Existují hodiny, kdy je objem spolehlivě vysoký a spready spolehlivě úzké, a hodiny, kdy je to přesně naopak. Tahle část je fakt o trhu a platí pro všechny stejně.
Pak je tu část, o které skoro žádný článek nepíše: hodiny, kdy dobře obchoduješ ty. Nejsou to vždycky ty samé hodiny a které to jsou, ti řeknou jen tvoje vlastní záznamy.
Co se s časem doopravdy mění
Během dne se společně mění tři věci a všechno ostatní z nich vyplývá.
- Objem. Víc účastníků znamená, že se tvoje příkazy vyplní blíž ceně, kterou chceš.
- Spread. Klidné hodiny rozšiřují rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou a ten rozdíl je náklad, který platíš při vstupu i výstupu.
- Volatilita. Víc pohybu znamená víc příležitostí a taky víc způsobů, jak tě stop vyhodí ze správného nápadu.
Vysoký objem a úzké spready prospívají skoro každému. Vysoká volatilita některým strategiím prospívá a jiné zabíjí, a to je první důvod, proč neexistuje jedna správná odpověď.
Seance v hrubých obrysech
Měnové trhy běží celý týden bez přestávky, ale aktivita se soustředí kolem hlavních finančních center. Všechny časy níže jsou přibližné a v UTC a posouvají se o hodinu, když se v daném regionu mění letní čas.
| Seance | Přibližná doba (UTC) | Charakter |
|---|---|---|
| Sydney | 22:00 až 07:00 | Klidná. Široké spready u většiny párů |
| Tokio | 00:00 až 09:00 | Středně aktivní. Nejživější u jenu a asijských párů |
| Londýn | 08:00 až 17:00 | Největší samostatná seance podle objemu |
| New York | 13:00 až 22:00 | Vysoký objem, hodně zpráv |
| Překryv Londýna a New Yorku | 13:00 až 17:00 | Nejhlubší likvidita dne |
Pokud obchoduješ měny a chceš co nejužší spready a co nejvíc účastníků, odpovědí je právě tohle okno překryvu. Zároveň jsou to čtyři hodiny s nejvíce ekonomickými zprávami, což je dvousečné.
U amerických akcií je den jednodušší. Běžná seance trvá od 14:30 do 21:00 UTC, což je 9:30 až 16:00 newyorského času.
První a poslední hodina
Na každém trhu obchodovaném na burze se otevření a závěr chovají jinak než střed dne.
Úvodní hodina má největší objem a nejširší rozpětí. Promítají se do ní zprávy z noci a pohyby jsou velké a rychlé. Hodí se pro momentum a breakoutové přístupy a trestá všechno, co potřebuje klidný a spořádaný trh. Tady taky začátečníci přicházejí o peníze nejrychleji, protože kvůli velikosti pohybů jim běžná velikost pozice připadá příliš malá a každá chyba se znásobí.
Závěrečná hodina znovu ožívá, protože fondy vyvažují portfolia a day tradeři zavírají pozice. Objem se vrací bez zmatku ze zpráv, který provází otevření, a někteří tradeři považují tuhle hodinu za nejlépe obchodovatelnou za celý den.
Střed dne, zhruba hodiny kolem oběda v hlavní seanci, bývá nejřidší částí dne. Rozpětí se zmenšuje, breakouty častěji selhávají a stejná strategie, která fungovala na otevření, přinese řadu malých ztrát. Hodně zbytečných škod vzniká právě tady a působí je lidé, kteří obchodují z nudy, ne kvůli příležitosti.
Hodiny, na které si dát pozor
- Minuty kolem plánovaného zveřejnění. Spready se rozšiřují, roste skluz a je mnohem menší šance, že se stop vyplní tam, kde ho máš. Správný odhad směru tě tady neochrání.
- Prvních pár minut po otevření. Ceny můžou urazit dlouhou cestu dřív, než se objeví nějaká spořádaná struktura.
- Pozdní pátek. Pozice se zavírají na víkend, likvidita odtéká a pohyby přestávají mít velký význam.
- Burzovní svátky a dny kolem nich. V řídkém trhu se i běžné úrovně chovají špatně.
Nic z toho není zakázané. Jsou to hodiny, kdy roste cena omylu, aniž by stejně rostla šance mít pravdu.
