Du kannst Emotionen nicht aus dem Trading verbannen. Jeder Artikel, der dir sagt, du sollst „diszipliniert bleiben“, beschreibt das Ergebnis, nicht die Methode. Disziplin ist das, was man von außen sieht, wenn etwas anderes funktioniert.
Was wirklich funktioniert, ist enger gefasst, als es klingt. Zwei Zustände bringen einen Trading-Plan zu Fall. Sie tun es in entgegengesetzte Richtungen, und sie brauchen entgegengesetzte Lösungen. Fast alles andere ist eine Spielart von einem der beiden.
Der Trade, bei dem sich die Gier verkleidet hat
Ich hatte einmal drei Verlusttrades hintereinander und geriet in Panik. Es war nicht die Angst, die übernahm. Es war die Gier. Ich habe die Position verdoppelt, um das Geld schnell zurückzuholen, ohne jede technische Analyse dahinter. Auch diesen Trade habe ich verloren.
In diesem Moment habe ich verstanden, dass der Markt nichts von meinen Emotionen weiß und sich nicht für sie interessiert. Er hat mich nicht bestraft, und er schuldete mir nichts.
Heute schalte ich den Bildschirm aus, sobald ich merke, dass Gier oder Angst die Entscheidung trifft, und zwar so lange, bis mein Kopf wieder klar ist.
Bemerkenswert ist, dass es sich damals nicht wie Gier angefühlt hat. Es fühlte sich an, als würde ich Verantwortung übernehmen, als würde ich etwas in Ordnung bringen. Das ist das Problem mit beiden Zuständen. Keiner kündigt sich an. Sie kommen verkleidet als vernünftige Entscheidung, und deshalb musst du sie mechanisch erkennen und nicht daran, wie du dich fühlst.
Angst und Gier sind nicht dasselbe Problem
Die meisten Ratschläge behandeln Emotionen als eine Sache und bieten ein Heilmittel an, meistens „mach eine Pause“. Aber die beiden Zustände schaden einem Plan auf entgegengesetzte Weise, und eine Lösung, die auf den einen zielt, kann den anderen verschlimmern. Einem ängstlichen Trader zu sagen, er solle mutiger sein, und einem gierigen Trader dasselbe zu sagen, ist nicht dieselbe Anweisung.
| In diesem Moment | Angst lässt dich | Gier lässt dich |
|---|---|---|
| Beim Einstieg | Ein gültiges Setup auslassen oder zögern, bis die Bewegung vorbei ist | Ohne Setup einsteigen oder einem Kurs hinterherjagen, der schon gelaufen ist |
| Bei der Wahl der Größe | Zu klein traden, als dass das Ergebnis eine Rolle spielt | Über dein eigenes Limit gehen, weil sich dieser Trade sicher anfühlt |
| Beim Halten eines Gewinntrades | Früh schließen, für einen Bruchteil des Ziels | Über das Ziel hinaus halten und auf mehr warten |
| Beim Halten eines Verlusttrades | Erstarren und hoffen, dass er zurückkommt | Nachkaufen, damit der Durchschnitt besser aussieht |
| Nach einem Verlust | Tagelang nicht mehr traden, auch nicht bei den guten Setups | Sofort wieder traden, und zwar größer |
| Die Geschichte, die du dir erzählst | „Ich bin vorsichtig“ | „Ich bin entschlossen“ |
Lies die letzte Zeile zweimal. Beide Sätze könnte ein vernünftiger Mensch sagen. Keiner von beiden ist ein Beweis, denn du wirst sie genau in den Situationen sagen, in denen sie am wenigsten stimmen.
Wie du erkennst, in welchem Zustand du bist
Weil das Gefühl nicht verlässlich ist, halte dich an das Verhalten. Das sind Dinge, die du beobachten kannst, und du kannst sie in wenigen Sekunden prüfen, ohne vorher ehrlich zu dir selbst sein zu müssen.
