காரணிகளின் பட்டியல் சிறியது, அதைப் பத்து நிமிடங்களில் கற்றுக்கொள்ளலாம். வட்டி விகிதங்கள், பணவீக்கம், வேலைவாய்ப்பு, பொருளாதார வளர்ச்சி, நிறுவனங்களின் வருவாய். இந்தத் தலைப்பில் உள்ள ஒவ்வொரு கட்டுரையும் இந்தப் பட்டியலைக் கொடுத்துவிட்டு அங்கேயே நின்றுவிடுகிறது.
பயனுள்ள பகுதி, அந்தப் பட்டியல் சொல்லாமல் விடுவதுதான். மார்க்கெட் எண்ணை வைத்து நகர்வதில்லை. அந்த எண்ணுக்கும் ஏற்கெனவே எதிர்பார்க்கப்பட்டதற்கும் இடையிலான இடைவெளியை வைத்தே நகர்கிறது. இதைப் புரிந்துகொண்டவுடன், பொருளாதாரப் பகுப்பாய்வு என்ற பெயரில் விற்கப்படும் பெரும்பாலானவை இனி எட்ஜ் (முன்னிலை) போலத் தெரியாது.
முக்கியக் காரணிகளும், அவை வழக்கமாக விலையை எந்தப் பக்கம் தள்ளுகின்றன என்பதும்
இவை போக்குகள், நியதிகள் அல்ல. இவை ஒவ்வொன்றும் பல முறை நேர் எதிரான விளைவைத் தந்திருக்கின்றன, அதற்கான காரணங்கள் அடுத்த பகுதியில் உள்ளன.
| காரணி | பங்கு விலைகளில் வழக்கமான தாக்கம் | ஏன் |
|---|---|---|
| வட்டி விகிதங்கள் உயர்வு | கீழ்நோக்கிய அழுத்தம் | கடன் வாங்குவது அதிகச் செலவாகிறது, எதிர்கால வருவாயின் இன்றைய மதிப்பு குறைகிறது, பாண்டுகள் அதிகக் கவர்ச்சியான மாற்றாகின்றன |
| பணவீக்கம் எதிர்பாராமல் உயர்வு | கீழ்நோக்கிய அழுத்தம் | வட்டி உயர்வுக்கான வாய்ப்பை அதிகரிக்கிறது, உண்மையான வருவாயையும் அரித்துவிடுகிறது |
| வலுவான வேலைவாய்ப்புத் தரவு | கலவையானது | நிறுவனங்களின் விற்பனைக்கு நல்லது, ஆனால் வட்டிக் குறைப்புக்கான வாய்ப்பையும் குறைக்கலாம் |
| எதிர்பார்ப்பை விட அதிகமான GDP வளர்ச்சி | மேல்நோக்கிய அழுத்தம் | அதிகப் பொருளாதாரச் செயல்பாடு என்றால் பொதுவாக நிறுவனங்களுக்கு அதிக லாபம் |
| நிறுவன வருவாய் எதிர்பார்ப்பை மிஞ்சுதல் | அந்த நிறுவனத்தின் மீது மேல்நோக்கிய அழுத்தம் | இந்தப் பட்டியலில் மிக நேரடியான தொடர்பு இதுதான், இதுவும் அடிக்கடி பொய்த்துப்போகிறது |
| மத்திய வங்கி கொள்கை மாற்றத்துக்கான சமிக்ஞை தருதல் | பெரும்பாலும் இந்தப் பட்டியலிலேயே விலையை அதிகம் நகர்த்துவது | மற்ற எல்லா மதிப்பீடுகளுக்கும் அடியில் உள்ள அனுமானத்தையே மாற்றுகிறது |
இவற்றில் எத்தனை வட்டி விகிதங்களிடமே திரும்பி வருகின்றன என்பதைக் கவனியுங்கள். பங்குகளுக்கு, வட்டி விகிதங்கள் செல்லும் பாதைதான் பொதுவாக முக்கிய மாறி, ஏனெனில் எதிர்காலத்தில் வரும் ஒவ்வொரு வருவாய்க்கும் இன்று என்ன மதிப்பு என்பதை அதுவே தீர்மானிக்கிறது.
எல்லாவற்றையும் மாற்றும் பகுதி
பலர் கவனிக்கத் தவறுவது இதுதான். ஒரு எண் வெளியாகும் நேரத்தில், அந்த எண் என்னவாக இருக்கும் என்று மார்க்கெட் எதிர்பார்த்ததை அது ஏற்கெனவே விலையில் சேர்த்துவிட்டிருக்கும். வெளியீட்டுக்கு முன் நீங்கள் பார்க்கும் விலையில் கணிப்பு ஏற்கெனவே அடங்கியிருக்கிறது.
