Trgovanje iz maščevanja (revenge trading) pomeni, da odpreš posel, ker hočeš nazaj izgubljeni denar, ne pa zato, ker se je pojavil setup (priložnost). Volja ga v tistem trenutku ne bo ustavila, ker ravno takrat tvoje presoje ni več. Ustavi ga pravilo, ki ga zapišeš prej, ko si v miru, in ki odločitev vzame iz tvojih rok.
To vem, ker me je ta lekcija stala 8000 dolarjev.
Dan, ki me je stal 8000 dolarjev
Bil je 15. november in izkazal se je za najdražjo lekcijo moje kariere.
Prvi posel tistega jutra je šel proti meni. Izgubo sem sprejela. Ta del je bil normalen. Če bi se dan tam končal, bi bil to običajen rdeč dopoldan, ki se ga ne bi spominjala. Namesto tega sem sledila občutku. Denar sem hotela hitro nazaj, zato sem pri naslednjem poslu podvojila velikost.
Trg mi tega ni odpustil. Cena je znova šla proti meni in v petnajstih minutah sem izgubila cel mesec dela. Osem tisoč dolarjev. Bolelo je finančno in bolelo je psihično, in to drugo je trajalo dlje.
Po tistem dnevu sem v svoj dnevnik zapisala eno železno pravilo, ki je tam še danes:
Ko je dosežena dnevna omejitev izgube, se platforma zapre za 24 ur. Brez izjem. Brez večjih pozicij, brez poravnavanja računov s trgom.
Ta lekcija je stala 8000 dolarjev. Pravilo mi je od takrat prihranilo veliko denarja in še veliko več duševnega miru. Vse, kar sledi, je dolga razlaga, zakaj deluje.
Kako je videti trgovanje iz maščevanja
Ko se dogaja, se le redko zdi dramatično. Nihče ne pomisli: „Zdaj trgujem iz maščevanja.“ Občutek je, da se ti mudi, in to mudenje je videti kot odločnost.
Zaporedje je skoraj vedno enako:
- Pride izguba, pogosto zgodaj v trgovalni seji.
- Naslednji vstop pride hitreje kot običajno in z manj preverjanja.
- Velikost je večja, ker bi večji dobiček rešil dan.
- Stop loss (ukaz za omejitev izgube) je širši ali pa ga sploh ni, ker se z običajnim stop lossom ne bi dalo povrniti dovolj.
- Če je tudi ta posel izgubni, je naslednji spet večji.
Znak ni čustvo. Znak je aritmetika. Če se je tvoja velikost pozicije povečala takoj po izgubnem poslu, je bilo to trgovanje iz maščevanja, ne glede na izgovore, ki so se ti takrat zdeli smiselni.
Koliko stane, v številkah
To je del, ki ti ga nihče ne pokaže. Tu sta dva trgovca z računom za 10.000 dolarjev, ki imata natanko enak slab dan: pet izgubnih poslov zapored. Eden vsakič tvega stalen 1 %. Drugi po vsaki izgubi tveganje podvoji.
| Kdaj | Stalen 1 % pri vsakem poslu | Podvajanje po vsaki izgubi |
|---|---|---|
| Na začetku | $10.000 | $10.000 |
| Po 1 izgubi | $9900 | $9900 |
| Po 2 izgubah | $9801 | $9702 |
| Po 3 izgubah | $9703 | $9314 |
| Po 4 izgubah | $9606 | $8569 |
| Po 5 izgubah | $9510 | $7198 |
| Potreben donos za vrnitev na 10.000 | 5,2 % | 38,9 % |
Istih pet napačnih ocen. Ista strategija. Razlika je 2312 dolarjev. Še pomembneje: to je razlika med enim tednom običajnega trgovanja, da izgubo nadoknadiš, in celim mesecem.
Pet izgub zapored mimogrede ni nič nenavadnega. Kovanec pade petkrat zapored na cifro približno enkrat na vsakih 32 poskusov. Stolpec s stalnim tveganjem to preživi. Drugi stolpec pa kaže, kako računi umirajo.
Zakaj se to zgodi
Tri dobro dokumentirane miselne navade se nalagajo ena na drugo in nihče se jim ne more izogniti.
- Odpor do izgube. Izguba se zdi veliko večja kot enako velik dobiček. Kahneman in Tversky sta to izmerila pred desetletji in ugotovitev drži še danes. Izguba 200 dolarjev zato ne sproži želje po dobičku 200 dolarjev. Sproži veliko močnejši nagon.
