Revenge trading (hämndtrading) är att öppna en affär för att vinna tillbaka en förlust, inte för att det finns en setup. Viljestyrka stoppar det inte i stunden, eftersom det är precis i den stunden omdömet är borta. Det som stoppar det är en regel du skrev tidigare, medan du var lugn, som tar beslutet ur dina händer.
Jag vet det här eftersom det kostade mig 8 000 dollar att lära mig.
Dagen det kostade mig 8 000 dollar
Det var den 15 november, och det blev den dyraste lektionen i min karriär.
Förmiddagens första affär gick emot mig. Jag tog förlusten. Den delen var normal. Om dagen hade slutat där hade det varit en vanlig röd förmiddag som jag inte skulle minnas. I stället följde jag känslan. Jag ville ha tillbaka pengarna snabbt, så i nästa affär dubblade jag storleken.
Marknaden förlät det inte. Kursen gick emot mig igen, och på femton minuter gav jag tillbaka en hel månads arbete. Åtta tusen dollar. Det gjorde ont ekonomiskt och det gjorde ont psykologiskt, och det andra satt i längre.
Efter den dagen skrev jag in en järnhård regel i min journal, och den står kvar där än i dag:
I samma stund som den dagliga förlustgränsen nås stängs plattformen i 24 timmar. Inga undantag. Inga större positioner, ingen revansch mot marknaden.
Den lektionen kostade 8 000 dollar. Regeln har sparat mig mycket pengar sedan dess, och ännu mer sinnesro. Allt nedan är den långa versionen av varför den fungerar.
Hur revenge trading ser ut
Det känns sällan dramatiskt medan det pågår. Ingen tänker ”nu håller jag på med revenge trading”. Det känns som brådska, och brådska känns som beslutsamhet.
Förloppet är nästan alltid detsamma:
- En förlust kommer, ofta tidigt i handelssessionen.
- Nästa ingång kommer snabbare än vanligt, med mindre kontroll.
- Storleken är större, eftersom en större vinst skulle rädda dagen.
- Stoppen ligger längre bort, eller så finns det ingen stop alls, eftersom en normal stop inte skulle vinna tillbaka tillräckligt.
- Om den affären förlorar blir nästa ännu större.
Tecknet är inte känslan. Det är matematiken. Om din positionsstorlek ökade direkt efter en förlustaffär höll du på med revenge trading, vad du än intalade dig själv just då.
Vad det kostar, i siffror
Det här är delen som ingen visar dig. Här är två traders med ett konto på 10 000 dollar som har exakt samma dåliga dag: fem förlustaffärer i rad. Den ena riskerar stadigt 1 % varje gång. Den andra dubblar risken efter varje förlust.
| Efter | Stadigt 1 % per affär | Dubblar efter varje förlust |
|---|---|---|
| Start | $10 000 | $10 000 |
| 1 förlust | $9 900 | $9 900 |
| 2 förluster | $9 801 | $9 702 |
| 3 förluster | $9 703 | $9 314 |
| 4 förluster | $9 606 | $8 569 |
| 5 förluster | $9 510 | $7 198 |
| Vinst som krävs för att komma tillbaka till 10 000 | 5,2 % | 38,9 % |
Samma fem felbedömningar. Samma strategi. Skillnaden är 2 312 dollar. Ännu viktigare är att det är skillnaden mellan en vecka av normal trading för att ta igen det och en hel månad.
Fem förluster i rad är för övrigt inte ovanligt. Ett mynt landar på klave fem gånger i rad ungefär en gång på 32 försök. Den stadiga kolumnen klarar det. Den andra kolumnen är hur konton dör.
Varför det händer
Tre väldokumenterade tankemönster staplas på varandra, och ingen kan välja bort dem.
- Förlustaversion. En förlust känns mycket större än en lika stor vinst. Kahneman och Tversky mätte det här för flera decennier sedan, och det har hållit sedan dess. En förlust på 200 dollar skapar alltså inte en önskan om en vinst på 200 dollar. Den skapar ett mycket starkare begär.
