Je kunt emotie niet uit trading halen. Elk artikel dat je aanraadt om “gedisciplineerd te blijven”, beschrijft het resultaat, niet de methode. Discipline is hoe het er van buitenaf uitziet als iets anders werkt.
Wat echt werkt, is beperkter dan het klinkt. Twee toestanden laten een tradingplan ontsporen. Ze doen dat in tegengestelde richtingen, en ze vragen om tegengestelde oplossingen. Bijna al het andere is een variant van een van die twee.
De trade waarin hebzucht zich vermomde
Ik had een keer drie verliestrades op rij en raakte in paniek. Het was niet angst die het overnam. Het was hebzucht. Ik verdubbelde mijn inzet om het geld snel terug te winnen, zonder enige technische analyse erachter. Ook die trade verloor ik.
Op dat moment begreep ik dat de markt zich niet bewust is van mijn emoties en er ook geen interesse in heeft. Ze strafte me niet, en ze was me niets verschuldigd.
Nu zet ik, zodra ik merk dat hebzucht of angst de beslissing neemt, het scherm uit tot mijn hoofd weer helder is.
Wat de moeite waard is om op te merken: het voelde op dat moment niet als hebzucht. Het voelde als verantwoordelijkheid nemen, als iets rechtzetten. Dat is het probleem met allebei deze toestanden. Geen van beide kondigt zich aan. Ze komen vermomd als een redelijke beslissing, en daarom moet je ze mechanisch herkennen in plaats van door te merken hoe je je voelt.
Angst en hebzucht zijn niet hetzelfde probleem
Het meeste advies behandelt emotie als één ding en geeft één remedie, meestal “neem een pauze”. Maar de twee toestanden beschadigen een plan op tegengestelde manieren, en een oplossing voor de ene kan de andere erger maken. Een angstige trader aanraden om moediger te zijn en een hebzuchtige trader aanraden om moediger te zijn, is niet dezelfde instructie.
| Op dit moment | Angst laat je | Hebzucht laat je |
|---|---|---|
| Instappen | Een geldige setup overslaan, of aarzelen tot de beweging voorbij is | Instappen zonder setup, of een koers najagen die al is weggelopen |
| Positiegrootte kiezen | Zo klein traden dat het resultaat er niet toe doet | Over je eigen limiet gaan omdat deze trade zeker voelt |
| Een winnaar vasthouden | Te vroeg sluiten voor een fractie van het doel | Voorbij het doel blijven zitten in de hoop op meer |
| Een verliezer vasthouden | Verstijven en hopen dat hij terugkomt | Bijkopen zodat het gemiddelde er beter uitziet |
| Na een verlies | Dagenlang niet traden, ook niet bij de goede setups | Meteen weer traden, en groter |
| Het verhaal dat je jezelf vertelt | “Ik ben voorzichtig” | “Ik ben daadkrachtig” |
Lees de laatste rij twee keer. Beide zinnen zijn dingen die een verstandig mens zegt. Geen van beide telt als bewijs, want je zegt ze precies in de situaties waarin ze het minst waar zijn.
Zo zie je in welke toestand je zit
Omdat het gevoel niet betrouwbaar is, kijk je naar het gedrag. Dat zijn dingen die je kunt waarnemen, en je kunt ze in een paar seconden controleren zonder eerst eerlijk tegen jezelf te hoeven zijn.
