ფაქტორების სია მოკლეა და ათ წუთში ისწავლით. საპროცენტო განაკვეთები, ინფლაცია, დასაქმება, ეკონომიკური ზრდა, კომპანიების მოგება. ამ თემაზე ყველა სტატია სწორედ ამ სიას გაძლევთ და აქვე ჩერდება.
სასარგებლო ის არის, რაც ამ სიაში არ წერია. ბაზარს თავად ციფრი არ ამოძრავებს. მას ამოძრავებს სხვაობა ციფრსა და იმას შორის, რასაც უკვე ელოდნენ. როცა ამას გაიგებთ, იმის დიდი ნაწილი, რასაც ეკონომიკური ანალიზის სახელით ყიდიან, უპირატესობად (edge) აღარ მოგეჩვენებათ.
მთავარი ფაქტორები და საით სწევენ ისინი ფასებს, როგორც წესი
ეს ტენდენციებია და არა კანონები. თითოეულ მათგანს არაერთხელ გამოუწვევია საპირისპირო შედეგი – რატომ, ამას შემდეგ ნაწილში ნახავთ.
| ფაქტორი | ჩვეული გავლენა აქციების ფასებზე | რატომ |
|---|---|---|
| საპროცენტო განაკვეთები იზრდება | ფასებს ქვემოთ სწევს | სესხი ძვირდება, მომავალი მოგება დღეს ნაკლები ღირს, ობლიგაციები კი უფრო მიმზიდველი ალტერნატივა ხდება |
| ინფლაცია მოულოდნელად იზრდება | ფასებს ქვემოთ სწევს | ზრდის განაკვეთების აწევის ალბათობას და რეალურ მოგებას ამცირებს |
| დასაქმების ძლიერი მონაცემები | არაერთგვაროვანი | კარგია კომპანიების შემოსავლისთვის, მაგრამ შეიძლება განაკვეთების შემცირება ნაკლებად სავარაუდო გახადოს |
| მშპ-ის ზრდა მოლოდინს აჭარბებს | ფასებს ზემოთ სწევს | მეტი ეკონომიკური აქტივობა, როგორც წესი, კომპანიების უფრო მაღალ მოგებას ნიშნავს |
| კომპანიის მოგება მოლოდინს აჭარბებს | ამ კომპანიის აქციას ზემოთ სწევს | ყველაზე პირდაპირი კავშირი ამ სიაში, და ისიც რეგულარულად არ ამართლებს |
| ცენტრალური ბანკი პოლიტიკის ცვლილებაზე მიანიშნებს | ხშირად სიაში ყველაზე ძლიერი ფაქტორი | ის ცვლის დაშვებას, რომელსაც ყველა სხვა შეფასება ეყრდნობა |
დაუკვირდით, რამდენი მათგანი უკავშირდება საბოლოოდ საპროცენტო განაკვეთებს. აქციებისთვის მთავარი ცვლადი, როგორც წესი, განაკვეთების მომავალი დინამიკაა, რადგან სწორედ ის განსაზღვრავს, რა ღირს დღეს მომავალი მოგების ნებისმიერი ნაკადი.
ის, რაც ყველაფერს ცვლის
აი, რას ვერ ამჩნევენ ადამიანები. როცა ციფრი ქვეყნდება, ბაზარს ფასში უკვე ასახული აქვს ის, რასაც ამ ციფრისგან ელოდა. ფასი, რომელსაც გამოქვეყნებამდე ხედავთ, პროგნოზს უკვე შეიცავს.
ასე რომ, მოძრაობას მოულოდნელი შედეგი იწვევს და არა თავად დონე.
| მოსალოდნელი | ფაქტობრივი | მოულოდნელი შედეგი | ტიპური რეაქცია |
|---|---|---|---|
| 150 000 სამუშაო ადგილი | 200 000 | აშკარად მოლოდინზე მეტი | ზრდა |
| 200 000 სამუშაო ადგილი | 200 000 | არ არის | მცირე მოძრაობა |
| 250 000 სამუშაო ადგილი | 200 000 | მოლოდინზე ნაკლები | ვარდნა |
სამივე სტრიქონში ფაქტობრივი ციფრი ერთი და იგივეა. ამიტომაც ნახავთ, როგორ გამოქვეყნდება ძლიერი ეკონომიკური მონაცემები და ბაზარი დაეცემა, მერე კი წაიკითხავთ კომენტარებს, რომლებიც ამას ისე ხსნიან, თითქოს რაღაც ძნელად შესამჩნევი მოხდა. არაფერი ასეთი არ მომხდარა. ციფრი კარგი იყო, მოლოდინი კი – უკეთესი.
ეს საპირისპიროდაც მუშაობს, და ამის ყურება კიდევ უფრო დამაბნეველია. ცუდმა ამბავმა შეიძლება ასწიოს ბაზარი, რომელიც უარესისთვის იყო მზად.