- Past nepovratnih stroškov. Denar je izgubljen, a se ne zdi izgubljen. Zdi se, da ga je mogoče dobiti nazaj, in to prav od trga, ki ga je pravkar vzel.
- Sidranje na ničelno točko (break-even). Ko si v minusu, se cilj tiho spremeni iz „danes dobro trguj“ v „vrni se na nič“. To sta različni igri in druga nima izhoda.
Poznavanje teh navad jih ne odpravi. 15. novembra sem poznala vse tri.
Šest pravil, ki to res ustavijo
Vsa spodnja pravila imajo isto obliko: so določena vnaprej in so mehanična. Nič od tega ni odvisno od tvoje razsodnosti v najslabšem trenutku dneva.
1. Dnevna omejitev izgube, zapisana v denarju
Ne v odstotkih. Odstotki so abstraktni in z njimi se je lahko prepirati. Znesek v tvoji valuti pa ne. Zapiši znesek in zapiši, kaj se zgodi, ko ga dosežeš: platforma se zapre.
Moja se zapre za 24 ur. Trajanje je manj pomembno kot to, da o njem v tistem trenutku ni razprave.
2. Premor, ki ga ne moreš preskočiti
Po vsaki izgubi določen premor pred naslednjim vstopom. Za večino ljudi je petnajst minut dovolj. Na telefonu nastavi časovnik in se ne odločaj po občutku, ker se po občutku premor skrči na devetdeset sekund.
3. Velikost pozicije, določena pred začetkom seje
Velikost izračunaj enkrat, preden se trg odpre, in je čez dan ne preračunavaj. Če je velikost odločitev, ki jo sprejemaš dvajsetkrat na sejo, bo ena od teh dvajsetih sprejeta v jezi.
Več o tem, kako jo izračunati, najdeš v lekciji o upravljanju tveganja pri trgovanju.
4. Fizična prekinitev
Vstani. Zapusti sobo. Karkoli, kar prekine držo strmenja v zaslon. Sliši se nepomembno in prav to pravilo ljudje preskočijo, a želja po ponovnem vstopu je deloma telesna. Hitreje izzveni, ko ne sediš pred grafom.
5. Nehaj uporabljati besedo „nadoknaditi“
Račun ne ve, kaj je izgubil. Denarja ni mogoče priigrati nazaj. Obstaja samo naslednji posel, ki je sam po sebi dober ali slab. Ko se zaloviš pri misli, da je treba nekaj nadoknaditi, posel, ki ga nameravaš odpreti, nima nobene zveze s trgom.
6. Rutina po izgubi, zapisana v mirnem trenutku
En kartonček, napisan na dan, ko ti gre dobro, z natančnim opisom, kaj narediš po izgubnem poslu. Zapri platformo. Izgubo vpiši v dnevnik. Časovnik. Sprehod. Šele potem in samo takrat se odloči, ali je na grafu setup.
Tega ne pišeš za danes. Pišeš ga za tisto različico sebe, ki tega ne bo zmogla.
Ko ne gre za disciplino, ampak za nekaj drugega
To je del, ki ga blogi borznih posrednikov in prodajalci tečajev ne pišejo, ker škodi poslu. Jaz ničesar ne prodajam, zato je tukaj.
Včasih težava ni v tehniki. Članek iz leta 2021 v reviji Frontiers in Psychiatry, ki so ga napisali Hakansson, Fernandez-Aranda in Jimenez-Murcia, poroča, da približno 8 % vlagateljev na finančnih trgih morda izpolnjuje merila za problematično igranje iger na srečo v povezavi s svojim trgovanjem, hitro dnevno trgovanje pa opisuje kot znano pot do dolgov in težav z duševnim zdravjem.
Denarna plat kaže v isto smer. Chague, De-Losso in Giovannetti so leta 2020 preučili vse, ki so med letoma 2013 in 2015 začeli dnevno trgovati z brazilskimi delniškimi terminskimi pogodbami. Med tistimi, ki so vztrajali več kot 300 dni, jih je 97 % izgubilo denar, le 1,1 % pa jih je zaslužilo več od brazilske minimalne plače. Tisti, ki so vztrajali, niso bili tisti, ki so na koncu zmagali.
Zato se je vredno iskreno vprašati, ali kaj od tega velja zate:
- Trguješ z denarjem, ki ga potrebuješ za najemnino, položnice ali dolgove.
