Pengurusan risiko dalam trading ialah dua keputusan yang dibuat sebelum anda masuk, dan satu pengiraan yang terhasil daripadanya. Keputusannya ialah berapa banyak wang yang boleh hilang dalam trade ini, dan pada harga mana idea anda terbukti salah. Pengiraan itu menukar dua angka tersebut menjadi saiz posisi anda.
Kebanyakan pemula melakukannya secara terbalik. Mereka memilih saiz dahulu, kerana angka bulat terasa betul, kemudian barulah mencari stop loss yang sesuai dengannya. Susunan terbalik itu sahaja sudah memusnahkan lebih banyak akaun berbanding mana-mana indikator.
Trade yang menjadikan ini satu peraturan
Saya mempelajari perkara ini dengan cara yang mahal. Saya sedang menunggu persilangan purata bergerak pada satu pasangan mata wang, dan apabila ia berlaku, saya begitu yakin dengan isyarat itu sehingga saya memasukkan hampir separuh deposit saya ke dalam satu trade. Saya melihat candle itu berpusing melawan saya pada detik-detik terakhirnya.
Ketika itulah pengurusan risiko berhenti menjadi frasa yang pernah saya baca entah di mana dan menjadi satu peraturan. Sejak itu ia tidak pernah dilonggarkan:
Jangan sesekali lebih daripada peratusan kecil baki akaun pada satu trade, walau seyakin mana pun indikator itu kelihatan.
Perhatikan apa yang salah di situ, kerana ia bukan analisisnya. Persilangan itu mungkin memang isyarat yang baik. Kesilapannya ialah membiarkan keyakinan menentukan saiz. Keyakinan ialah input yang paling teruk, kerana ia paling tinggi tepat ketika anda hampir menjadi cuai.
Satu peraturan terpakai untuk semua, satu bahagian tidak
Dua perkara ini wajar dipisahkan sebelum pengiraan bermula, kerana kedua-duanya tidak selalu datang bersama.
Hadnya terpakai untuk semua. Apa pun yang anda trade, dan apa pun nama yang diberikan oleh platform anda kepada exit, ada satu peratusan yang, jika dilepasi, satu keputusan yang salah akan membawa kerosakan yang tidak dapat dipulihkan. Itu benar untuk saham, niaga hadapan dan mata wang spot, dan sama benarnya untuk mana-mana produk bermasa tetap yang seluruh modalnya memang dipertaruhkan dari awal. Malah, semakin kurang kawalan anda ke atas exit, semakin berat beban yang perlu dipikul oleh saiz entry.
Pengiraan saiznya tidak. Langkah-langkah di bawah menganggap anda sendiri yang memilih harga exit, dan ini merangkumi saham, niaga hadapan, forex spot dan CFD. Jika exit anda ditetapkan oleh produk dan bukan oleh anda, langkau ke bahagian tentang jumlah pendedahan dan tentang win rate. Pembahagian itu tidak terpakai, tetapi semua yang di sekelilingnya masih terpakai.
Langkah 1: tentukan berapa banyak yang boleh hilang dalam satu trade
Sebelum apa-apa, tetapkan berapa banyak akaun anda yang boleh diambil oleh satu trade yang rugi. Tulis sebagai peratusan sekali sahaja, dan jangan sesekali merundingnya semula di tengah-tengah sesi.
Kebiasaannya 1% hingga 2%. Tiada apa-apa yang ajaib tentang angka itu. Ia cuma cukup kecil supaya rentetan nasib buruk yang biasa masih boleh ditanggung, dan lima atau enam kali rugi berturut-turut adalah perkara biasa. Syiling jatuh ekor lima kali berturut-turut kira-kira sekali dalam setiap 32 lambungan.
| Akaun | 1% setiap trade | 2% setiap trade |
|---|---|---|
| $1,000 | $10 | $20 |
| $5,000 | $50 | $100 |
| $10,000 | $100 | $200 |
| $25,000 | $250 | $500 |
| $100,000 | $1,000 | $2,000 |
Jika angka-angka itu nampak terlalu kecil untuk berbaloi, perasaan itulah yang perlu ditangani dahulu, bukan peratusannya. Tahap risiko yang dipilih kerana keuntungannya nampak membosankan ialah cara akaun akhirnya lenyap. Ada lagi tentang perkara itu dalam kenapa anda asyik rugi.
Langkah 2: cari di mana anda salah, bukan di mana anda selesa
Stop loss diletakkan pada harga yang menyatakan idea itu salah. Di bawah struktur yang menjadi asas trade anda, melepasi paras yang sepatutnya bertahan, melepasi ayunan yang membentuk pergerakan itu. Ia satu kenyataan tentang carta.