რატომ არ არის ეკონომიკური კალენდარი უპირატესობა
ეს აქედან პირდაპირ გამომდინარეობს. თუ მოძრაობა მოულოდნელ შედეგზეა დამოკიდებული, მაშინ გამოქვეყნებაზე მოგების მისაღებად ციფრის შესახებ ისეთი რამ უნდა იცოდეთ, რაც კონსენსუსმა არ იცის, და ეს – მის გამოქვეყნებამდე.
- ციფრს ზუსტად იმავე წამს კითხულობთ, რა წამსაც ყველა დანარჩენი.
- ინსტიტუციურ მოთამაშეებს ბირჟის გვერდით განთავსებული კომპიუტერები აქვთ, რომლებიც მიკროწამებში რეაგირებენ. სანამ სათაურს წაიკითხავთ, პირველი მოძრაობა უკვე მომხდარია.
- გამოქვეყნების დროს სპრედები ფართოვდება და სლიპეჯი იზრდება, ამიტომ სწორი პროგნოზიც კი შეიძლება ცუდ ფასად შესრულდეს. ამაზე დაწვრილებით წაიკითხავთ გაკვეთილში რისკის მართვა ტრეიდინგში.
ეს სულაც არ ნიშნავს, რომ ეკონომიკურ მონაცემებს მნიშვნელობა არ აქვს. ეს ნიშნავს, რომ კერძო ტრეიდერის ანგარიშისთვის ეს მონაცემები სავაჭრო სიგნალი არ არის, და ვინც გამოქვეყნებაზე ვაჭრობის სტრატეგიას გყიდით, სინამდვილეში რბოლას გყიდით, რომელშიც ფეხით გამოდიხართ.
პოზიცია, რომელიც ინფლაციის მონაცემებმა წამებში წაიღო
მქონდა პოზიცია, რომლითაც კმაყოფილი ვიყავი, მერე კი ინფლაციის მონაცემები გამოქვეყნდა და ბაზარი გაგიჟდა. წამებში. ყველაფერმა, რაც ფასის მიმართულების შესახებ ვიცოდი ან მეგონა, რომ ვიცოდი, მნიშვნელობა დაკარგა, რადგან ერთი ციფრი პროგნოზს არ დაემთხვა.
ამიტომ ყველაზე აშკარა გზა ვცადე და თავად გამოქვეყნებებზე დავიწყე ვაჭრობა. უარესი გამოვიდა. გამოქვეყნების შემდეგ პირველი მოძრაობა ბაზრის გადაწყვეტილება არ არის. ეს აურზაურია, და ფასის ნახტომებმა იმდენჯერ გამომაგდო პოზიციიდან, რომ ეს იდეა სამუდამოდ მივატოვე.
ახლა რასაც ვაკეთებ, განსაკუთრებით ჭკვიანური არაფერია. როცა კალენდარში მნიშვნელოვანი გამოქვეყნებაა, იმ დროს ბაზარში არ ვარ. ველოდები, სანამ პირველი ტალღა გადაივლის და სპრედი და მოძრაობა დაწყნარდება, მერე კი იმის მიხედვით ვწყვეტ, რაც რეალურად დარჩა.
ჩემთვის კალენდარი სწორედ ამისთვის არსებობს. შესაძლებლობების სია კი არა, არამედ იმ საათების სია, როცა სხვაგან ყოფნა ჯობს.
რისთვის გამოგადგებათ კალენდარი სინამდვილეში
კალენდარი მართლა სასარგებლოა, მაგრამ თავდაცვისთვის და არა პროგნოზისთვის.
- როდის მოვა ვოლატილობა. წინასწარ ხედავთ, რომელ საათებზე მოდის დაგეგმილი გამოქვეყნება, და მათ უფრო მაღალი რისკის საათებად განიხილავთ.
- გადაწყვეტილება, რომ გამოქვეყნებისას პოზიციაში არ დარჩეთ. თუ რომელიმე მიმართულებით მკვეთრი ნახტომი პოზიციას სერიოზულად დააზიანებს, მისი წინასწარ დახურვა რეალური სტრატეგიაა და არა სიმხდალე.
- მოძრაობის ახსნა შემდეგ. თუ იცით, რომ მთელი კვირა ბაზარს საპროცენტო განაკვეთები ამოძრავებდა, ეს ვითარების გაგებაში დაგეხმარებათ, თუმცა მის წინასწარ განჭვრეტაში ვერ დაგეხმარებოდათ.
- კონტექსტი გრძელვადიანი პერსპექტივისთვის. თუ პოზიციებს კვირობით ინარჩუნებთ, საპროცენტო განაკვეთების ფონს თქვენთვის გაცილებით მეტი მნიშვნელობა აქვს, ვიდრე მისთვის, ვინც ყოველდღე ხურავს პოზიციებს.
