Шығу — мәміле ашық тұрғанда ойластыратын нәрсе емес. Ол кірмес бұрын, қалғанының бәрімен бір уақытта шешіледі, содан кейін орындалады. Шығуға қатысты мәселелердің барлығы дерлік — шын мәнінде ең қолайсыз сәтке дейін кейінге қалдырылған жоспарлау мәселесі.
Адамдар бағытты дұрыс анықтауға жаттығады. Ал дұрыс бағыттың қанша тұратынын шығу шешеді.
Дұрыс болып тұрып, бәрібір ұтылу
Мен RSI мен Vortex арқылы мінсіз көрінген кіру нүктесін таптым, содан кейін дәл сондай маңызды бөлігін асығыс жасадым. Өз талдауым талап еткеннен қысқарақ мерзім таңдадым.
Баға дәл мен болжағандай қозғалды. Бірақ ол сол жерге жеткенше менің позициям қысқа кері шегіну (pullback) кезінде жабылып қалған еді.
Шығу қате болса, бағытты дұрыс табудың ешқандай құны жоқ, ал мен шығу туралы шамамен екі секунд қана ойландым.
Шығудағы қателердің көбі осындай болады. Нарықты нашар түсіну емес, жақсы түсінуді босқа жіберу. Талдауға жиырма минут, шығуға екі секунд берілді, ал шот тек екіншісі үшін ғана төлейді.
Әр мәмілеге бір емес, үш шығу нүктесі керек
Көпшілік бір ғана шығуды — пайда мақсатын жоспарлайды да, қалғанының бәрін сол сәтте ойлап табады. Толық жоспарда үшеуі болады және үшеуі де батырманы баспас бұрын жазылады.
| Шығу | Бұл не | Оны не анықтайды |
|---|---|---|
| Мақсат | Пайданы алатын жер | Графиктегі құрылым. Келесі деңгей, алдыңғы максимум, өлшенген қозғалыс |
| Жарамсыздық нүктесі | Идея енді шындыққа сай келмейтін нүкте | Тағы да график. Шотыңыз емес және дөңгелек сан емес |
| Уақыт бойынша шығу | Ештеңе болмағандықтан шығатын кез | Болжам. Егер қозғалыс нарық ашылғанда болуы керек еді, ал қазір түскі ас уақыты болса, мәміледе болу себебі жойылды |
Үшіншісін ешкім дерлік жазбайды, ал таңқаларлық көп ақша дәл сол жерден кетеді. Не ұтпай, не ұтылмай тұрған мәміле де сізге шығын әкеледі: спред (баға айырмасы), қаржыландыру және келесі сетапқа (қолайлы жағдайға) бөлмей отырған назарыңыз. «Әлі стоп-лосқа жеткен жоқ» — күткеніңізді істеуді тоқтатқан мәміледе қала берудің себебі емес.
Ұтысты мәмілелерді ерте жабу шын мәнінде қаншаға түседі
Пайданы ерте алу ақылға қонымды болып сезіледі. Бекітілген пайда — нақты, ал мақсат — жай үміт. Бірақ бұл сезім сіздің сандарыңызға белгілі бір әсер етеді, және оны жазбаша көрген жөн.
Шығынсыздық нүктесіне жеткізетін ұтыс үлесін сіз жоспарлаған арақатынас емес, іс жүзінде қол жеткізген арақатынас анықтайды. Сондықтан 2:1 мәмілені жоспарлап, әдетте оның жартысын ғана алсаңыз, сіз тәуекеліңізді азайтқан жоқсыз. Сіз асуыңыз керек белесті көтердіңіз.
| Сіз жоспарладыңыз | Іс жүзінде аласыз | Шығынсыздық нүктесі үшін енді қажет ұтыс үлесі |
|---|---|---|
| 2 × тәуекеліңіз | 2 × тәуекел | 33% |
| 2 × тәуекеліңіз | 1,5 × тәуекел | 40% |
| 2 × тәуекеліңіз | 1 × тәуекел | 50% |
| 2 × тәуекеліңіз | 0,5 × тәуекел | 67% |
Төменгі жолды оқыңыз. 2R жоспарлап, әдетте оның төрттен бірін ғана алатын трейдер үш реттің екеуінде дұрыс болуы керек, ал стратегия үш реттің бірінде дұрыс болғанда жұмыс істейтіндей жасалған. Стратегияда ештеңе өзгерген жоқ. Тек шығулар өзгерді.