- Ljudem, ki so ti blizu, prikrivaš, kako velike so tvoje izgube.
- Več kot enkrat si obljubiš, da nehaš, pa ne nehaš.
- Izgube vplivajo na tvoj spanec, delo ali odnose.
- Po dobičkonosnih dnevih se počutiš slabše od pričakovanj.
Če jih drži več, ti noben članek o stop lossih ne bo pomagal, dnevna omejitev izgube pa bo samo še eno prekršeno pravilo. To je isto področje kot igre na srečo in zdravi se na enak način. Pogovor z zdravnikom ali službo za pomoč pri zasvojenosti z igrami na srečo je razumen prvi korak, ne dramatičen. Ni različice, v kateri bi to namesto tebe rešil trg.
Kako ga opaziš v svojem dnevniku
Če že vodiš zapiske, se ti ni treba zanašati na spomin. Preberi svojih zadnjih dvajset poslov in poišči teh pet vzorcev.
| Kaj vidiš v zapisih | Kaj to pomeni |
|---|---|
| Velikost je večja kot pri prejšnjem poslu, prejšnji posel pa je bil rdeč | Posel iz maščevanja, ne glede na to, kaj piše v stolpcu „Razlog za vstop“ |
| Med izgubo in naslednjim vstopom je manj kot petnajst minut | Ni bilo premora. Odločila je izguba |
| Stolpec „Razlog za vstop“ je v tej vrstici nejasen ali prazen | Setupa ni bilo. Bila je potreba |
| Izstop je bil drugje kot pri načrtovanem stop lossu | Načrt je bil opuščen sredi posla |
| Ponoven vstop v isti instrument v eni uri po izgubi na njem | Loviš tisto, kar te je prizadelo |
Če jih v dvajsetih poslih najdeš dva ali več, je to vzorec, ne slab dan. Če zapiskov še ne vodiš, začni z lekcijo o tem, kako voditi trgovalni dnevnik, ker je brez njega vsaka izguba videti kot posamezen primer smole.
Pogosta vprašanja
Ali res 90 % trgovcev izgubi denar?
Številka 90 % se ponavlja povsod, a za njo ne stoji nobena posamezna študija. Tisto, kar je dokumentirano, ni nič prijaznejše. Evropski regulator European Securities and Markets Authority je pregledal račune malih vlagateljev, ki trgujejo s CFD-ji, po vsej EU in ugotovil, da jih od 74 % do 89 % izgubi denar. Brazilska študija zgoraj je med tistimi, ki so vztrajali več kot 300 dni, ugotovila 97 %. Številka 90 % je torej ljudsko izročilo, dejanske številke pa ležijo na obeh straneh te vrednosti.
Kaj je pravilo 90 % pri trgovanju?
Običajno se navaja kot „90 % trgovcev izgubi 90 % svojega denarja v 90 dneh“. To je rek, ne ugotovitev. Nihče še ni pokazal študije, na kateri bi temeljil. Ko potrebuješ številko, za katero lahko stojiš, uporabi podatke organa ESMA in brazilske študije.
Ali je res, da 99 % trgovcev ne uspe?
Noben vir ne navaja natanko 99 %. Najbližja resnična številka je iz brazilske študije, v kateri 98,9 % vztrajnih dnevnih trgovcev ni zaslužilo niti minimalne plače. Od tod verjetno izvira ta občutek. Ključna beseda je „vztrajnih“: to so bili ljudje, ki so vztrajali več kot 300 dni.
Ali je trgovanje iz maščevanja z večjim računom manj nevarno?
Ne. Vse številke v zgornji tabeli so odstotki, odstotkom pa je vseeno za stanje na računu. Podvajanje po vsaki izgubi uniči račun s 100.000 v natanko enakem številu poslov kot račun z 10.000. Spremeni se samo cena.
Na kratko
Trgovanje iz maščevanja ni napaka značaja in ni redko. Zgodi se, ko odločitev, ki bi morala biti sprejeta vnaprej, sprejme nekdo, ki je pravkar izgubil denar.
Dnevno omejitev izgube zapiši v denarju. Že zdaj se odloči, kaj se zgodi, ko jo dosežeš. Naj delo opravi zaprta platforma, ne tvoja volja. In če se prepoznaš v zgornjem seznamu, se najprej loti tega, ker nobeno pravilo ne preživi težave, za katero ni bilo narejeno.
Mene je zapis tega pravila stal 8000 dolarjev. Tebe lahko ne stane nič.