| Wat je jezelf ziet doen | Welke toestand | Wat je eraan doet |
|---|---|---|
| Om de paar seconden de positie checken | Angst | Zet een koersalarm en sluit het tabblad. De grafiek heeft je niet nodig |
| Een winnaar ruim voor het doel willen sluiten | Angst | Niets. Het doel is gekozen toen je rustig was, en toen was je betrouwbaarder |
| Direct na een verliestrade naar een grotere positie grijpen | Hebzucht | Stop voor vandaag. Dit is de dure |
| Instappen zonder je reden van instap op te schrijven | Hebzucht | Schrijf eerst die zin op. Als hij vaag uitvalt, is er geen trade |
| Je zeker voelen | Hebzucht | Halveer de positiegrootte. Zekerheid is een gevoel, geen informatie |
| Opluchting als een positie sluit, winst of verlies | Angst | De positie was te groot. Dat is een probleem van positiegrootte, geen zenuwprobleem |
Die laatste is de nuttigste regel in dit artikel. Opluchting is een meting. Als het sluiten van een trade je lichter laat voelen, droeg je meer dan waarmee je nog helder kon denken, en geen enkele mentale training lost een verkeerde positiegrootte op.
Wat je doet tegen angst
Maak de positie zo klein dat hij saai wordt
Angst achter het scherm is bijna altijd een vermomd probleem van positiegrootte. Een positie die je rustig door de normale ruis heen kunt vasthouden, heeft de juiste grootte. Een positie waardoor je elke tick in de gaten houdt, heeft dat niet, hoe goed de setup er ook uitzag. Kleiner gaan voelt als de trade opgeven. Het is het tegenovergestelde. Het is juist wat je in staat stelt hem echt vast te houden.
Laat de beslissing staan die je al hebt genomen
Angst valt vooral de uitstap aan. Het doel dat je vóór de instap hebt gekozen, is bepaald door een rustigere, beter geïnformeerde versie van jou. De versie die bij 40% van het doel al wil sluiten, heeft minder informatie, niet meer. Als je steeds van je eigen doelen afwijkt, is dat iets om vast te leggen en te tellen, niet om er op het moment zelf over in discussie te gaan.
Onderscheid voorzichtigheid van vermijding
Een setup overslaan omdat de omstandigheden niet kloppen, is een oordeel. Hem overslaan omdat de vorige verloor, is angst. Van binnenuit voelen ze precies hetzelfde. De enige manier om ze achteraf uit elkaar te houden is een opgeschreven reden, en dat is het argument voor het bijhouden van een tradingjournaal.
Wat je doet tegen hebzucht
Leg de positiegrootte vast vóór de sessie, niet tijdens
Hebzucht verandert meestal niet je strategie. Ze verandert je positiegrootte, en dat doet ze trade voor trade, zodat geen enkele stap onredelijk lijkt. Bepaal het getal voordat de markt opengaat en beschouw het als vaststaand, net als de tijd waarop je je wekker hebt gezet.
Zie zekerheid als een waarschuwing
De trades die het slechtst aflopen, zijn zelden die waarover je twijfelde. Het zijn die waarover je zeker was, omdat zekerheid de controles uitschakelt. Mijn eigen slechtste dag begon met een signaal waaraan ik totaal niet twijfelde.
Vergroot nooit je positie om verlies terug te halen
Je positie vergroten na een verlies is de meest destructieve gewoonte in trading, en daar is een aparte les aan gewijd: stoppen met revenge trading. Kort gezegd: na vijf gewone verliestrades van elk 1% heb je ongeveer 5% nodig om weer op break-even te komen. Verdubbel je na elk verlies, dan heb je ongeveer 39% nodig.
De regel die voor allebei geldt
Alles hierboven komt neer op één principe. Neem de beslissingen als je rustig bent, en maak ze zo mechanisch dat de versie van jou achter het scherm er niet opnieuw over kan onderhandelen.
In de praktijk betekent dat vier getallen die je opschrijft voordat de sessie begint:
- De positiegrootte, berekend als percentage in plaats van op gevoel gekozen.
- De instapvoorwaarde, in een zin die specifiek genoeg is om fout te kunnen zijn.
- De uitstap: zowel het doel als het niveau waarop het idee niet meer klopt.
- Het punt waarop je stopt voor de dag, uitgedrukt in geld.
Merk op dat geen van deze over emotie gaat. Je probeert je niet anders te voelen, want dat lukt niet op commando. Je probeert het aantal beslissingen dat je nog kunt nemen te verkleinen op het moment dat je oordeel het slechtst is. Dat is een ontwerpprobleem, en ontwerpproblemen zijn op te lossen.
