Du kan ikke fjerne følelserne fra trading. Alle artikler, der siger, at du skal »være disciplineret«, beskriver resultatet, ikke metoden. Disciplin er det, det ligner udefra, når noget andet virker.
Det, der faktisk virker, er smallere, end det lyder. To tilstande ødelægger en tradingplan. De ødelægger den i hver sin retning, og de kræver modsatte løsninger. Næsten alt andet er en variant af en af dem.
Handlen, hvor grådigheden var forklædt
Engang havde jeg tre tabshandler i træk, og jeg gik i panik. Det var ikke frygten, der tog over. Det var grådigheden. Jeg fordoblede for hurtigt at vinde pengene tilbage, helt uden teknisk analyse bag. Den handel tabte jeg også.
Det var dér, jeg forstod, at markedet ikke kender til mine følelser og er fuldstændig ligeglad med dem. Det straffede mig ikke, og det skyldte mig ikke noget.
I dag slukker jeg skærmen, i det øjeblik jeg opdager, at grådighed eller frygt træffer beslutningen, og lader den være slukket, indtil jeg er klar i hovedet igen.
Det, der er værd at lægge mærke til, er, at det ikke føltes som grådighed i øjeblikket. Det føltes som at tage ansvar, som at rette op på noget. Det er problemet med begge tilstande. Ingen af dem melder sin ankomst. De kommer forklædt som en fornuftig beslutning, og derfor skal du opdage dem mekanisk og ikke ved at mærke efter, hvordan du har det.
Frygt og grådighed er ikke det samme problem
De fleste råd behandler følelser som én ting og giver én kur, som regel »hold en pause«. Men de to tilstande skader en plan på modsatte måder, og en løsning rettet mod den ene kan gøre den anden værre. At bede en bange trader om at være modigere og at bede en grådig trader om at være modigere er ikke den samme instruktion.
| I dette øjeblik | Frygt får dig til at | Grådighed får dig til at |
|---|---|---|
| Ved indgang | Springe et gyldigt setup over eller tøve, til bevægelsen er væk | Gå ind uden setup eller jagte en kurs, der allerede har flyttet sig |
| Ved valg af størrelse | Trade så småt, at resultatet er ligegyldigt | Gå ud over din egen grænse, fordi denne her føles sikker |
| I en vinderhandel | Lukke tidligt for en brøkdel af målet | Holde fast forbi målet og vente på mere |
| I en tabshandel | Fryse og håbe, at den kommer tilbage | Købe mere, så gennemsnittet ser bedre ud |
| Efter et tab | Holde op med at trade i dagevis, også med de gode setups | Trade igen med det samme, og større |
| Historien, du fortæller dig selv | »Jeg er forsigtig« | »Jeg er handlekraftig« |
Læs den sidste række to gange. Begge sætninger er noget, et fornuftigt menneske siger. Ingen af dem tæller som bevis, for du vil sige dem i præcis de situationer, hvor de er mindst sande.
Sådan ser du, hvilken af dem du er i
Da følelsen ikke er pålidelig, så brug adfærden. Det her er ting, du kan observere, og du kan tjekke dem på få sekunder uden først at skulle være ærlig over for dig selv.
| Det, du opdager, at du gør | Hvilken tilstand | Hvad du gør ved det |
|---|---|---|
| Tjekker positionen med få sekunders mellemrum | Frygt | Sæt en kursalarm og luk fanen. Grafen har ikke brug for dig |
| Vil lukke en vinderhandel længe før målet | Frygt | Ingenting. Målet blev valgt, da du var rolig, og dengang var du mere pålidelig |
| Rækker ud efter en større størrelse lige efter en rød handel | Grådighed | Stop for i dag. Det er den dyre |
| Går ind uden at skrive din grund til indgang ned | Grådighed | Skriv sætningen først. Hvis den bliver vag, er der ingen handel |
| Føler dig sikker | Grådighed | Halvér størrelsen. Sikkerhed er en følelse, ikke information |
| Lettelse, når en position lukkes, uanset gevinst eller tab | Frygt | Positionen var for stor. Det er et problem med størrelsen, ikke med nerverne |
Den sidste er den mest nyttige linje i denne artikel. Lettelse er en måling. Hvis du føler dig lettere, når du lukker en handel, bar du på mere, end du kunne tænke klart med, og ingen mængde mental træning retter en størrelse, der er forkert.
Hvad du gør ved frygt
Gør positionen så lille, at den er kedelig
Frygt ved skærmen er næsten altid et forklædt størrelsesproblem. En position, du roligt kan holde gennem normal støj, har den rigtige størrelse. En position, der får dig til at følge hvert eneste tick, har ikke, uanset hvor godt setuppet så ud. At skære ned på størrelsen føles som at opgive handlen. Det er det modsatte. Det er det, der gør, at du faktisk kan holde den.
Lad den beslutning, du allerede har truffet, stå
Frygt angriber mest udgangene. Det mål, du satte, før du gik ind, blev valgt af en roligere og bedre informeret udgave af dig. Den udgave, der vil lukke tidligt ved 40 % af målet, har mindre information, ikke mere. Hvis du bliver ved med at tilsidesætte dine egne mål, er det noget, du skal notere og tælle, ikke diskutere med dig selv i øjeblikket.
Skeln mellem forsigtighed og undgåelse
At springe et setup over, fordi forholdene er forkerte, er dømmekraft. At springe det over, fordi det sidste tabte, er frygt. Indefra føles de helt ens. Den eneste måde at skelne dem fra hinanden bagefter er en skriftlig begrundelse, og det er argumentet for at føre en tradingjournal.
