Izlaz nije nešto što smišljate dok trejd traje. O njemu se odlučuje prije ulaska, u isto vrijeme kad i o svemu ostalom, a zatim se provodi. Gotovo svaki problem s izlazom zapravo je problem planiranja koji je odgođen do najgoreg mogućeg trenutka.
Pogoditi smjer dio je koji ljudi vježbaju. Izlazak je dio koji odlučuje koliko je točan smjer vrijedio.
Biti u pravu i svejedno izgubiti
Pronašla sam nešto što je izgledalo kao savršen ulaz s RSI-jem i Vortexom, a onda sam požurila s dijelom koji je bio jednako važan. Odabrala sam kraće trajanje nego što je nalagala moja vlastita analiza.
Cijena se kretala točno onako kako sam predvidjela. Moja se pozicija već zatvorila tijekom kratkog povlačenja, prije nego što je cijena stigla onamo.
Biti u pravu oko smjera ne vrijedi ništa ako je izlaz pogrešan, a ja sam izlazu posvetila otprilike dvije sekunde razmišljanja.
Tako izgleda većina pogrešaka s izlazom. Ne loše pročitano tržište, nego dobro pročitano tržište koje je protraćeno. Analiza je dobila dvadeset minuta, a izlaz dvije sekunde, a račun isplaćuje samo po onom drugom.
Svaki trejd treba tri izlaza, a ne jedan
Većina ljudi planira jedan izlaz, cilj dobiti, a sve ostalo improvizira. Potpun plan ima tri, i sva su tri zapisana prije nego što kliknete.
| Izlaz | Što je to | Što ga određuje |
|---|---|---|
| Cilj | Gdje uzimate dobit | Struktura na grafu. Sljedeća razina, prethodni vrh, izmjereni pomak |
| Poništenje ideje | Točka u kojoj ideja više ne vrijedi | Opet graf. Ne vaš račun i ne okrugli broj |
| Vremenski izlaz | Kada izlazite jer se ništa nije dogodilo | Teza. Ako se pomak trebao dogoditi na otvaranju, a već je vrijeme ručka, razlog da budete u trejdu je nestao |
Treći je onaj koji gotovo nitko ne zapisuje, a upravo tamo odlazi iznenađujuće mnogo novca. Trejd koji niti dobiva niti gubi i dalje vas košta: spread, financiranje i pažnju koju ne posvećujete sljedećem setupu. „Još nije dotaknuo moj stop loss“ nije razlog da ostanete u nečemu što je prestalo raditi ono što ste očekivali.
Koliko zapravo stoji prerano zatvaranje dobitnih trejdova
Rano uzimanje dobiti čini se razumnim. Ostvareni dobitak je stvaran, a cilj je samo nada. No taj osjećaj čini nešto konkretno vašim brojevima i vrijedi to vidjeti zapisano.
Postotak uspješnosti potreban za točku pokrića određen je omjerom koji stvarno ostvarujete, a ne onim koji ste planirali. Dakle, ako planirate trejd 2:1 i redovito uzmete polovicu, niste smanjili rizik. Podigli ste letvicu koju morate preskočiti.
| Planirali ste | Zapravo uzimate | Postotak uspješnosti koji vam sad treba za točku pokrića |
|---|---|---|
| 2 × vaš rizik | 2 × rizik | 33 % |
| 2 × vaš rizik | 1,5 × rizik | 40 % |
| 2 × vaš rizik | 1 × rizik | 50 % |
| 2 × vaš rizik | 0,5 × rizik | 67 % |
Pročitajte donji redak. Trejder koji planira 2R, a redovito uzme četvrtinu toga, mora biti u pravu dva puta od tri, sa strategijom osmišljenom da funkcionira kad je u pravu jednom od tri puta. Na strategiji se ništa nije promijenilo. Promijenili su se samo izlazi.
Matematika iza tog jednog dijeljenja objašnjena je u lekciji upravljanje rizikom u trgovanju.
Zašto stalno izlazite prerano
To je izmjereno. Terrance Odean proučio je 10.000 brokerskih računa i otkrio da su ulagači prodavali dobitne pozicije po stopi od 14,8 %, a gubitničke po stopi od 9,8 %, pa je dobitna pozicija imala otprilike 1,5 puta veću vjerojatnost da bude prodana nego gubitnička. Tijekom sljedeće godine dobitne pozicije koje su prodali nadmašile su gubitničke koje su zadržali za 3,4 postotna boda.
Taj instinkt dakle nije samo emocionalan. Naopak je, skup je i gotovo univerzalan. Kad to znate, nećete ga isključiti, ali znat ćete protiv čega gradite obranu.
Obično ga pokreću tri stvari:
- Prethodni trejd. Nakon gubitka sljedeći dobitni trejd zatvori se prerano kako bi dan bio u plusu. Veličinu dobitka tada određuje vaš prethodni trejd, a ne ovaj.
- Promatranje. Što pažljivije promatrate poziciju, to ćete je ranije zatvoriti. Svaki tik protiv vas mali je argument i na kraju se složite.
- Pozicija je prevelika. Ako vam je neugodno držati je kroz uobičajena kolebanja, naći ćete razlog za izlaz. To je problem veličine pozicije prerušen u izlaz.
Važno je koja je od te tri stvari posrijedi, jer se različito rješavaju, a više o tome kako ih razlikovati pročitajte u lekciji kontrola emocija u trgovanju.