Tvoje nejlepší hodiny jsou osobní a tvoje záznamy je znají
Tady je část, na které záleží víc než na všem výše, a přišla jsem na ni jen díky tomu, že jsem si vedla záznamy.
Na začátku jsem u obrazovky sedávala celý den, od evropského otevření po americký závěr, protože víc hodin znělo jako víc příležitostí. Je to vyčerpávající způsobem, kterého si nevšimneš. Pozdě odpoledne jsem dělala rozhodnutí, která bych ráno nikdy neudělala, a spousta dní skončila tím, že jsem vrátila přesně to, co vydělaly ty dobré hodiny.
Viditelné to udělaly až záznamy. Když jsem je seřadila podle hodin, moje nejhorší obchody nebyly rozložené rovnoměrně přes celý den. Hromadily se na konci dlouhého dne a nic na trhu v tu hodinu to nevysvětlovalo. Tou proměnnou jsem byla já.
K tomu bych se úvahou nikdy nedostala a žádný článek by mi to neřekl. Vyplynulo to z deníku a postup, jak najít ty svoje, najdeš v článku jak vést obchodní deník.
Teď obchoduju první dvě hodiny americké seance a pak končím. Tam má smysl být u té volatility a tam jsem ještě bystrá. Moje pravidlo nezní „obchoduj překryv s Londýnem“. Zní „po dvou hodinách přestaň“, a to je mnohem cennější, protože platí pro mě, ne obecně.
Jak najít svoje vlastní hodiny
Jakmile máš zapsaných padesát obchodů, zabere to asi deset minut.
| Seřaď obchody podle | A podívej se na | Co ti to řekne |
|---|---|---|
| Hodiny dne | Celkový výsledek a počet porušení pravidel | Jestli tě nějaká konkrétní hodina stojí peníze |
| Dne v týdnu | Stejné dva sloupce | U mě to byl pátek. U tebe to může být pondělí |
| Seance | Průměrný zisk proti průměrné ztrátě | Jestli tvoje strategie sedí k té likviditě |
| Času od posledního obchodu | Výsledek | Jestli obchoduješ hůř, když spěcháš |
Počítej, nečti. Nejde o to vybavit si, jaké ty obchody byly na pocit. Jde o to vidět součty, o jejichž existenci nemáš ani tušení. Jedna špatná hodina opakovaná každý týden dokáže vysvětlit celý ztrátový měsíc, zatímco všechny ostatní hodiny jsou potichu v zisku.
Časté otázky
Jaká denní doba je na obchodování nejlepší?
Pro likviditu a úzké spready u měn překryv Londýna a New Yorku, 13:00 až 17:00 UTC. U akcií první a poslední hodina běžné seance. Nejlepší čas pro tebe jsou ale ty hodiny, ve kterých podle tvých vlastních záznamů obchoduješ dobře, a tyhle dvě odpovědi se často liší.
Kterým hodinám se při obchodování vyhnout?
Klidnému středu seance, minutám kolem plánovaných zpráv, pozdnímu pátku a každé hodině, kdy na tebe padá únava. Ta poslední napáchá nejvíc škody a jako jediná není v žádném kalendáři.
Mění se nejlepší čas podle toho, co obchoduju?
Ano, a na tohle lidé zapomínají, když mění instrumenty. Každý trh má svoje hodiny. Strategie vyladěná na londýnské otevření se nedá přenést na asijský index jen proto, že vzor vypadá na grafu stejně.
Je lepší obchodovat méně hodin?
Skoro vždycky, aspoň na začátku. Když si vybereš jedno dvouhodinové okno a obchoduješ jen v něm, získáš srovnatelné obchody mnohem rychleji, a právě to dává záznamům smysl. Zároveň tím odpadnou obchody z nudy, které vyplňují řídkou část dne.
Ve zkratce
Nejlepší hodiny trhu jsou ty s objemem a úzkými spready: u měn překryv Londýna a New Yorku, u akcií otevření a závěr. Vyhni se řídkému středu seance, minutám kolem zpráv a pozdnímu pátku.
Pak si z vlastních záznamů najdi svoje vlastní hodiny, protože obecná a osobní odpověď jsou málokdy stejné a jen jedna z nich je o tobě.