Du kan inte ta bort känslorna från trading. Varje artikel som säger åt dig att ”vara disciplinerad” beskriver resultatet, inte metoden. Disciplin är hur det ser ut utifrån när något annat fungerar.
Det som faktiskt fungerar är snävare än det låter. Två tillstånd får en tradingplan att spricka. De får den att spricka åt motsatta håll, och de kräver motsatta lösningar. Nästan allt annat är en variant av något av dem.
Affären där girigheten var förklädd
En gång hade jag tre förlustaffärer i rad, och jag fick panik. Det var inte rädslan som tog över. Det var girigheten. Jag dubblade för att snabbt vinna tillbaka pengarna, helt utan teknisk analys bakom. Den affären förlorade jag också.
Det var då jag förstod att marknaden inte känner till mina känslor och inte bryr sig om dem. Den straffade mig inte, och den var inte skyldig mig något.
Så fort jag märker att girighet eller rädsla fattar beslutet stänger jag nu av skärmen tills jag har klart huvud igen.
Det som är värt att lägga märke till är att det inte kändes som girighet just då. Det kändes som att ta ansvar, som att laga något. Det är problemet med båda de här tillstånden. Inget av dem ger sig till känna. De kommer förklädda till ett rimligt beslut, och därför måste du upptäcka dem mekaniskt, inte genom att känna efter hur du mår.
Rädsla och girighet är inte samma problem
De flesta råd behandlar känslor som en enda sak och ger ett enda botemedel, oftast ”ta en paus”. Men de två tillstånden skadar en plan på motsatta sätt, och en lösning som riktar sig mot det ena kan göra det andra värre. Att säga åt en rädd trader att vara djärvare och att säga åt en girig trader att vara djärvare är inte samma instruktion.
| I det här läget | Rädsla får dig att | Girighet får dig att |
|---|---|---|
| Vid ingång | Hoppa över en giltig setup, eller tveka tills rörelsen är över | Gå in utan setup, eller jaga en kurs som redan har rört sig |
| Vid val av storlek | Handla så litet att resultatet inte spelar någon roll | Gå över din egen gräns för att just den här affären känns säker |
| I en vinnande affär | Stänga tidigt för en bråkdel av målet | Ligga kvar förbi målet i väntan på mer |
| I en förlustaffär | Frysa och hoppas att den vänder | Öka i den så att snittet ser bättre ut |
| Efter en förlust | Sluta handla i flera dagar, även med de bra setuperna | Handla igen direkt, och större |
| Historien du berättar för dig själv | ”Jag är försiktig” | ”Jag är beslutsam” |
Läs den sista raden två gånger. Båda meningarna är sådant som en förnuftig människa säger. Ingen av dem räknas som bevis, eftersom du kommer att säga dem i exakt de lägen där de är minst sanna.
Så ser du vilket av dem du befinner dig i
Eftersom känslan inte är pålitlig får du använda beteendet. Det här är saker du kan observera, och du kan kontrollera dem på några sekunder utan att först behöva vara ärlig mot dig själv.
| Det du märker att du gör | Vilket tillstånd | Vad du gör åt det |
|---|---|---|
| Kollar positionen med några sekunders mellanrum | Rädsla | Sätt ett kurslarm och stäng fliken. Grafen behöver inte dig |
| Vill stänga en vinnande affär långt före målet | Rädsla | Ingenting. Målet valdes när du var lugn, och då var du mer pålitlig |
| Sträcker dig efter en större storlek direkt efter en förlustaffär | Girighet | Sluta för dagen. Det här är den dyra |
| Går in utan att skriva ner varför | Girighet | Skriv meningen först. Om den blir vag blir det ingen affär |
| Känner dig säker | Girighet | Halvera storleken. Säkerhet är en känsla, inte information |
| Lättnad när en position stängs, med vinst eller förlust | Rädsla | Positionen var för stor. Det är ett storleksproblem, inte ett nervproblem |
Den sista är den mest användbara raden i den här artikeln. Lättnad är ett mätvärde. Om det känns lättare när du stänger en affär bar du på mer än du kunde tänka klart med, och ingen mängd mental träning rättar till en storlek som är fel.
Vad du gör åt rädsla
Gör positionen så liten att den blir tråkig
Rädsla vid skärmen är nästan alltid ett storleksproblem i förklädnad. En position som du lugnt kan ligga kvar i genom vanligt brus har rätt storlek. En position som får dig att bevaka varje tick har det inte, hur bra setupen än såg ut. Att minska storleken känns som att ge upp affären. Det är tvärtom. Det är det som gör att du faktiskt kan ligga kvar i den.
Låt beslutet du redan har fattat stå fast
Rädslan angriper främst utgångarna. Målet du satte innan du gick in valdes av en lugnare och bättre informerad version av dig. Den version som vill stänga tidigt vid 40 % av målet har mindre information, inte mer. Om du hela tiden kör över dina egna mål är det något att logga och räkna, inte att diskutera med dig själv i stunden.
Skilj försiktighet från undvikande
Att hoppa över en setup för att förutsättningarna är fel är gott omdöme. Att hoppa över den för att den förra förlorade är rädsla. Inifrån känns de identiska. Det enda sättet att skilja dem åt i efterhand är en nedskriven anledning, och det är skälet till att föra en tradingjournal.