எனவே நகர்வு வருவது எதிர்பாராத முடிவிலிருந்து, எண்ணின் அளவிலிருந்து அல்ல.
| எதிர்பார்ப்பு | உண்மையான எண் | எதிர்பாராத முடிவு | வழக்கமான எதிர்வினை |
|---|---|---|---|
| 150,000 வேலைகள் | 200,000 | எதிர்பார்ப்பைத் தெளிவாக மிஞ்சியது | உயர்வு |
| 200,000 வேலைகள் | 200,000 | இல்லை | சிறிய நகர்வு மட்டுமே |
| 250,000 வேலைகள் | 200,000 | எதிர்பார்ப்பை எட்டவில்லை | சரிவு |
மூன்று வரிசைகளிலும் உண்மையான எண் ஒன்றுதான். அதனால்தான் வலுவான பொருளாதாரத் தரவு வந்தும் மார்க்கெட் சரிவதை நீங்கள் பார்ப்பீர்கள், பிறகு ஏதோ நுட்பமான ஒன்று நடந்தது போல அதை விளக்கும் கருத்துரைகளைப் படிப்பீர்கள். நுட்பமாக எதுவும் நடக்கவில்லை. எண் நன்றாக இருந்தது, எதிர்பார்ப்பு அதைவிட நன்றாக இருந்தது.
இது எதிர்த் திசையிலும் நடக்கும், அதைப் பார்ப்பது இன்னும் குழப்பமாக இருக்கும். இன்னும் மோசமான செய்தியை எதிர்பார்த்துத் தயாராக இருந்த மார்க்கெட்டை, ஒரு கெட்ட செய்தியும் உயர்த்திவிடக்கூடும்.
பொருளாதார காலண்டர் ஏன் எட்ஜ் அல்ல
இது மேலே சொன்னதிலிருந்தே நேரடியாக வருகிறது. நகர்வு எதிர்பாராத முடிவைப் பொறுத்தது என்றால், ஒரு வெளியீட்டிலிருந்து லாபம் பார்க்க, அந்த எண் வெளியாவதற்கு முன்பே, ஒருமித்த கணிப்புக்குத் தெரியாத ஏதோ ஒன்று அதைப் பற்றி உங்களுக்குத் தெரிந்திருக்க வேண்டும்.
- மற்ற எல்லோரும் படிக்கும் அதே எண்ணை, அதே நொடியில்தான் நீங்களும் படிக்கிறீர்கள்.
- பெரிய நிறுவன முதலீட்டாளர்களிடம் எக்ஸ்சேஞ்சுக்கு அருகிலேயே வைக்கப்பட்ட, மைக்ரோவினாடிகளில் எதிர்வினையாற்றும் இயந்திரங்கள் உள்ளன. நீங்கள் தலைப்புச் செய்தியைப் படித்து முடிப்பதற்குள், முதல் நகர்வு ஏற்கெனவே நடந்து முடிந்திருக்கும்.
- வெளியீடுகளின்போது ஸ்ப்ரெட் விரிவடைகிறது, ஸ்லிப்பேஜ் அதிகரிக்கிறது. அதனால் உங்கள் கணிப்பு சரியாக இருந்தாலும், ஆர்டர் மோசமான விலையில் நிறைவேறக்கூடும். இதைப் பற்றி மேலும் டிரேடிங்கில் ரிஸ்க் மேலாண்மை பாடத்தில் உள்ளது.
இதற்கெல்லாம் பொருளாதாரத் தரவு பொருத்தமற்றது என்று அர்த்தமில்லை. ஒரு ரீடெய்ல் டிரேடரின் கணக்குக்கு அந்தத் தரவு டிரேடிங் சிக்னல் அல்ல என்பதே அர்த்தம். வெளியீடுகளை டிரேடு செய்வதை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு உத்தியை யாராவது விற்றால், அவர் உங்களுக்கு விற்பது, நீங்கள் கால்நடையாகக் கலந்துகொள்ளும் ஒரு பந்தயத்தை.
ஒரு பணவீக்க எண் சில நொடிகளில் பறித்த பொசிஷன்
எனக்குத் திருப்தியான ஒரு பொசிஷன் இருந்தது. அப்போது பணவீக்க எண் வெளியானது, மார்க்கெட் பைத்தியம் பிடித்தது போல ஆடியது. சில நொடிகள்தான். விலை எங்கே போகிறது என்று எனக்குத் தெரியும் என நான் நினைத்த அனைத்தும் அர்த்தமற்றுப் போனது, ஏனெனில் ஒரே ஒரு எண் கணிப்புடன் பொருந்தவில்லை.
