Lista e faktorëve është e shkurtër dhe mund ta mësoni për dhjetë minuta. Normat e interesit, inflacioni, punësimi, rritja ekonomike, fitimet e kompanive. Çdo artikull për këtë temë ju jep këtë listë dhe ndalet aty.
Pjesa e dobishme është ajo që lista e lë jashtë. Tregjet nuk reagojnë ndaj vetë numrit. Reagojnë ndaj diferencës mes numrit dhe asaj që pritej tashmë. Sapo ta kuptoni këtë, pjesa më e madhe e asaj që shitet si analizë ekonomike nuk duket më si avantazh (edge).
Faktorët kryesorë dhe në cilin drejtim ndikojnë zakonisht
Këto janë prirje, jo ligje. Secili prej tyre ka dhënë shumë herë rezultatin e kundërt, për arsye që shpjegohen në seksionin tjetër.
| Faktori | Efekti i zakonshëm te çmimet e aksioneve | Pse |
|---|---|---|
| Normat e interesit rriten | Presion në rënie | Huamarrja kushton më shumë, fitimet e ardhshme vlejnë më pak sot dhe obligacionet bëhen një alternativë më tërheqëse |
| Inflacioni rritet papritur | Presion në rënie | E bën më të mundshme rritjen e normave dhe gërryen fitimet reale |
| Të dhëna të forta për punësimin | I përzier | Të mira për të ardhurat e kompanive, por mund ta bëjnë edhe më pak të mundshme uljen e normave |
| Rritja e PBB-së mbi pritjet | Presion në rritje | Më shumë aktivitet ekonomik zakonisht do të thotë fitime më të larta për kompanitë |
| Fitimet e kompanisë i tejkalojnë pritjet | Presion në rritje për atë kompani | Lidhja më e drejtpërdrejtë në këtë listë, e megjithatë edhe kjo dështon rregullisht |
| Banka qendrore sinjalizon një ndryshim të politikës | Shpesh faktori që e lëviz tregun më shumë nga të gjithë | Ndryshon supozimin mbi të cilin mbështetet çdo vlerësim tjetër |
Vini re sa shumë prej tyre lidhen përsëri me normat e interesit. Për aksionet, ecuria e normave është zakonisht variabli kryesor, sepse përcakton sa vlen sot çdo rrjedhë e ardhshme fitimesh.
Pjesa që ndryshon gjithçka
Ja çfarë u shpëton njerëzve. Deri në momentin kur publikohet një numër, tregu e ka përfshirë tashmë në çmim atë që priste të ishte ky numër. Çmimi që shihni para publikimit e përmban tashmë parashikimin.
Pra, lëvizja vjen nga befasia, jo nga niveli.
| Pritja | Rezultati real | Befasia | Reagimi tipik |
|---|---|---|---|
| 150 000 vende pune | 200 000 | Qartë mbi pritjet | Rritje |
| 200 000 vende pune | 200 000 | Asnjë | Pak lëvizje |
| 250 000 vende pune | 200 000 | Nën pritjet | Rënie |
Numri real është i njëjtë në të tre rreshtat. Prandaj do të shihni të dhëna të forta ekonomike të dalin dhe tregun të bjerë, e pastaj do të lexoni komente që e shpjegojnë më vonë sikur të kishte ndodhur diçka e ndërlikuar. Nuk ndodhi asgjë e ndërlikuar. Numri ishte i mirë, por pritja ishte edhe më e mirë.
Funksionon edhe në drejtimin tjetër, gjë që është edhe më hutuese për t’u ndjekur. Lajmet e këqija mund ta ngrenë një treg që ishte përgatitur për më keq.
Pse kalendari ekonomik nuk është avantazh
Kjo rrjedh drejtpërdrejt nga sa u tha. Nëse lëvizja varet nga befasia, atëherë për të fituar nga një publikim do t’ju duhej të dinit për numrin, para se të publikohet, diçka që konsensusi nuk e di.
- Ju e lexoni të njëjtën shifër në të njëjtën sekondë si të gjithë të tjerët.
- Institucionet kanë kompjuterë të vendosur pranë bursës, që reagojnë brenda mikrosekondash. Kur të keni lexuar titullin, lëvizja e parë ka ndodhur tashmë.
- Rreth publikimeve spread-i (diferenca mes çmimeve) zgjerohet dhe rrëshqitja e çmimit (slippage) rritet, kështu që edhe një parashikim i saktë mund të ekzekutohet keq. Më shumë për këtë gjeni te menaxhimi i rrezikut në tregtim.
Asgjë nga këto nuk do të thotë se të dhënat ekonomike janë të parëndësishme. Do të thotë se të dhënat nuk janë sinjal tregtimi për një llogari individuale, dhe kushdo që shet një strategji të ndërtuar mbi tregtimin e publikimeve po ju shet një garë ku ju hyni në këmbë.
Pozicioni që publikimi i inflacionit ma mori për pak sekonda
Kisha një pozicion me të cilin isha e kënaqur, pastaj doli një publikim i inflacionit dhe tregu u çmend. Në pak sekonda. Gjithçka që mendoja se dija për drejtimin e çmimit pushoi së pasuri rëndësi, sepse një numër kishte dalë ndryshe nga parashikimi.