Wanneer het niet meer om discipline gaat
Elk artikel over dit onderwerp houdt op bij “beheers je emoties”. Het is de moeite waard om te zeggen wat geen van die artikelen zegt: voor sommige mensen is dit helemaal geen kwestie van emotiebeheersing.
Onderzoek van Hakansson, Fernandez-Aranda en Jimenez-Murcia, in 2021 gepubliceerd in Frontiers in Psychiatry, meldt dat ongeveer 8% van de beleggers op de financiële markten mogelijk voldoet aan de criteria voor probleemgokken wat hun trading betreft, en beschrijft snel traden als een erkende route naar ernstige schulden en psychische problemen.
De eerlijke test is niet hoe je je voelt tijdens het traden. Het is wat het traden met de rest van je leven doet:
- Je tradet met geld dat nodig is voor huur, vaste lasten of schulden.
- Je verbergt de omvang van je verliezen voor mensen die dicht bij je staan.
- Je hebt meer dan eens besloten te stoppen en deed het niet.
- Het heeft invloed op je slaap, je werk of je relaties.
Als meerdere daarvan kloppen, houden de vier getallen hierboven geen stand, omdat ze daar niet voor bedoeld zijn. Het is hetzelfde terrein als gokken, het reageert op dezelfde soorten hulp, en praten met een huisarts of een hulpdienst voor gokproblemen is een verstandige eerste stap, geen dramatische.
Veelgestelde vragen
Hoe haal ik emotie volledig uit mijn trading?
Dat lukt niet, en de traders die beweren dat het hun wel gelukt is, beschrijven goede systemen, geen afwezigheid van gevoel. Het realistische doel is het emotionele moment irrelevant maken doordat je al hebt besloten, niet dat je dat moment niet meer hebt. Volledige automatisering haalt de beslissingen weg, maar verplaatst de emotie in plaats van haar te wissen: naar de vraag wanneer je het systeem uitzet.
Wat zei Warren Buffett over angst en hebzucht?
Zijn bekende uitspraak is “wees angstig als anderen hebzuchtig zijn, en hebzuchtig als anderen angstig zijn” (Warren Buffett). Het is goed om duidelijk te zijn over wat die betekent, want hij wordt aangehaald bij het verkeerde probleem. Buffett beschrijft ingaan tegen het sentiment in de hele markt over lange periodes. Hij zegt niets over hoe je omgaat met je eigen reactie op een verliestrade op een dinsdagmiddag, en daar gaat dit artikel over. Die twee worden voortdurend door elkaar gehaald.
Waarom verliest 95% van de traders?
Dat precieze cijfer is folklore, al zitten de gedocumenteerde cijfers er niet ver vanaf, en die worden grondig behandeld in waarom je steeds geld verliest. En hoeveel van de schuld bij emotie ligt? Emotie is zelden de directe oorzaak. Ze verandert de positiegrootte en de timing, en het zijn de positiegrootte en de timing die de schade aanrichten.
Helpt een demorekening hierbij?
Om het platform te leren kennen: ja. Hiervoor: bijna helemaal niet. Angst en hebzucht zijn reacties op geld dat op het spel staat, en op een demorekening staat niets op het spel. Een heel kleine echte rekening leert je in een week meer over je eigen gedrag dan een grote demorekening in een jaar.
Kort samengevat
Twee toestanden, tegengestelde richtingen. Angst kapt winnaars af, slaat setups over en verstijft bij verliezers. Hebzucht neemt te grote posities, jaagt koersen na en koopt bij op verliezers. Geen van beide kondigt zich aan, dus let op het gedrag in plaats van op het gevoel.
Bepaal daarna de vier getallen terwijl je rustig bent, en richt alles zo in dat de persoon achter het scherm niets meer te beslissen heeft.