| Was du an dir bemerkst | Welcher Zustand | Was du dagegen tun kannst |
|---|---|---|
| Du prüfst die Position alle paar Sekunden | Angst | Setz einen Kursalarm und schließ den Tab. Der Chart braucht dich nicht |
| Du willst einen Gewinntrade weit vor dem Ziel schließen | Angst | Nichts. Das Ziel wurde gewählt, als du ruhig warst, und da warst du verlässlicher |
| Du greifst direkt nach einem Verlusttrade zu einer größeren Position | Gier | Hör für heute auf. Das ist der teure Fall |
| Du steigst ein, ohne aufzuschreiben, warum | Gier | Schreib zuerst den Satz. Wenn er vage ausfällt, gibt es keinen Trade |
| Du fühlst dich sicher | Gier | Halbiere die Größe. Gewissheit ist ein Gefühl, keine Information |
| Du bist erleichtert, wenn eine Position geschlossen wird, ob mit Gewinn oder Verlust | Angst | Die Position war zu groß. Das ist ein Problem der Positionsgröße, kein Nervenproblem |
Diese letzte Zeile ist die nützlichste in diesem Artikel. Erleichterung ist ein Messwert. Wenn du dich beim Schließen eines Trades leichter fühlst, hast du mehr getragen, als du mit klarem Kopf tragen konntest, und kein mentales Training behebt eine Größe, die falsch ist.
Was du gegen Angst tun kannst
Mach die Position so klein, dass sie langweilig ist
Angst vor dem Bildschirm ist fast immer ein verkleidetes Problem der Positionsgröße. Eine Position, die du durch normales Rauschen hindurch ruhig halten kannst, hat die richtige Größe. Eine Position, bei der du jeden Tick beobachtest, hat sie nicht, egal wie gut das Setup aussah. Die Größe zu reduzieren fühlt sich an, als würdest du den Trade aufgeben. Es ist das Gegenteil. Erst dadurch kannst du ihn überhaupt halten.
Lass die Entscheidung stehen, die du schon getroffen hast
Angst greift vor allem die Ausstiege an. Das Ziel, das du vor dem Einstieg gesetzt hast, hat eine ruhigere, besser informierte Version von dir gewählt. Die Version, die bei 40 % des Ziels vorzeitig schließen will, hat weniger Informationen, nicht mehr. Wenn du deine eigenen Ziele immer wieder übergehst, solltest du das festhalten und zählen, statt im Moment darüber mit dir zu verhandeln.
Trenne Vorsicht von Vermeidung
Ein Setup auszulassen, weil die Bedingungen nicht stimmen, ist Urteilsvermögen. Es auszulassen, weil das letzte verloren hat, ist Angst. Von innen fühlen sich beide gleich an. Die einzige Möglichkeit, sie hinterher auseinanderzuhalten, ist eine schriftliche Begründung, und genau das spricht dafür, ein Trading-Tagebuch zu führen.
Was du gegen Gier tun kannst
Leg die Größe vor der Session fest, nicht währenddessen
Gier ändert selten deine Strategie. Sie ändert deine Größe, und zwar Trade für Trade, sodass kein einzelner Schritt unvernünftig aussieht. Leg die Zahl fest, bevor der Markt öffnet, und betrachte sie als erledigt, so wie die Uhrzeit, auf die du deinen Wecker gestellt hast.
Behandle Gewissheit als Warnsignal
Die Trades, die am schlechtesten laufen, sind selten die, bei denen du unsicher warst. Es sind die, bei denen du dir sicher warst, denn Gewissheit schaltet die Kontrollen ab. Mein eigener schlimmster Tag begann mit einem Signal, an dem ich nicht den geringsten Zweifel hatte.
Erhöhe nie die Größe, um Verluste aufzuholen
Die Größe nach einem Verlust zu erhöhen, ist die zerstörerischste Angewohnheit im Trading, und ihr ist ein eigener Artikel gewidmet: Revenge-Trading stoppen. Die Kurzfassung: Nach fünf gewöhnlichen Verlusttrades mit je 1 % brauchst du etwa 5 %, um wieder auf Break-even zu kommen. Wenn du nach jedem Verlust verdoppelst, brauchst du etwa 39 %.
Die Regel, die beides abdeckt
Alles oben läuft auf ein Prinzip hinaus. Triff die Entscheidungen, wenn du ruhig bist, und mach sie so mechanisch, dass die Version von dir am Bildschirm sie nicht neu verhandeln kann.
In der Praxis heißt das: vier Zahlen, aufgeschrieben, bevor die Session beginnt:
- Die Größe, als Prozentsatz berechnet statt nach Gefühl gewählt.
- Die Einstiegsbedingung, in einem Satz, der konkret genug ist, um falsch sein zu können.
- Der Ausstieg, sowohl das Ziel als auch die Marke, an der die Idee erledigt ist.
- Der Punkt, an dem du für den Tag aufhörst, als Geldbetrag.
Beachte, dass es bei keiner davon um Emotionen geht. Du versuchst nicht, anders zu fühlen, denn das kannst du nicht auf Kommando. Du versuchst, die Zahl der Entscheidungen zu verringern, die dir in dem Moment offenstehen, in dem dein Urteilsvermögen am schlechtesten ist. Das ist ein Designproblem, und Designprobleme lassen sich lösen.
