Dalja nuk është diçka që e llogaritni ndërsa transaksioni është i hapur. Vendoset para se të hyni, në të njëjtën kohë me gjithçka tjetër, dhe pastaj zbatohet. Pothuajse çdo problem me daljen është në fakt një problem planifikimi që u shty deri në momentin më të keq të mundshëm.
Gjetja e drejtimit të saktë është pjesa që njerëzit ushtrojnë. Dalja është pjesa që vendos sa vlente ai drejtim i saktë.
Parashikim i saktë, por prapë me humbje
Gjeta atë që dukej si një hyrje e përsosur me RSI dhe Vortex, dhe pastaj nxitova në pjesën që kishte po aq rëndësi. Zgjodha një kohëzgjatje më të shkurtër nga ç’kërkonte analiza ime.
Çmimi lëvizi pikërisht siç e kisha parashikuar. Pozicioni im ishte mbyllur tashmë gjatë një tërheqjeje (pullback) të shkurtër, para se çmimi të arrinte atje.
Drejtimi i saktë nuk vlen asgjë nëse dalja është e gabuar, ndërsa unë daljes i kisha kushtuar rreth dy sekonda mendim.
Kjo është skema e shumicës së gabimeve me daljen. Jo një lexim i keq i tregut, por një lexim i mirë i shpërdoruar. Analiza mori njëzet minuta dhe dalja dy sekonda, ndërsa llogaria paguan gjithmonë vetëm sipas së dytës.
Çdo transaksion ka nevojë për tri dalje, jo për një
Shumica e njerëzve planifikojnë një dalje, objektivin e fitimit, dhe improvizojnë gjithçka tjetër. Një plan i plotë ka tri dalje, dhe të tria shkruhen para se të klikoni.
| Dalja | Çfarë është | Çfarë e përcakton |
|---|---|---|
| Objektivi | Aty ku merrni fitimin | Struktura në grafik. Niveli i radhës, maksimumi i mëparshëm, një lëvizje e matur |
| Pika e anulimit | Pika ku ideja nuk është më e vërtetë | Sërish grafiku. Jo llogaria juaj dhe jo një numër i rrumbullakët |
| Dalja sipas kohës | Kur dilni sepse nuk ndodhi asgjë | Teza. Nëse lëvizja duhej të ndodhte në hapjen e tregut dhe tani është ora e drekës, arsyeja për të qenë aty ka ikur |
E treta është ajo që pothuajse askush nuk e shkruan, dhe aty shkon një sasi befasuese parash. Një transaksion që as nuk fiton, as nuk humb, prapë ju kushton: spread-i (diferenca mes çmimeve), financimi dhe vëmendja që nuk po ia kushtoni setup-it (situatës së favorshme) të radhës. „Nuk e ka prekur ende stop-loss-in tim“ nuk është arsye për të qëndruar në diçka që ka pushuar së bëri atë që prisnit.
Sa kushton realisht marrja e hershme e fitimit
Marrja e fitimit herët duket e arsyeshme. Një fitim i realizuar është i vërtetë, ndërsa një objektiv është vetëm shpresë. Por kjo ndjesi u bën diçka specifike numrave tuaj, dhe ia vlen ta shihni të shkruar.
Përqindja e transaksioneve fitimprurëse (win rate) që ju duhet për pikën e barazimit përcaktohet nga raporti që arrini realisht, jo nga ai që planifikuat. Pra, nëse planifikoni një transaksion 2:1 dhe zakonisht merrni gjysmën e tij, nuk e keni ulur rrezikun. E keni ngritur pragun që duhet të kaloni.
| Planifikuat | Merrni realisht | Përqindja e transaksioneve fitimprurëse që ju duhet tani për pikën e barazimit |
|---|---|---|
| 2 × rreziku juaj | 2 × rreziku | 33% |
| 2 × rreziku juaj | 1,5 × rreziku | 40% |
| 2 × rreziku juaj | 1 × rreziku | 50% |
| 2 × rreziku juaj | 0,5 × rreziku | 67% |
Lexoni rreshtin e fundit. Një tregtar që planifikon 2R dhe zakonisht merr një të katërtën e tij duhet të ketë të drejtë dy herë nga tri, me një strategji të ndërtuar për të funksionuar duke pasur të drejtë një herë nga tri. Asgjë në strategji nuk ndryshoi. Ndryshuan vetëm daljet.
