Повечето хора отговарят на този въпрос, като гледат баланса на сметката си. Проблемът е, че балансът е единственото нещо, което не може да отговори. Добра стратегия може да губи седмици наред. Лоша може да печели седмици наред. Докато това се случва, не можете да кажете коя е коя.
Има по-добър начин. Трябват му пет числа и повече сделки, отколкото бихте искали.
Защо балансът ви не може да ви каже
Една сделка не ви казва почти нищо. Двадесет сделки също не ви казват почти нищо. Това не е мотивационна фраза, а аритметика, и тя е разгледана подробно в защо търговията е толкова трудна.
За да сте сравнително сигурни, че стратегия, която печели в 55% от случаите, не е просто хвърляне на монета, ви трябват около 785 сделки. Така че ако оценявате стратегия по миналия месец, гадаете.
Това, което можете да направите по-рано, е да измервате нещата, които се стабилизират много преди баланса.
Петте числа, които могат
И петте идват от записите на сделките ви. Не ви трябва софтуер и нито едно от тях не е балансът.
Първо, една дума, която ще ви трябва: R. R е сумата, която рискувате в една сделка. Ако рискувате $100 и спечелите $200, това е печалба от 2R. Ако загубите тези $100, това е загуба от 1R. Мисленето в R ви позволява да сравнявате сделки с различен размер.
| Число | Как го получавате | Какво ви казва |
|---|---|---|
| Брой сделки | Пребройте ги. Само сделките по точно тази стратегия | Дали другите четири вече означават нещо |
| Процент печеливши сделки (win rate) | Печелившите, разделени на всички сделки | Много малко сам по себе си. Има значение само заедно със следващия ред |
| Средна печалба спрямо средна загуба | Средната печеливша сделка, разделена на средната губеща, в R | Дали стратегията плаща достатъчно, когато е права |
| Очаквана стойност | Вижте по-долу | Дали стратегията печели, или губи пари |
| Най-дълга серия от загуби | Най-дългата поредица от загуби досега | Дали размерът на позицията ви може да я преживее |
Хората се взират в процента печеливши сделки и пренебрегват очакваната стойност. Win rate от 70% е безполезен, ако загубите са четири пъти по-големи от печалбите. Win rate от 35% е отличен, ако печелившите сделки са достатъчно големи.
Очакваната стойност е числото, което решава
Очакваната стойност е това, колко струва средно една сделка. Формулата е кратка:
Очаквана стойност = (процент печеливши × средна печалба) − (процент губещи × средна загуба)
Да кажем, че печелите в 40% от случаите, средната ви печалба е $200, а средната загуба – $100. Това дава (0,40 × 200) − (0,60 × 100), тоест 80 − 60, или $20 на сделка. За сто сделки това са $2000. Не от хитрост. От това, че имате предимство и го оставяте да работи.
Същата идея се чете по-лесно в R. Ето колко струва една сделка при комбинациите, които хората реално използват:
| Печалба на печеливша сделка | Win rate 40% | Win rate 50% | Win rate 60% |
|---|---|---|---|
| 1R | −0,20R | 0,00R | +0,20R |
| 1,5R | 0,00R | +0,25R | +0,50R |
| 2R | +0,20R | +0,50R | +0,80R |
| 3R | +0,60R | +1,00R | +1,40R |
Открояват се две неща. Ако печелившите ви сделки са със същия размер като губещите (редът 1R), трябва да печелите в повече от половината случаи само за да стигнете нулевата точка, и то преди разходите. Затова скалпирането с малки цели е по-трудно, отколкото изглежда. А стратегия, която печели 2R при win rate 40%, носи пари, въпреки че греши три пъти от пет.
Всичко, което е на нула или под нулата, не е стратегия с лош месец. Тя губи пари по замисъл и никаква дисциплина няма да я поправи.
Пет печеливши сделки, които не доказаха нищо
Една стратегия изглеждаше перфектна, защото първите пет сделки бяха печеливши. Пет поред са достатъчно, за да се почувствате непобедими, и далеч недостатъчно, за да знаете каквото и да било. Тогава не го разбирах, затова увеличих размера и започнах да правя планове.
После пазарът се промени малко и цялото нещо се разпадна. Същите правила, които бяха изглеждали безупречни, започнаха да носят загуба след загуба. Това, което бях приела за доказателство, беше серия от късмет.
Отне близо сто сделки, преди числата да кажат нещо, на което да мога да разчитам. Никой нетърпелив човек не иска да чуе това. Но то пак е най-полезното нещо, което знам за тестването на стратегия.