Осы бір бөлудің артындағы математика трейдингте тәуекелді басқару сабағында түсіндірілген.
Неге үнемі тым ерте шығып кете бересіз
Бұл өлшенген. Terrance Odean 10 000 брокерлік шотты зерттеп, инвесторлар пайдалы позицияларын 14,8% жиілікпен, ал шығынды позицияларын 9,8% жиілікпен сататынын анықтады, яғни пайдалы позицияның сатылу ықтималдығы шығындыға қарағанда шамамен 1,5 есе жоғары болған. Келесі жылы олар сатқан пайдалы позициялар өздері ұстап қалған шығынды позициялардан 3,4 пайыздық тармаққа озып кетті.
Демек, бұл инстинкт тек эмоциялық емес. Ол теріс бағытталған, қымбатқа түседі және барлығына дерлік тән. Мұны білу оны сөндірмейді, бірақ неге қарсы қорғаныс құру керегін көрсетеді.
Оны әдетте үш нәрсе қозғайды:
- Алдыңғы мәміле. Шығыннан кейін келесі ұтысты мәміле күн «жасыл» болсын деп ерте жабылады. Ұтыстың көлемін осы мәміле емес, алдыңғы мәміле белгілейді.
- Бақылау. Позицияны неғұрлым мұқият бақыласаңыз, соғұрлым ертерек жабасыз. Сізге қарсы әр кішкентай баға қозғалысы — шағын дәлел, ақырында сіз онымен келісесіз.
- Позиция тым үлкен. Егер кәдімгі нарық шуы кезінде ұстап тұру жайсыз болса, шығуға себеп табасыз. Бұл — шығу болып киінген көлем мәселесі.
Үшеуінің қайсысы екені маңызды, өйткені олардың шешімдері әр түрлі, ал оларды ажырату туралы трейдингте эмоцияларды басқару сабағында толығырақ айтылған.
Ішінара шығу туралы шындық
Бірінші мақсатта позицияның бір бөлігін жауып, қалғанын қалдыру — әдеттегі ымыра. Бұл ақылға қонымды ымыра, бірақ ол тегін түскі ас сияқты ұсынылады, ал шын мәнінде олай емес.
Шын мәнінде ол позицияны ұстап тұруды жеңілдетеді, ал балама нұсқа бәрін ерте жабу болса, бұл өте құнды. Сонымен бірге ол ең жақсы мәмілелеріңізге шек қояды, ал қалғанының бәрінің шығынын жабатын дәл солар. Жылдың нәтижесін бірнеше үздік мәміле көтеретін стратегияға оларды екі есе қысқартатын ереже зиян келтіреді.
Ішінара шығу екі шартта ақылға қонымды: сіз оны кірмес бұрын шешкен болсаңыз және ұтысты мәмілелеріңіз әдетте бірінші мақсаттан әрі кететінін білуге жеткілікті мәміле жазған болсаңыз. Мәміле пайдада тұрған сәтте ішінара шығуды шешу — стратегия емес. Бұл — әдемірек атау берілген сол баяғы ерте шығу.
Шығу нүктесін жылжыту қашан дұрыс
Әр түзету әлсіздік емес. Сынақ әрқашан бірдей: не өзгерді — график пе, әлде сезімдеріңіз бе?
| Әрекет | Әдетте нені білдіреді | Қорытынды |
|---|---|---|
| Баға жақындағандықтан стоп-лосты кеңейту | Белгілі шығынды белгісіз шығынға айналдырасыз | Ешқашан |
| Мәміле сіздің пайдаңызға қозғалғанда стоп-лосты артынан жылжыту | Нақты пайданы жазылған ереже бойынша қорғау | Қалыпты, егер ереже алдын ала жазылған болса |
| Сетап бұзылғандықтан ерте жабу | График кіру себебіңізді жойды | Дұрыс, әрі бұл мүлде ерте шығу емес |
| Ұзаққа созылғандықтан ерте жабу | Зерігу | Бұл — уақыт бойынша шығу, сондықтан оны жоспарға жазыңыз және сол сәтте ойлап таппаңыз |
| Жақсы жүріп жатқандықтан мақсатты ұзарту | Өзін сенімділік деп атайтын ашкөздік | Ешқашан дерлік. Жоспарлаған мәмілеңізді жасаңыз |
Үшінші жолға ерекше назар аударған жөн. Мәміленің себебі жойылғандықтан шығу — тәртіпсіздік емес. Себептің болуының бар мәнісі де осында. Шығуды ерте ететін нәрсе — жүйкеңізден басқа ештеңенің өзгермегені.