Ia bukan kenyataan tentang akaun anda. Stop loss yang diletakkan “sejauh yang saya mampu” bukan stop loss, ia satu harapan. Jika stop loss yang betul terlalu jauh untuk muat dalam risiko anda, jawapannya ialah posisi yang lebih kecil, bukan sesekali stop loss yang lebih dekat.
Langkah 3: biar pengiraan yang menentukan saiz
Sebaik sahaja anda ada dua angka itu, saiz posisi bukan lagi satu keputusan. Ia satu pembahagian.
- Risiko dalam wang = akaun × risiko setiap trade. Pada $10,000 dengan 1%, itu $100.
- Risiko setiap unit = harga entry − harga stop loss. Entry $50.00, stop loss $47.00, itu $3.00 sesaham.
- Saiz posisi = risiko dalam wang ÷ risiko setiap unit. $100 ÷ $3.00 = 33 saham.
Tiga puluh tiga saham pada $50 ialah posisi bernilai $1,650 dalam akaun $10,000. Bukan kerana $1,650 terasa betul, tetapi kerana itulah satu-satunya saiz yang jika anda salah, kosnya tepat sebanyak yang anda sudah putuskan.
Ubah stop loss dan saiznya turut berubah. Ini mengejutkan ramai orang, jadi inilah contohnya dengan risiko dikekalkan pada $100 dalam setiap baris:
| Jarak stop loss | Saham yang boleh anda beli | Nilai posisi pada $50 |
|---|---|---|
| $0.50 | 200 | $10,000 |
| $1.00 | 100 | $5,000 |
| $2.00 | 50 | $2,500 |
| $3.00 | 33 | $1,650 |
| $4.00 | 25 | $1,250 |
Stop loss yang ketat tidak bermakna risiko lebih kecil. Ia bermakna posisi lebih besar pada risiko yang sama, dan posisi yang lebih besar lebih kerap terkena stop loss. Stop loss yang lebar juga tidak bermakna risiko lebih besar. Ia bermakna lebih sedikit saham. Risikonya kekal $100 dalam setiap baris.
Masukkan angka anda sendiri:
Kalkulator saiz posisi
Tiada apa-apa yang dihantar ke mana-mana. Pengiraan dibuat dalam pelayar anda.
Langkah 4: hadkan keseluruhan portfolio, bukan setiap trade sahaja
Mengambil risiko 1% sebanyak lima kali kedengaran seperti 5%. Ia hanya 5% jika kelima-lima trade itu tidak berkaitan. Empat posisi beli dalam sektor yang sama, atau empat pasangan mata wang yang semuanya melibatkan dolar, lebih hampir kepada satu trade yang dipecahkan kepada empat bahagian, dan semuanya akan salah bersama-sama.
Jadi, tetapkan had kedua untuk jumlah risiko terbuka. Jika semuanya terkena stop loss serentak, berapa kos hari itu? Angka itulah yang penting, dan biasanya ia lebih besar daripada sangkaan orang.
Apa sebenarnya kata peraturan 3-5-7
Soalan ini sangat kerap timbul, jadi inilah jawapannya secara terus. Peraturan 3-5-7 ialah rangka kerja risiko dengan tiga had:
- 3% risiko maksimum untuk mana-mana satu trade.
- 5% jumlah risiko maksimum bagi semua posisi terbuka pada satu masa.
- 7% kelebihan minimum trade yang untung berbanding trade yang rugi.
Ia struktur yang munasabah, dan ia membawa maksud yang sama dengan perenggan di atas: had setiap trade sahaja tidak mencukupi. Dua kaveat yang jujur. Angka-angka itu satu konvensyen, bukan dapatan kajian, jadi tiada kajian yang menetapkan 3, 5 dan 7 sebagai angka yang betul. Dan 3% setiap trade agak agresif untuk pemula. Ramai trader berpengalaman hanya menggunakan satu pertiga daripadanya.
Langkah 5: ketahui win rate yang diperlukan oleh nisbah anda
Risiko setiap trade memberitahu anda berapa kos satu kerugian. Ia tidak memberitahu apa-apa tentang sama ada strategi itu menghasilkan wang. Itu bergantung pada dua perkara serentak: berapa banyak anda untung ketika betul berbanding berapa banyak anda rugi ketika salah, dan berapa kerap anda betul.