எனவே எல்லோருக்கும் தோன்றும் வழியை முயன்றேன்: வெளியீடுகளையே டிரேடு செய்தேன். அது இன்னும் மோசமாகப் போனது. வெளியீட்டுக்குப் பிறகான முதல் நகர்வில் மார்க்கெட் எதையும் முடிவு செய்வதில்லை. அது ஒரு தள்ளுமுள்ளு. அந்தத் திடீர்ப் பாய்ச்சல்கள் என்னைப் பல முறை பொசிஷனிலிருந்து வெளியே தூக்கி எறிந்ததால், அந்த யோசனையை நிரந்தரமாகக் கைவிட்டேன்.
இப்போது நான் செய்வது புத்திசாலித்தனமான ஒன்றல்ல. காலண்டரில் பெரிய வெளியீடு ஏதாவது இருந்தால், அந்த நேரத்தில் நான் மார்க்கெட்டில் இருப்பதில்லை. முதல் அலையைக் கடந்துபோக விடுகிறேன், ஸ்ப்ரெட்டும் நகர்வும் அமைதியாகும் வரை காத்திருக்கிறேன், பிறகு உண்மையில் என்ன மிஞ்சியிருக்கிறதோ அதை வைத்து முடிவு செய்கிறேன்.
என்னைப் பொறுத்தவரை, காலண்டர் உண்மையில் இதற்குத்தான். அது வாய்ப்புகளின் பட்டியல் அல்ல, வேறு எங்காவது இருக்க வேண்டிய நேரங்களின் பட்டியல்.
காலண்டர் உண்மையில் எதற்கு
அதற்கு ஒரு உண்மையான பயன் உண்டு, அந்தப் பயன் தற்காப்புக்கானது, கணிப்புக்கானது அல்ல.
- வோலட்டிலிட்டி எப்போது வரும் என்று தெரிந்துகொள்வது. எந்த நேரங்களில் திட்டமிட்ட வெளியீடு இருக்கிறது என்பதை முன்கூட்டியே பார்த்து, அவற்றை அதிக ரிஸ்க் உள்ள நேரங்களாகக் கருதலாம்.
- வெளியீட்டின்போது பொசிஷனை வைத்திருக்க வேண்டாம் என்று முடிவெடுப்பது. எந்தத் திசையில் திடீர்ப் பாய்ச்சல் வந்தாலும் ஒரு பொசிஷன் பெரிதாகப் பாதிக்கப்படும் என்றால், அதை முன்கூட்டியே மூடுவது ஒரு உண்மையான உத்தி, கோழைத்தனம் அல்ல.
- ஒரு நகர்வைப் பின்னர் விளக்குவது. அந்த வாரத்தை வட்டி விகிதங்கள்தான் இயக்கின என்று தெரிந்தால், சூழ்நிலையைப் புரிந்துகொள்ள அது உதவும், அதை முன்கூட்டியே கணிக்க அது உதவியிருக்காது என்றாலும்.
- நீண்ட காலத்துக்கான பின்னணி. நீங்கள் பொசிஷன்களை வாரக்கணக்கில் வைத்திருந்தால், ஒவ்வொரு நாளும் பொசிஷனை மூடும் ஒருவரை விட, வட்டி விகிதச் சூழல் உங்களுக்குப் பல மடங்கு அதிக முக்கியம்.
அவை எந்த நேரங்கள், தவிர்க்க வேண்டிய மற்ற நேரங்கள் எவை என்பதை டிரேடிங் செய்ய நாளின் சிறந்த நேரம் பாடத்தில் பார்க்கலாம்.
எந்த மார்க்கெட்டுக்கு எது மிக முக்கியம்
ஒரே வெளியீட்டுக்கு எல்லா இடங்களிலும் ஒரே முக்கியத்துவம் இருப்பதில்லை.
| நீங்கள் டிரேடு செய்வது | அதை அதிகம் நகர்த்தும் காரணிகள் |
|---|---|
| தனிப்பட்ட பங்குகள் | முதலில் நிறுவன வருவாய், பிறகு அந்தத் துறை, பிறகு வட்டி விகிதங்கள் |
| பங்குக் குறியீடுகள் (இண்டெக்ஸ்) | வட்டி விகித எதிர்பார்ப்புகளும் மத்திய வங்கி பயன்படுத்தும் வார்த்தைகளும், கிட்டத்தட்ட மற்ற எல்லாவற்றையும் விட |
| கரன்சிகள் | இரண்டு நாடுகளுக்கு இடையிலான வட்டி விகித எதிர்பார்ப்புகளின் வேறுபாடு, ஏதாவது ஒன்று மட்டும் அல்ல |
| கமாடிட்டிகள் | அந்தக் கமாடிட்டியின் வழங்கலும் தேவையும், அதோடு டாலர், அதோடு வளர்ச்சி எதிர்பார்ப்புகள் |
| கிரிப்டோ | லிக்விடிட்டி நிலைமைகளும் ரிஸ்க் எடுக்கும் மனப்போக்கும். அது ஒரு கரன்சியை விட, அதிக பீட்டா கொண்ட தொழில்நுட்பச் சொத்து போலவே நடந்துகொள்கிறது |
அடிக்கடி தவறாகக் கற்பிக்கப்படுவது கரன்சி வரிசைதான். வட்டி உயர்வு மட்டுமே ஒரு கரன்சியை வலுப்படுத்துவதில்லை. வட்டி உயரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படாத ஒரு நாட்டுடன் ஒப்பிடும்போதுதான் அது வலுப்படுத்துகிறது, அதுவும் அந்த உயர்வு ஏற்கெனவே எதிர்பார்க்கப்படாமல் இருந்தால் மட்டுமே.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
பங்கு விலைகளை எந்தப் பொருளாதாரக் காரணிகள் அதிகம் பாதிக்கின்றன?