Мәселенің шығуда екенін қалай анықтауға болады
Болжаудың қажеті жоқ. Егер жазба жүргізсеңіз, жауап екі бағанның ішінде тұр.
- Соңғы жиырма мәміле үшін «Жоспарланған шығу» мен «Нақты шығу» бағандарын қатар қойыңыз.
- Олардың неше рет сәйкес келгенін санаңыз.
- Сәйкес келмегендері үшін қай бағытқа ауытқығаныңызды жазыңыз: ерте шықтыңыз ба, әлде жоспардан әрі ұстадыңыз ба.
Егер сәйкессіздіктердің көбі ұтысты мәмілелерден ерте шығу болса, мәселе талдауда емес, жүйке мен көлемде. Егер олар шығынды мәмілелерден кеш шығу болса, бұл — керісінше әрі шұғылырақ мәселе. Егер «Жоспарланған шығу» бағаны жиі бос болса, орындалмай қалатын жоспар ешқашан болмаған, ал бұл үшеуінің ішінде түзетуге ең оңайы әрі ең жиі кездесетіні.
Сауда күнделігін жүргізу сабағындағы үлгіде дәл осы себепті екі баған да бар.
Жиі қойылатын сұрақтар
Мәмілені қашан жабу керектігін қалай білемін?
Үш шығу нүктеңіздің біреуіне жеткенде: мақсатқа, жарамсыздық деңгейіне немесе уақыт шегіне. Егер бұл сұрақты мәміленің ортасында қойып отырсаңыз және олардың ешқайсысына жетпесе, адал жауап мынау: сіз жоспарлауды аяқтамағансыз және оны қазір, қысыммен, ақшаңыз тәуекелде тұрғанда аяқтап жатырсыз.
Мәміледе қанша уақыт болу керек?
Кіру себебіңіз әлі де өзекті болғанша. Бұл көпшілік шығынды мәмілелерді ұстайтын уақыттан қысқа, ал ұтысты мәмілелерді ұстайтын уақыттан ұзақ. Егер болжамыңызда уақыт шеңбері болса (ал ол болуы керек), жауабыңыз — сол уақыт шеңбері.
Мәмілені ешқашан жаппасам не болады?
Бұл не ұстап отырғаныңызға байланысты. Акциялардағы позицияны шексіз ұстауға болады, ол жай ғана өсіп, түсіп тұрады. Кредиттік иінмен (leverage) ашылған позиция үшін күн сайын қаржыландыру ақысы алынады және маржа таусылса, ол сіздің орныңызға жабылуы мүмкін, ал мерзімі бар құрал сіз дайын болсаңыз да, болмасаңыз да мерзімі біткенде өздігінен жабылады. Ортақ ой мынау: шешім қабылдамау да — шешім, тек оны сізден басқа біреу қабылдайды.
Тұрақты мақсат қолданған дұрыс па, әлде жылжымалы стоп-лосс па?
Тұрақты мақсаттар графикте нысанаға алатын айқын деңгейі бар стратегияларға сай келеді және оларды тексеру оңайырақ, өйткені жоспар бір мағыналы. Жылжымалы стоп-лосс қозғалыс алдын ала атауға болатын кез келген деңгейден әлдеқайда алысқа баруы мүмкін трендтік жағдайларға сай келеді. Қате жауап — мәміленің ортасында олардың арасында ауысу, екеуінің ең жаман жақтарын дәл осылай аласыз.
Қысқаша
Кірмес бұрын үш шығу нүктесін жазыңыз: пайданы қай жерде аласыз, идея қай жерде өледі және ештеңе болмағандықтан қашан шығасыз. Содан кейін оларды орындаңыз.
Ұтысты мәмілелерді ерте жабу тәуекеліңізді азайтпайды. Ол қажетті ұтыс үлесін білдіртпей арттырады, ақырында қағаз жүзінде жұмыс істеген стратегия шотта жұмыс істеуін тоқтатады. Мен бұл сабақ үшін ақы төледім, ал қате кіруде емес еді.