Djelomični izlazi, iskreno
Zatvaranje dijela pozicije na prvom cilju i puštanje ostatka uobičajen je kompromis. Razuman je, ali prodaje se kao besplatan ručak, a to nije.
Ono što zapravo radi jest da poziciju čini lakšom za držanje, što puno vrijedi ako je alternativa prerano zatvaranje cijele pozicije. Ali ujedno ograničava vaše najbolje trejdove, a upravo oni plaćaju sve ostalo. Strategiji u kojoj nekoliko najboljih rezultata nosi cijelu godinu loše služi pravilo koje ih prepolovi.
Djelomične izlaze čine razumnima dva uvjeta: odlučili ste o njima prije ulaska i imate dovoljno zabilježenih trejdova da znate prelaze li vaši dobitni trejdovi obično prvi cilj. Odluka o djelomičnom izlazu u trenutku kad je trejd u plusu nije strategija. To je prerani izlaz s boljim marketingom.
Kada je ispravno pomaknuti izlaz
Nije svaka prilagodba slabost. Test je uvijek isti: što se promijenilo, graf ili vaši osjećaji?
| Potez | Što obično znači | Presuda |
|---|---|---|
| Širenje stop lossa jer mu se cijena približila | Poznati gubitak pretvarate u nepoznati | Nikad |
| Pomicanje stop lossa za cijenom dok trejd ide u vašem smjeru | Zaštita stvarnog dobitka prema zapisanom pravilu | U redu, ako je pravilo zapisano unaprijed |
| Rano zatvaranje jer se setup raspao | Graf vam je oduzeo razlog ulaska | Ispravno, i to uopće nije prerani izlaz |
| Rano zatvaranje jer predugo traje | Dosada | To je vremenski izlaz, pa ga zapišite u plan i prestanite ga improvizirati |
| Pomicanje cilja dalje jer ide dobro | Pohlepa koja se predstavlja kao samopouzdanje | Gotovo nikad. Odradite trejd koji ste planirali |
Treći redak zaslužuje naglasak. Izlazak zato što je nestao razlog za trejd nije nedisciplina. Upravo je to smisao toga da razlog uopće imate. Izlaz čini preranim samo to što se nije promijenilo ništa osim vaših živaca.
Kako prepoznati jesu li izlazi vaš problem
Ne morate nagađati. Ako vodite evidenciju, odgovor je širok dva stupca.
- Za posljednjih dvadeset trejdova stavite jedan do drugog stupce „Planirani izlaz“ i „Stvarni izlaz“.
- Prebrojite koliko se puta podudaraju.
- Kod onih koji se ne podudaraju zapišite u kojem ste smjeru otišli: prerani izlaz ili držanje dulje od plana.
Ako su većina nepodudaranja prerani izlazi iz dobitnih trejdova, problem su živci i veličina pozicije, a ne analiza. Ako su to zakašnjeli izlazi iz gubitničkih trejdova, riječ je o suprotnom problemu, i to hitnijem. Ako je stupac „Planirani izlaz“ često prazan, nikad nije ni bilo plana koji biste promašili, a to je od sva tri problema najlakše popraviti i najčešće.
Predložak u lekciji kako voditi dnevnik trgovanja ima oba stupca upravo zbog toga.
Česta pitanja
Kako znati kada zatvoriti trejd?
Kad se dosegne jedan od vaša tri izlaza: cilj, razina poništenja ideje ili vremensko ograničenje. Ako si to pitanje postavljate usred trejda, a ništa od toga nije dosegnuto, iskren je odgovor da ga niste do kraja isplanirali, a sada to dovršavate, pod pritiskom i s novcem u igri.
Koliko dugo treba ostati u trejdu?
Dok god vrijedi razlog zbog kojeg ste ušli. To je kraće nego što većina ljudi drži gubitničke trejdove i dulje nego što većina drži dobitne. Ako je vaša teza imala vremenski okvir, a trebala bi ga imati, taj je vremenski okvir vaš odgovor.
Što se događa ako nikad ne zatvorim trejd?
Ovisi o tome što držite. Pozicija u dionicama može se držati neograničeno i jednostavno raste i pada. Pozicija s financijskom polugom svaki dan naplaćuje financiranje i može vam biti zatvorena ako ponestane marže, a proizvod s datumom dospijeća sam se zatvara na isteku, bili vi spremni ili ne. Zajedničko je svemu tome da je i neodlučivanje odluka, samo što je ne donosite vi, nego netko drugi.
Trebam li koristiti fiksni cilj ili pomični stop loss?
Fiksni ciljevi odgovaraju strategijama s jasnom razinom na grafu prema kojoj ciljate i lakše ih je testirati jer je plan nedvosmislen. Pomični stop loss odgovara trendovskim uvjetima u kojima pomak može otići mnogo dalje od bilo koje razine koju ste unaprijed mogli navesti. Pogrešan je odgovor prebacivati se između njih usred trejda, jer tako dobivate najgore od obojega.
Ukratko
Prije ulaska zapišite tri izlaza: gdje uzimate dobit, gdje je ideja mrtva i kada izlazite jer se ništa nije dogodilo. Zatim ih provedite.
Prerano zatvaranje dobitnih trejdova ne smanjuje rizik. Tiho podiže postotak uspješnosti koji vam treba, sve dok strategija koja je funkcionirala na papiru ne prestane funkcionirati na računu. Tu sam lekciju platila, a ulaz nije bio dio koji je bio pogrešan.