- Fällan med sänkta kostnader. Pengarna är borta, men det känns inte så. Det känns som att de går att få tillbaka, och just från samma marknad som nyss tog dem.
- Förankring vid break even. När du väl ligger back byts målet i tysthet från ”handla bra i dag” till ”ta dig tillbaka till noll”. Det är två olika spel, och det andra har ingen utgång.
Att känna till dem löser dem inte. Jag kände till alla tre den 15 november.
Sex regler som faktiskt stoppar det
Varje regel nedan har samma form: bestämd i förväg, och mekanisk. Inget här hänger på att du är förnuftig i dagens sämsta ögonblick.
1. En daglig förlustgräns, angiven i pengar
Inte i procent. Procent är abstrakt och lätt att argumentera emot. En siffra i din egen valuta är det inte. Skriv ner beloppet, och skriv vad som händer när det nås: plattformen stängs.
Min stängs i 24 timmar. Hur länge spelar mindre roll än att det inte går att förhandla om i stunden.
2. En paus du inte kan hoppa över
Efter varje förlust, ett fast uppehåll före nästa ingång. Femton minuter räcker för de flesta. Ställ en timer i mobilen i stället för att bestämma efter känsla, för efter känsla blir uppehållet nittio sekunder.
3. Positionsstorleken bestäms innan handelssessionen börjar
Räkna ut storleken en gång, innan marknaden öppnar, och räkna inte om den under dagen. Om storleken är ett beslut du fattar tjugo gånger per handelssession kommer ett av de tjugo att fattas i ilska.
Mer om hur du räknar ut den finns i riskhantering inom trading.
4. Ett fysiskt avbrott
Res dig upp. Lämna rummet. Vad som helst som bryter hållningen där du stirrar på skärmen. Det låter trivialt, och det är regeln folk hoppar över, men suget efter att gå in igen är delvis fysiskt. Det bleknar snabbare när du inte sitter framför grafen.
5. Sluta använda ordet ”ta igen”
Kontot vet inte vad det har förlorat. Det finns inget sådant som att vinna tillbaka pengar. Det finns bara nästa affär, som är antingen bra eller dålig i sig själv. I samma stund som du kommer på dig själv med att tänka på att ta igen något handlar affären du är på väg att göra inte om marknaden.
6. En rutin efter förluster, skriven medan du är lugn
Ett registerkort, skrivet en bra dag, med exakt vad du gör efter en förlustaffär. Stäng plattformen. Skriv in förlusten i journalen. Timer. Promenad. Sedan, och först då, avgör du om det finns en setup.
Du skriver det inte för i dag. Du skriver det för den version av dig som inte kommer att klara det.
När det inte handlar om disciplin utan om något annat
Det här är delen som mäklarbloggar och kursförsäljare inte skriver, eftersom den är dålig för affärerna. Jag säljer ingenting, så här är den.
Ibland är problemet inte tekniken. En artikel från 2021 i Frontiers in Psychiatry av Hakansson, Fernandez-Aranda och Jimenez-Murcia rapporterar att runt 8 % av investerarna på finansmarknaderna kan uppfylla kriterierna för spelproblem kopplat till sin trading, och beskriver snabb daytrading som en känd väg till skulder och psykisk ohälsa.
Pengasidan pekar åt samma håll. År 2020 studerade Chague, De-Losso och Giovannetti alla som började daytrada brasilianska aktieterminer mellan 2013 och 2015. Av dem som fortsatte i mer än 300 dagar förlorade 97 % pengar, och bara 1,1 % tjänade mer än den brasilianska minimilönen. De som höll ut var inte de som till slut vann.
Så det är värt att ärligt fråga dig om något av det här stämmer in på dig:
- Du handlar med pengar som behövs till hyra, räkningar eller skulder.