რომელი საათებია ეს და კიდევ რა დროს ჯობს ვაჭრობას მოერიდოთ, ამის შესახებ წაიკითხავთ გაკვეთილში ტრეიდინგისთვის დღის საუკეთესო დრო.
რა არის ყველაზე მნიშვნელოვანი სხვადასხვა ბაზარზე
ერთსა და იმავე გამოქვეყნებას ყველგან ერთნაირი წონა არ აქვს.
| თუ ვაჭრობთ | ფაქტორები, რომლებიც მას ყველაზე მეტად ამოძრავებს |
|---|---|
| ცალკეული აქციებით | ჯერ კომპანიის მოგება, შემდეგ სექტორი, შემდეგ საპროცენტო განაკვეთები |
| საფონდო ინდექსებით | საპროცენტო განაკვეთების მოლოდინი და ცენტრალური ბანკის რიტორიკა, თითქმის ყველაფერზე მეტად |
| ვალუტებით | ორი ქვეყნის საპროცენტო მოლოდინებს შორის სხვაობა და არა რომელიმე მათგანი ცალკე |
| ნედლეულით | ამ ნედლეულის მიწოდება და მოთხოვნა, ამას დამატებული დოლარი და ზრდის მოლოდინი |
| კრიპტოვალუტით | ლიკვიდობის პირობები და რისკის მადა. ის უფრო მაღალი ბეტას მქონე ტექნოლოგიურ აქტივს ჰგავს, ვიდრე ვალუტას |
ვალუტების სტრიქონს ყველაზე ხშირად არასწორად ასწავლიან. განაკვეთის ზრდა ვალუტას თავისთავად არ აძლიერებს. ის მას აძლიერებს იმ ქვეყნის ვალუტასთან შედარებით, სადაც განაკვეთების ზრდას არ ელიან, და მხოლოდ მაშინ, თუ ეს ზრდა უკვე მოსალოდნელი არ იყო.
ხშირად დასმული კითხვები
რა ეკონომიკური ფაქტორები მოქმედებს აქციების ფასებზე ყველაზე მეტად?
მთლიანად ბაზარზე – საპროცენტო განაკვეთების მოლოდინი და ის, რაზეც ცენტრალური ბანკი ამ მხრივ მიანიშნებს. ცალკეულ კომპანიაზე – მისი საკუთარი მოგება ანალიტიკოსების პროგნოზთან შედარებით. ჩვეული სიიდან თითქმის ყველა დანარჩენი ფაქტორი ამ ორიდან ერთ-ერთის შეცვლით მოქმედებს.
რატომ დაეცა ბაზარი კარგ ამბებზე?
იმიტომ, რომ ამბავი არ აღმოჩნდა ისეთი კარგი, როგორსაც ფასი უკვე ვარაუდობდა, ან იმიტომ, რომ მან განაკვეთის შემცირება ნაკლებად სავარაუდო გახადა, ან იმიტომ, რომ ეს მოძრაობა მოსალოდნელი იყო და ვინც მას ელოდა, მოგება დააფიქსირა. სამივე ჩვეულებრივი ამბავია და არცერთის ასახსნელად შეთქმულება არ გჭირდებათ.
ღირს სიახლეებზე ვაჭრობა?
დამწყებისთვის – არა. სპრედი ფართოვდება, შესრულება არასანდოა, პირველი მოძრაობა უფრო სწრაფად ხდება, ვიდრე რეაგირებას მოასწრებთ, მიმართულება კი საპროგნოზო ციფრზეა დამოკიდებული, რომლის სწორად შეფასებაც თქვენ არ შეგიძლიათ. გამოქვეყნებების დროს განზე დგომა სტრატეგიაა, თანაც გონივრული.
ვაჭრობისთვის ეკონომიკას თვალი უნდა ვადევნო?
იმდენი უნდა იცოდეთ, რომ ხედავდეთ, როდის არის კალენდარი დატვირთული, რათა დაგეგმილმა მოვლენამ მოულოდნელად არასდროს მოგისწროთ. ეკონომიკის დიდი სურათი არ გჭირდებათ, და ასეთი ხედვა ხშირად სწორედ ის არის, რის გამოც ტრეიდერები ეჯაჭვებიან პოზიციას, რომელსაც გრაფიკი უკვე უარყოფს.
მოკლედ
საპროცენტო განაკვეთების მოლოდინი დომინირებს, დანარჩენი თითქმის ყველაფერი ძირითადად მისი მეშვეობით მოქმედებს, ბაზარს კი ციფრსა და პროგნოზს შორის სხვაობა ამოძრავებს და არა თავად ციფრი.
კალენდარი გამოიყენეთ იმის გასაგებად, როდის უნდა იყოთ ფრთხილად, და არა იმის, თუ რა მოხდება. პირველი მიღწევადია. მეორე კი ის არის, რასაც გყიდიან.