Vad du gör åt girighet
Bestäm storleken före handelssessionen, inte under den
Girighet ändrar oftast inte din strategi. Den ändrar din storlek, och den gör det en affär i taget så att inget enskilt steg ser orimligt ut. Bestäm siffran innan marknaden öppnar och se den som avgjord, på samma sätt som du ser på tiden du har ställt väckarklockan på.
Se säkerhet som en varning
De affärer som går sämst är sällan de du kände dig osäker på. Det är de du var säker på, eftersom det är säkerheten som tar bort kontrollerna. Min egen värsta dag började med en signal som jag inte tvivlade det minsta på.
Öka aldrig storleken för att vinna tillbaka
Att öka storleken efter en förlust är den enskilt mest destruktiva vanan inom trading, och den får en egen genomgång i så slutar du med revenge trading. Kort sagt: efter fem vanliga förlustaffärer på 1 % vardera behöver du ungefär 5 % för att komma tillbaka till noll. Om du dubblar efter varje förlust behöver du ungefär 39 %.
Regeln som täcker båda
Allt ovan kokar ner till en princip. Fatta besluten när du är lugn, och gör dem så mekaniska att den version av dig som sitter vid skärmen inte kan omförhandla dem.
I praktiken betyder det fyra siffror som skrivs ner innan handelssessionen börjar:
- Storleken, uträknad som en procentsats i stället för vald på känn.
- Villkoret för ingång, i en mening som är så specifik att den kan visa sig vara fel.
- Utgången, både målet och nivån som avslutar idén.
- Punkten där du slutar för dagen, i pengar.
Lägg märke till att ingen av dem handlar om känslor. Du försöker inte känna annorlunda, vilket inte är något du kan göra på beställning. Du försöker minska antalet beslut som står till buds i det ögonblick då ditt omdöme är som sämst. Det är ett designproblem, och designproblem går att lösa.
När det slutar handla om disciplin
Varje artikel i ämnet stannar vid ”hantera dina känslor”. Det är värt att säga det som ingen av dem säger, nämligen att det här för vissa människor inte alls är ett problem med känslokontroll.
Forskning som publicerades i Frontiers in Psychiatry 2021 av Hakansson, Fernandez-Aranda och Jimenez-Murcia visar att omkring 8 % av investerarna på finansmarknaderna kan uppfylla kriterierna för spelproblem i samband med sin trading, och beskriver snabb trading som en känd väg till allvarliga skulder och psykisk ohälsa.
Det ärliga testet är inte hur du mår medan du tradar. Det är vad tradingen gör med resten av ditt liv:
- Du handlar med pengar som behövs till hyra, räkningar eller skulder.
- Du döljer hur stora dina förluster är för människor som står dig nära.
- Du har bestämt dig för att sluta mer än en gång och inte gjort det.
- Det påverkar din sömn, ditt arbete eller dina relationer.
Om flera av dem stämmer kommer de fyra siffrorna ovan inte att hålla, eftersom de inte är gjorda för det här. Det är samma område som spel om pengar, det svarar på samma slags stöd, och att prata med en läkare eller en stödtjänst för spelproblem är ett förnuftigt första steg, inte ett dramatiskt.
Vanliga frågor
Hur tar jag bort känslorna helt från min trading?
Det gör du inte, och de traders som påstår att de har gjort det beskriver bra system snarare än en frånvaro av känslor. Det realistiska målet är att göra det känslomässiga ögonblicket betydelselöst genom att redan ha bestämt dig, inte att slippa ögonblicket. Full automatisering tar bort besluten, men den flyttar känslan i stället för att radera den – till frågan om när systemet ska stängas av.
Vad sa Warren Buffett om rädsla och girighet?
Hans välkända rad är att man ska ”vara rädd när andra är giriga och girig när andra är rädda” (Warren Buffett). Det är värt att vara tydlig med vad den betyder, eftersom den ofta citeras mot fel problem. Han beskriver att gå emot stämningen på hela marknaden under långa perioder. Han säger ingenting om att hantera din egen reaktion på en förlustaffär en tisdagseftermiddag, vilket är vad den här artikeln handlar om. De två blandas ihop hela tiden.
Varför förlorar 95 % av alla traders?
Just den siffran är en skröna, även om de dokumenterade siffrorna inte ligger långt ifrån, och de gås igenom ordentligt i varför du hela tiden förlorar pengar. Hur stor del av skulden som ligger på känslorna? De är sällan den direkta orsaken. Känslor ändrar storleken och tajmingen, och det är storleken och tajmingen som gör skadan.
Hjälper ett demokonto mot det här?
För att lära dig plattformen, ja. För det här nästan inte alls. Rädsla och girighet är reaktioner på att pengar står på spel, och på ett demokonto står ingenting på spel. Ett mycket litet riktigt konto lär dig mer om ditt eget beteende på en vecka än ett stort demokonto gör på ett år.
Kort sagt
Två tillstånd, motsatta riktningar. Rädsla kapar vinnande affärer, hoppar över setuper och fryser i förlustaffärer. Girighet tar för stora positioner, jagar kursen och ökar i förlustaffärer. Inget av dem ger sig till känna, så håll koll på beteendet snarare än känslan.
Bestäm sedan de fyra siffrorna medan du är lugn, och bygg upp det hela så att personen vid skärmen inte har något kvar att bestämma.