Kedua-duanya terikat antara satu sama lain. Sebaik sahaja anda tahu nisbah ganjaran kepada risiko anda, win rate yang diperlukan untuk break even sudah tetap, dan anda boleh mengiranya dengan satu pembahagian.
| Jika trade yang untung bernilai | Win rate untuk break even | Di bawah itu, anda rugi wang |
|---|---|---|
| 1× risiko anda | 50% | Lambungan syiling pun tidak cukup selepas kos |
| 1.5× | 40% | Enam kerugian dalam sepuluh masih boleh ditanggung |
| 2× | 33% | Dua daripada tiga trade boleh salah |
| 3× | 25% | Tiga daripada empat boleh salah |
| 5× | 17% | Lima daripada enam boleh salah |
Baca baris ketiga sekali lagi, kerana itulah yang mengubah cara orang trading. Pada 2:1, anda boleh salah dalam dua pertiga trade anda dan masih untung di hujungnya. Win rate yang tinggi bukan matlamatnya, dan mengejarnya ialah cara trader akhirnya mengambil untung kecil sambil memegang kerugian besar.
Formulanya ialah satu dibahagi dengan satu campur nisbah. Pada 2:1, itu 1 ÷ 3, iaitu 33%. Tambah sedikit lagi untuk spread dan komisen, kerana kos itu ditolak daripada setiap trade sama ada ia untung atau tidak.
Ini juga ujian yang jujur untuk sesuatu strategi. Jejaki purata untung sebenar, purata rugi sebenar dan win rate sebenar anda sepanjang lima puluh trade. Jika angka-angka itu tidak melepasi baris yang anda duduki, tiada saiz posisi yang dapat menyelamatkannya. Saiz posisi mengawal berapa lama anda bertahan, bukan sama ada anda menang.
Kesilapan yang dilakukan hampir semua orang
Perhatikan susunannya, kerana di sinilah silapnya bermula:
| Apa yang kebanyakan orang lakukan | Apa yang sebenarnya berkesan |
|---|---|
| Pilih saiz posisi yang terasa betul | Pilih risiko dalam wang dahulu |
| Cari stop loss yang sesuai dengan saiz itu | Cari stop loss yang dibenarkan oleh carta |
| Baru tahu risikonya selepas itu | Bahagikan untuk mendapatkan saiz |
| Alihkan stop loss apabila harga semakin hampir | Biarkan di tempat ia diletakkan |
Lajur kiri membiarkan emosi menentukan saiz. Lajur kanan membiarkan pengiraan menentukannya. Itulah intinya, kerana pengiraan tidak pernah bangun pagi dengan perasaan yang buruk.
Soalan lazim
Berapa banyak risiko yang patut diambil oleh pemula untuk setiap trade?
Satu peratus ialah titik permulaan yang biasa, dan ada alasan kukuh untuk kurang daripada itu semasa anda masih belajar. Angka kecil pada peringkat awal bukan tentang membuat wang secara perlahan. Ia tentang mengekalkan akaun yang cukup besar untuk mencapai lima puluh atau seratus trade yang anda perlukan sebelum anda dapat mengetahui sama ada pendekatan anda berkesan atau tidak.
Bagaimana saya mengira saiz posisi?
Bahagikan wang yang sanggup anda rugikan dengan jarak antara entry dan stop loss anda. Akaun $10,000, risiko 1%, jadi $100. Entry $50, stop loss $47, jadi $3 sesaham. $100 dibahagi $3 ialah 33 saham. Kalkulator di atas membuat pengiraan yang sama.
Adakah stop loss menjamin kerugian maksimum saya?
Tidak, dan kebanyakan artikel tentang topik ini tidak menyebutnya. Stop loss biasa ialah arahan untuk menjual pada harga pasaran sebaik sahaja sesuatu harga disentuh, bukan janji untuk mendapat harga itu. Dalam jurang harga atau pergerakan pantas, order anda boleh dilaksanakan jauh di bawahnya. Jurang harga semalaman, jurang hujung minggu dan berita berjadual ialah kes yang biasa. Stop loss terjamin, jika broker menawarkannya, biasanya dikenakan spread yang lebih lebar atau yuran. Ini tidak menjadikan stop loss tidak berguna. Ia bermakna senario terburuk sedikit lebih teruk daripada yang ditunjukkan oleh pengiraan, dan itu satu lagi sebab untuk tidak berada di hujung atas julat risiko anda.
Patutkah saya mengalihkan stop loss jika trade bergerak melawan saya?
Mengalihkan stop loss lebih jauh menukar kerugian yang diketahui menjadi kerugian yang tidak diketahui, dan itulah cara paling biasa kerugian 1% menjadi 10%. Mengalihkan stop loss lebih dekat, untuk melindungi keuntungan setelah trade bergerak memihak kepada anda, ialah tindakan yang berbeza dan boleh dipertahankan. Ujiannya mudah. Jika anda mengalihkannya supaya tidak terkena stop loss, berhenti.
Ringkasnya
Tentukan wangnya dahulu. Biar carta menentukan stop loss. Bahagikan satu dengan yang lain dan terima apa sahaja saiz yang terhasil. Tetapkan had kedua untuk semua posisi yang terbuka serentak.
Empat ayat, dan ia mengalahkan setiap indikator yang akan anda pasang.