Виждали сте диаграмата. Плавна вълна с четири обозначени фази и стрелки, които показват точно къде да купувате и къде да продавате. Тя присъства във всяка статия по темата и е най-подвеждащата картинка в обучението по трейдинг.
Не защото фазите са грешни. Те са реални. Подвеждаща е, защото диаграмата е начертана върху графика, на която обратите вече са се случили, а само тогава те са очевидни.
Четирите фази с няколко думи
Термините си струва да ги знаете, затова ето ги без стрелките.
| Фаза | Какво прави цената | Как се усеща в момента |
|---|---|---|
| Натрупване | Движи се странично след дълъг спад | Скучно. Нищо не работи. Повечето хора вече не следят |
| Покачване | По-високи върхове и по-високи дъна | Очевидно, погледнато назад. В момента изглежда като поредния неуспешен отскок |
| Разпределение | Странично след дълъг ръст, с по-резки колебания | Като пауза преди следващата вълна нагоре. Точно затова действа |
| Спад | По-ниски върхове и по-ниски дъна | Като възможност за покупка, отново и отново |
Погледнете третата колона. Всяка фаза се усеща като продължение на предишната и точно затова не можете да видите промяната, докато сте вътре в нея.
Защо диаграмата лъже
Вземете която и да е учебникарска картинка на цикъл и покрийте дясната ѝ половина. Това, което остава, е неясно. Понижението, което диаграмата е означила като „начало на спада“, изглежда точно като дванайсетте отдръпвания по време на покачването преди него, след които цената е стигала нови върхове.
Този проблем минава през целия технически анализ. Една формация се определя от това как е завършила. „Глава и рамене“ е глава и рамене едва когато линията на шията бъде пробита. Преди това е просто графика. Връх на цикъла е връх едва когато пазарът е спрял да прави нови върхове, а вие научавате това известно време след като е спрял.
Затова честната позиция е следната. Фазите са полезен начин да се опише какво се е случило. Те са лош инструмент за предвиждане на това, което ще стане. Всеки, който ви показва диаграмата със стрелки за вход, ви показва миналото, начертано с перфектното знание на задна дата.
Обратът, който се оказа отдръпване
Веднъж възприех едно отдръпване като връх на цял тренд. Цената падна достатъчно рязко, за да изглежда като края на нещо, и започнах да отварям позиции в обратната посока, сигурна, че съм подранила за голямо движение надолу, а не че съм закъсняла за малко.
Беше корекция в силен възходящ тренд и тя напълно разби позициите ми.
Неприятното е, че в онзи момент нищо на екрана ми не показваше, че е отдръпване, а не обрат. Докато се случват, двете изглеждат еднакво. Само едното продължава и седмица по-късно.
Изводът, който си направих, е правилото, което използвам и досега. Докато структурата не се пречупи на по-висок таймфрейм от този, на който търгувам, трендът, който е бил в сила, си остава в сила, и моето мнение докъде е стигнал цикълът не променя това.
Какво всъщност можете да видите в реално време
Ако се откажете да предсказвате фазата, не оставате с празни ръце. Някои неща в текущите условия могат да се видят, а не да се гадаят, и те са по-полезни.
| Какво виждате сега | Какво подсказва | Какво не ви казва |
|---|---|---|
| По-високи върхове и по-високи дъна | В момента трендът е възходящ | Дали ще продължи и утре |
| Цената се движи в диапазон | В момента пазарът е в диапазон | Накъде ще пробие и кога |
| Волатилността нараства | По-големи движения и нужда от по-далечни стоп лосове | Посоката на тези движения |
| Волатилността намалява | По-тесни диапазони. Стратегиите за пробив ще се провалят по-често | Че предстои голямо движение. Затишието може да продължи дълго |
| Обемът расте към нови върхове | Купувачите подкрепят движението | Че няма да има обрат |
| Нови върхове при спадащ обем | По-малко купувачи на тези цени | Че върхът е достигнат. Това може да продължи месеци |
Всеки ред има трета колона и в това е смисълът. Тези неща описват настоящето. Нито едно от тях не предсказва. А онези, които най-често се продават като сигнали, като спадащия обем към върховете, могат да продължат много по-дълго, отколкото която и да е сметка може да чака.
Нагласете стратегията, не прогнозирайте фазата
Ето практическата версия. Вместо да питате в коя фаза сме, питайте какви условия има в момента и дали стратегията ви е подходяща за тях.
| Текущи условия | Обикновено работи | Обикновено се проваля |
|---|---|---|
| Ясен тренд, разширяващи се диапазони | Следване на тренда, задържане за по-големи цели, вход при отдръпване | Търговия срещу движенията, тесни цели за връщане към средната |
| Странично движение, намаляваща волатилност | Търговия срещу движението при границите на диапазона, по-малки цели | Вход при пробив. Повечето пробиват и веднага се връщат |
| Хаотично движение без ясна структура | Да не търгувате | Всичко останало |
Третият ред е истински отговор и точно него хората пропускат. Стратегия, която работи в тренд, ще губи постоянно в хаотичен пазар, и тази загуба не означава, че стратегията е счупена. Означава, че се използва при грешни условия. Затова в записките си трябва да отбелязвате условията, а не само резултатите. Повече за това как да различавате двете ще намерите в как да разберете дали стратегията ви работи.
Какво не е цикълът
- Не е календар. Фазите нямат фиксирана продължителност. Натрупването може да трае две седмици или четири години и нищо във формацията не ви казва кое от двете.
- Не е симетричен. Спретнатата вълна на диаграмата е навик при чертането. Истинските спадове обикновено са по-бързи и по-стръмни от покачването преди тях.
- Не е само един цикъл. Седмичната и петминутната графика може да са в различни фази едновременно и двете да са прави.
- Не се повтаря по график. „Време е за корекция“ не е наблюдение. Това е усещане с прикачена графика.
Често задавани въпроси
Как да разбера в коя фаза на пазарния цикъл сме?
Със сигурност – не можете, както не може и никой, който ви показва диаграма с отбелязан на нея днешен ден. Това, което можете да установите, е дали цената е в тренд, или в диапазон, и дали волатилността нараства, или намалява. Това е по-малко удовлетворяващо и много по-полезно, защото можете да го проверите.
Колко продължава един пазарен цикъл?
Няма стандартна продължителност. Всяко число, което ви дадат, е средна стойност на минали цикли, които са се отклонявали от нея изключително много. Цикълът е форма, а не продължителност.
Мога ли да използвам индикатори, за да определя фазата?
Индикаторите са изчисления върху минали цени, така че имат същия проблем: потвърждават промяната, след като тя е станала. Това не е безполезно, потвърждението има стойност. Но индикатор, който открива върха, ще го открие след върха, а това е различен продукт от онзи, който обикновено се рекламира.
Важи ли това за криптовалутите и форекса, както и за акциите?
Описанието с четирите фази важи навсякъде, където има пазар, а също и проблемът със задната дата. Ако не друго, при по-бързите пазари той е още по-голям, защото една и съща форма се появява на всеки таймфрейм и изкушава хората да обявяват обрати по няколко пъти на ден.
Накратко
Четирите фази са добро описание на миналото и лоша прогноза за бъдещето. В реално време отдръпването и началото на спада изглеждат еднакво – и това не е случайно.
Спрете да се опитвате да назовете фазата. Опишете условията, които наистина виждате, изберете стратегията, която им подхожда, и приемете, че ще разпознаете обрата известно време след като е станал. Така е с всички. Хората, които твърдят обратното, ви показват дясната половина на графиката.