Факторлар тізімі қысқа, оны он минутта үйреніп алуға болады. Пайыздық мөлшерлемелер, инфляция, жұмыспен қамту, экономикалық өсу, компаниялардың пайдасы. Осы тақырыптағы кез келген мақала сізге осы тізімді береді де, сонымен тоқтайды.
Пайдалы бөлігі — тізімде айтылмай қалатын нәрсе. Нарық санның өзіне қарай қозғалмайды. Ол сан мен одан бұрын күтілген нәтиженің арасындағы алшақтыққа қарай қозғалады. Мұны түсінгеннен кейін экономикалық талдау ретінде сатылатын нәрселердің көбі артықшылық (edge) болып көрінбей қалады.
Негізгі факторлар және олар бағаны әдетте қай жаққа итереді
Бұлар — заң емес, үрдістер. Әрқайсысы талай рет керісінше нәтиже берген, оның себептері келесі бөлімде түсіндіріледі.
| Фактор | Акция бағасына әдеттегі әсері | Неліктен |
|---|---|---|
| Пайыздық мөлшерлемелер көтеріледі | Төмен қарай қысым | Қарыз алу қымбаттайды, болашақ пайданың бүгінгі құны азаяды, ал облигациялар тартымдырақ баламаға айналады |
| Инфляция күтпеген жерден өседі | Төмен қарай қысым | Мөлшерлеменің көтерілу ықтималдығын арттырады және нақты пайданы жеп қояды |
| Жұмыспен қамту бойынша күшті деректер | Аралас | Компаниялардың түсіміне жақсы, бірақ мөлшерлеменің төмендеу ықтималдығын да азайтуы мүмкін |
| ЖІӨ өсімі күтілгеннен жоғары | Жоғары қарай қысым | Экономикалық белсенділіктің артуы әдетте компаниялардың пайдасы да өседі дегенді білдіреді |
| Компанияның пайдасы күтілгеннен асып түседі | Сол компанияның акциясына жоғары қарай қысым | Бұл тізімдегі ең тікелей байланыс, бірақ ол да жиі жұмыс істемей қалады |
| Орталық банк саясаттың өзгеретінін аңғартады | Көбіне тізімдегі ең күшті қозғаушы | Ол қалған барлық бағалау сүйенетін жорамалды өзгертеді |
Бұлардың қаншасы пайыздық мөлшерлемелерге келіп тірелетініне назар аударыңыз. Акциялар үшін мөлшерлеменің болашақ бағыты әдетте басты айнымалы болып табылады, өйткені болашақтағы кез келген пайда ағынының бүгінгі құнын дәл сол анықтайды.
Бәрін өзгертетін бөлік
Адамдар мынаны байқамай қалады. Сан жарияланған кезде нарық өзі күткен мәнді бағаға әлдеқашан енгізіп қойған болады. Жарияланым алдында сіз көріп тұрған бағада болжам бұрыннан ескерілген.
Сондықтан қозғалыс деңгейден емес, күтпеген нәтижеден туады.
| Күтілген | Нақты | Күтпеген нәтиже | Әдеттегі реакция |
|---|---|---|---|
| 150 000 жұмыс орны | 200 000 | Болжамнан анық жоғары | Өседі |
| 200 000 жұмыс орны | 200 000 | Жоқ | Қозғалыс аз |
| 250 000 жұмыс орны | 200 000 | Болжамнан төмен | Түседі |
Нақты сан үш жолда да бірдей. Сондықтан экономикалық деректер күшті шығып, нарық құлап жатқанын жиі көресіз, ал кейін мұны бір нәзік нәрсе болғандай түсіндіретін шолуларды оқисыз. Ешқандай нәзік нәрсе болған жоқ. Сан жақсы болды, ал күтілгені одан да жақсы еді.
Бұл керісінше де болады, әрі оны бақылау одан да түсініксіз. Жаман жаңалық бұдан да нашарына дайындалған нарықты көтеріп жіберуі мүмкін.
Экономикалық күнтізбе неге артықшылық бермейді
Бұл тікелей осыдан шығады. Егер қозғалыс күтпеген нәтижеге байланысты болса, жарияланымнан пайда табу үшін сан жарияланғанға дейін консенсус білмейтін бір нәрсені білуіңіз керек болар еді.
- Сіз дәл сол көрсеткішті басқалармен бір секундта оқисыз.
- Институттардың биржаның жанына орналастырылған, микросекундта әрекет ететін машиналары бар. Сіз тақырыпты оқып болғанша, алғашқы қозғалыс әлдеқашан өтіп кеткен.
- Жарияланымдар кезінде спред (баға айырмасы) кеңейіп, баға сырғанауы артады, сондықтан дұрыс болжамның өзі нашар бағамен орындалуы мүмкін. Бұл туралы толығырақ трейдингтегі тәуекелді басқару сабағында.
Бұл экономикалық деректердің маңызы жоқ дегенді білдірмейді. Бұл деректер жеке трейдердің шоты үшін сауда сигналы емес дегенді білдіреді, ал жарияланым кезіндегі саудаға құрылған стратегияны сатып жүрген кез келген адам сізге жаяу қатысатын жарысты сатып отыр.
Инфляция көрсеткіші бірнеше секундта алып кеткен позиция
Менің көңілім толатын бір позициям бар еді, сосын инфляция туралы деректер шығып, нарық есінен адасқандай болды. Бірнеше секунд. Бағаның қайда бара жатқаны туралы білемін деп ойлағанымның бәрі маңызын жоғалтты, өйткені бір сан болжамға сәйкес келмей қалды.