ஒட்டுமொத்த மார்க்கெட்டைப் பொறுத்தவரை, வட்டி விகித எதிர்பார்ப்புகளும் அவற்றைப் பற்றி மத்திய வங்கி தரும் சமிக்ஞைகளும். ஒரு தனி நிறுவனத்தைப் பொறுத்தவரை, அனலிஸ்டுகளின் கணிப்புடன் ஒப்பிடும்போது அதன் சொந்த வருவாய். வழக்கமான பட்டியலில் உள்ள மற்ற கிட்டத்தட்ட அனைத்தும், இந்த இரண்டில் ஒன்றை மாற்றுவதன் மூலமே வேலை செய்கின்றன.
நல்ல செய்தி வந்தும் மார்க்கெட் ஏன் சரிந்தது?
விலை ஏற்கெனவே கணக்கில் எடுத்திருந்த அளவுக்கு அந்தச் செய்தி நல்லதாக இல்லாததால், அல்லது அது வட்டிக் குறைப்புக்கான வாய்ப்பைக் குறைத்ததால், அல்லது அந்த நகர்வு ஏற்கெனவே எதிர்பார்க்கப்பட்டு, அதை எதிர்பார்த்தவர்கள் தங்கள் லாபத்தை எடுத்துக்கொண்டதால். இந்த மூன்றுமே சாதாரணமானவை, இவற்றில் எதற்கும் சதித்திட்டம் தேவையில்லை.
செய்திகளை வைத்து டிரேடு செய்யலாமா?
நீங்கள் ஆரம்பநிலை டிரேடர் என்றால், வேண்டாம். ஸ்ப்ரெட் விரிவடைகிறது, ஆர்டர் எந்த விலையில் நிறைவேறும் என்று நம்ப முடியாது, நீங்கள் செயல்படுவதற்குள் முதல் நகர்வு நடந்துவிடுகிறது, திசையோ நீங்கள் மதிப்பிட முடியாத ஒரு கணிப்பு எண்ணைப் பொறுத்தது. வெளியீடுகளின்போது ஒதுங்கி நிற்பதும் ஒரு உத்திதான், அதுவும் புத்திசாலித்தனமான ஒன்று.
டிரேடிங் செய்யப் பொருளாதாரத்தைத் தொடர்ந்து கவனிக்க வேண்டுமா?
காலண்டர் எப்போது பரபரப்பாக இருக்கிறது என்பதை அறியும் அளவுக்குத் தெரிந்தால் போதும், அப்போதுதான் திட்டமிட்ட எந்த நிகழ்வும் உங்களை எதிர்பாராமல் தாக்காது. பொருளாதாரத்தைப் பற்றிய பெரிய அளவிலான பார்வை உங்களுக்குத் தேவையில்லை. அப்படி ஒன்று இருப்பது, சார்ட் ஏற்கெனவே மறுத்துவிட்ட ஒரு பொசிஷனோடு ஒட்டிக்கொள்வதற்கான பொதுவான வழி.
சுருக்கமாக
வட்டி விகித எதிர்பார்ப்புகளே ஆதிக்கம் செலுத்துகின்றன, மற்றவை பெரும்பாலும் அவற்றின் வழியாகவே வேலை செய்கின்றன. மார்க்கெட் நகர்வது எண்ணை வைத்து அல்ல, எண்ணுக்கும் கணிப்புக்கும் இடையிலான இடைவெளியை வைத்து.
எப்போது கவனமாக இருக்க வேண்டும் என்று தெரிந்துகொள்ளக் காலண்டரைப் பயன்படுத்துங்கள், என்ன நடக்கும் என்று தெரிந்துகொள்ள அல்ல. முதலாவது சாத்தியமானது. இரண்டாவதுதான் உங்களுக்கு விற்கப்படுகிறது.