αυτό είναι εξαντλητικό με έναν τρόπο που δεν τον καταλαβαίνεις. Αργά το απόγευμα έπαιρνα αποφάσεις που δεν θα έπαιρνα ποτέ το πρωί, και πολλές μέρες τελείωναν με εμένα να επιστρέφω ακριβώς όσα είχαν κερδίσει οι καλές ώρες.
Το αρχείο ήταν αυτό που το έκανε ορατό. Ταξινομημένες ανά ώρα, οι χειρότερες συναλλαγές μου δεν ήταν μοιρασμένες ομοιόμορφα μέσα στη μέρα. Ήταν μαζεμένες στο τέλος μιας μεγάλης μέρας, και τίποτα στην αγορά εκείνη την ώρα δεν το εξηγούσε. Η μεταβλητή ήμουν εγώ.
Δεν ήταν κάτι στο οποίο θα μπορούσα να φτάσω με τη λογική, και κανένα άρθρο δεν θα μπορούσε να μου το πει. Βγήκε από το ημερολόγιο, και η μέθοδος για να βρεις τις δικές σου ώρες είναι στο μάθημα πώς να κρατάς ημερολόγιο συναλλαγών.
Τώρα κάνω trading τις δύο πρώτες ώρες της αμερικανικής συνεδρίασης και μετά σταματάω. Εκεί είναι η μεταβλητότητα για την οποία αξίζει να είμαι παρούσα, και εκεί είμαι ακόμα σε εγρήγορση. Ο κανόνας μου δεν είναι «κάνε trading στην επικάλυψη του Λονδίνου». Είναι «σταμάτα μετά από δύο ώρες», κάτι πολύ πιο πολύτιμο, γιατί ισχύει για μένα και όχι γενικά.
Πώς να βρεις τις δικές σου ώρες
Μόλις έχεις πενήντα καταγεγραμμένες συναλλαγές, αυτό παίρνει περίπου δέκα λεπτά.
| Ταξινόμησε τις συναλλαγές σου κατά | Και κοίτα | Τι σου λέει |
|---|---|---|
| Ώρα της ημέρας | Το συνολικό αποτέλεσμα και τον αριθμό των παραβιάσεων κανόνων | Αν μια συγκεκριμένη ώρα σού κοστίζει |
| Ημέρα της εβδομάδας | Τις ίδιες δύο στήλες | Η δική μου ήταν η Παρασκευή. Η δική σου μπορεί να είναι η Δευτέρα |
| Συνεδρίαση | Το μέσο κέρδος σε σχέση με τη μέση απώλεια | Αν η στρατηγική σου ταιριάζει σε αυτή τη ρευστότητα |
| Χρόνο από την τελευταία σου συναλλαγή | Το αποτέλεσμα | Αν κάνεις χειρότερο trading όταν βιάζεσαι |
Μέτρα, μη διαβάζεις. Ο σκοπός δεν είναι να θυμηθείς πώς ένιωθες σε εκείνες τις συναλλαγές. Είναι να δεις σύνολα που δεν είχες ιδέα ότι υπάρχουν. Μία κακή ώρα που επαναλαμβάνεται κάθε εβδομάδα μπορεί να εξηγήσει έναν ολόκληρο χαμένο μήνα, ενώ όλες οι άλλες ώρες είναι αθόρυβα κερδοφόρες.
Συχνές ερωτήσεις
Ποια ώρα της ημέρας είναι η καλύτερη για trading;
Για ρευστότητα και στενά spreads στα νομίσματα, η επικάλυψη Λονδίνου και Νέας Υόρκης, 13:00 έως 17:00 UTC. Για τις μετοχές, η πρώτη και η τελευταία ώρα της κανονικής συνεδρίασης. Όμως η καλύτερη ώρα για σένα είναι οι ώρες στις οποίες το δικό σου αρχείο δείχνει ότι κάνεις καλό trading, και αυτές οι δύο απαντήσεις συχνά διαφέρουν.
Ποιες ώρες πρέπει να αποφεύγω το trading;
Την ήσυχη μέση της συνεδρίασης, τα λεπτά γύρω από προγραμματισμένες ειδήσεις, τις τελευταίες ώρες της Παρασκευής και κάθε ώρα που νιώθεις κούραση. Η τελευταία κάνει τη μεγαλύτερη ζημιά, και είναι η μόνη που δεν υπάρχει σε κανένα ημερολόγιο.
Αλλάζει η καλύτερη ώρα ανάλογα με την αγορά στην οποία κάνω trading;
Ναι, και αυτό ξεχνούν όσοι αλλάζουν μέσα. Κάθε αγορά έχει το δικό της ρολόι. Μια στρατηγική ρυθμισμένη για το άνοιγμα του Λονδίνου δεν μεταφέρεται σε έναν ασιατικό δείκτη μόνο επειδή το μοτίβο μοιάζει ίδιο στο γράφημα.
Είναι καλύτερα να κάνω trading λιγότερες ώρες;
Σχεδόν πάντα, τουλάχιστον στην αρχή. Αν διαλέξεις ένα δίωρο παράθυρο και κάνεις trading μόνο σε αυτό, αποκτάς πολύ πιο γρήγορα συγκρίσιμες συναλλαγές, και αυτό είναι που δίνει νόημα σε ένα αρχείο, ενώ ταυτόχρονα κόβει τις συναλλαγές από βαρεμάρα που γεμίζουν το αραιό κομμάτι της ημέρας.
Με λίγα λόγια
Οι καλύτερες ώρες της αγοράς είναι αυτές με όγκο και στενά spreads: η επικάλυψη Λονδίνου και Νέας Υόρκης για τα νομίσματα, το άνοιγμα και το κλείσιμο για τις μετοχές. Απόφυγε την αραιή μέση, τα λεπτά γύρω από τις ειδήσεις και τις τελευταίες ώρες της Παρασκευής.
Μετά βρες τις δικές σου ώρες από το δικό σου αρχείο, γιατί η γενική απάντηση και η προσωπική σπάνια συμπίπτουν, και μόνο η μία από τις δύο αφορά εσένα.