Сондықтан мен ең айқын жолды байқап көрдім — жарияланымдардың өзінде сауда жасадым. Одан да жаман болды. Жарияланымнан кейінгі алғашқы қозғалыс — нарықтың бір шешімге келуі емес. Бұл — әбігер, ал шұғыл секірістер мені позициядан сонша рет лақтырып тастады, ақыры бұл идеядан біржола бас тарттым.
Қазір істейтінім ешқандай айла емес. Күнтізбеде маңызды жарияланым болса, мен сол кезде нарықта болмаймын. Алғашқы толқынның өтуін, спред пен қозғалыстың басылуын күтемін, содан кейін шын мәнінде не қалғанына қарап шешім қабылдаймын.
Менің ойымша, күнтізбе дәл осы үшін керек. Мүмкіндіктер тізімі ретінде емес, басқа жерде болу керек уақыттардың тізімі ретінде.
Күнтізбе шын мәнінде не үшін керек
Оның нақты пайдасы бар, бірақ ол болжау үшін емес, қорғану үшін.
- Құбылмалылықтың (волатильділіктің) қашан келетінін білу. Қай сағаттарда жоспарланған жарияланым болатынын алдын ала көріп, оларды тәуекелі жоғары уақыт ретінде қарастыра аласыз.
- Жарияланым кезінде позицияны ұстамауды шешу. Егер кез келген бағыттағы шұғыл секіріс позицияға қатты зиян келтіретін болса, оны алдын ала жабу — жүрексіздік емес, нақты стратегия.
- Қозғалысты кейін түсіндіру. Аптадағы қозғалысты мөлшерлемелер туғызғанын білу жағдайды түсінуге көмектеседі, тіпті оны алдын ала болжауға көмектеспесе де.
- Ұзақ мерзімге арналған контекст. Егер позицияларды апталап ұстасаңыз, мөлшерлемелер жағдайы сіз үшін күн сайын позициясын жабатын адамға қарағанда әлдеқайда маңызды.
Бұл қай сағаттар екені және тағы қай уақыттардан аулақ болған жөн екені сауда жасаудың ең жақсы уақыты сабағында қарастырылған.
Әр нарықта ең маңыздысы не
Бір жарияланымның салмағы барлық жерде бірдей емес.
| Сауда жасайтын нарығыңыз | Оны ең көп қозғайтын факторлар |
|---|---|
| Жеке акциялар | Алдымен компанияның пайдасы, сосын сала, сосын пайыздық мөлшерлемелер |
| Қор индекстері | Мөлшерлемеге қатысты күтулер мен орталық банктің сөз саптауы, басқаның бәрінен дерлік жоғары тұрады |
| Валюталар | Екі елдің мөлшерлемеге қатысты күтулеріндегі айырмашылық, олардың біреуі жеке алғанда емес |
| Шикізат тауарлары | Сол тауарға сұраныс пен ұсыныс, оған қоса доллар және өсімге қатысты күтулер |
| Криптовалюта | Өтімділік жағдайы мен тәуекелге тәбет. Ол валютадан гөрі бета коэффициенті жоғары технологиялық активке көбірек ұқсайды |
Валюталар туралы жол ең жиі қате үйретіледі. Мөлшерлеменің көтерілуі валютаны өздігінен нығайтпайды. Ол валютаны мөлшерлемесі көтеріледі деп күтілмеген елдің валютасына қатысты нығайтады, оның өзінде де көтерілу алдын ала күтілмеген болса ғана.
Жиі қойылатын сұрақтар
Акция бағасына қандай экономикалық факторлар ең көп әсер етеді?
Жалпы нарық үшін — пайыздық мөлшерлемеге қатысты күтулер және орталық банктің бұл туралы беретін белгілері. Жеке компания үшін — оның өз пайдасы, талдаушылардың болжамымен салыстырғанда. Әдеттегі тізімдегі қалғандарының барлығы дерлік осы екеуінің біреуін өзгерту арқылы әсер етеді.
Неге нарық жақсы жаңалықтан кейін құлады?
Себебі жаңалық баға бұрыннан болжағандай жақсы болмады, не мөлшерлеменің төмендеу ықтималдығын азайтты, не қозғалыс күтілген еді де, оны күткендер пайдасын бекітіп алды. Үшеуі де қарапайым жайт, әрі ешқайсысын түсіндіру үшін астыртын сөз байласуды іздеудің қажеті жоқ.
Жаңалықтар кезінде сауда жасау керек пе?
Жаңадан бастаушы болсаңыз — жоқ. Спред кеңейеді, орындалу бағасы сенімсіз, алғашқы қозғалыс сіз әрекет етіп үлгергенше болып кетеді, ал бағыт сіз баға бере алмайтын болжамдық көрсеткішке байланысты. Жарияланымдар кезінде шетте тұру — стратегия, әрі ақылға қонымды стратегия.
Сауда жасау үшін экономиканы бақылап отыру керек пе?
Күнтізбенің қашан тығыз екенін білуге жеткілікті білім керек, сонда жоспарланған оқиға сізді ешқашан күтпеген жерден ұстамайды. Экономика туралы ауқымды көзқарас сізге қажет емес, әрі ондай көзқарас — график әлдеқашан келіспей қойған позицияға байланып қалудың кең тараған жолы.
Қысқаша
Пайыздық мөлшерлемеге қатысты күтулер басым, қалғандарының көбі солар арқылы әсер етеді, ал нарық санның өзіне емес, сан мен болжамның арасындағы алшақтыққа қарай қозғалады.
Күнтізбені не болатынын білу үшін емес, қашан сақ болу керектігін білу үшін пайдаланыңыз. Біріншісіне қол жеткізуге болады. Екіншісін сізге сатып жатыр.