Колко сделки, преди да можете да се доверите на отговора
Очаквана стойност от петнадесет сделки е слух. Грубо казано, ето какво може да ви каже всеки брой сделки:
| Записани сделки | Какво можете да кажете |
|---|---|
| Под 20 | Нищо. Не променяйте нищо |
| От 20 до 50 | Дали сте следвали плана. Не дали планът работи |
| От 50 до 100 | Първа представа за очакваната стойност и най-лошата ви серия. Приемете я за временна |
| От 100 до 300 | Използваема оценка, ако пазарът не се е променил под краката ви |
| Няколкостотин | Достатъчно, за да различите малко предимство от късмет |
Неудобната истина е, че повечето индивидуални трейдъри никога не записват достатъчно сделки по един подход, за да разберат дали е работил. Сменят го след всяка лоша серия, което връща броя на нула. После го правят отново, години наред.
Счупена ли е, или това е нормално?
Това е въпросът, който хората реално задават, обикновено насред просадка. Ето как да различите двете.
| Какво виждате | Вероятно нормално | Вероятно счупена |
|---|---|---|
| Пет или шест загуби подред | Да. При win rate 45% почти всеки вижда това в рамките на 100 сделки | Само ако загубите са по-големи от планираното |
| Просадка, по-дълбока от всякога досега | Възможно, ако записите ви са кратки | Струва си проверка, когато е далеч над най-лошата ви серия |
| Win rate падна, R – не | Вероятно вариация | Ако това продължи 100+ сделки, сетъпът може да е спрял да работи |
| Загуби, по-големи от планираното | Не е вариация | Проблем с изпълнението, а не със стратегията |
| Сетъпите стават трудни за намиране | Пазарът се е променил | Стратегията може да е подходяща за условия, които са отминали |
Най-важен е четвъртият ред. Ако загубите ви са по-големи от планираното, изобщо не сте тествали стратегията, защото това, което сте прилагали, не е била стратегията.
Признаци, че всъщност никога не сте я тествали
Преди да решите, че една стратегия не работи, изключете тези неща. И четирите са много по-чести от счупен метод.
- Променяли сте правилата по време на теста. Тогава извадката не отразява нищо.
- Не сте спазвали правилата. Ако в колоната „Следвах плана (Д/Н)“ в дневника ви преобладава Н, сте тествали дисциплината си, а не стратегията си.
- Правилата са били твърде размити, за да бъдат нарушени. „Купувайте при отдръпване“ не е правило. „Купувайте при първото затваряне над EMA 20 след две докосвания на нивото“ е правило.
- Размерът на позицията ви постоянно се е променял. Ако рискът е варирал от сделка до сделка, резултатите не могат да се сравняват и очакваната стойност в R не означава нищо.
Каква е ползата от бектестването
Тестването на стратегия върху минали данни е полезно, но е надценено. Ето честното разделение.
Какво ви дава: голяма извадка бързо, представа за най-лошата просадка, която подходът би имал, и бърз начин да отхвърлите идеи, които изобщо никога не са работили.
Какво не може да ви даде: честност за миналото. Вече знаете как е свършило и всеки избор, който правите по време на теста, е повлиян от това. Добавете достатъчно правила и всеки исторически период може да бъде направен печеливш. Това не ви казва нищо за следващия. И не можете да бектествате собственото си поведение, което обикновено е истинското ограничение.
Практичната среда: използвайте бектестването, за да отхвърляте идеи, а не за да ги потвърждавате. После тествайте оцелелите в реално време с най-малкия размер, който брокерът ви позволява. Стратегия, която работи на хартия и се разпада в реална сметка, е нормалният изход, а не изключението.
Често задавани въпроси
Как да разбера дали стратегията ми за търговия работи?
Изчислете очакваната стойност от поне сто записани сделки, в които сте спазвали правилата и сте държали риска еднакъв. Ако след разходите тя е ясно над нулата, стратегията работи. Ако не можете да я изчислите, защото записите не съществуват, това е отговорът ви на един по-спешен въпрос.
Какъв процент печеливши сделки трябва да има добрата стратегия?
Няма такова число. Win rate означава нещо само заедно със съотношението печалба към риск. 35% е отличен резултат при 3R и фатален при 1R.
Колко дълго да тествам една стратегия?
Бройте сделки, а не седмици. Сто е разумен минимум за първа присъда. Решете броя, преди да започнете. Ако го решите по време на просадка, ще спрете в най-лошия момент.
Трябва ли да използвам повече от една стратегия?
Не и докато първата няма няколкостотин записани сделки. Две стратегии намаляват наполовина извадката за всяка и удвояват шанса да не научите нищо и за двете.
Накратко
Пет числа: брой сделки, процент печеливши сделки, средна печалба спрямо средна загуба, очаквана стойност, най-дълга серия от загуби. Очакваната стойност е присъдата. Броят сделки решава дали присъдата означава нещо. Балансът не е в списъка.
Повечето изоставени стратегии никога не са били тествани. Те са били прекъснати.