Wenn es nicht mehr um Disziplin geht
Jeder Artikel zu diesem Thema hört bei „kontrolliere deine Emotionen“ auf. Es lohnt sich, auszusprechen, was keiner von ihnen sagt: Für manche Menschen ist das überhaupt kein Problem der Emotionskontrolle.
Eine 2021 in Frontiers in Psychiatry veröffentlichte Studie von Hakansson, Fernandez-Aranda und Jimenez-Murcia berichtet, dass rund 8 % der Anleger an den Finanzmärkten in Bezug auf ihr Trading die Kriterien für problematisches Glücksspiel erfüllen könnten, und beschreibt schnelles Trading als anerkannten Weg in ernsthafte Schulden und psychische Probleme.
Der ehrliche Test ist nicht, wie du dich beim Traden fühlst. Sondern was das Trading mit dem Rest deines Lebens macht:
- Du tradest mit Geld, das du für Miete, Rechnungen oder Schulden brauchst.
- Du verheimlichst das Ausmaß deiner Verluste vor Menschen, die dir nahestehen.
- Du hast mehr als einmal beschlossen aufzuhören und hast es nicht getan.
- Es beeinträchtigt deinen Schlaf, deine Arbeit oder deine Beziehungen.
Wenn mehrere davon zutreffen, werden die vier Zahlen oben nicht halten, weil sie dafür nicht gemacht sind. Das ist dasselbe Terrain wie Glücksspiel, es spricht auf dieselben Arten von Unterstützung an, und mit einem Arzt oder einer Beratungsstelle für Glücksspielsucht zu sprechen, ist ein vernünftiger erster Schritt, kein dramatischer.
Häufige Fragen
Wie verbanne ich Emotionen komplett aus dem Trading?
Gar nicht, und die Trader, die behaupten, das geschafft zu haben, beschreiben gute Systeme, nicht die Abwesenheit von Gefühlen. Das realistische Ziel ist, den emotionalen Moment bedeutungslos zu machen, weil du bereits entschieden hast, nicht, diesen Moment nicht mehr zu erleben. Volle Automatisierung nimmt dir die Entscheidungen ab, aber sie verschiebt die Emotion, statt sie zu löschen: in die Frage, wann du das System abschaltest.
Was hat Warren Buffett über Angst und Gier gesagt?
Sein bekannter Satz lautet, man solle „ängstlich sein, wenn andere gierig sind, und gierig, wenn andere ängstlich sind“ (Warren Buffett). Es lohnt sich, klar zu sagen, was er bedeutet, denn er wird oft beim falschen Problem zitiert. Er beschreibt, über lange Zeiträume gegen die Stimmung des gesamten Marktes zu gehen. Er sagt nichts darüber, wie du mit deiner eigenen Reaktion auf einen Verlusttrade an einem Dienstagnachmittag umgehst, und genau darum geht es in diesem Artikel. Die beiden werden ständig verwechselt.
Warum verlieren 95 % der Trader?
Die genaue Zahl ist Folklore, auch wenn die belegten Zahlen nicht weit davon entfernt sind, und sie werden ausführlich in warum du beim Trading immer wieder Geld verlierst behandelt. Wie viel davon auf Emotionen zurückgeht: Sie sind selten die direkte Ursache. Emotionen verändern die Größe und das Timing, und es sind Größe und Timing, die den Schaden anrichten.
Hilft ein Demokonto dabei?
Um die Plattform kennenzulernen, ja. Hierfür fast überhaupt nicht. Angst und Gier sind Reaktionen darauf, dass Geld auf dem Spiel steht, und auf einem Demokonto steht nichts auf dem Spiel. Ein sehr kleines Echtgeldkonto lehrt dich in einer Woche mehr über dein eigenes Verhalten als ein großes Demokonto in einem Jahr.
Die Kurzfassung
Zwei Zustände, entgegengesetzte Richtungen. Angst schließt Gewinntrades zu früh, lässt Setups aus und erstarrt bei Verlusttrades. Gier nimmt zu große Positionen, jagt Kursen hinterher und kauft bei Verlusttrades nach. Keiner von beiden kündigt sich an, also beobachte das Verhalten statt des Gefühls.
Dann leg die vier Zahlen fest, solange du ruhig bist, und bau alles so, dass die Person am Bildschirm nichts mehr zu entscheiden hat.