Matematika pas këtij pjesëtimi të vetëm shpjegohet te menaxhimi i rrezikut në tregtim.
Pse vazhdoni të dilni shumë herët
Kjo është matur. Terrance Odean studioi 10 000 llogari brokerimi dhe zbuloi se investitorët i shisnin aksionet në fitim me një normë prej 14,8%, kurse ato në humbje me 9,8%, pra një aksion në fitim kishte rreth 1,5 herë më shumë gjasa të shitej se një aksion në humbje. Gjatë vitit pasues, aksionet fitimprurëse që shitën ua kaluan atyre me humbje që mbajtën me 3,4 pikë përqindjeje.
Pra, instinkti nuk është vetëm emocional. Është i kundërt me atë që duhet, është i kushtueshëm dhe pothuajse universal. Ta dini këtë nuk e fik, por ju tregon kundër çfarë duhet të ndërtoni mbrojtje.
Zakonisht e nxisin tri gjëra:
- Transaksioni i fundit. Pas një humbjeje, transaksioni i radhës fitimprurës mbyllet herët që dita të përfundojë në plus. Madhësia e fitimit përcaktohet nga transaksioni juaj i mëparshëm, jo nga ky.
- Vëzhgimi. Sa më nga afër ta ndiqni një pozicion, aq më herët do ta mbyllni. Çdo lëvizje e vogël kundër jush është një argument i vogël, dhe në fund bini dakord.
- Pozicioni është shumë i madh. Nëse mbajtja gjatë zhurmës normale të tregut ju shqetëson, do të gjeni një arsye për të dalë. Ky është problem i madhësisë së pozicionit, i maskuar si problem daljeje.
Ka rëndësi cila nga të tria është, sepse kanë zgjidhje të ndryshme, dhe më shumë për dallimin mes tyre gjeni te kontrolli i emocioneve në tregtim.
Daljet e pjesshme, me sinqeritet
Mbyllja e një pjese te objektivi i parë dhe lënia e pjesës tjetër është kompromisi i zakonshëm. Është kompromis i arsyeshëm, por shitet si drekë falas, dhe nuk është e tillë.
Ajo që bën në të vërtetë është ta bëjë pozicionin më të lehtë për t’u mbajtur, gjë që vlen shumë nëse alternativa është mbyllja e gjithë pozicionit herët. Por ajo gjithashtu kufizon transaksionet tuaja më të mira, të cilat paguajnë për gjithçka tjetër. Një strategji ku vitin e mbajnë disa nga rezultatet më të mira dëmtohet nga një rregull që i përgjysmon ato.
Daljet e pjesshme kanë kuptim me dy kushte: i keni vendosur para hyrjes dhe keni mjaftueshëm transaksione të regjistruara për të ditur nëse transaksionet tuaja fitimprurëse zakonisht shkojnë përtej objektivit të parë. Vendimi për dalje të pjesshme në momentin kur transaksioni është në fitim nuk është strategji. Është dalja e hershme me një ambalazh më të bukur.
Kur është e drejtë ta zhvendosni një dalje
Jo çdo rregullim është dobësi. Testi është gjithmonë i njëjti: çfarë ndryshoi, grafiku apo ndjenjat tuaja?
| Lëvizja | Çfarë do të thotë zakonisht | Verdikti |
|---|---|---|
| Zgjerimi i stop-loss-it sepse çmimi është afër tij | Po e ktheni një humbje të njohur në një humbje të panjohur | Kurrë |
| Ngritja e stop-loss-it ndërsa transaksioni lëviz në favorin tuaj | Mbrojtja e një fitimi real sipas një rregulli të shkruar | Në rregull, nëse rregulli është shkruar më parë |
| Mbyllja e hershme sepse setup-i u prish | Grafiku e hoqi arsyen pse hytë | E saktë, dhe nuk është fare dalje e hershme |
| Mbyllja e hershme sepse po zgjat shumë | Mërzi | Kjo është dalje sipas kohës, ndaj shkruajeni në plan dhe mos e improvizoni më |
| Zgjatja e objektivit sepse po shkon mirë | Lakmia që e quan veten besim | Pothuajse kurrë. Merrni transaksionin që planifikuat |
Rreshti i tretë meriton theksim. Dalja sepse arsyeja e transaksionit u zhduk nuk është mungesë disipline. Është pikërisht qëllimi i të pasurit të një arsyeje. Ajo që e bën një dalje të hershme është se nuk ndryshoi asgjë përveç qetësisë suaj.