- Du döljer hur stora dina förluster är för människor som står dig nära.
- Du har sagt till dig själv att du ska sluta, mer än en gång, och inte gjort det.
- Förlusterna påverkar din sömn, ditt arbete eller dina relationer.
- Du mår sämre efter vinstdagar än du hade väntat dig.
Om flera av dem stämmer hjälper ingen artikel om stop loss, och en daglig förlustgräns blir bara ännu en regel du bryter. Det här är samma område som spelberoende, och det behandlas på samma sätt. Att prata med en läkare eller en stödlinje för spelproblem är ett rimligt första steg, inte ett dramatiskt. Det finns ingen version av det här där marknaden löser det åt dig.
Så upptäcker du det i din egen journal
Om du redan för anteckningar behöver du inte lita på minnet. Läs igenom dina senaste tjugo affärer och leta efter de här fem mönstren.
| Det du ser i loggen | Vad det betyder |
|---|---|
| Storleken är större än i föregående affär, och föregående affär var röd | En hämndaffär, vad som än står under ”Anledning till ingång” |
| Under femton minuter mellan en förlust och nästa ingång | Ingen paus. Förlusten fattade beslutet |
| ”Anledning till ingång” är vag eller tom på den raden | Det fanns ingen setup. Det fanns ett behov |
| Du gick ur någon annanstans än vid din planerade stop | Planen övergavs mitt i affären |
| Samma instrument handlat igen inom en timme efter en förlust i det | Du jagar det som skadade dig |
Två eller fler av dessa på tjugo affärer är ett mönster, inte en dålig dag. Om du inte för anteckningar ännu, börja med att föra en tradingjournal, för utan en sådan ser varje förlust ut som sin egen otur.
Vanliga frågor
Stämmer det att 90 % av alla traders förlorar pengar?
Siffran 90 % upprepas överallt och har ingen enskild studie bakom sig. Det som är dokumenterat är inte snällare. European Securities and Markets Authority granskade privatkunders CFD-konton i hela EU och fann att 74 % till 89 % förlorar pengar. Den brasilianska studien ovan fann 97 % bland dem som fortsatte längre än 300 dagar. Så 90 % är en skröna, och de verkliga siffrorna ligger på båda sidor om den.
Vad är 90 %-regeln inom trading?
Den citeras oftast som ”90 % av alla traders förlorar 90 % av sina pengar på 90 dagar”. Det är ett talesätt, inte ett forskningsresultat. Ingen har någonsin visat upp studien bakom det. Använd siffrorna från ESMA och den brasilianska studien när du vill ha ett tal du kan stå för.
Stämmer det att 99 % av alla traders misslyckas?
Ingen källa säger exakt 99 %. Den närmaste verkliga siffran kommer från den brasilianska studien, där 98,9 % av de ihärdiga daytraderna inte ens lyckades tjäna ihop till minimilönen. Det är förmodligen därifrån känslan kommer. Det viktiga ordet är ”ihärdiga”: det var personer som fortsatte i mer än 300 dagar.
Gör ett större konto revenge trading mindre farligt?
Nej. Varje siffra i tabellen ovan är en procentsats, och procentsatser bryr sig inte om saldot. Att dubbla efter varje förlust förstör ett konto på 100 000 på exakt lika många affärer som ett på 10 000. Det enda som ändras är kostnaden.
Kort sagt
Revenge trading är inget karaktärsfel och det är inte ovanligt. Det är vad som händer när ett beslut som borde ha fattats i förväg fattas av någon som just har förlorat pengar.
Skriv den dagliga förlustgränsen i pengar. Bestäm nu vad som händer när den nås. Låt plattformen stänga, inte din viljestyrka. Och om du kände igen dig i listan ovan, ta itu med det först, för ingen regel överlever ett problem den inte byggdes för.
Min kostade 8 000 dollar att skriva. Din kan kosta ingenting.