Hvad du gør ved grådighed
Fastlæg størrelsen før handelssessionen, ikke undervejs
Grådighed ændrer som regel ikke din strategi. Den ændrer din størrelse, og den gør det én handel ad gangen, så intet enkelt skridt ser urimeligt ud. Beslut tallet, før markedet åbner, og betragt det som afgjort, på samme måde som det tidspunkt, du har sat dit vækkeur til.
Betragt sikkerhed som en advarsel
De handler, der går værst, er sjældent dem, du var usikker på. Det er dem, du var sikker på, for det er sikkerheden, der fjerner kontrollerne. Min egen værste dag begyndte med et signal, jeg ikke tvivlede det mindste på.
Øg aldrig størrelsen for at vinde tabet tilbage
At øge størrelsen efter et tab er den mest ødelæggende enkeltstående vane i trading, og den får sin egen gennemgang i sådan stopper du hævntrading. Kort fortalt: efter fem almindelige tabshandler på 1 % hver skal du bruge omkring 5 % for at komme tilbage til nul. Fordobler du efter hvert tab, skal du bruge omkring 39 %.
Reglen, der dækker begge
Alt ovenfor koger ned til ét princip. Træf beslutningerne, når du er rolig, og gør dem så mekaniske, at den udgave af dig, der sidder ved skærmen, ikke kan forhandle dem om.
I praksis betyder det fire tal, der er skrevet ned, før handelssessionen begynder:
- Størrelsen, udregnet som en procentdel i stedet for valgt efter mavefornemmelse.
- Betingelsen for indgang, i en sætning, der er præcis nok til at kunne vise sig forkert.
- Udgangen, både målet og det niveau, der afslutter idéen.
- Det punkt, hvor du stopper for i dag, i penge.
Læg mærke til, at ingen af dem handler om følelser. Du prøver ikke at føle noget andet, for det kan man ikke på kommando. Du prøver at mindske antallet af beslutninger, du har til rådighed, i det øjeblik din dømmekraft er dårligst. Det er et designproblem, og designproblemer kan løses.
Når det ikke længere handler om disciplin
Alle artikler om emnet stopper ved »styr dine følelser«. Det er værd at sige det, ingen af dem siger, nemlig at det for nogle mennesker slet ikke er et spørgsmål om at kontrollere følelser.
Forskning, der blev offentliggjort i Frontiers in Psychiatry i 2021 af Hakansson, Fernandez-Aranda og Jimenez-Murcia, rapporterer, at omkring 8 % af investorerne på de finansielle markeder kan opfylde kriterierne for problematisk spil i forbindelse med deres trading, og beskriver hurtig trading som en kendt vej til alvorlig gæld og psykiske problemer.
Den ærlige test er ikke, hvordan du har det, mens du trader. Det er, hvad tradingen gør ved resten af dit liv:
- Du trader med penge, du skal bruge til husleje, regninger eller gæld.
- Du skjuler, hvor store dine tab er, for folk, der står dig nær.
- Du har besluttet at stoppe mere end én gang og har ikke gjort det.
- Det går ud over din søvn, dit arbejde eller dine forhold til andre.
Hvis flere af dem passer, holder de fire tal ovenfor ikke, fordi de ikke er lavet til det her. Det er samme område som spil, det reagerer på de samme former for hjælp, og at tale med en læge eller et rådgivningstilbud for spilleproblemer er et fornuftigt første skridt, ikke et dramatisk et.
Ofte stillede spørgsmål
Hvordan fjerner jeg følelserne helt fra min trading?
Det gør du ikke, og de tradere, der påstår, at de har gjort det, beskriver gode systemer snarere end et fravær af følelser. Det realistiske mål er at gøre det følelsesladede øjeblik ligegyldigt ved allerede at have besluttet dig, ikke at slippe for øjeblikket. Fuld automatisering fjerner beslutningerne, men den flytter følelsen i stedet for at slette den, over til spørgsmålet om, hvornår systemet skal slukkes.
Hvad sagde Warren Buffett om frygt og grådighed?
Hans velkendte linje lyder: »Vær bange, når andre er grådige, og grådig, når andre er bange« (Warren Buffett). Det er værd at være klar over, hvad den betyder, for den bliver citeret om det forkerte problem. Han beskriver at gå imod stemningen i hele markedet over lange perioder. Han siger ikke noget om at håndtere din egen reaktion på en tabshandel en tirsdag eftermiddag, og det er det, denne artikel handler om. De to bliver blandet sammen hele tiden.
Hvorfor taber 95 % af traderne?
Det præcise tal er folklore, selvom de dokumenterede tal ikke ligger langt fra, og de bliver gennemgået ordentligt i hvorfor du bliver ved med at tabe penge. Hvad angår, hvor meget af skylden følelserne har: De er sjældent den direkte årsag. Følelser ændrer størrelsen og timingen, og det er størrelsen og timingen, der gør skaden.
Hjælper en demokonto med det her?
Til at lære platformen at kende, ja. Til det her næsten slet ikke. Frygt og grådighed er reaktioner på, at der står penge på spil, og på en demokonto gør der ikke det. En meget lille rigtig konto lærer dig mere om din egen adfærd på en uge, end en stor demokonto gør på et år.
Kort fortalt
To tilstande, modsatte retninger. Frygt lukker vinderne for tidligt, springer setups over og fryser i tabshandler. Grådighed tager for store positioner, jagter kurser og køber mere i tabshandler. Ingen af dem melder sin ankomst, så hold øje med adfærden frem for følelsen.
Beslut derefter de fire tal, mens du er rolig, og byg det op, så personen ved skærmen ikke har noget tilbage at beslutte.