Si ta kuptoni nëse daljet janë problemi juaj
Nuk keni pse të hamendësoni. Nëse mbani regjistër, përgjigjja zë vetëm dy kolona.
- Vendosini krah për krah kolonat „Dalja e planifikuar“ dhe „Dalja reale“ për njëzet transaksionet e fundit.
- Numëroni sa herë përputhen.
- Për ato që nuk përputhen, shkruani nga cila anë devijuat: dolët herët apo e mbajtët përtej planit.
Nëse shumica e mospërputhjeve janë dalje të hershme nga transaksione fitimprurëse, problemi është te qetësia dhe te madhësia e pozicionit, jo te analiza. Nëse janë dalje të vonuara nga transaksione me humbje, ky është problemi i kundërt, dhe më urgjent. Nëse kolona „Dalja e planifikuar“ është shpesh bosh, nuk ka pasur kurrë plan që të mos zbatohej, dhe ky është problemi më i lehtë nga të tre për t’u rregulluar, si edhe më i zakonshmi.
Shablloni te si të mbani ditar tregtimi i ka të dyja këto kolona pikërisht për këtë arsye.
Pyetje të shpeshta
Si ta di kur ta mbyll një transaksion?
Kur arrihet njëra nga tri daljet tuaja: objektivi, pika e anulimit ose kufiri kohor. Nëse e bëni këtë pyetje në mes të një transaksioni dhe asnjëra prej tyre nuk është arritur, përgjigjja e sinqertë është se nuk e përfunduat planifikimin, dhe po e përfundoni tani, nën presion, me para në rrezik.
Sa gjatë duhet të qëndroni në një transaksion?
Për sa kohë arsyeja pse hytë është ende e vërtetë. Kjo është më pak kohë nga sa shumica e njerëzve mbajnë transaksionet me humbje dhe më shumë kohë nga sa mbajnë transaksionet fitimprurëse. Nëse teza juaj kishte një afat kohor, siç duhet ta kishte, ai afat është përgjigjja juaj.
Çfarë ndodh nëse nuk e mbyll kurrë një transaksion?
Varet nga ajo që mbani. Një pozicion në aksione mund të mbahet pa afat dhe thjesht rritet e bie. Një pozicion me levë financiare (leverage) ngarkon kosto financimi çdo ditë dhe mund t’ju mbyllet nëse mbaron marzhi, ndërsa një produkt me datë skadence mbyllet vetë në skadim, pavarësisht nëse ishit gati apo jo. E përbashkëta është se mosvendimi është prapë një vendim, dhe e merr dikush tjetër, jo ju.
A duhet të përdor objektiv fiks apo stop-loss ndjekës?
Objektivat fiks u përshtaten strategjive që kanë në grafik një nivel të qartë drejt të cilit synojnë, dhe testohen më lehtë, sepse plani nuk lë vend për interpretime. Stop-loss-i ndjekës (trailing stop) u përshtatet kushteve me trend, ku lëvizja mund të shkojë shumë më larg se çdo nivel që mund të kishit përcaktuar paraprakisht. Përgjigjja e gabuar është të kaloni nga njëri te tjetri në mes të transaksionit, sepse kështu merrni më të keqen nga të dyja.
Shkurt
Shkruani tri dalje para se të hyni: ku merrni fitimin, ku ideja vdes dhe kur dilni sepse nuk ndodhi asgjë. Pastaj zbatojini.
Mbyllja e hershme e transaksioneve fitimprurëse nuk jua ul rrezikun. Rrit përqindjen e transaksioneve fitimprurëse që ju duhet, në heshtje, derisa një strategji që funksiononte në letër pushon së funksionuari në llogari. Unë e kam paguar këtë mësim, dhe hyrja nuk ishte pjesa e gabuar.