Kështu që provova zgjidhjen që dukej më e qartë dhe fillova të tregtoja vetë publikimet. Shkoi edhe më keq. Lëvizja e parë pas një publikimi nuk është tregu që vendos diçka. Është rrëmujë, dhe kërcimet e çmimit më nxorën nga pozicioni aq shumë herë sa e braktisa idenë përgjithmonë.
Ajo që bëj tani nuk është ndonjë zgjuarsi. Kur në kalendar ka një publikim të rëndësishëm, nuk jam në treg gjatë tij. E lë valën e parë të kalojë, pres që spread-i dhe lëvizja të qetësohen dhe vendos më pas, bazuar në atë që ka mbetur realisht.
Për mua, pikërisht për këtë shërben kalendari. Jo si listë mundësish, por si listë oraresh kur duhet të jem gjetkë.
Për çfarë shërben realisht kalendari
Ka një përdorim real, dhe ky përdorim është mbrojtës, jo parashikues.
- Të dini kur vjen luhatshmëria (volatiliteti). Mund të shihni paraprakisht cilat orë kanë një publikim të planifikuar dhe t’i trajtoni si orë me rrezik më të lartë.
- Të vendosni të mos e mbani pozicionin gjatë publikimit. Nëse një pozicion do të dëmtohej rëndë nga një kërcim çmimi në cilindo drejtim, mbyllja e tij paraprakisht është një strategji e vërtetë, jo ndrojtje.
- Të shpjegoni një lëvizje pasi ka ndodhur. Kur e dini se normat e interesit e drejtuan javën, i kuptoni më mirë kushtet, edhe pse kjo nuk do t’ju kishte ndihmuar t’i parashikonit.
- Kontekst për afatin e gjatë. Nëse i mbani pozicionet me javë, mjedisi i normave të interesit ka shumë më tepër rëndësi për ju sesa për dikë që mbyll gjithçka çdo ditë.
Se cilat janë këto orë, si dhe cilat momente të tjera ia vlen t’i shmangni, mund ta lexoni te koha më e mirë e ditës për tregtim.
Çfarë ka më shumë rëndësi, sipas tregut
I njëjti publikim nuk ka të njëjtën peshë kudo.
| Nëse tregtoni | Faktorët që e lëvizin më shumë |
|---|---|
| Aksione individuale | Së pari fitimet e kompanisë, pastaj sektori, pastaj normat e interesit |
| Indekse aksionesh | Pritjet për normat e interesit dhe gjuha e bankës qendrore, mbi pothuajse gjithçka tjetër |
| Valuta | Diferenca në pritjet për normat mes dy vendeve, jo pritjet e njërit vend më vete |
| Lëndë të para | Oferta dhe kërkesa për atë lëndë të parë, plus dollari, plus pritjet për rritjen ekonomike |
| Kriptovaluta | Kushtet e likuiditetit dhe oreksi për rrezik. Sillen më shumë si një aktiv teknologjik me beta të lartë sesa si valutë |
Rreshti i valutave është ai që mësohet më shpesh gabim. Një rritje e normës nuk e forcon vetvetiu një valutë. E forcon në raport me një vend ku nuk pritet që normat të rriten, dhe vetëm nëse rritja nuk pritej tashmë.
Pyetje të shpeshta
Cilët faktorë ekonomikë ndikojnë më shumë në çmimet e aksioneve?
Për tregun në tërësi, pritjet për normat e interesit dhe ajo që sinjalizon banka qendrore për to. Për një kompani të vetme, fitimet e saj krahasuar me parashikimet e analistëve. Pothuajse gjithçka tjetër në listën e zakonshme vepron duke ndryshuar njërin prej këtyre dy faktorëve.
Pse ra tregu pas lajmeve të mira?
Sepse lajmet nuk ishin aq të mira sa supozonte tashmë çmimi, ose sepse e bënë më pak të mundshme uljen e normave, ose sepse lëvizja ishte pritur dhe ata që e prisnin morën fitimet. Të treja këto janë të zakonshme dhe asnjëra nuk ka nevojë për ndonjë komplot.
A duhet të tregtoj lajmet?
Për fillestarët, jo. Spread-i zgjerohet, ekzekutimi i urdhrit është i pasigurt, lëvizja e parë ndodh më shpejt se sa mund të veproni, dhe drejtimi varet nga një shifër e parashikuar që nuk jeni në gjendje ta gjykoni. Të qëndroni mënjanë gjatë publikimeve është strategji, madje e arsyeshme.
A duhet ta ndjek ekonominë që të tregtoj?
Ju duhet ta ndiqni aq sa të dini kur kalendari është i ngarkuar, që një ngjarje e planifikuar të mos ju befasojë kurrë. Nuk ju nevojitet një pamje e gjerë e ekonomisë, dhe një pamje e tillë është një mënyrë e zakonshme për t’u lidhur pas një pozicioni me të cilin grafiku ka treguar tashmë se nuk pajtohet.
Shkurt
Pritjet për normat e interesit dominojnë, gjithçka tjetër vepron kryesisht përmes tyre, dhe tregu reagon ndaj diferencës mes numrit dhe parashikimit, jo ndaj vetë numrit.
Përdoreni kalendarin për të ditur kur duhet të tregoni kujdes, jo për të ditur çfarë do të ndodhë. E para është e arritshme. E dyta është ajo që po ju shitet.